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Robeco Sustainable European Stars Equities F EUR

Benchmark: MSCI Europe Index TRN
ISIN: LU0940006702
  • Eine nachhaltige Kernallokationsstrategie – Eigenschaften einer Kernstrategie mit Risikovorzügen bei abwärts tendierenden Märkten.
  • Hoher Überzeugungsgrad – Folgt einem research-getriebenen, performance-orientierten Investmentprozess, der durch einen geringen aktiv verwalteten Anteil, geringe Bestandsänderungen und die Anlageauswahl als wichtigstem Treiber des aktiven Risikos gekennzeichnet ist.
  • Verbessertes Umweltprofil – Vermeidet Unternehmen mit den größten Umweltbelastungen, ohne dabei ganze Branchen auszuschließen. Erzeugt einen positiven Einfluss in den Bereichen Treibhausgasemissionen, Energieverbrauch, Wasserverbrauch und Abfallerzeugung.
Anlagegattung
Aktueller Nettoinventarwert ()
Wertentwicklung Lfd. Jahr ()
Währung EUR
Fondsvermögen ()
Ertragsverwendungthesaurierend

Über diesen Fonds

Der Robeco Sustainable European Stars Equities ist ein aktiv verwalteter Fonds. Die Strategie beruht auf der grundsätzlichen Überzeugung, dass sich nachhaltige Unternehmen langfristig überdurchschnittlich entwickeln und dass die Bedeutung der Nachhaltigkeit von den Kapitalmärkten unzureichend untersucht, unterbewertet und letztlich falsch eingeschätzt wird. Die Strategie kombiniert eine ESG-Untersuchung und -Analyse des Unternehmens in einem festgelegten und firmenspezifischen Anlageumfeld, um den Eigenwert eines Unternehmens zu bestimmen. Unser rigoroser Bewertungsansatz nutzt Fehleinschätzungen des Marktes, die zu einem konzentrierten Portfolio von attraktiv bewerteten, qualitativ hochwertigen Aktien mit einem höheren Potenzial führen, um die Benchmark in Bezug auf Umwelt- und Finanzmetriken zu übertreffen. Ein unternehmensinternes Team für nachhaltiges Investieren (SI) integriert eine für Finanzdaten wesentliche branchen- und unternehmensspezifische Nachhaltigkeitsanalyse in die Anlageempfehlungen.

Marktentwicklungen

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Nach einem positiven Start für 2021 schlug die Performance für europäische Aktien im Januar von grün auf rot um, da der Markt in der letzten Januarwoche um -2,7 % und die YTD-Performance auf -0,8 % fielen. IT (+2,3 %), Energie (+2,0 %) und Materialien (+1,0) verzeichneten Gewinne, während Finanzen und Immobilien fast auf den mittleren einstelligen Bereich sanken. Erwartungen und Bewertungen bleiben hoch, die Konjunktur lässt nach, die Impfkampagne verläuft wechselhaft und ein Überangebot im Einzelhandel ist beunruhigend. Unternehmensgewinne des 4. Quartals 2020 sind günstig, da die zyklische Erholung planmäßig verläuft und Auswirkungen auf die Gewinnbasis positiv werden. Volatilität an den Aktienmärkten kann beunruhigend sein. Anleger müssen jedoch prüfen, ob sich die zugrunde liegenden fundamentalen Aussichten tatsächlich ändern oder nur neue Auslegungen aufkommen, wenn der Wunsch nach Rendite die Märkte in Bereiche mit höherem Risiko treibt. Unserer festen Überzeugung nach geschieht das Letzteres; wir betrachten solche Perioden eher als Chance als als Bedrohung, selbst wenn das Potenzial für erhöhte Volatilität etwas länger bestehen bleibt.

Fondsallokation

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Name Sektor Gewicht
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Fondsklassifizierung

BeschreibungJaNeink.A. 
Stimmabgabe
ESG-Engagement
Einbeziehung von ESG-Aspekten
Ausschluss
BeschreibungJaNeink.A. 
ESG-Filter
ESG-Filter & Einbeziehung von ESG-Kriterien
Themenfonds mit ESG-Ausrichtung

Währungsstrategie

Um etwaige starke Währungsabweichungen relativ zur Benchmark zu vermeiden, die das Risiko erhöhen, kann der Fonds seine Währungsengagements mit den entsprechenden Gewichtungen in der Benchmark durch Derivate zur Währungsabsicherung in Einklang bringen.

Ausschüttungspolitik

Der Fonds schüttet keine Dividende aus und alle Erträge werden einbehalten. Auf diese Weise spiegelt sich die gesamte Performance des Fonds in seinem Kurs wider.

Verfahren zur Einbeziehung von ESG-Aspekten

Der Robeco Sustainable European Stars Equities integriert ESG-Faktoren in jeder Phase des Investmentprozesses. Wir betrachten Rankings der Nachhaltigkeitsleistung als ersten Indikator für das Nachhaltigkeitsprofil eines Unternehmens. Darüber hinaus nutzen wir sie, um die 20 % der Aktien mit den schlechtesten Scores aus dem Anlageuniversum auszuschließen. Anschließend analysieren wir die Auswirkungen finanziell bedeutender ESG-Aspekte auf die Wettbewerbsposition eines Unternehmens und seine wertbestimmenden Faktoren. Wir glauben, dass wir dadurch besser imstande sind, die bestehenden und die potentiellen Risiken und Chancen eines Unternehmens zu verstehen. Haben ESG-bezogene Risiken und Chancen erhebliche Bedeutung, kann das Ergebnis der ESG-Analyse den fairen Wert einer Aktie und die Entscheidung über die Allokation im Portfolio beeinflussen. Über den gesamten Investmentprozess hinweg streben wir geringe Umweltauswirkungen an – bezogen auf Emission von Treibhausgasen, Wasserverbrauch sowie Müllerzeugung. Ziel ist dabei, gegenüber dem Index ein um mindestens 20 % besseres Niveau zu erreichen. Neben der ESG-Integration ist das aus Active Ownership spezialisierte Team von Robeco im Bereich Stimmrechtsausübung und Engagement aktiv. Dabei liegt der Fokus auf bestimmten Themen wie zum Beispiel Klimawandel. Ziel ist, eine Verbesserung des Nachhaltigkeitsprofils eines Unternehmens. Außerdem wird der Fonds nicht in Unternehmen investieren, die in Verbindung mit den folgenden umstrittenen Sektoren oder Geschäftspraktiken stehen: Rüstungsbeschaffung, umstrittene Waffen, Schusswaffen, gegen den UN Global Compact verstoßende Aktivitäten, Tabakwaren, Palmöl, Kernkraft, thermische Kohle, arktische Ölförderung und Ölsand. Dabei werden strenge Umsatzgrenzen angelegt.

Anlagepolitik

Unsere Investmentphilosophie beruht auf der zentralen Überzeugung, dass die Integration von ESG-Faktoren in einen disziplinierten und research-orientierten Investmentprozess zu fundierteren Entscheidungen und zu einer besseren risikobereinigten Rendite über einen Konkunkturzyklus hinweg führt.

Risikomanagement

Das Risikomanagement ist untrennbarer Bestandteil des Anlageprozesses, damit die Positionen immer den vordefinierten Richtlinien entsprechen.

Sustainability profile

Exclusions+

Full ESG Integration

Voting & Engagement

ESG Target

ESG score target Footprint target Exclusion based on negative screening
↑Above Index ↓20% ≥20%

ESG Score

The portfolio ESG score (and E,S and G score) is calculated by multiplying the RobecoSAM Smart ESG Score of each holding by its respective portfolio or index weight. The same methodology is applied in calculating the key ESG Criterion scores. The scores of the portfolio are provided alongside the scores of the index, highlighting the portfolio’s relative sustainability. The colors indicate the score of the portfolio, whilst theshading shows the index.

CGF EUE EUR_20210131-CGFEUEEU_20210131-smartESGScoreTotal.png CGF EUE EUR_20210131-CGFEUEEU_20210131-smartESGScoreDimensions.png CGF EUE EUR_20210131-CGFEUEEU_20210131-keySmartESGCriteria.png

Environmental Footprint

The RobecoSAM footprint ownership of the portfolio expresses the total resource consumption the portfolio finances. Each company's footprint is calculated by normalizing resources consumed by the company's enterprise value. Multiplying these values by the dollar amount invested in each company yields the aggregate footprint ownership figures. The selected index's footprint (for an equivalent $ amount invested in corporates) is provided alongside. The portfolios score is shown in blue and the index in grey.

CGF EUE EUR_20210131-CGFEUEEU_20210131-footprintOwnershipCo2.png CGF EUE EUR_20210131-CGFEUEEU_20210131-footprintOwnershipWaste.png CGF EUE EUR_20210131-CGFEUEEU_20210131-footprintOwnershipWater.png

ESG integration policy

Der Robeco Sustainable European Stars Equities integriert ESG-Faktoren in jeder Phase des Investmentprozesses. Wir betrachten Rankings der Nachhaltigkeitsleistung als ersten Indikator für das Nachhaltigkeitsprofil eines Unternehmens. Darüber hinaus nutzen wir sie, um die 20 % der Aktien mit den schlechtesten Scores aus dem Anlageuniversum auszuschließen. Anschließend analysieren wir die Auswirkungen finanziell bedeutender ESG-Aspekte auf die Wettbewerbsposition eines Unternehmens und seine wertbestimmenden Faktoren. Wir glauben, dass wir dadurch besser imstande sind, die bestehenden und die potentiellen Risiken und Chancen eines Unternehmens zu verstehen. Haben ESG-bezogene Risiken und Chancen erhebliche Bedeutung, kann das Ergebnis der ESG-Analyse den fairen Wert einer Aktie und die Entscheidung über die Allokation im Portfolio beeinflussen. Über den gesamten Investmentprozess hinweg streben wir geringe Umweltauswirkungen an – bezogen auf Emission von Treibhausgasen, Wasserverbrauch sowie Müllerzeugung. Ziel ist dabei, gegenüber dem Index ein um mindestens 20 % besseres Niveau zu erreichen. Neben der ESG-Integration ist das aus Active Ownership spezialisierte Team von Robeco im Bereich Stimmrechtsausübung und Engagement aktiv. Dabei liegt der Fokus auf bestimmten Themen wie zum Beispiel Klimawandel. Ziel ist, eine Verbesserung des Nachhaltigkeitsprofils eines Unternehmens. Außerdem wird der Fonds nicht in Unternehmen investieren, die in Verbindung mit den folgenden umstrittenen Sektoren oder Geschäftspraktiken stehen: Rüstungsbeschaffung, umstrittene Waffen, Schusswaffen, gegen den UN Global Compact verstoßende Aktivitäten, Tabakwaren, Palmöl, Kernkraft, thermische Kohle, arktische Ölförderung und Ölsand. Dabei werden strenge Umsatzgrenzen angelegt.

Prognose des Fondsmanagements

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Die Strategie des Fonds zielt darauf ab, in qualitativ hochwertige Unternehmen mit nachhaltigen, differenzierten Geschäftsmodellen unter Berücksichtigung des gesamten Zyklus zu investieren. Angesichts dieses Ansatzes erwarten wir, dass der Fonds seine volle Stärke entfalten wird, wenn die Renditen der einzelnen Aktien aufgrund der geringeren allgemeinen Marktunterstützung erheblich voneinander abweichen. Die Positionen des Fonds werden tendenziell weniger von Annahmen über die allgemeinen Markttrends als vielmehr von unternehmensspezifischen Eigenschaften bestimmt, die sowohl im positiven als auch im negativen Umfeld Bestand haben dürften. Getrieben von der erwarteten Widerstandfähigkeit des Geschäfts und vergleichsweise moderaten Bewertungen können unsere wichtigsten Überzeugungen in volatilen Zeiten etwas Komfort bieten.

Mathias Büeler, CFA, Oliver Girakhou, MBA
Mathias Büeler, CFA, Oliver Girakhou, MBA

Mathias Büeler, CFA, Oliver Girakhou, MBA

Mathias Büeler ist Senior Portfolio Manager für die Sustainable European Equities-Strategie von RobecoSAM und Senior Equity Analyst für die Sektoren Finanztitel und Nicht-Basiskonsumgüter. Bevor er zu RobecoSAM kam, arbeitete Mathias Büeler über vier Jahre als Sell Side Equity Analyst bei Kepler Capital Markets, wo er für Schweizer Banken und diversifizierte Finanztitel zuständig war. Zuvor war er zweieinhalb Jahre lang Head of Product Management Structured Products bei Man Investments. Mathias Büeler hat einen Abschluss als Master of Arts mit Schwerpunkt Betriebswirtschaft der Universität Zürich und einen Abschluss als Chartered Financial Analyst. Er kam im Jahr 2011 zu RobecoSAM. Oliver Girakhou ist Portfoliomanager und verantwortlich für das Management der Sustainable European Stars Equities-Strategie von Robeco. Innerhalb des Teams ist er in leitender Funktion für das Research in den Branchen Rohstoffe, Industrie und Energie zuständig. Vor seinem Wechsel zu RobecoSAM arbeitete er sechs Jahre lang bei Credit Agricole – Cheuvreux (später: KeplerCheuvreux) als Sellside-Aktienanalyst, wo er europäische Industrieunternehmen abdeckte. Außerdem sammelte er Geschäftserfahrung aus erster Hand als Business Analyst im BMW-Konzern, wo er im China Strategy Department tätig war. Oliver Girakhou erhielt seinen Master Titel in Sozial- und Wirtschaftswissenschaft an der School of Economics and Business Administration der Universität Wien und seinen MBA-Titel von der ESCP Europe. Er kam im Jahr 2014 zu RobecoSAM.

Details

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Verwaltungsgesellschaft
Fondsvermögen
Volumen der Aktienklasse
Umlaufende Anteile
ISINLU0940006702
BloombergRGSSEFE LX
Valoren21528981
WKNA1W81A
Verfügbarkeit
Datum 1. Preisfeststellung1378166400000
Geschäftsjahresende31-12
Rechtsstatus
Ex-ante Tracking-Error-Limit (%)
Morningstar
Referenzindex

Kosten dieses Fonds

Laufende Gebühren

Diesem Fonds werden laufende Gebühren belastet in Höhe von
Diese Gebühren umfassen
Verwaltungsgebühr
Servicegebühr

Transaktionskosten

Die zu erwartenden Transaktionskosten belaufen sich auf

Performancegebühr

Dem Fonds können außerdem eine Performancegebühr belastet werden in Höhe von

Sonstige Gebühren

max. Ausgabegebühr
max. Rücknahmegebühr
max. Zeichnungsgebühr
max. Wechselgebühr

Steuerliche Behandlung des Produkts

Der Fonds ist in Luxemburg aufgelegt und unterliegt den Steuergesetzen und Bestimmungen in Luxemburg. Für den Fonds fällt in Luxemburg weder Körperschaftssteuer noch Gewerbesteuer an, auch die Kapitalerträge und Dividenden werden nicht besteuert. Der Fonds hat in Luxemburg eine jährliche Abonnementssteuer ('taxe d'abonnement') in Höhe von 0,05 Prozent des Nettoinventarwerts des Fonds zu zahlen. Diese Steuer wird bei der Bestimmung des Nettoinventarwerts des Fonds berücksichtigt. Grundsätzlich kann der Fonds die Luxemburger Verträge nutzen, um Quellensteuer auf seine Erträge zurückzufordern.

Steuerliche Behandlung des Anlegers

Die steuerlichen Folgen einer Kapitalanlage in diesem Fonds hängen von der persönlichen Situation des Anlegers ab. Bei in den Niederlanden wohnhaften Privatanlegern sind reale Zins- und Dividendenerträge oder Veräußerungsgewinne aus Kapitalanlagen nicht steuerbar. Anleger zahlen jährlich Einkommenssteuer auf den Wert ihres Nettovermögens zum 1. Januar, sofern und insoweit dieses Nettovermögen den Steuerfreibetrag des Anlegers übersteigt. Jeder in den Fonds investierte Betrag ist Teil des Nettovermögens eines Anlegers. Privatanleger mit Wohnsitz außerhalb der Niederlande müssen in den Niederlanden keine Steuern auf ihre Kapitalanlagen in dem Fonds bezahlen. Diese Anleger werden aber möglicherweise in ihrem Wohnsitzland für Erträge aus einer Kapitalanlage in diesem Fonds auf der Grundlage des dort anwendbaren nationalen Steuerrechts zur Steuer herangezogen. Für juristische Personen oder professionelle Anleger gelten andere steuerliche Vorschriften. Wir empfehlen Anlegern, die steuerlichen Konsequenzen einer Kapitalanlage in diesem Fonds unter Berücksichtigung ihrer spezifischen Umstände mit ihrem Finanz- bzw. Steuerberater durchzusprechen, bevor sie sich für eine Anlage in dem Fonds entscheiden.