Le graphique de gauche montre l’écart de valorisation de l’indice MSCI World par rapport à l’indice MSCI Emerging Market. L’écart de valorisation repose sur quatre multiples calculés selon la méthode « bottom-up » (cours/valeur comptable, cours/bénéfices, BPA cours/flux de trésorerie et cours/dividende). Pour chaque multiple, le ratio de valorisation de l’indice MSCI Emerging Market est divisé par le même ratio de valorisation pour l’indice MSCI World. Le graphique de droite montre l’écart-type sur cinq ans de l’indice MSCI Emerging Market et de l’indice MSCI World. Source : Robeco, MSCI, Août 2023.