Robeco BP US Large Cap Equities E USD

Mark Donovan is senior portefeuillemanager van de Boston Partners Large Cap Value-strategie, een functie die hij bekleedt sinds de oprichting van het bedrijf in 1995. Tijdens zijn dienstverband was hij 11 jaar actief als Co-Chief Executive Officer, verantwoordelijk voor strategische en tactische operationele beslissingen die van invloed zijn op het bedrijf. Mark Donovan is een van de oprichters van Boston Partners en daarvoor werkte hij bij The Boston Company als Senior Vice President en portefeuillemanager aandelen. Daarvoor was hij vijf jaar werkzaam als consulting associate bij Kaplan, Smith & Associates en twee jaar als analist bij Value Line Inc. Mark was gedurende 10 jaar trustee van de St. Sebastian's School, waar hij deel uitmaakte van de Investment Committee en de Long Range Planning Committee. Hij heeft een B.S. in Management van Rensselaer Polytechnic Institute en is Chartered Financial Analyst®. Mark Donovan begon zijn carrière in de beleggingssector in 1981. David Pyle is portefeuillemanager voor de Boston Partners Large Cap Value-strategie. Voordat hij in deze functies actief werd, werkte hij als researchanalist op het gebied van nutsbedrijven, verzekeraars, hotels & vrije tijd, verpakkingsbedrijven, uitgevers, en computerapparatuur en -diensten. Voordat David in januari 2000 bij Boston Partners in dienst kwam, werkte hij bij State Street Research als analist en assistent-portefeuillemanager in het waardeaandelenteam. Daarvoor werkte hij vijf jaar bij Price Waterhouse. David Pyle studeerde bedrijfskunde aan de California State University, Chico. Hij heeft ook aan de Kenan-Flagler Business School van de University of North Carolina gestudeerd. Tevens is hij Chartered Financial Analyst®. Hij begon zijn carrière in de beleggingssector in 1995. David Cohen is portefeuillemanager voor de Boston Partners Large Cap Value-strategie. Tot zijn werkervaring binnen het bedrijf behoort onder meer het beheren van een deel van het Boston Partners Long/Short Research Fund, met een focus op aandelenselectie in de sectoren energie, bouw & techniek en metaal & mijnbouw. Vóór zijn huidige functie was David werkzaam als aandelenanalist voor dezelfde sectoren. Hij heeft een schat aan ervaring in het analyseren van en inzicht krijgen in kapitaalintensieve, op grondstoffen gerichte bedrijven. Voordat David Cohen in juni 2016 in dienst kwam bij het bedrijf, was hij werkzaam bij Loomis Sayles, waar hij als portefeuillemanager ruim acht jaar lang verantwoordelijk was voor het onderzoeksfonds. Daarnaast runde hij een wereldwijd energiehedgefonds. Als aandelenanalist bestond zijn portefeuille uit de sectoren energie, basismaterialen en industrie & dienstverlening. Voordat hij in dienst trad bij Loomis Sayles was de David werkzaam als Consultant Relations bij MFS Investment Management. Hij voltooide een bacheloropleiding aan de University of Michigan en behaalde een master in Finance aan Brandeis University. Tevens is hij Chartered Financial Analyst®. David begon zijn carrière in de beleggingssector in 2004. Joshua White is portefeuillemanager voor de Boston Partners Large Cap Value-strategie. Eerder was hij binnen het bedrijf beheerder van een deel van het Boston Partners Long/Short Research Fund en was hij verantwoordelijk voor meerdere economische sectoren, waaronder basisindustrieën, duurzame consumentengoederen en kapitaalgoederen. Joshua was ook portefeuillemanager van de Boston Partners Global Equity-strategie en de Boston Partners International Equity-strategie, en daarvoor deed hij als wereldwijd generalist fundamenteel onderzoek naar wereldwijde aandelen. Hij kwam in november 2006 in dienst bij het bedrijf. Joshua White studeerde wiskunde aan Middlebury College en is Chartered Financial Analyst®. Hij begon zijn carrière in de beleggingssector in 2006.

Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen.

De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een particuliere belegger in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, inkomstenbelasting. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de belegger. Buiten Nederland woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit de belegging in dit fonds op grond van de in dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale regels van toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.

Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, ESG-integratie, een CO2-doel, engagement en stemmen. Op basis van het uitsluitingsbeleid van Robeco belegt het fonds niet in issuers die internationale normen schenden of waarbij de activiteiten een negatieve impact hebben op de maatschappij. Om het duurzaamheidsrisicoprofiel van bedrijven te beoordelen, zijn financieel materiële ESG-factoren geïntegreerd in de bottom-up beleggingsanalyse. Bij de aandelenselectie beperkt het fonds de exposure naar een hoog duurzaamheidsrisico. Het fonds streeft daarnaast naar een lagere CO2-voetafdruk ten opzichte van de referentie-index. Daarnaast gaat Robeco de dialoog aan met issuers van aandelen waarvan uit de doorlopende monitoring blijkt dat ze internationale normen schenden. Tot slot maakt het fonds gebruik van zijn rechten als aandeelhouder en gebruikt het zijn stemrecht in overeenstemming met het beleid van Robeco voor stemmen bij volmacht.In de volgende paragrafen worden de ESG-maatstaven voor dit fonds weergegeven met een korte beschrijving. Meer informatie vindt u in de duurzaamheidsgerelateerde informatie.De gebruikte index voor alle duurzaamheidsvisuals is gebaseerd op Russell 1000 Value Index (Gross Total Return, USD).

In juli overtroffen waardeaandelen groeiaandelen in alle marktkapitalisaties, met een gemiddelde outperformance over de drie kapitalisaties van 5,42%, wat de beste gezamenlijke prestatie is voor de waardestijl versus de groeistijl sinds mei 2022.

Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van 3,43%. Robeco BP US Large Cap Equities bleef in juli achter bij de Russell 1000 Value Index. De aandelenselectie was negatief binnen informatietechnologie, financiële dienstverlening en communicatiediensten. In de IT-sector bleven de halfgeleiderposities van het fonds achter, onder andere Advanced Micro Devices, Applied Materials, Micron, Microchip technology en Qualcomm. Elders in de sector leverde de beste performer van dit jaar, Dell Technologies, iets in, terwijl off-benchmarkpositie Oracle ook achterbleef. In financiële dienstverlening liepen de resultaten uiteen. LPL Financial, Charles Schwab en Wells Fargo kostten het fonds samen meer dan werd bijgedragen door Huntington Bancshares, Goldman Sachs en American Express. In communicatiediensten, tot slot, sloot off-benchmarknaam Alphabet in juli bijna 6% lager. Positief was het resultaat van namen in industrie & dienstverlening, Builders FirstSource, Masco, United Rentals en Norfolk Southern, terwijl ook Avantor en Centene in gezondheidszorg het goed deden. De overweging in informatietechnologie, energie en communicatiediensten en de onderweging in vastgoed en nutsbedrijven droegen het meest negatief bij in de sectorallocatie.

Binnen de Amerikaanse aandelenmarkt was juli meer risicomijdend dan risicobereid, met uitzondering van de size-factor en de buitengewoon grote beweging van smallcaps vertegenwoordigd door de Russell 2000 Index. Al sinds de Tweede Wereldoorlog zijn augustus en september de enige twee maanden van het jaar die gemiddeld geen positief rendement opleveren, hoewel het gemiddelde verlies voor augustus klein is met slechts -0,04%. De tijd zal leren of het gewoon een kwestie is van 'huis-tuin-en-keuken' deleveraging of het begin van iets dreigenders. Wat het laatste betreft, zijn er twee belangrijke zaken om in de gaten te houden, te weten de stijgende werkloosheid en opgelopen highyield creditspreads. Zoals altijd blijven we ons richten op het selecteren van bedrijven die recht doen aan de drie criteria van Boston Partners (aantrekkelijke waardering, solide bedrijfsfundamentals en duidelijke katalysatoren).