
Robeco Asian Stars Equities D EUR
High conviction-beleggen in de aantrekkelijkste bedrijven in Azië
Aandelenklassen
Aandelenklassen
Iedere fondsklasse van een product belegt in dezelfde effectenportefeuille en ook hun beleggingsdoelen en beleggingsbeleid komen overeen. Andere aspecten kunnen wel afwijken. Denk bijvoorbeeld aan het distributietype, de valuta-exposure, en de vergoedingen en kosten. De meest voorkomende fondsklassen bij Robeco zijn:
a) D/DH-aandelen, reguliere aandelen die beschikbaar zijn voor alle beleggers;
b) I/IH-aandelen, voor institutionele beleggers die van tijd tot tijd worden aangewezen door de Luxemburgse toezichthouder.
Meer informatie over fondsklassen is te vinden in het prospectus.
D-EUR
E-EUR
F-EUR
Klasse en codes
Fondscategorie:
Aandelen
ISIN:
LU0591059224
Bloomberg:
ROBASEQ LX
Index
MSCI AC Asia ex Japan Index (Net Return, EUR)
Informatieverschaffing over duurzaamheid
Informatieverschaffing over duurzaamheid
De Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU kan producten classificeren onder Artikel 6, 8 of 9.
Artikel 6: het fonds valt niet onder de uitgebreide informatieverschaffing over duurzaamheidskenmerken zoals in Artikel 8 en 9.
Artikel 8: het fonds heeft geen duurzame beleggingsdoelstelling, maar bevordert wel milieu- en maatschappelijke eigenschappen en moet uitgebreid rapporteren over duurzaamheidskenmerken.
Artikel 9: het fonds heeft een duurzame beleggingsdoelstelling en moet uitgebreid rapporteren over duurzaamheidskenmerken.
Of het nou gaat om Artikel 8 of 9, ondernemingen waarin is belegd moeten goed bestuur aan de dag leggen en duurzame beleggingen mogen geen ernstige schade toebrengen.
Artikel 8
Morningstar
Morningstar
Copyright © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De hierin vervatte informatie: (1) is eigendom van Morningstar en/of diens informatieverstrekkers, (2) mag niet gekopieerd of verspreid worden, en (3) wordt niet op juistheid, compleetheid of tijdigheid gegarandeerd. Morningstar en de informatieverstrekkers van Morningstar accepteren geen enkele aansprakelijkheid voor eventuele schade of verliezen die voortvloeien uit het gebruik van deze informatie. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Download The Morningstar Rating for Funds (hoofdstuk: The Morningstar Rating: Three-, Five-, and 10-Year) op de Morningstar website.
Rating (30/10)
- Overzicht
- Rendement & kosten
- Portefeuille
- Duurzaamheid
- Commentaar
- Documenten
Fonds topics
MISSING: fund.detail.tabs.
Kernpunten
- belegt flexibel en dynamisch
- richt zich op de aantrekkelijkste Aziatische markten
- geconcentreerd portefeuille van 30 tot 40 aandelen
Over dit fonds
Robeco Asian Stars Equities is een actief beheerd fonds dat belegt in aandelen van de meest aantrekkelijke bedrijven in Azië. De selectie van deze aandelen is gebaseerd op een fundamentele analyse.Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. Het fonds richt zich op de landen met goede groeivooruitzichten in deze regio. Het fonds richt zich op aandelenselectie en heeft een geconcentreerde portefeuille.
Belangrijke feiten
Totale fondsgrootte
€ 34.631.091
Grootte van de shareclass
€ 7.534.497
Ingangsdatum shareclass
18-03-2011
1-jaars rendement
5,68%
Dividenduitkerend
No
Fondsmanager

Vicki Chi

Joshua Crabb
Vicki Chi is portefeuillemanager in het Asia Pacific-team, waarin ze zich vooral richt op defensieve sectoren. Voordat ze in 2014 bij dit team kwam, was ze in het Emerging Markets-team van Robeco werkzaam als analist voor Chinese telecom- en bankaandelen. Vicki begon haar carrière in 2006 bij Robeco. Ze is een native speaker van het Mandarijn en studeerde bedrijfskunde aan de Erasmus Universiteit Rotterdam. Daarnaast is ze een CFA®-charterholder. Joshua Crabb is hoofdportefeuillemanager en hoofd van Asia-Pacific Equities. Voordat hij in 2018 bij Robeco in dienst kwam, was Joshua hoofd van Asian Equities bij Old Mutual en portefeuillemanager bij BlackRock en Prudential in Hongkong. Hij begon zijn carrière in de beleggingssector in 1996 als sectoranalist bij BT Financial Group. Joshua studeerde cum laude af in Finance aan de University of Western Australia en is CFA®-charterholder.
Rendement
Per periode
Per jaar
- Per periode
- Per jaar
1 jaar
5,68%
6,15%
2 jaar
-2,67%
-9,42%
3 jaar
5,81%
-2,33%
5 jaar
5,92%
3,52%
10 jaar
6,02%
5,33%
Sinds oprichting 03/2011
6,90%
5,38%
2022
-8,33%
-14,41%
2021
16,21%
2,52%
2020
9,37%
14,70%
2019
20,20%
20,34%
2018
-15,09%
-10,05%
2020-2022
5,22%
0,21%
2018-2022
3,52%
1,73%
Statistieken
Statistieken
Hit ratio
- Statistieken
- Hit ratio
Tracking error ex-post (%)
De ex-post tracking error geeft de volatiliteit weer van de behaalde excess return van een fonds ten opzichte van het rendement van de index. Bij het beheer van beleggingsfondsen hebben de meeste fondsmanagers te maken met een ex-ante (vooraf bepaalde) tracking error die aangeeft hoeveel extra risico zij mogen nemen in hun pogingen om de benchmark te verslaan. De ex-post tracking error verklaart de spreiding van de fondsresultaten uit het verleden in vergelijking met die van de onderliggende benchmark. Als het fonds een hogere tracking error heeft, wijken de resultaten van het fonds meer af van de resultaten van de index. Er is dan dus een grotere kans dat het fonds een outperformance behaalt. Hoe verder de rendementen van de benchmark af staan, des te actiever is het fonds beheerd. Een lage tracking error wijst daarentegen op passiever beheer.
6,01
5,94
Informatieratio
Deze ratio wordt gebruikt om de kwaliteit van de excess return die een fondsmanager heeft behaald te beoordelen aangezien deze ratio ook rekening houdt met het actieve risico dat is genomen. De informatieratio wordt verkregen door de excess return ten opzichte van de benchmark te delen door de tracking error van het fonds. Hoe hoger de informatieratio, hoe beter. Een fonds met een tracking error van 4% en een excess return van 2% ten opzichte van de benchmark heeft een informatieratio van 0,5, wat goed is.
1,68
0,74
Sharpe-ratio
Deze ratio meet de risicogecorrigeerde performance en maakt het mogelijk de kwaliteit van de performance van verschillende beleggingen te vergelijken. Deze ratio wordt berekend door de risicovrije rente van de performance af te trekken en de uitkomst vervolgens door de standaarddeviatie (het risico) van het fonds te delen. De Sharpe-ratio geeft dus aan of de rendementen van een fonds het resultaat zijn van goede beleggingsbeslissingen of gebaseerd zijn op het nemen van extra risico. Hoe hoger de ratio hoe beter, want dit betekent dat er meer rendement per eenheid risico wordt behaald. Deze ratio is genoemd naar zijn uitvinder, Nobelprijswinnaar William Sharpe.
0,51
0,50
Alpha (%)
Alpha geeft aan hoeveel beter een portefeuille in werkelijkheid heeft gepresteerd dan de verwachte resultaten gegeven het gelopen risico ten opzichte van de benchmark. Positieve alpha geeft aan dat het fonds het beter heeft gedaan dan verwacht, gegeven het gelopen risico. Beta wordt gebruikt om het risico in vergelijking met de benchmark te bepalen.
9,73
4,68
Beta
Een maatstaf voor de volatiliteit van een portefeuille, of systematisch risico, in vergelijking met de benchmark. Een beta van 1 geeft aan dat de portefeuille zal meebewegen met de benchmark. Een beta van minder dan 1 geeft aan dat de portefeuille minder beweeglijk zal zijn dan de benchmark. Een beta van meer dan 1 geeft aan dat de portefeuille beweeglijker zal zijn dan de benchmark. Een portefeuille met een beta van 1,2 is in theorie 20% meer beweeglijk dan de benchmark.
0,84
0,89
Standaarddeviatie
De standaarddeviatie meet de spreiding van een groep gegevens ten opzichte van het gemiddelde. Hoe wijder de data is gespreid, hoe groter de afwijking. In de financiële wereld wordt de standaarddeviatie toegepast op het jaarlijkse rendement van een belegging om de volatiliteit (het risico) van die belegging te meten.
13,87
15,22
Max. maandelijkse winst (%)
De maximale (hoogste) absolute positieve maandelijkse performance in de achterliggende periode.
10,05
10,05
Max. maandelijks verlies (%)
De maximale (hoogste) absolute negatieve maandelijkse performance in de achterliggende periode.
-7,42
-15,24
Maanden outperformance
Het aantal maanden dat het fonds een outperformance had ten opzichte van de benchmark over de achterliggende periode.
27
36
Hit ratio (%)
Dit percentage geeft aan in hoeveel maanden het fonds een outperformance had binnen een achterliggende periode.
75
60
Maanden Bull-markt
Het aantal maanden dat de benchmark een positieve performance had in de achterliggende periode.
19
36
Maanden outperformance Bull
Het aantal maanden dat het fonds een outperformance had ten opzichte van de positieve benchmark performance in de achterliggende periode.
13
19
Hit ratio Bull (%)
Dit percentage geeft aan hoeveel maanden het fonds een outperformance had ten opzichte van een positieve benchmark performance binnen een achterliggende periode.
68.4
52.8
Maanden Bear-markt
Het aantal maanden dat de benchmark een negatieve performance had in de achterliggende periode.
17
24
Maanden outperformance Bear
Het aantal maanden dat het fonds een outperformance had ten opzichte van de negatieve benchmark performance in de achterliggende periode.
14
17
Hit ratio Bear (%)
Dit percentage geeft aan hoeveel maanden het fonds een outperformance had ten opzichte van een negatieve benchmark performance binnen een achterliggende periode.
82.4
70.8
Kosten
Lopende kosten
Lopende kosten
1,51%
Inbegrepen beheervergoeding
Vergoeding die het fonds betaalt aan de vermogensbeheerder voor het professioneel beheren van het fonds.
1,25%
Inbegrepen serviceprovisie
Vergoeding die het fonds betaalt als dekking voor formele kosten, zoals de kosten voor jaarverslagen, jaarlijkse aandeelhoudersvergaderingen en koerspublicaties.
0,20%
Transactiekosten
De genoemde transactiekosten zijn de gemiddelde jaarlijkse transactiekosten over de laatste drie jaar berekend volgens de Europese regelgeving.
0,31%
Performance fee
Een performance fee is een vergoeding die alleen wordt ingehouden wanneer het fonds een bepaald resultaat heeft behaald in een gespecificeerde periode. Bekijk voor meer informatie de essentiële beleggersinformatie, het prospectus, of het jaarverslag voor de in rekening gebrachte performance fee over het afgelopen boekjaar.
15,00%
Fiscale behandeling product
Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen.
Fiscale behandeling belegger
De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een particuliere belegger in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, inkomstenbelasting. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de belegger. Buiten Nederland woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit de belegging in dit fonds op grond van de in dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale regels van toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.
Fondsallocatie
Asset
Country
Currency
Sector
Top 10
- Asset
- Country
- Currency
- Sector
- Top 10
Policies
Het fonds mag een actief valutabeleid voeren om extra rendement te genereren.
Het fonds keert geen dividend uit.
Robeco Asian Stars Equities is een actief beheerd fonds dat belegt in aandelen van de meest aantrekkelijke bedrijven in Azië. De selectie van deze aandelen is gebaseerd op een fundamentele analyse.Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. Het fonds bevordert kenmerken op het gebied van milieu en maatschappij (environmental and social; E&S) volgens Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU, integreert duurzaamheidsrisico's in het beleggingsproces en past Robeco's beleid voor goed ondernemingsbestuur toe. Het fonds hanteert duurzaamheidsindicatoren, waaronder, maar niet beperkt tot, uitsluitingen op basis van normen, activiteiten en regio's, stemmen bij volmacht en engagement. Het fonds richt zich op de landen met goede groeivooruitzichten in deze regio. Het fonds richt zich op aandelenselectie en heeft een geconcentreerde portefeuille.De meeste aandelen die we selecteren via deze benadering, maken deel uit van de Benchmark, maar we kunnen ook aandelen buiten de Benchmark selecteren. Het fonds kan sterk afwijken van de wegingen in de Benchmark. Het fonds streeft ernaar op lange termijn een outperformance te realiseren ten opzichte van de Benchmark, terwijl tegelijkertijd het relatieve risico wordt beheerst door de toepassing van limieten (voor Value at Risk) om de afwijking van de Benchmark te beperken. Uiteindelijk beperkt dit ook de relatieve performance ten opzichte van de Benchmark. De Benchmark is een algemene marktgewogen index die niet in overeenstemming is met de ESG-kenmerken die het fonds bevordert.
Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities altijd voldoen aan de vooraf vastgestelde richtlijnen.
Informatieverschaffing over duurzaamheid
Duurzaamheidsprofiel
ESG Important Information
De duurzaamheidsinformatie hieronder kan beleggers helpen duurzaamheidsoverwegingen te integreren in hun proces. Deze informatie is alleen voor informatieve doeleinden. De gerapporteerde duurzaamheidsinformatie mag niet worden gebruikt in relatie tot de bindende elementen van dit fonds. Bij een beslissing om te beleggen moet rekening worden gehouden met alle kenmerken of doelstellingen van het fonds zoals beschreven in het prospectus.
Duurzaamheid
Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, ESG-integratie, stemmen en engagement. Op basis van het uitsluitingsbeleid van Robeco belegt het fonds niet in issuers die internationale normen schenden of waarbij de activiteiten een negatieve impact hebben op de maatschappij. Om bestaande en potentiële ESG-risico's en -kansen te beoordelen, zijn financieel materiële ESG-factoren geïntegreerd in de bottom-up beleggingsanalyse. Bij de aandelenselectie beperkt het fonds de exposure naar een hoog duurzaamheidsrisico. Daarnaast gaat Robeco de dialoog aan met issuers van aandelen waarvan uit de doorlopende monitoring blijkt dat ze internationale normen schenden. Tot slot maakt het fonds gebruik van zijn rechten als aandeelhouder en gebruikt het zijn stemrecht in overeenstemming met het beleid van Robeco voor stemmen bij volmacht.In de volgende paragrafen worden de ESG-maatstaven voor dit fonds weergegeven met een korte beschrijving. Meer informatie vindt u in de duurzaamheidsgerelateerde informatie.De gebruikte index voor alle duurzaamheidsvisuals is gebaseerd op MSCI AC Asia ex Japan Index (Net Return, EUR).
Marktontwikkeling
De Aziatische markten daalden in oktober 3,9% en bleven achter bij de wereldindex, die 3,1% daalde. Beleggers maakten zich zorgen over het 'langer hoger'-scenario toen de 10-jaarsrente op Amerikaanse Treasuries halverwege de maand de 5% aantikte door zorgen over het obligatieaanbod en termijnpremies. De dollar bleef veerkrachtig, terwijl de vooruitzichten van centrale banken in ontwikkelde landen uiteenliepen: de BoJ bleef eind oktober mild, de ECB zag een groeivertraging met afnemende inflatie en de Fed zou naar verwachting van de markt met een 'agressieve pauze' komen. In Azië waren de drie best presterende markten in oktober: Maleisië (-0,2%, aangevoerd door industrie & dienstverlening/basismaterialen en opwaarts potentieel bij banken), Taiwan (-1,7%, smartphoneherbevoorrading in China) en Hongkong (-2,2%, oververkocht). Indonesië (-8,5%) kreeg te maken met een verrassende renteverhoging en een zwakke roepia. De EV-accugekte in Zuid-Korea (-6,6%) nam deze maand af door de zwakkere vooruitzichten voor de verkoop van EV's. De Chinese macrocijfers van september bleven positief, maar beleggers verkleinden hun posities in afwachting van duidelijkheid over LGFV's en de voortgang met de VS. De Chinese regering begon de LGFV-risico's aan te pakken met financiële zekerheid als prioriteit en kondigde een verhoging van de begroting aan en een ontmoeting tussen Biden en XI tijdens de APEC in november.
Toelichting rendement
Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van -4,47%. De portefeuille bleef achter bij de benchmark. Zuid-Korea en India waren positief in oktober, maar Taiwan, Hongkong, China en Vietnam negatief. Op sectorniveau was de aandelenselectie binnen communicatiediensten positief en die binnen consument cyclisch en IT negatief. Positief was dat het Indiase IT-outsourcingbedrijf HCL Technologies het goed bleef doen na positieve winstcijfers. De Chinese producent van medische apparatuur Shandong Weigao bereikte een bodem en zag de belangstelling van de markt toenemen dankzij de zeer aantrekkelijke waardering. Het Chinese game- en mediabedrijf NetEase hield het operationele momentum vast door het TikTok-kanaal te leiden. Maar Beijing New Building Materials daalde door tegenvallende resultaten. FPT Corp in Vietnam kreeg te maken met verkoopdruk na een eerdere sterke koers.
Verwachting van de fondsmanager

Vicki Chi

Joshua Crabb
Het marktsentiment blijft gematigd, met zorgen over een wereldwijde vertraging, een recessie in de Verenigde Staten (VS) en een onzeker economisch herstel in China. Ondanks de geopolitiek en de wisselende visie op de Amerikaanse rente waren er enkele kleine verbeteringen in de regio. De positieve signalen in de Chinese economie lijken zich uit te breiden nu de stapsgewijze stimulering wat aan kracht wint, maar de waarderingen zijn nog steeds erg laag. Wij blijven ons richten op winst, maar daarbij blijven we wel selectief. Na de recente daling door een extreem zwak sentiment is het voor wereldwijde beleggers een uitstekend moment om te beleggen in Azië. Azië is goed gepositioneerd dankzij de waarderingen op recessieniveau, een voorzichtiger monetair en fiscaal beleid en de voordelen van heropening. De Aziatische toeleveringsketen neemt ook volledig deel aan de meest opwindende ontwikkeling op het gebied van AI, met een aantrekkelijke waardering, die nog maar net erkend begint te worden. De consumptie, de economische activiteit en de stimulering blijven de focusgebieden in China, waarbij net zoals in de voorgaande elke opmerking over stimulering nauwlettend wordt gevolgd. De portefeuille van het fonds (41 bedrijven) biedt waar voor zijn geld bij 10,8x de verwachte winst, 5,1x de cashflow, 0,8x de boekwaarde, 14% rendement op eigen vermogen en een dividendrendement van 3,3%.