Das linke Diagramm zeigt die Bewertungsdifferenzen zwischen dem MSCI World- und dem MSCI Emerging Market-Index, basierend auf vier Bottom-up-Kennzahlen (Kurs-Buchwert-, Kurs-Gewinn-, Kurs-Cashflow- und Kurs-Dividende-Verhältnis). Für jede dieser Kennzahlen wurde das Bewertungsverhältnis des MSCI Emerging Markets-Index durch das entsprechende Bewertungsverhältnis für den MSCI World-Index geteilt. Das rechte Diagramm zeigt die gleitende 5-Jahres-Standardabweichung des MSCI Emerging Market- und des MSCI World Index. Quelle: Robeco, MSCI, August 2023.