Oportunidad: Inversión en crédito

Aprovechar la oportunidad en el mercado de crédito

Aunque algunos segmentos del mercado se decantan por la perspectiva de un aterrizaje suave, nosotros mantenemos una opinión más prudente. El entorno actual de rendimiento sigue siendo atractivo y permite a los inversores en crédito beneficiarse de un carry de alta calidad, rendimientos más elevados y una mejor diversificación de los riesgos.

¿Por qué crédito?

El crédito, como clase de activo, ofrece a los inversores una amplia variedad de opciones con atractivas características rentabilidad/riesgo.

La historia nos ha demostrado que, a largo plazo, los bonos corporativos han sabido proporcionar diversificación y ayudar a reducir la volatilidad de las carteras.

Aparte de las ventajas de la diversificación, los inversores históricamente han apostado por esta clase de activos para beneficiarse en consecuencia, ya que la rentabilidad de los ingresos es un motor importante de la rentabilidad de los bonos a largo plazo. Ahora que los rendimientos siguen siendo elevados y los tipos apuntan a la baja, es el momento oportuno para apostar por los créditos.

Joop Kohler - Head of Credit team

Joop Kohler
Head of Credit team

En el contexto actual, un planteamiento estratégico centrado en los instrumentos de crédito coincide con las condiciones del mercado y ofrece un enfoque equilibrado entre riesgo y rentabilidad

¿Por qué ahora?

Aunque los mercados han aceptado por completo un escenario de aterrizaje suave, creemos que el riesgo de recesión sigue siendo elevado tras un ciclo de subidas de tipos tan fuerte por parte de los bancos centrales. En este entorno, creemos que el crédito con calificación investment grade y en la zona límite (con calificación BB) ofrece un buen valor en comparación con el efectivo, la deuda pública y la renta variable. Las empresas con calificación investment grade se encuentran en mejor posición para asimilar la subida de los tipos de interés y potencialmente ofrecer un rendimiento y unos ingresos atractivos a los inversores.

Definición del valor razonable en los mercados globales de crédito

¿Por qué Robeco?

Llevamos invirtiendo en bonos corporativos desde la década de 1970, cuando nos convertimos en uno de los primeros inversores europeos en lanzar al mercado una estrategia de crédito high yield global. También somos líderes de la industria de la inversión en crédito sostenible, con integración de ASG y SDG, así como estrategias de crédito centradas en el clima.

Enfoque contrarian

Tenemos un estilo de inversión a contrarian, centrado en el valor y basado en el análisis. El éxito de este estilo reside en nuestras profundas capacidades analíticas. El equipo internacional de analistas de Robeco cuenta con las capacidades de analíticas, el conocimiento y la experiencia tanto sectorial como global, así como el dominio de la inversión sostenible que se requieren para poder ayudar a los gestores a seleccionar las mejores oportunidades para sus carteras.

Sostenibilidad integrada

Hace mucho tiempo que Robeco es líder en Inversión Sostenible. Nuestras rigurosas verificaciones y balances en sostenibilidad nos ayudan a tomar decisiones de inversión mejor fundamentadas.

Nuestras soluciones

Algunos segmentos del mercado de crédito son especialmente interesantes en el actual entorno de mercado: los créditos a corto se benefician de diferenciales de crédito adicionales con un riesgo de duración limitado. Los créditos con investment grade, que son los menos vulnerables en caso de recesión, y los créditos en la zona límite, los cuales ofrecen un atractivo repunte del rendimiento a la vez que se encuentran bien posicionados ante un aumento de la volatilidad del crédito.

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Vencimiento a corto

Vencimiento a corto

Robeco Global Credits - Vencimiento a corto. Esta estrategia invierte globalmente en créditos corporativos y financieros con investment grade a corto plazo para limitar los riesgos de tipos de interés y diferenciales.

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Investment grade

Investment grade

Robeco Global Credits. Esta estrategia invierte globalmente en bonos corporativos y financieros con investment grade y tiene la capacidad de invertir fuera del índice estándar.

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Robeco Euro Credit Bonds. Esta estrategia invierte en bonos corporativos y financieros europeos con investment grade y puede invertir fuera del índice estándar en high yield y mercados emergentes.

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Crédito en la zona límite

Crédito en la zona límite

Robeco SDG Credit Income. Esta estrategia de crédito multiactivos invierte principalmente en crédito con investment grade y en la zona límite (con calificación BB) a corto plazo y de alta calidad, y excluye a las empresas que tienen un impacto negativo en los 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas para mejorar el perfil de sostenibilidad de la cartera.

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High yield

Robeco High Yield Bonds. Capacidad global en high yield y una exitosa trayectoria iniciada en 1998. La estrategia es conocida por su estilo de inversión conservador y contrarian, con una infraponderación estructural en emisores con calificación CCC.

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