Robeco Life Cycle Fund 2050 F EUR

Ernesto Sanichar est gérant de portefeuille et membre de l'équipe Multi-actifs durables. Il est responsable des fonds Multi-actifs Robeco, Robeco ONE et des fonds à cotisations définies. Ses spécialités en matière d'actifs sont l'obligataire et les devises. Il fait partie du département Investment Solutions de Robeco depuis 2005. Auparavant, il a été gérant Bons du Trésor pendant quatre ans. Avant de rejoindre Robeco en 2001, Ernesto a travaillé pendant trois ans chez ING Barings en tant que contrôleur de produits au sein du département Cash equities and Derivatives. Ernesto a démarré sa carrière dans le secteur de l'investissement en 1998. Il est titulaire d'un master en économie financière de l'Université Érasme de Rotterdam.

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

Le fonds investit au moins 80 % de ses actifs dans d’autres fonds gérés par Robeco ou une société externe qui relèvent de l’article 8 ou 9 du règlement Disclosure et qui favorisent les caractéristiques environnementales ou sociales ou ont pour objectif l’investissement durable. La durabilité fait donc partie des aspects pris en considération lors de la sélection des fonds.

Les marchés ont encore fait preuve d'aversion au risque, les actions reculant pour le 3e mois. Il en a été de même sur le marché obligataire, où une forte pentification des courbes de taux a eu lieu. Cet accès de prudence a entraîné un bond de 7 % de l'or, souvent considéré comme une valeur refuge. Sur le plan macroéconomique, le mois a apporté de bonnes surprises avec de fortes ventes au détail aux USA et un PIB robuste au T3. Les consommateurs US semblent encore enclins à dépenser, même en présence d'une inflation persistante et de taux d'intérêt élevés. Des risques géopolitiques accrus ont aussi été mis en évidence, suite à une attaque terroriste du Hamas contre Israël début octobre. Israël a répondu par des frappes aériennes et a ouvert la voie à une invasion terrestre plus vaste dans la bande de Gaza. Au sein des actions, les small-caps et micro-caps ont été les plus à la peine, cédant quasiment 2 fois plus que l'ensemble du marché. Les marchés obligataires ont connu une faiblesse similaire en octobre. Le taux des bons du Trésor à 2 ans a un peu augmenté, mais les taux à 10 et à 30 ans ont progressé de plus de 30 pb.

Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de -2,31%. En octobre, tous les fonds ont signé une performance négative, variant de 0,00 % à -2,33 %. Ce résultat négatif a été principalement dû à la baisse des marchés actions, qui ont souffert de la hausse rapide des taux et des tensions géopolitiques accrues liées à l'attaque contre Israël. Les fonds à duration plus courte ont obtenu de meilleurs résultats, car ils allouent moins aux actions et plus à l'obligataire.

Les portefeuilles ont encore privilégié une pondération plus faible en actions en octobre.