Robeco Smart Energy X CHF

Roman Boner ist ein Portfoliomanager der Robeco Smart Energy-Strategie und Mitglied des Thematic Investing-Teams. Bevor er 2021 zu Robeco kam, war er Senior Portfoliomanager bei Woodman Asset Management. Davor war er sechs Jahre lang für Swisscanto (später Teil der Zürcher Kantonalbank) als Senior Portfoliomanager tätig und verantwortlich für einen nachhaltigen globalen Aktienfonds sowie Co-Manager des thematisch ausgerichteten Global Water and Climate Fund. Herr Boner begann seine Karriere 1996 bei UBS, wo er in verschiedenen Bereichen einschließlich Private Banking, Asset Management und Trading tätig war. 2003 wurde er Portfoliomanager bei UBS Global Asset Management und konzentrierte sich ab 2005 auf nachhaltige thematische Aktienstrategien, darunter Energieeffizienz- und Klima-Accounts. Roman Boner hat Ökonomie und Business Administration an der Züricher Hochschule für Angewandte Wissenschaften studiert und ist CFA® Charterholder. Michael Studer ist ein Co-Portfoliomanager der Robeco Smart Energy-Strategie und Mitglied des Thematic Investing-Teams. Bevor er 2021 zu Robeco kam, war er drei Jahre bei Acoro Asset Management tätig, wo er sich als Investmentmanager auf den IT-Sektor (Halbleiter, Software und Internet) konzentrierte. Davor arbeitete er 10 Jahre lang als Senior Equity Analyst im IT-Bereich bei Julius Bär und Bank J. Safra Sarasin und als Sell-Side-Analyst bei der Bank am Bellevue. Michael Studer begann seine Karriere in der Finanzdienstleistungsbranche 2007 als Consultant für Strategy & Operations bei Deloitte. Er hat einen Doktortitel in Rechnungswesen und Controlling und einen Master in Informations- and Technologiemanagement der Universität St. Gallen (HSG), sowie einen Master in International Management der Community of European Management Schools (CEMS). Außerdem hat er am Rensselaer Polytechnic Institute (RPI) in Troy, New York (USA), studiert. Sanaa Hakim ist eine Co-Portfoliomanagerin der Robeco Smart Energy-Strategie und Mitglied des Thematic Investing-Teams. Sie kam 2021 zu Robeco und hat 12 Jahre Erfahrung in der Branche. Vor Ihrem Einstieg bei Robeco war Sanaa Hakim fünf Jahre lang als Spezialistin für Global Equity Investments bei Independent Franchise Partners und als Generalist Analyst bei Capital Group in London tätig. Sie begann ihre Karriere 2011 bei Ernst and Young im Bereich Assurance and Advisory in Paris.

Der Fonds ist in Luxemburg aufgelegt und unterliegt den Steuergesetzen und Bestimmungen in Luxemburg. Für den Fonds fällt in Luxemburg weder Körperschaftssteuer noch Gewerbesteuer an, auch die Kapitalerträge und Dividenden werden nicht besteuert. Der Fonds hat in Luxemburg eine jährliche Abonnementssteuer ('taxe d'abonnement') in Höhe von 0,05 Prozent des Nettoinventarwerts des Fonds zu zahlen. Diese Steuer wird bei der Bestimmung des Nettoinventarwerts des Fonds berücksichtigt. Grundsätzlich kann der Fonds die Luxemburger Verträge nutzen, um Quellensteuer auf seine Erträge zurückzufordern.

Die steuerlichen Folgen einer Kapitalanlage in diesem Fonds hängen von der persönlichen Situation des Anlegers ab. Bei in den Niederlanden wohnhaften Privatanlegern sind reale Zins- und Dividendenerträge oder Veräußerungsgewinne aus Kapitalanlagen nicht steuerbar. Anleger zahlen jährlich Einkommenssteuer auf den Wert ihres Nettovermögens zum 1. Januar, sofern und insoweit dieses Nettovermögen den Steuerfreibetrag des Anlegers übersteigt. Jeder in den Fonds investierte Betrag ist Teil des Nettovermögens eines Anlegers. Privatanleger mit Wohnsitz außerhalb der Niederlande müssen in den Niederlanden keine Steuern auf ihre Kapitalanlagen in dem Fonds bezahlen. Diese Anleger werden aber möglicherweise in ihrem Wohnsitzland für Erträge aus einer Kapitalanlage in diesem Fonds auf der Grundlage des dort anwendbaren nationalen Steuerrechts zur Steuer herangezogen. Für juristische Personen oder professionelle Anleger gelten andere steuerliche Vorschriften. Wir empfehlen Anlegern, die steuerlichen Konsequenzen einer Kapitalanlage in diesem Fonds unter Berücksichtigung ihrer spezifischen Umstände mit ihrem Finanz- bzw. Steuerberater durchzusprechen, bevor sie sich für eine Anlage in dem Fonds entscheiden.

Das nachhaltigkeitsbezogene Anlageziel des Fonds besteht darin, die Transformation und Dekarbonisierung des globalen Energiesektors zu fördern. Die Transformation und Dekarbonisierung des Energiesektors und Überlegungen zu Nachhaltigkeit werden durch die Definition eines Zieluniversums, Ausschlüsse, ESG-Integration, ein CO2-Bilanzziel und Stimmrechtsausübung in den Investmentprozess eingebunden. Der Fonds investiert nur in Unternehmen mit einer erheblichen thematischen Übereinstimmung gemäß des Ansatzes des thematischen Anlageuniversums von Robeco. Dank der Filterung anhand der intern entwickelten SDG-Systematik von Robeco und Robecos Ausschlusspolitik investiert der Fonds nicht in Emittenten, die eine negative Wirkung in Bezug auf die SDGs haben, gegen internationale Normen verstoßen oder deren Produkte als umstritten eingestuft wurden. In die fundamentale Bottom-up-Anlageanalyse werden finanziell bedeutende ESG-Faktoren einbezogen, um vorhandene und potenzielle ESG-Risiken und -Chancen zu beurteilen. Die gewichtete CO2-Bilanz des Fonds wird der CO2-Bilanz seiner Klima-Benchmark entsprechen oder besser sein als diese. Außerdem wird, wenn ein Aktienemittent in der laufenden Überwachung für Verstöße gegen internationale Normen ausgesondert wird, der Emittent von Investitionen ausgeschlossen. Und schließlich nutzt der Fonds Aktionärsrechte und nimmt in Übereinstimmung mit der Abstimmungspolitik von Robeco Stimmrechte wahr.In den folgenden Abschnitten werden die für diesen Fonds ESG-Kennzahlen mit kurzen Beschreibungen aufgeführt. Weitere Informationen finden Sie in den nachhaltigkeitsbezogenen Offenlegungen.Der für die Nachhaltigkeitsvisualisierung verwendete Index basiert auf dem MSCI World Index TRN.

Für die globalen Aktienmärkte war der Juli ein volatiler Monat, der jedoch positiv abschloss. Was zunächst wie eine Fortsetzung des diesjährigen Aufwärtstrends aussah, enthüllte unter der Oberfläche viele Überraschungen. Die größte Veränderung war die Rotation weg von Tech- und Mega-Caps hin zu Small-Caps; der Russell 2000 Index übertraf den Nasdaq Index in diesem Monat um fast 11 %. Die Rotation beruhte in erster Linie durch weiter sinkende langfristige US-Zinsen, da die Märkte zuversichtlicher hinsichtlich einer Zinssenkung der Fed im September wurden. Die jüngsten Wirtschaftsdaten gaben der Fed die Zuversicht, dass die Inflation unter Kontrolle ist, der Arbeitsmarkt sich abkühlt und der PMI des verarbeitenden Gewerbes bereits sinkt. Der Markt preist derzeit 3 Zinssenkungen bis Jahresende ein.

Basierend auf den Transaktionskursen erzielte der Fonds eine Rendite von -0,73%. Der Sektor der erneuerbaren Energien schnitt in diesem Monat am besten ab, wobei der Teilsektor der Windenergie mit Nordex den größten Beitrag leistete. Die Erzeuger von erneuerbaren Energien hatten ebenfalls einen starken Monat, da die Erwartung von Zinssenkungen den Teilsektor antreibt. Der Teilcluster Stromnetze in Energieverteilung schnitt stark ab, vor allem SSE, aufgrund der Erholung der Strompreise in Europa. Der andere Teilcluster Ausrüstungslieferanten ging zurück, da die Sorge um KI die Aktienkurse belastete. Beim Cluster Energieeffizienz gab es erhebliche Unterschiede zwischen den Teilclustern. Transport schnitt dank Alstom, das mit seinem Schuldenabbau gute Fortschritte erzielt, sehr gut ab. Industrielle Prozesse und Gebäude schnitten auch gut ab, während der Teilcluster Big Data negativ war, da ARM Holdings unter den Bedenken zu KI-Ausgaben litt. Energiemanagement war der schwächste Cluster, da die anhaltend schlechten Daten aus der Automobilindustrie, vor allem bei EVs, Die Teilcluster Halbleiter-Energiemanagement, trotz der besser als befürchteten Ergebnisse von Onsemi, und Energiespeicherung belasteten.

Die Inflation in Nordamerika und Europa lässt schrittweise nach und nähert sich einem akzeptableren Niveau. Allerdings könnte sie noch eine Zeitlang etwas über den Zielvorgaben der Zentralbank liegen. Der Straffungszyklus der Federal Reserve hat sich wegen der negativen Auswirkungen der hohen Zinsen auf das Verbraucherverhalten wahrscheinlich verschoben. Die Konjunkturdaten, einschl. Arbeitsmärkte, zeigten Anzeichen einer Schwäche. Wir denken, dass die Inflation zunehmend unter Kontrolle ist und die Fed dieses Jahr noch die Zinsen senken wird. Die eskalierende Situation im Nahen Osten und die politische Unsicherheit in Europa und den USA bleiben jedoch die Hauptrisiken für die Märkte in der 2. Jahreshälfte. Der Halbleitersektor nähert sich einer zyklischen Talsohle, wobei der Trend zum E-Auto den Halbleiteranteil antreibt. Industrieunternehmen normalisieren ihre Lieferketten nach der Pandemie. Hohe Auftragsbestände treiben das Umsatzwachstum. Der zinsempfindliche Sektor Erneuerbare Energien hat in diesem Jahrzehnt weiterhin gute Wachstumsaussichten. Die wachsende Nachfrage nach Strom wird sich wahrscheinlich mit dem Bedarf an zusätzlicher Energie für KI-Rechenzentren beschleunigen.