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RobecoSAM Global Green Bonds DH EUR

Benchmark: Bloomberg Barclays MSCI Global Green Bond Index (hedged into EUR)
ISIN: LU2138604702
  • Wendet ein proprietäres Green Bond-System zur Ermittlung der Eignung von Green Bonds für den Fonds an
  • Bietet ein diversifiziertes Engagement am Markt für Green Bonds
  • Impact Investing mit einem disziplinierten und wiederholbaren Anlageprozess und einem Team aus erfahrenen Portfoliomanagern
Anlagegattung
Aktueller Nettoinventarwert ()
Wertentwicklung Lfd. Jahr ()
Währung EUR
Fondsvermögen ()
Ertragsverwendungthesaurierend

Über diesen Fonds

RobecoSAM Global Green Bonds ist ein aktiv verwalteter Fonds, der langfristigen Kapitalzuwachs durch Anlagen in von Regierungen, quasi-staatlichen Einrichtungen und Unternehmen emittierten Green Bonds erzielen soll. Die Auswahl der Anleihen basiert auf einer Fundamentalanalyse. Green Bonds sind als Anleihen definiert, deren Erlöse zur Finanzierung von Umweltprojekten verwendet werden. Die Eignung von Green Bonds für den Fonds wird auf Basis eines intern entwickelten Systems ermittelt.

Marktentwicklungen

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Der Global Green Bond Index erzielte eine Gesamtrendite von -0,53 %. Die Verzinsung 10-jähriger Bundesanleihen beendete den Monat unverändert, während die 10-jährigen US-Renditen um 16 Basispunkte auf 1,07 % stiegen. Schließlich lag der Credit Spread (OAS) für den Global Green Bond Index unverändert bei 56 Bp.Credit Spreads waren stabil, da die Aussichten für monetäre Unterstützung weiterhin gut sind. Kurzfristige Aussichten für die Wirtschaft haben sich aufgrund der weiterhin strengen Lockdowns in vielen Ländern verschlechtert. Die Gesamtrenditen für Staatsanleihen waren im Januar negativ. Britische Gilts (-1,8 %) und US-Schatzbriefe (-1,3 %) schnitten klar schlechter ab als Bundesanleihen (-0,5 %). Dieser Anstieg der US-Renditen kann mit gestiegenen Inflationserwartungen, Vorwegnahme fiskalischer Anreize bei der demokratischen Mehrheit im Kongress und Spekulationen über geringere Anleihenankäufe durch die Fed erklärt werden. In Großbritannien trugen die Fortschritte bei den Impfungen und die Hoffnung auf eine baldige Wiedereröffnung der Wirtschaft zum Anstieg der Renditen bei. Die Euro-Zinsmärkte reagierten negativ auf die Januar-Erklärung der EZB, da diese ausdrücklich erwähnte, dass „das PEPP-Budget nicht voll ausgeschöpft werden muss“.

Fondsallokation

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Name Sektor Gewicht
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Fondsklassifizierung

BeschreibungJaNeink.A. 
Stimmabgabe
ESG-Engagement
Einbeziehung von ESG-Aspekten
Ausschluss
BeschreibungJaNeink.A. 
ESG-Filter
ESG-Filter & Einbeziehung von ESG-Kriterien
Themenfonds mit ESG-Ausrichtung

Währungsstrategie

Sämtliche Währungen werden abgesichert.

Ausschüttungspolitik

Der Fonds schüttet keine Dividende aus.

Verfahren zur Einbeziehung von ESG-Aspekten

Die RobecoSAM Global Green Bonds-Strategie investiert in als Green Bonds bezeichnete Anleihen, deren Erlöse für Umweltziele eingesetzt werden. Die Eignung von Green Bonds wird auf Basis eines intern entwickelten Systems mit fünf Schritten ermittelt. Wir beurteilen, ob der Emittent die ICMA Green Bond Principles, die Climate Bond Initiative und/oder der EU Green Bond Standard berücksichtigt. Danach identifizieren und bewerten wir die Zuteilung der Anlageerlöse im Einklang mit der EU-Taxonomie und den sechs Umweltzielen der EU. Wir überprüfen, ob die Erlöse aus den Anleihen für Projekte verwendet werden, die einen positiven Beitrag zu mindestens einem der sechs Ziele leisten und die anderen fünf Ziele nicht wesentlich beeinträchtigen: Klimaschutz, Anpassung an den Klimawandel, nachhaltige Nutzung und Schutz von Wasser- und Meeresressourcen, Übergang zu einer Kreislaufwirtschaft einschließlich Abfallvermeidung und Recycling, Vermeidung und Verminderung der Umweltverschmutzung sowie Schutz und Wiederherstellung der Biodiversität und der Ökosysteme. Wir verlangen von den Emittenten, dass sie über die Verwendung der Erlöse Bericht erstatten. Zusätzlich zum Erlösverwendungsscreening beurteilen wir die weiter gefasste Nachhaltigkeitsstrategie des Emittenten. Abschließend verlangen wir von Emittenten, dass sie internationale Verhaltensnormen wie die internationalen Arbeitsrechte, die Menschenrechte und den UN Global Compact achten. Zusätzlich zum Filtern des Anlageuniversums integrieren unsere Analysten ESG-Faktoren in ihre Fundamentalanalysen von Unternehmen und Staaten.

Anlagepolitik

RobecoSAM Global Green Bonds ist ein aktiv verwalteter Fonds, der langfristigen Kapitalzuwachs durch Anlagen in von Regierungen, quasi-staatlichen Einrichtungen und Unternehmen emittierten Green Bonds erzielen soll. Die Auswahl der Anleihen basiert auf einer Fundamentalanalyse. Green Bonds sind als Anleihen definiert, deren Erlöse zur Finanzierung von Umweltprojekten verwendet werden. Die Eignung von Green Bonds für den Fonds wird auf Basis eines intern entwickelten Systems zur Bewertung der ökologische Auswirkungen der Anlage sowohl auf Projekt- als auch auf Emittentenebene ermittelt. Die Benchmark des Fonds ist der Bloomberg Barclays MSCI Global Green Bond Index (abgesichert gegen EUR). Der Fonds strebt eine langfristig über dieser Benchmark liegende Wertentwicklung an.

Risikomanagement

Das Risikomanagement ist in den Anlageprozess integriert, um sicherzustellen, dass die Positionen immer innerhalb eines festgelegten Rahmens bleiben.

Sustainability profile

Full ESG Integration

Engagement

ESG Score

The portfolio ESG score (and E,S and G score) is calculated by multiplying the RobecoSAM Smart ESG Score of each holding by its respective portfolio or index weight. The same methodology is applied in calculating the key ESG Criterion scores. The scores of the portfolio are provided alongside the scores of the index, highlighting the portfolio’s relative sustainability. The colors indicate the score of the portfolio, whilst theshading shows the index.

Environmental Footprint

The RobecoSAM footprint ownership of the portfolio expresses the total resource consumption the portfolio finances. Each company's footprint is calculated by normalizing resources consumed by the company's enterprise value. Multiplying these values by the dollar amount invested in each company yields the aggregate footprint ownership figures. The selected index's footprint (for an equivalent $ amount invested in corporates) is provided alongside. The portfolios score is shown in blue and the index in grey.

ESG integration policy

Die RobecoSAM Global Green Bonds-Strategie investiert in als Green Bonds bezeichnete Anleihen, deren Erlöse für Umweltziele eingesetzt werden. Die Eignung von Green Bonds wird auf Basis eines intern entwickelten Systems mit fünf Schritten ermittelt. Wir beurteilen, ob der Emittent die ICMA Green Bond Principles, die Climate Bond Initiative und/oder der EU Green Bond Standard berücksichtigt. Danach identifizieren und bewerten wir die Zuteilung der Anlageerlöse im Einklang mit der EU-Taxonomie und den sechs Umweltzielen der EU. Wir überprüfen, ob die Erlöse aus den Anleihen für Projekte verwendet werden, die einen positiven Beitrag zu mindestens einem der sechs Ziele leisten und die anderen fünf Ziele nicht wesentlich beeinträchtigen: Klimaschutz, Anpassung an den Klimawandel, nachhaltige Nutzung und Schutz von Wasser- und Meeresressourcen, Übergang zu einer Kreislaufwirtschaft einschließlich Abfallvermeidung und Recycling, Vermeidung und Verminderung der Umweltverschmutzung sowie Schutz und Wiederherstellung der Biodiversität und der Ökosysteme. Wir verlangen von den Emittenten, dass sie über die Verwendung der Erlöse Bericht erstatten. Zusätzlich zum Erlösverwendungsscreening beurteilen wir die weiter gefasste Nachhaltigkeitsstrategie des Emittenten. Abschließend verlangen wir von Emittenten, dass sie internationale Verhaltensnormen wie die internationalen Arbeitsrechte, die Menschenrechte und den UN Global Compact achten. Zusätzlich zum Filtern des Anlageuniversums integrieren unsere Analysten ESG-Faktoren in ihre Fundamentalanalysen von Unternehmen und Staaten.

Prognose des Fondsmanagements

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Wir befinden uns weiterhin in der größten globalen Gesundheitskrise seit einem Jahrhundert. Mit Beginn der Impfprogramme rund um den Globus haben wir die nächste Phase auf dem Weg zur Normalisierung erreicht. Der Markt hat jedoch bereits seine Chance in Form einer beispiellosen monetären und fiskalischen Unterstützung für den privaten Sektor erhalten. Wir streben neutrale Credit Betas in IG an und bleiben bei High Yield untergewichtet. Die Renditen dürften durch die Erwartung, dass die Zentralbanken die Zinsen für mindestens weitere zwei Jahre unverändert lassen, verankert bleiben. Dennoch könnten die Märkte in den nächsten Monaten durch einen (vorübergehend) höheren Inflationsdruck geneigt sein, eine gewisse Straffung der Geldpolitik in 3-5 Jahren einzupreisen. Viel wird von der Schnelligkeit der Impfungen und möglicher Virusmutationen abhängen. Auch die Erwartung zusätzlicher fiskalischer Anreize wird wahrscheinlich ein wichtiger Faktor bleiben. Innerhalb der Euro-Peripheriemärkte sehen wir Chancen in einer Verflachung der immer noch steilen Spread-Kurven, insbesondere bei längeren Laufzeiten.

Michiel de Bruin, Peter Kwaak
Michiel de Bruin, Peter Kwaak

Michiel de Bruin, Peter Kwaak

Michiel de Bruin ist stellvertretender Leiter des Fixed Income Global Macro Teams und stellvertretender Manager von Euro Government Bonds. Vor seinem Wechsel zu Robeco arbeitete Michiel bei BMO Global Asset Management in London, zuletzt als Leiter von Global Rates and Money Markets. Davor hatte er verschiedene andere Positionen inne, unter anderem als Leiter von Euro Government Bonds. Vor seiner Tätigkeit bei BMO war er unter anderem stellvertretender Leiter von Fixed Income Sales and Trading bei NIB Financial Markets in Amsterdam. Michiel begann seine Karriere in der Branche 1986 und besitzt einen Bachelor-Abschluss der Universität für angewandte Wissenschaften in Amsterdam. Herr Kwaak ist Senior Portfolio Manager und Mitglied des Credit-Teams. Bevor Herr Kwaak 2005 zu Robeco kam, war er drei Jahre lang bei Aegon Asset Management als Portfoliomanager in den Bereichen Unternehmensanleihen und Hochzinsanleihen und zwei Jahre lang bei NIB Capital als Portfoliomanager tätig. Seine berufliche Karriere in der Anlagebranche begann Peter Kwaak 1998. Er besitzt die Spezialisierung Chartered Financial Analyst und den Master-Abschluss der Erasmus-Universität Rotterdam in Wirtschaftswissenschaften. Herr Kwaak ist beim Dutch Securities Institute registriert.

Details

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Verwaltungsgesellschaft
Fondsvermögen
Volumen der Aktienklasse
Umlaufende Anteile
ISINLU2138604702
BloombergROGGBDE LX
Valoren54406065
WKN
Verfügbarkeit
Datum 1. Preisfeststellung1587427200000
Geschäftsjahresende31-12
Rechtsstatus
Ex-ante Tracking-Error-Limit (%)
Referenzindex

Kosten dieses Fonds

Laufende Gebühren

Diesem Fonds werden laufende Gebühren belastet in Höhe von
Diese Gebühren umfassen
Verwaltungsgebühr
Servicegebühr

Transaktionskosten

Die zu erwartenden Transaktionskosten belaufen sich auf

Performancegebühr

Dem Fonds können außerdem eine Performancegebühr belastet werden in Höhe von

Sonstige Gebühren

max. Ausgabegebühr
max. Rücknahmegebühr
max. Zeichnungsgebühr
max. Wechselgebühr

Steuerliche Behandlung des Produkts

Der Fonds ist in Luxemburg aufgelegt und unterliegt den Steuergesetzen und Bestimmungen in Luxemburg. Für den Fonds fällt in Luxemburg weder Körperschaftssteuer noch Gewerbesteuer an, auch die Kapitalerträge und Dividenden werden nicht besteuert. Der Fonds hat in Luxemburg eine jährliche Abonnementssteuer ('taxe d'abonnement') in Höhe von 0,05 Prozent des Nettoinventarwerts des Fonds zu zahlen. Diese Steuer wird bei der Bestimmung des Nettoinventarwerts des Fonds berücksichtigt. Grundsätzlich kann der Fonds die Luxemburger Verträge nutzen, um Quellensteuer auf seine Erträge zurückzufordern.

Steuerliche Behandlung des Anlegers

Die steuerlichen Folgen einer Kapitalanlage in diesem Fonds hängen von der persönlichen Situation des Anlegers ab. Bei in den Niederlanden wohnhaften Privatanlegern sind reale Zins- und Dividendenerträge oder Veräußerungsgewinne aus Kapitalanlagen nicht steuerbar. Anleger zahlen jährlich Einkommenssteuer auf den Wert ihres Nettovermögens zum 1. Januar, sofern und insoweit dieses Nettovermögen den Steuerfreibetrag des Anlegers übersteigt. Jeder in den Fonds investierte Betrag ist Teil des Nettovermögens eines Anlegers. Privatanleger mit Wohnsitz außerhalb der Niederlande müssen in den Niederlanden keine Steuern auf ihre Kapitalanlagen in dem Fonds bezahlen. Diese Anleger werden aber möglicherweise in ihrem Wohnsitzland für Erträge aus einer Kapitalanlage in diesem Fonds auf der Grundlage des dort anwendbaren nationalen Steuerrechts zur Steuer herangezogen. Für juristische Personen oder professionelle Anleger gelten andere steuerliche Vorschriften. Wir empfehlen Anlegern, die steuerlichen Konsequenzen einer Kapitalanlage in diesem Fonds unter Berücksichtigung ihrer spezifischen Umstände mit ihrem Finanz- bzw. Steuerberater durchzusprechen, bevor sie sich für eine Anlage in dem Fonds entscheiden.