Robeco Sustainable Water I USD

Dieter Küffer ist Portfoliomanager der Robeco Sustainable Water-Strategie und Mitglied des Thematic Investing-Teams. Er verwaltet die Strategie seit ihrer Auflegung im Jahr 2001, dem Jahr seines Einstiegs bei Robeco. In der Vergangenheit hat er auch mehrere andere thematische Strategien bei Robeco gemanagt. Vor seinem Wechsel zu Robeco leitete er ein Team, das für aktiv gemanagte Aktienmandate schweizerischer institutioneller Kunden der UBS Asset Management in Zürich zuständig war. Er begann seine Laufbahn 1986 als Anlageberater in der Private Banking Division von UBS. Dieter Küffer ist eidgenössisch diplomierter Bankexperte und CFA® Charterholder. Amy Wanner-Thavornsuk ist Co-Portfoliomanagerin der Strategie Robeco Sustainable Water und Mitglied des Thematic-Investing-Teams. Vor Ihrem Eintritt in die Firma im Jahr 2019 war sie 9 Jahre lang bei JPMorgan Assets Management in London tätig, wo sie 6,5 Jahre lang in derselben Rolle für Schwellenländeraktien zuständig war. Sie arbeitet seit fast 20 Jahren in der Finanzbranche, mit vorheriger Arbeitserfahrung im Investmentbanking und in der Beratung. Ihre Laufbahn begann 2003 bei PWC in Bangkok als Wirtschaftsprüferin. Sie hat einen einen Bachelor of Science in Finanzwesen und Buchhaltung der Chulalongkorn University in Thailand und einen MBA der Bayes Business School im Vereinigten Königreich. Sie ist eine CFA® Charterholderin.

Der Fonds ist in Luxemburg aufgelegt und unterliegt den Steuergesetzen und Bestimmungen in Luxemburg. Für den Fonds fällt in Luxemburg weder Körperschaftssteuer noch Gewerbesteuer an, auch die Kapitalerträge und Dividenden werden nicht besteuert. Der Fonds hat in Luxemburg eine jährliche Abonnementssteuer ('taxe d'abonnement') von 0,01 Prozent des Nettoinventarwerts des Fonds zu zahlen. Diese Steuer wird bei der Bestimmung des Nettoinventarwerts des Fonds berücksichtigt. Grundsätzlich kann der Fonds die Luxemburger Verträge nutzen, um Quellensteuer auf seine Erträge zurückzufordern.

Anleger, die nicht unter die niederländische Körperschaftsteuer fallen bzw. von ihr befreit sind (u. a. Pensionsfonds), zahlen keine Steuern auf das erzielte Ergebnis. Anleger, die unter die niederländische Körperschaftsteuer fallen, können für den auf ihre Anlage in den Fonds entfallenden Teil des Ergebnisses besteuert werden. Körperschaftsteuerpflichtige niederländische Körperschaften müssen Zins- und Dividendeneinkünfte in ihrer Steuererklärung angeben. Für Anleger außerhalb der Niederlande gilt ihre jeweilige nationale Steuergesetzgebung in Bezug auf ausländische Investmentfonds. Wir empfehlen dem individuellen Anleger, sich vor einer Anlage in diesen Fonds zunächst bei seinem Finanz- oder Steuerberater über die steuerlichen Folgen seiner Anlage zu erkundigen. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des Kunden ab und kann künftigen Änderungen unterworfen sein.

Das nachhaltigkeitsorientierte Anlageziel des Fonds ist es, zur Bekämpfung globaler Probleme in Bezug auf Wasserknappheit, -qualität und -verteilung beizutragen. Überlegungen zu Wasser und Nachhaltigkeit werden durch die Definition eines Zieluniversums, Ausschlüsse, ESG-Integration und Stimmrechtsausübung in den Investmentprozess eingebunden. Der Fonds investiert nur in Unternehmen mit einer erheblichen thematischen Übereinstimmung gemäß des Ansatzes des thematischen Anlageuniversums von Robeco. Dank der Filterung anhand der intern entwickelten SDG-Systematik von Robeco und Robecos Ausschlusspolitik investiert der Fonds nicht in Emittenten, die eine negative Wirkung in Bezug auf die SDGs haben, gegen internationale Normen verstoßen oder deren Produkte als umstritten eingestuft wurden. In die fundamentale Bottom-up-Anlageanalyse werden finanziell bedeutende ESG-Faktoren einbezogen, um vorhandene und potenzielle ESG-Risiken und -Chancen zu beurteilen. Für die Integration von ESG-Faktoren in die Investmentanalyse gibt es keinen Nachhaltigkeitsindikator. Außerdem wird, wenn ein Aktienemittent in der laufenden Überwachung für Verstöße gegen internationale Normen ausgesondert wird, der Emittent von Investitionen ausgeschlossen. Und schließlich nutzt der Fonds Aktionärsrechte und nimmt in Übereinstimmung mit der Abstimmungspolitik von Robeco Stimmrechte wahr.In den folgenden Abschnitten werden die für diesen Fonds ESG-Kennzahlen mit kurzen Beschreibungen aufgeführt. Weitere Informationen finden Sie in den nachhaltigkeitsbezogenen Offenlegungen.Der für die Nachhaltigkeitsvisualisierung verwendete Index basiert auf dem MSCI World Index TRN.

Im Wassersektor gab es Neuigkeiten aus aller Welt, vom Klimawandel bis hin zu Dürren und Überschwemmungen. Im August wiesen die Indikatoren auf eine Dürre in vielen Teilen Europas hin, wobei die Bedingungen im Mittelmeerraum und in der Schwarzmeerregion besonders schwierig und kritisch waren. Die kritischen Dürrebedingungen beeinträchtigten die Ernte und die Vegetation. Die Temperaturen in Süd- und Osteuropa und im nördlichen Skandinavien lagen über dem jahreszeitlichen Durchschnitt, bei schweren Hitzewellen in Italien. Im Vereinigten Königreich wurden Gespräche zwischen Regulierungsbehörde und Wasserversorgern über die Einzelheiten des Entwurfs fortgesetzt.

Basierend auf den Transaktionskursen erzielte der Fonds eine Rendite von 0,93%. Im August war die Fondsperformance in EUR leicht negativ und gab damit einen Teil der hervorragenden Performance vom Juli (+7 % gegenüber dem Vormonat) wieder ab und war in diesem Monat schlechter als der MSCI. Diese unterdurchschnittliche Performance lag an einem gewissen Rückgang bei Unternehmen, die im Juli gute Renditen erzielten, sowie einer guten Performance von Sektoren außerhalb unseres Wasseruniversums wie Immobilien, Finanzen und Basiskonsumgüter. Durch diese Sektorverschiebung waren Baustoffe und andere Industrien eher schwach, mit Ausnahme einiger Ingenieurunternehmen wie AECOM und Tetra Tech.

Der Fonds konzentriert sich weiter auf die fundamentale Analyse von Qualität und Bewertung. Wir behalten unsere fundamentale Research und unsere Bewertungsmethodik. Insgesamt ist der Fonds weiterhin in Wasseranalysegeräten, Baumaterialien und Aufbereitungssystemen übergewichtet. Viele unserer größten Positionen sind Unternehmen, die sich mit alternder Wasserinfrastruktur, Wasserqualität, Wasserknappheit sowie Effizienz beschäftigen. Bei Baumaterialien konzentrieren wir uns eher auf Unternehmen für Infrastruktur und Wohngebäude, bei denen es Anzeichen für eine Nachfrageschwäche gibt. Der Fonds ist in Veolia Environnement und einigen US-Versorgern übergewichtet und hält derzeit keine brasilianischen Wasserversorger.