Robeco QI Global Multi-Factor Credits FH EUR

Der Bloomberg Global Aggregate Corporates Index erzielte eine Creditrendite von 0,21 %, als sich die Spreads marginal von 90 auf 88 Basispunkte verengten. Die (ggü. EUR abgesicherte) Gesamtrendite betrug -1,02 %, da die Renditekurven zugrundeliegender Staatsanleihen stiegen. Einige größere Unternehmen warnten die Verbraucher vor bevorstehender Preisinflation durch das Zusammenwirken von höheren Rohstoffpreisen und Lieferengpässen, die zu höheren Frachtkosten führen. Während Aktien aufgrund der Sorge einer Beeinträchtigung der Gewinne im dritten und vierten Quartal verkauft wurden, bleiben die Creditmärkte robust, weil die Anlageklasse weniger empfindlich auf kurzfristige gewinnorientierte Probleme reagiert. Der aggressivere Tonfall des Offenmarktausschusses zur Normalisierung der Geldpolitik trieb den Ausverkauf von Treasuries voran. Märkte trotzten dem Gerangel zur Schuldenobergrenze und Gesetzgeber einigten sich auf ein Notbehelfsgesetz bis zum 3. Dezember. Auch Bedenken über einen Zahlungsausfall des chinesischen Immobilienbetreibers Evergrande und einer globalen Ansteckung belasteten die Aktien. Investment Grade schnitt schlechter als High Yield ab; Finanzwerte übertrafen Nicht-Finanzwerte; USD-Anleihen übertrafen andere Währungen ebenso wie US-Emittenten; alles auf risikobereinigter Basis.

Währungsrisiken werden abgesichert.

Alle vereinnahmten Erträge werden thesauriert und nicht als Dividende ausgeschüttet. Die Gesamtrendite spiegelt sich deshalb in der Entwicklung des Anteilpreises wider.

Die ESG-Analyse ist systematisch im hochdisziplinierten Investmentprozess eingebunden. Dadurch wird sichergestellt, dass Unternehmen mit höheren proprietären Smart ESG-Werten mit höherer Wahrscheinlichkeit in das Portfolio aufgenommen werden und umgekehrt. Anhand dieser Portfolioaufbauregeln zielen wir darauf ab, dass das ESG-Profil und die Klimabilanz des Fonds besser sind als beim Referenzindex. Außerdem verwenden unsere Analysten für Unternehmensanleihen externe Quellen, um zusätzliche ESG-Risiken zu ermitteln, z. B. Probleme hinsichtlich der Corporate Governance oder Unternehmen, die größeren Risiken bezüglich Rechtsstreitigkeiten oder auf regulatorischer Ebene ausgesetzt sind. Wenn diese ESG-Risiken möglicherweise wesentliche finanzielle Auswirkungen haben könnten, investieren wir nicht in diese Unternehmen.

Der Robeco QI Global Multi-Factor Credits ist ein aktiv verwalteter Fonds, der systematisch vor allem in Investment Grade-Unternehmensanleihen investiert. Die Auswahl dieser Anleihen basiert auf einem quantitativen Modell.Das Ziel des Fonds ist es, langfristigen Kapitalzuwachs zu liefern.Der Fonds soll ein besseres Nachhaltigkeitsprofil als der Vergleichsindex erreichen, indem er bestimmte ESG-Merkmale (ökologische, soziale und Corporate-Governance-Merkmale) im Sinne von Artikel 8 der europäischen Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor fördert und ESG- und Nachhaltigkeitsrisiken in den Anlageprozess integriert. Der Fonds wendet eine Ausschlussliste auf der Basis umstrittener Verhaltensweisen, Produkte (einschließlich umstrittene Waffen, Tabak, Palmöl und fossile Brennstoffe) und Länder an, ergänzend zu Anlegerdialogen. Der Fonds bietet ein ausgewogenes Engagement in einer Reihe von quantitativen Faktoren, indem er den Schwerpunkt auf Anleihen mit einem niedrigen Niveau erwarteter Risiken (Low Risk-Faktor), einer attraktiven Bewertung (Value), einem starken Performancetrend (Momentum) und einem geringen Marktwert des Fremdkapitals (Size) setzt. Das Anlageuniversum umfasst Anleihen, die mindestens ein Rating von BB- aufweisen.Die überwiegende Anzahl der ausgewählten Anleihen werden Bestandteile der Benchmark sein, es können aber auch nicht in der Benchmark enthaltene Anleihen ausgewählt werden. Der Fonds kann von den Gewichtungen der Benchmark abweichen. Ziel des Fonds ist es, die Benchmark langfristig zu übertreffen und gleichzeitig relative Risiken durch die Anwendung von Grenzwerten (in Bezug auf Währungen) für das Ausmaß der Abweichung von der Benchmark zu begrenzen. Dadurch wird auch die Abweichung der Wertentwicklung gegenüber der Benchmark begrenzt. Die Benchmark ist ein breiter marktgewichteter Index, der nicht mit den vom Fonds geförderten ESG-Eigenschaften übereinstimmt.

Das Ziel des Fonds ist ein mit dem Referenzindex vergleichbares Risikoprofil. Das Durations- und Währungsrisiko des Portfolios wird gegenüber dem Referenzindex abgesichert. Die Strategie kann einen erheblichen Tracking-Error gegenüber dem Referenzindex haben. Das Verhältnis der Volatilität des Portfolios zur Volatilität des Referenzindex wird durch vorgegebene Richtlinien beschränkt. Diese Richtlinien beschränken auch das Fremdkapitalrisiko von Derivaten auf Fondsebene und das Währungsrisiko entsprechend der Beschreibung im Prospekt.