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Robeco QI Global Multi-Factor Bonds DH EUR

Benchmark: Bloomberg Global Aggregate Index (hedged into EUR)
ISIN: LU2067166657
  • Global diversifiziertes Portfolio aus von Regierungen, Behörden und Unternehmen begebenen Anleihen, das mit einem systematischen Anlagestil verwaltet wird
  • Verwendet die Faktoren Low-Risk, Quality, Value, Momentum und Size, um die attraktivsten Anleihen auszuwählen
  • Basiert auf über 25 Jahren Erfahrung und preisgekröntem Research im Bereich quantitativer festverzinslicher Anlagen
Anlagegattung
Aktueller Nettoinventarwert ()
Wertentwicklung Lfd. Jahr ()
Währung EUR
Fondsvermögen ()
Ertragsverwendungthesaurierend

Über diesen Fonds

Der Robeco QI Global Multi-Factor Bonds ist ein aktiv verwalteter Fonds, der weltweit in Anleihen investiert, die von Regierungen, Behörden und Unternehmen begeben wurden. Die Auswahl dieser Anleihen basiert auf einem quantitativen Modell.Das Ziel des Fonds ist es, langfristigen Kapitalzuwachs zu liefern.Der Fonds verwendet die Faktoren Low-Risk, Quality, Value, Momentum und Size, um die attraktivsten Anleihen auszuwählen. Der disziplinierte Investmentprozess zielt darauf ab, das Kredit- und Fremdwährungsrisiko des Anleihenportfolios auf ähnlichem Niveau wie bei der Benchmark zu halten, wobei jedoch durch seine Faktorengagements eine höhere Rendite erzielt werden soll. Die Gesamtduration des Portfolios kann in Abhängigkeit einer systematischen Beurteilung des Ausblicks für den Anleihenmarkt erhöht oder verringert werden.

Marktentwicklungen

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Die Staatsanleihenrenditen stiegen im September. Im September rentierten deutsche Bundesanleihen mit -1,4 %, US-Schatzanleihen mit -1,2 % und japanische Staatsanleihen mit -0,4 % (alle Renditen gegenüber EUR abgesichert). Die US-Renditen stiegen nach der Fed-Sitzung, wobei 5-Jahres-Renditen erstmals seit Februar 2020 1 % erreichten. Die Fed bestätigte, dass sie das Anleihenkaufprogramm später im Jahr reduzieren will. Ihre mittlere Projektion zeigt die erste Zinserhöhung bereits im Jahr 2022, wobei das Ziel für 2024 1,8 % erreicht. In der Eurozone stieg die Gesamtinflation auf 3,4 %, den höchsten Stand seit 2008. Aktien wurden aus Angst vor Auswirkungen auf die Gewinne im dritten und vierten Quartal verkauft. Der Bloomberg Global Aggregate Corporates Index erzielte eine Creditrendite von 0,21 %, als sich die Spreads marginal von 90 auf 88 Basispunkte verengten. Die Creditmärkte blieben robust, da die Anlageklasse weniger anfällig für kurzfristige ertragsbezogene Probleme ist.

Fondsallokation

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Name Sektor Gewicht
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Währungsstrategie

Sämtliche Währungen werden abgesichert.

Ausschüttungspolitik

Alle vereinnahmten Erträge werden thesauriert und nicht als Dividende ausgeschüttet. Die Gesamtrendite spiegelt sich deshalb in der Entwicklung des Anteilpreises wider.

Verfahren zur Einbeziehung von ESG-Aspekten

ESG-Analysen werden unter Verwendung der intern entwickelten Smart ESG-Bewertungen und des Länder-Nachhaltigkeitsrankings von RobecoSAM systematisch in den hochgradig disziplinierten Investmentprozess integriert. Während des Portfolioaufbaus stellen wir sicher, dass nachhaltigere Länder und Unternehmen mit größerer Wahrscheinlichkeit in das Portfolio aufgenommen werden und dass das ESG-Profil sowie die Klimabilanz des Fonds einen höheren Nachhaltigkeitsgrad aufweisen als die Benchmark. Außerdem verwenden unsere Analysten für Unternehmensanleihen externe Quellen, um zusätzliche ESG-Risiken zu ermitteln, z. B. Probleme hinsichtlich der Corporate Governance oder Unternehmen, die größeren Risiken bezüglich Rechtsstreitigkeiten oder auf regulatorischer Ebene ausgesetzt sind. Wenn diese ESG-Risiken möglicherweise wesentliche finanzielle Auswirkungen haben könnten, investieren wir nicht in diese Unternehmen.

Anlagepolitik

Der Robeco QI Global Multi-Factor Bonds ist ein aktiv verwalteter Fonds, der weltweit in Anleihen investiert, die von Regierungen, Behörden und Unternehmen begeben wurden. Die Auswahl dieser Anleihen basiert auf einem quantitativen Modell.Das Ziel des Fonds ist es, langfristigen Kapitalzuwachs zu liefern.Der Fonds soll ein besseres Nachhaltigkeitsprofil als der Vergleichsindex erreichen, indem er bestimmte ESG-Merkmale (ökologische, soziale und Corporate-Governance-Merkmale) im Sinne von Artikel 8 der europäischen Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor fördert und ESG- und Nachhaltigkeitsrisiken in den Anlageprozess integriert. Der Fonds wendet eine Ausschlussliste auf der Basis umstrittener Verhaltensweisen, Produkte (einschließlich umstrittene Waffen, Tabak, Palmöl und fossile Brennstoffe) und Länder an, ergänzend zu Anlegerdialogen. Der Fonds verwendet die Faktoren Low-Risk, Quality, Value, Momentum und Size, um die attraktivsten Anleihen auszuwählen. Der disziplinierte Investmentprozess zielt darauf ab, das Kredit- und Fremdwährungsrisiko des Anleihenportfolios auf ähnlichem Niveau wie bei der Benchmark zu halten, wobei jedoch durch seine Faktorengagements eine höhere Rendite erzielt werden soll. Die Gesamtduration des Portfolios kann in Abhängigkeit einer systematischen Beurteilung des Ausblicks für den Anleihenmarkt erhöht oder verringert werden.Die überwiegende Anzahl der ausgewählten Anleihen werden Bestandteile der Benchmark sein, es können aber auch nicht in der Benchmark enthaltene Anleihen ausgewählt werden. Der Fonds kann von den Gewichtungen der Benchmark abweichen. Ziel des Fonds ist es, die Benchmark langfristig zu übertreffen und gleichzeitig relative Risiken durch die Anwendung von Grenzwerten (in Bezug auf Währungen, Emittenten und Ratings) für das Ausmaß der Abweichung von der Benchmark zu begrenzen. Dadurch wird auch die Abweichung der Wertentwicklung gegenüber der Benchmark begrenzt. Die Benchmark ist ein breiter marktgewichteter Index, der nicht mit den vom Fonds geförderten ESG-Eigenschaften übereinstimmt.

Risikomanagement

Der Fonds verfolgt das Ziel, der Benchmark entsprechende Kredit- und Währungspositionen zu halten. Die Strategie kann einen moderaten Tracking-Error gegenüber der Benchmark aufweisen. Die Volatilität des Portfolios wird durch einen im Voraus festgelegten Grenzwert beschränkt. Das Portfolio nutzt Derivate, was dem Portfolio eine Hebelung hinzufügt. Das erwartete Ausmaß der Bruttohebelung ist im Prospekt angegeben.

Nachhaltigkeitsprofil

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Ausschlüsse

Vollständige ESG-Integration

Engagement

ESG-Ziel

Angestrebter ESGScore Footprint target
↑Above Index ↓Below Index

ESG-Integrationspolitik

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ESG-Analysen werden unter Verwendung der intern entwickelten Smart ESG-Bewertungen und des Länder-Nachhaltigkeitsrankings von RobecoSAM systematisch in den hochgradig disziplinierten Investmentprozess integriert. Während des Portfolioaufbaus stellen wir sicher, dass nachhaltigere Länder und Unternehmen mit größerer Wahrscheinlichkeit in das Portfolio aufgenommen werden und dass das ESG-Profil sowie die Klimabilanz des Fonds einen höheren Nachhaltigkeitsgrad aufweisen als die Benchmark. Außerdem verwenden unsere Analysten für Unternehmensanleihen externe Quellen, um zusätzliche ESG-Risiken zu ermitteln, z. B. Probleme hinsichtlich der Corporate Governance oder Unternehmen, die größeren Risiken bezüglich Rechtsstreitigkeiten oder auf regulatorischer Ebene ausgesetzt sind. Wenn diese ESG-Risiken möglicherweise wesentliche finanzielle Auswirkungen haben könnten, investieren wir nicht in diese Unternehmen.

Prognose des Fondsmanagements

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Robeco QI Global Multi-Factor Bonds investiert systematisch vor allem in Investment Grade-Unternehmensanleihen und Staatsanleihen. Dieser Fonds bietet ein ausgeglichenes Engagement für eine Reihe von quantitativen Faktoren. Die Auswahl von Staatsanleihen und Unternehmensanleihen nach dem Bottom-up-Prinzip zielt darauf ab, systematisch die Faktorprämien abzuschöpfen mit einem Risikoprofil, das ähnlich zum Referenzindex ist. Darüber hinaus hat der Fonds ein aktives Durations-Overlay aufgebaut, dass vollständig auf die Ergebnisse unseres quantitativen Durationsmodells aufbaut.

Olaf Penninga, Patrick Houweling
Olaf Penninga, Patrick Houweling

Olaf Penninga, Patrick Houweling

Olaf Penninga ist leitender Portfoliomanager für die Dynamic Duration-Strategie und Portfoliomanager für die Dynamic High Yield-Strategie. Portfoliomanager für die Dynamic Duration-Strategie ist er seit 2005 und leitender Portfoliomanager seit 2011. In einer vorherigen Position bei Robeco war er als Researcher für die Allokation von festverzinslichen Wertpapieren verantwortlich, was auch die Recherchen umfasst, die der Dynamic Duration-Strategie zugrunde liegen. Olaf Penninga war ein Jahr lang als Investment Econometrician für Interpolis tätig, bevor er 2003 zu Robeco zurückkehrte. Er hatte seine berufliche Laufbahn in der Anlagebranche 1998 bei Robeco begonnen. Er verfügt über einen Master-Abschluss in Mathematik (cum laude) der Universität Leiden. Patrick Houweling ist leitender Portfoliomanager und Researcher für Quant Credits. Bevor er 2003 zu Robeco kam, war er Risikomanager bei der Rabobank International, wo er seine berufliche Laufbahn 1998 begann. Patrick Houweling hat in der akademischen Finanzfachliteratur veröffentlicht, unter anderem im Journal of Banking and Finance, dem Journal of Empirical Finance und dem Financial Analysts Journal. Der Artikel „Factor Investing in the Corporate Bond Market“ (Faktorinvestitieren am Unternehmensanleihemarkt), den er mit Co-Autor Jeroen van Zundert veröffentlichte, wurde 2017 mit einem Graham and Dodd Scroll Award of Excellence ausgezeichnet. Er verfügt über einen Doktortitel in Finance und einen Master-Abschluss in Financial Econometrics (cum laude) der Erasmus-Universität Rotterdam.

Details

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Verwaltungsgesellschaft
Fondsvermögen
Volumen der Aktienklasse
Umlaufende Anteile
ISINLU2067166657
BloombergROMHBDE LX
Valoren51337795
WKN
Verfügbarkeit
Datum 1. Preisfeststellung1574726400000
Geschäftsjahresende31-12
Rechtsstatus
Ex-ante Tracking-Error-Limit (%)
Referenzindex

Kosten dieses Fonds

Laufende Gebühren

Diesem Fonds werden laufende Gebühren belastet in Höhe von
Diese Gebühren umfassen
Verwaltungsgebühr
Servicegebühr

Transaktionskosten

Die zu erwartenden Transaktionskosten belaufen sich auf

Performancegebühr

Dem Fonds können außerdem eine Performancegebühr belastet werden in Höhe von

Sonstige Gebühren

max. Ausgabegebühr
max. Rücknahmegebühr
max. Zeichnungsgebühr
max. Wechselgebühr

Steuerliche Behandlung des Produkts

Der Fonds ist in Luxemburg aufgelegt und unterliegt den Steuergesetzen und Bestimmungen in Luxemburg. Für den Fonds fällt in Luxemburg weder Körperschaftssteuer noch Gewerbesteuer an, auch die Kapitalerträge und Dividenden werden nicht besteuert. Der Fonds hat in Luxemburg eine jährliche Abonnementssteuer ('taxe d'abonnement') in Höhe von 0,05 Prozent des Nettoinventarwerts des Fonds zu zahlen. Diese Steuer wird bei der Bestimmung des Nettoinventarwerts des Fonds berücksichtigt. Grundsätzlich kann der Fonds die Luxemburger Verträge nutzen, um Quellensteuer auf seine Erträge zurückzufordern.

Steuerliche Behandlung des Anlegers

Die steuerlichen Folgen einer Kapitalanlage in diesem Fonds hängen von der persönlichen Situation des Anlegers ab. Bei in den Niederlanden wohnhaften Privatanlegern sind reale Zins- und Dividendenerträge oder Veräußerungsgewinne aus Kapitalanlagen nicht steuerbar. Anleger zahlen jährlich Einkommenssteuer auf den Wert ihres Nettovermögens zum 1. Januar, sofern und insoweit dieses Nettovermögen den Steuerfreibetrag des Anlegers übersteigt. Jeder in den Fonds investierte Betrag ist Teil des Nettovermögens eines Anlegers. Privatanleger mit Wohnsitz außerhalb der Niederlande müssen in den Niederlanden keine Steuern auf ihre Kapitalanlagen in dem Fonds bezahlen. Diese Anleger werden aber möglicherweise in ihrem Wohnsitzland für Erträge aus einer Kapitalanlage in diesem Fonds auf der Grundlage des dort anwendbaren nationalen Steuerrechts zur Steuer herangezogen. Für juristische Personen oder professionelle Anleger gelten andere steuerliche Vorschriften. Wir empfehlen Anlegern, die steuerlichen Konsequenzen einer Kapitalanlage in diesem Fonds unter Berücksichtigung ihrer spezifischen Umstände mit ihrem Finanz- bzw. Steuerberater durchzusprechen, bevor sie sich für eine Anlage in dem Fonds entscheiden.