
Robeco Asian Stars Equities F EUR
High conviction-beleggen in de aantrekkelijkste bedrijven in Azië
Aandelenklassen
Aandelenklassen
Iedere fondsklasse van een product belegt in dezelfde effectenportefeuille en ook hun beleggingsdoelen en beleggingsbeleid komen overeen. Andere aspecten kunnen wel afwijken. Denk bijvoorbeeld aan het distributietype, de valuta-exposure, en de vergoedingen en kosten. De meest voorkomende fondsklassen bij Robeco zijn:
a) D/DH-aandelen, reguliere aandelen die beschikbaar zijn voor alle beleggers;
b) I/IH-aandelen, voor institutionele beleggers die van tijd tot tijd worden aangewezen door de Luxemburgse toezichthouder.
Meer informatie over fondsklassen is te vinden in het prospectus.
F-EUR
D-EUR
E-EUR
Klasse en codes
Fondscategorie:
Aandelen
ISIN:
LU0940005217
Bloomberg:
ROBASFE LX
Index
MSCI AC Asia ex Japan Index (Net Return, EUR)
Informatieverschaffing over duurzaamheid
Informatieverschaffing over duurzaamheid
De Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU kan producten classificeren onder Artikel 6, 8 of 9.
Artikel 6: het fonds valt niet onder de uitgebreide informatieverschaffing over duurzaamheidskenmerken zoals in Artikel 8 en 9.
Artikel 8: het fonds heeft geen duurzame beleggingsdoelstelling, maar bevordert wel milieu- en maatschappelijke eigenschappen en moet uitgebreid rapporteren over duurzaamheidskenmerken.
Artikel 9: het fonds heeft een duurzame beleggingsdoelstelling en moet uitgebreid rapporteren over duurzaamheidskenmerken.
Of het nou gaat om Artikel 8 of 9, ondernemingen waarin is belegd moeten goed bestuur aan de dag leggen en duurzame beleggingen mogen geen ernstige schade toebrengen.
Artikel 8
Morningstar
Morningstar
Copyright © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De hierin vervatte informatie: (1) is eigendom van Morningstar en/of diens informatieverstrekkers, (2) mag niet gekopieerd of verspreid worden, en (3) wordt niet op juistheid, compleetheid of tijdigheid gegarandeerd. Morningstar en de informatieverstrekkers van Morningstar accepteren geen enkele aansprakelijkheid voor eventuele schade of verliezen die voortvloeien uit het gebruik van deze informatie. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Download The Morningstar Rating for Funds (hoofdstuk: The Morningstar Rating: Three-, Five-, and 10-Year) op de Morningstar website.
Rating (30/04)
- Overzicht
- Rendement & kosten
- Portefeuille
- Duurzaamheid
- Commentaar
- Documenten
Fonds topics
MISSING: fund.detail.tabs.
Kernpunten
- belegt flexibel en dynamisch
- richt zich op de aantrekkelijkste Aziatische markten
- geconcentreerd portefeuille van 30 tot 40 aandelen
Over dit fonds
Robeco Asian Stars Equities is een actief beheerd fonds dat belegt in aandelen van de meest aantrekkelijke bedrijven in Azië. De selectie van deze aandelen is gebaseerd op een fundamentele analyse.Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. Het fonds richt zich op de landen met goede groeivooruitzichten in deze regio. Het fonds richt zich op aandelenselectie en heeft een geconcentreerde portefeuille.
Belangrijke feiten
Totale fondsgrootte
€ 31.633.602
Grootte van de shareclass
€ 12.686.372
Oprichtingsdatum fonds
03-09-2013
1-jaars rendement
-5,40%
Dividenduitkerend
No
Fondsmanager

Vicki Chi

Joshua Crabb
Vicki Chi is portefeuillemanager in het Asia Pacific-team, waarin ze zich vooral richt op de Filippijnen. Voordat ze in 2014 bij dit team kwam, was ze in het Emerging Markets-team van Robeco werkzaam als analist voor Chinese telecom- en bankaandelen. Vicki begon haar carrière in 2006 bij Robeco. Ze is een native speaker van het Mandarijn en studeerde bedrijfskunde aan de Erasmus Universiteit Rotterdam. Daarnaast is ze een CFA®-charterholder. Joshua Crabb is hoofdportefeuillemanager en hoofd van Asia-Pacific Equities. Hij richt zich binnen het universum van opkomende markten op Thailand en Vietnam. Voordat hij in 2018 bij Robeco in dienst kwam, was Joshua hoofd van Asian Equities bij Old Mutual en portefeuillemanager bij BlackRock en Prudential in Hongkong. Hij begon zijn carrière in de beleggingssector in 1996 als sectoranalist bij BT Financial Group. Joshua studeerde cum laude af in Finance aan de University of Western Australia en is CFA®-charterholder.
Rendement
Per periode
Per jaar
- Per periode
- Per jaar
1 jaar
-5,40%
-10,12%
2 jaar
-1,40%
-9,99%
3 jaar
12,73%
2,94%
5 jaar
4,53%
1,32%
10 jaar
7,20%
5,51%
Sinds oprichting 03/2011
7,97%
5,80%
2022
-7,98%
-14,41%
2021
16,22%
2,52%
2020
10,17%
14,70%
2019
21,11%
20,34%
2018
-14,45%
-10,05%
2020-2022
5,62%
0,21%
2018-2022
4,07%
1,73%
Statistieken
Statistieken
Hit ratio
- Statistieken
- Hit ratio
Tracking error ex-post (%)
De ex-post tracking error geeft de volatiliteit weer van de behaalde excess return van een fonds ten opzichte van het rendement van de index. Bij het beheer van beleggingsfondsen hebben de meeste fondsmanagers te maken met een ex-ante (vooraf bepaalde) tracking error die aangeeft hoeveel extra risico zij mogen nemen in hun pogingen om de benchmark te verslaan. De ex-post tracking error verklaart de spreiding van de fondsresultaten uit het verleden in vergelijking met die van de onderliggende benchmark. Als het fonds een hogere tracking error heeft, wijken de resultaten van het fonds meer af van de resultaten van de index. Er is dan dus een grotere kans dat het fonds een outperformance behaalt. Hoe verder de rendementen van de benchmark af staan, des te actiever is het fonds beheerd. Een lage tracking error wijst daarentegen op passiever beheer.
6,21
5,95
Informatieratio
Deze ratio wordt gebruikt om de kwaliteit van de excess return die een fondsmanager heeft behaald te beoordelen aangezien deze ratio ook rekening houdt met het actieve risico dat is genomen. De informatieratio wordt verkregen door de excess return ten opzichte van de benchmark te delen door de tracking error van het fonds. Hoe hoger de informatieratio, hoe beter. Een fonds met een tracking error van 4% en een excess return van 2% ten opzichte van de benchmark heeft een informatieratio van 0,5, wat goed is.
1,80
0,77
Sharpe-ratio
Deze ratio meet de risicogecorrigeerde performance en maakt het mogelijk de kwaliteit van de performance van verschillende beleggingen te vergelijken. Deze ratio wordt berekend door de risicovrije rente van de performance af te trekken en de uitkomst vervolgens door de standaarddeviatie (het risico) van het fonds te delen. De Sharpe-ratio geeft dus aan of de rendementen van een fonds het resultaat zijn van goede beleggingsbeslissingen of gebaseerd zijn op het nemen van extra risico. Hoe hoger de ratio hoe beter, want dit betekent dat er meer rendement per eenheid risico wordt behaald. Deze ratio is genoemd naar zijn uitvinder, Nobelprijswinnaar William Sharpe.
1,06
0,39
Alpha (%)
Alpha geeft aan hoeveel beter een portefeuille in werkelijkheid heeft gepresteerd dan de verwachte resultaten gegeven het gelopen risico ten opzichte van de benchmark. Positieve alpha geeft aan dat het fonds het beter heeft gedaan dan verwacht, gegeven het gelopen risico. Beta wordt gebruikt om het risico in vergelijking met de benchmark te bepalen.
11,48
4,73
Beta
Een maatstaf voor de volatiliteit van een portefeuille, of systematisch risico, in vergelijking met de benchmark. Een beta van 1 geeft aan dat de portefeuille zal meebewegen met de benchmark. Een beta van minder dan 1 geeft aan dat de portefeuille minder beweeglijk zal zijn dan de benchmark. Een beta van meer dan 1 geeft aan dat de portefeuille beweeglijker zal zijn dan de benchmark. Een portefeuille met een beta van 1,2 is in theorie 20% meer beweeglijk dan de benchmark.
0,79
0,88
Standaarddeviatie
De standaarddeviatie meet de spreiding van een groep gegevens ten opzichte van het gemiddelde. Hoe wijder de data is gespreid, hoe groter de afwijking. In de financiële wereld wordt de standaarddeviatie toegepast op het jaarlijkse rendement van een belegging om de volatiliteit (het risico) van die belegging te meten.
13,32
15,35
Max. maandelijkse winst (%)
De maximale (hoogste) absolute positieve maandelijkse performance in de achterliggende periode.
10,05
10,05
Max. maandelijks verlies (%)
De maximale (hoogste) absolute negatieve maandelijkse performance in de achterliggende periode.
-7,42
-15,24
Maanden outperformance
Het aantal maanden dat het fonds een outperformance had ten opzichte van de benchmark over de achterliggende periode.
26
35
Hit ratio (%)
Dit percentage geeft aan in hoeveel maanden het fonds een outperformance had binnen een achterliggende periode.
72.2
58.3
Maanden Bull-markt
Het aantal maanden dat de benchmark een positieve performance had in de achterliggende periode.
21
35
Maanden outperformance Bull
Het aantal maanden dat het fonds een outperformance had ten opzichte van de positieve benchmark performance in de achterliggende periode.
13
17
Hit ratio Bull (%)
Dit percentage geeft aan hoeveel maanden het fonds een outperformance had ten opzichte van een positieve benchmark performance binnen een achterliggende periode.
61.9
48.6
Maanden Bear-markt
Het aantal maanden dat de benchmark een negatieve performance had in de achterliggende periode.
15
25
Maanden outperformance Bear
Het aantal maanden dat het fonds een outperformance had ten opzichte van de negatieve benchmark performance in de achterliggende periode.
13
18
Hit ratio Bear (%)
Dit percentage geeft aan hoeveel maanden het fonds een outperformance had ten opzichte van een negatieve benchmark performance binnen een achterliggende periode.
86.7
72
Kosten
Lopende kosten
Lopende kosten
0,91%
Inbegrepen beheervergoeding
Vergoeding die het fonds betaalt aan de vermogensbeheerder voor het professioneel beheren van het fonds.
0,65%
Inbegrepen serviceprovisie
Vergoeding die het fonds betaalt als dekking voor formele kosten, zoals de kosten voor jaarverslagen, jaarlijkse aandeelhoudersvergaderingen en koerspublicaties.
0,20%
Transactiekosten
De genoemde transactiekosten zijn de gemiddelde jaarlijkse transactiekosten over de laatste drie jaar berekend volgens de Europese regelgeving.
0,31%
Performance fee
Een performance fee is een vergoeding die alleen wordt ingehouden wanneer het fonds een bepaald resultaat heeft behaald in een gespecificeerde periode. Bekijk voor meer informatie de essentiële beleggersinformatie, het prospectus, of het jaarverslag voor de in rekening gebrachte performance fee over het afgelopen boekjaar.
15,00%
Fiscale behandeling product
Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen.
Fiscale behandeling belegger
De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een particuliere belegger in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, inkomstenbelasting. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de belegger. Buiten Nederland woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit de belegging in dit fonds op grond van de in dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale regels van toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.
Fondsallocatie
Country
Currency
Sector
Top 10
- Country
- Currency
- Sector
- Top 10
Policies
Het fonds mag een actief valutabeleid voeren om extra rendement te genereren.
Het fonds keert geen dividend uit.
Robeco Asian Stars Equities is een actief beheerd fonds dat belegt in aandelen van de meest aantrekkelijke bedrijven in Azië. De selectie van deze aandelen is gebaseerd op een fundamentele analyse. Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. Het fonds bevordert kenmerken op het gebied van milieu en maatschappij (environmental and social; E&S) volgens Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU, integreert duurzaamheidsrisico's in het beleggingsproces en past Robeco's beleid voor goed ondernemingsbestuur toe. Het fonds hanteert duurzaamheidsindicatoren, waaronder, maar niet beperkt tot, uitsluitingen op basis van normen, activiteiten en regio's, stemmen bij volmacht en engagement. Het fonds richt zich op de landen met goede groeivooruitzichten in deze regio. Het fonds richt zich op aandelenselectie en heeft een geconcentreerde portefeuille. De meeste aandelen die we selecteren via deze benadering, maken deel uit van de Benchmark, maar we kunnen ook aandelen buiten de Benchmark selecteren. Het fonds kan sterk afwijken van de wegingen in de Benchmark. Het fonds streeft ernaar op lange termijn een outperformance te realiseren ten opzichte van de Benchmark, terwijl tegelijkertijd het relatieve risico wordt beheerst door de toepassing van limieten (voor Value at Risk) om de afwijking van de Benchmark te beperken. Uiteindelijk beperkt dit ook de relatieve performance ten opzichte van de Benchmark. De Benchmark is een algemene marktgewogen index die niet in overeenstemming is met de ESG-kenmerken die het fonds bevordert.
Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities altijd voldoen aan de vooraf vastgestelde richtlijnen.
Informatieverschaffing over duurzaamheid
Informatieverschaffing over duurzaamheid
Download volledige rapportInformatieverschaffing over duurzaamheid (samenvatting)
Download samenvattingDuurzaamheidsprofiel
Duurzaamheid
Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, ESG-integratie, stemmen en engagement. Op basis van het uitsluitingsbeleid van Robeco belegt het fonds niet in issuers die internationale normen schenden of waarbij de activiteiten een negatieve impact hebben op de maatschappij. Om bestaande en potentiële ESG-risico's en -kansen te beoordelen, zijn financieel materiële ESG-factoren geïntegreerd in de bottom-up beleggingsanalyse. Bij de aandelenselectie beperkt het fonds de exposure naar een hoog duurzaamheidsrisico. Daarnaast gaat Robeco de dialoog aan met issuers van aandelen waarvan uit de doorlopende monitoring blijkt dat ze internationale normen schenden. Tot slot maakt het fonds gebruik van zijn rechten als aandeelhouder en gebruikt het zijn stemrecht in overeenstemming met het beleid van Robeco voor stemmen bij volmacht.
Marktontwikkeling
In april verloren de Aziatische markten 2,1% na het herstel in maart. Zuid-Azië ging aan de leiding: Indonesië (+6,5%) en India (+4,2%) profiteerden van lage waarderingen, een piek in de inflatie- en rentecyclus en goede winstcijfers. Hernieuwde zorgen over de spanningen tussen de VS en China en de vrees voor een trager economisch herstel leidden tot een verkoopgolf onder Chinese internetaandelen en maakten van China (-5,2%) de slechtst presterende markt. Taiwan daalde (-4,1%) door winstnemingen in halfgeleideraandelen. In Zuid-Korea (-0,8%) stapten beleggers over van materialen voor accu's naar auto's en geheugenchips. Energie was opnieuw de best presterende sector, dankzij meevallende winsten van grote energiebedrijven en een verrassende productieverlaging door OPEC+ begin april. De prijs voor Brent-olie daalde 0,3% in april. Een scherpe stijging na de productiebeperking van OPEC+ begin april verloor halverwege de maand aan kracht en aanhoudende zorgen over de groei, met zwakke industriële cijfers in China, leidden tot een daling in de tweede helft van de maand. Industriële metalen (-3,8%) gingen voor de derde maand op rij omlaag, door zwakkere Chinese cijfers. Goud (+1,1%) steeg dankzij een verwachte lagere reële rente in de VS en een zwakkere dollar.
Toelichting rendement
Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van 0,46%. Het fonds deed het beter dan zijn benchmark, dankzij de aandelenselectie. De selectie van Chinese en Zuid-Koreaanse aandelen deed het goed in april en maakte de verliezen van maart goed. Op sectorniveau droeg een kleine weging in Chinese internetaandelen positief bij binnen communicatiediensten, terwijl de selectie binnen gezondheidszorg en IT ook goed uitpakte. Positief was dat China Resources Pharma, de farmaceutische distributeur en producent van traditionele Chinese geneesmiddelen, met meevallende vooruitzichten voor de omzet en winstgroei kwam. De Chinese aardgasdistributeur Kunlun Energy steeg dankzij de verwachte doorberekening van de detailhandelsprijzen voor gas. De afwezigheid van Tencent pakte positief uit afgelopen maand. Aan de andere kant ging Alibaba omlaag door het zwakke sentiment over Chinese internetaandelen. De afwezigheid van AIA had een negatief effect, want het aandeel herstelde na eerdere verkoopgolven. Ook de afwezigheid van Reliance Industries pakte niet goed uit, doordat het goede resultaten rapporteerde dankzij lagere kosten voor Russische olie. De Taiwanese waferproducent GlobalWafers kwam met goede resultaten, maar ook met een voorzichtige prognose.
Verwachting van de fondsmanager

Vicki Chi

Joshua Crabb
Na de eerste rally vanaf het dieptepunt is het voor wereldwijde beleggers een uitstekend moment om te beleggen in Azië. De groeizorgen blijven waarschijnlijk bestaan in cyclische sectoren, zoals technologiehardware, maar de waarderingen komen dichter in de buurt van een dieptepunt, wat voor een bodem moet zorgen. De recente onrust rond bedrijven in de Adani Group benadrukt het belang dat corporate governance wordt meegenomen in de analyse van de waarderingen van bedrijven uit opkomende markten. Voor de lange termijn is de beleggingscase voor India goed, maar we blijven selectief en gedisciplineerd in onze waardegerichte aanpak. De Aziatische markten bieden nog goede waarde voor beleggers, ondanks de grote beweging op de aandelenmarkten. De volatiliteit neemt waarschijnlijk toe, naarmate het winstseizoen zich verder ontvouwt. De Aziatische markten zijn nog steeds 30% goedkoper dan de wereldwijde markten. Nu de winstherzieningen tekenen van uitbodeming vertonen, is het voor wereldwijde beleggers tijd om te alloceren naar Azië. We richten ons op bottom-upaandelenselectie en op bedrijven die een solide cashflow genereren, niet te duur zijn en een positief winst- en koersmomentum hebben.