Robeco Sustainable Asian Bonds F USD
Aktive Investitionen in asiatische Unternehmens- und Staatsanleihen unter Verwendung unseres SDG-Frameworks für einen realen Effekt
Anteilklasse
Anteilklasse
Alle Anteilklassen eines Produkts sind in demselben Wertpapierportfolio investiert und haben dieselben Anlageziele und Anlagerichtlinien. Allerdings können sie sich in einzelnen Parametern unterscheiden. Unter anderem kann es beispielsweise Abweichungen im Hinblick auf Ertragsverwendung, Währungs-Exposure oder Gebühren und Kosten geben. Die gängigsten Anteilklassen bei Robeco sind folgende:
a) D/DH-Anteile, dies sind reguläre Anteile, die allen Anlegern offenstehen;
b) I/IH-Anteile für institutionelle Investoren wie von Zeit zu Zeit von der Luxemburger Finanzaufsichtsbehörde definiert. Mehr Informationen zu den Anteilklassen finden Sie im Verkaufsprospekt.
F-USD
BX-USD
D-USD
DH-EUR
FH-EUR
I-USD
IH-EUR
Gattung und Codes
Anlagegattung:
Anleihen
ISIN:
LU2465793268
Bloomberg:
RSSAFUD LX
Benchmark
JP Morgan Asia Credit Index
Angaben zur Nachhaltigkeit
Angaben zur Nachhaltigkeit
Gemäß der Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) der EU können Produkte als Fonds gemäß Artikel 6, 8 oder 9 klassifiziert werden.
Artikel 6-Fonds: Produkt ohne ausführliche Offenlegungen bzgl. Nachhaltigkeit im Unterschied zu Fonds gemäß Art. 8 und 9.
Artikel 8-Fonds: Produkt ohne nachhaltigkeitsbezogenes Anlageziel, das jedoch ökologische oder soziale Charakteristika anstrebt und bei dem ausführliche Offenlegungen bzgl. Nachhaltigkeit stattfinden.
Artikel 9-Fonds: Produkt mit nachhaltigkeitsbezogenem Anlageziel, bei dem ausführliche Offenlegungen bzgl.
Nachhaltigkeit stattfinden Unabhängig von Artikel 8 oder 9 müssen die Unternehmen, in die investiert wird, Praktiken der guten Unternehmensführung einhalten, und nachhaltigkeitsbezogene Investments dürfen keine bedeutenden Schäden verursachen.
Artikel 8
- Überblick
- Wertentwicklung & Gebühren
- Vermögensaufstellung
- Nachhaltigkeit
- Kommentar
- Unterlagen
Fondsthemen
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Merkmale
- Erwirtschaftung von langfristigem Kapitalwachstum und Optimierung von Rendite und Einkommen.
- Nachhaltiges Investieren in asiatische Unternehmensanleihen und Staatsanleihen.
- Verwendung eines eigenen SDG-Rahmens zur Auswahl nachhaltiger Geschäftsmodelle, die den Übergang erleichtern und einen realen Einfluss ausüben.
Über diesen Fonds
Robeco Sustainable Asian Bonds ist ein aktiv verwalteter Fonds, der in Unternehmens- und Staatsanleihen in Asien investiert. Die Auswahl der Anleihen basiert auf einer Fundamentalanalyse. Ziel des Fonds ist es, eine bessere Rendite zu erzielen als der Index. Der Fonds legt mindestens zwei Drittel seines Gesamtvermögens in Anleihen (wozu bedingte Wandelanleihen (CoCo-Bonds) gehören können), ähnliche festverzinsliche Wertpapiere und Asset-Backed Securities an, die von Unternehmen ausgegeben werden, die ihren Sitz in Asien haben oder einen überwiegenden Teil ihrer wirtschaftlichen Aktivitäten dort ausüben.
Wichtige Fakten
Fondsvolumen
$ 10.860.963
Größe der Anteilsklasse
$ 65.693
Auflegungsdatum der Anteilsklasse
17-05-2022
1 Jahr Wertentwicklung
5,35%
Ertragsverwendung
No
Fondsmanagement
Thu Ha Chow
Frank Reynaerts
Reinout Schapers
Thu Ha Chow ist Leiterin von Fixed Income Asia und Portfoliomanagerin mit Schwerpunkt asiatische Credits und in Singapur basiert. Vor ihrem Wechsel zu Robeco im Jahr 2022 war sie Portfoliomanagerin und Asienstrategin bei Loomis Sayles & Co sowie Leiterin von Asian Credit bei Aberdeen Asset Management, beides in Singapur. Davor arbeitete Thu Ha Chow 15 Jahre lang in London, wo sie leitende Positionen im Bereich Fixed Income bei Deutsche Asset Management und Threadneedle Asset Management innehatte. Außerdem war sie drei Jahre lang im Investmentbanking bei Credit Suisse First Boston tätig. Sie begann ihre Laufbahn im Jahr 1998 nach ihrem Master-Abschluss in Wirtschaft und Philosophie der London School of Economics. Frank Reynaerts ist Analyst für Emerging Credit und Portfoliomanager der Sustainable Asian Bonds-Strategie. Herr Reynaerts kam 2011 als Portfoliomanager Emerging Debt zu Robeco. Davor war er Portfoliomanager Investment Grade Credits bei Syntrus Achmea, Portfoliomanager Emerging Debt bei Lombard Odier und Portfoliomanager Fixed Income bei Fortis. Er begann 1997 seine berufliche Laufbahn bei ASLK Bank als Risikoanalyst. Herr Reynaerts hat einen Master-Abschluss der EHSAL Business School of Brussels in Commercial and Financial Sciences und ist CFA® Charterholder. Reinout Schapers ist Portfoliomanager Investment Grade im Credit-Team. Bevor er 2011 zu Robeco kam, arbeitete Reinout Schapers bei Aegon Asset Management, wo er Leiter von European High Yield war. Davor war er bei Rabo Securities als M&A-Associate und bei Credit Suisse First Boston als Finanzanalyst tätig. Reinout Schapers ist seit 2003 in der Finanzbranche tätig. Er hat einen Master in Architektur von der Delft University of Technology.
Wertentwicklung
Pro Zeitraum
Pro Kalenderjahr
- Pro Zeitraum
- Pro Kalenderjahr
1 Monat
1,07%
1,06%
3 Monate
1,52%
1,42%
Lfd. Jahr
1,52%
1,42%
1 Jahr
5,35%
5,87%
Seit Auflegung 05/2022
2,72%
3,48%
2023
7,00%
7,02%
Statistiken
Bonitäts-Rating
Durchschnittliche Bonität der Wertpapiere im Portfolio. AAA, AA, A und BAA (Investment Grade) bedeuten geringeres Risiko und BB, B, CCC, CC, C (High Yield) höheres Risiko.
BAA1/BAA2
BAA1/BAA2
Option Angepasste Modifizierte Duration (in Jahren)
Zinssensitivität des Portfolios.
4,30
4,30
Restlaufzeit (in Jahren)
Durchschnittliche Fälligkeit der Wertpapiere im Portfolio.
5,50
6,00
Yield-to-Worst (%)
Durchschnittliche Rendite der Wertpapiere im Portfolio (niedrigste Rendite entweder zum Kündigungsdatum oder zur Endfälligkeit.
5,70
7,00
Green Bonds (%)
Prozentanteil des gesamten Fondsvolumens (marktwertgewichtet), der in die Bloomberg-Kategorie „Green Bond“ fällt. Green Bonds sind alle regulären Anleiheninstrumente, deren Erlös ausschließlich in Umweltprojekte investiert wird.
21,30
8,90
Gebühren
Laufende Gebühren
Laufende Gebühren
0,71%
Inklusive Verwaltungsgebühr
Ein vom Fonds an die Vermögensverwaltungsgesellschaft gezahlte Vergütung für die professionelle Verwaltung des Fonds.
0,50%
Inklusive Servicegebühr
Mit der Servicegebühr werden administrative Kosten wie beispielsweise Kosten für Jahresberichte, Hauptversammlungen oder Preispublikationen abgedeckt.
0,16%
Transaktionskosten
Die ausgewiesenen Transaktionskosten sind die durchschnittlichen Transaktionskosten p. a. über die letzten drei Jahren, die auf der Grundlage des europäischen Rechts ermittelt wurden.
0,50%
Steuerliche Behandlung des Produkts
Der Fonds ist in Luxemburg aufgelegt und unterliegt den Steuergesetzen und Bestimmungen in Luxemburg. Für den Fonds fällt in Luxemburg weder Körperschaftssteuer noch Gewerbesteuer an, auch die Kapitalerträge und Dividenden werden nicht besteuert. Der Fonds hat in Luxemburg eine jährliche Abonnementssteuer ('taxe d'abonnement') in Höhe von 0,05 Prozent des Nettoinventarwerts des Fonds zu zahlen. Diese Steuer wird bei der Bestimmung des Nettoinventarwerts des Fonds berücksichtigt. Grundsätzlich kann der Fonds die Luxemburger Verträge nutzen, um Quellensteuer auf seine Erträge zurückzufordern.
Steuerliche Behandlung des Anlegers
Die steuerlichen Folgen einer Kapitalanlage in diesem Fonds hängen von der persönlichen Situation des Anlegers ab. Bei in den Niederlanden wohnhaften Privatanlegern sind reale Zins- und Dividendenerträge oder Veräußerungsgewinne aus Kapitalanlagen nicht steuerbar. Anleger zahlen jährlich Einkommenssteuer auf den Wert ihres Nettovermögens zum 1. Januar, sofern und insoweit dieses Nettovermögen den Steuerfreibetrag des Anlegers übersteigt. Jeder in den Fonds investierte Betrag ist Teil des Nettovermögens eines Anlegers. Privatanleger mit Wohnsitz außerhalb der Niederlande müssen in den Niederlanden keine Steuern auf ihre Kapitalanlagen in dem Fonds bezahlen. Diese Anleger werden aber möglicherweise in ihrem Wohnsitzland für Erträge aus einer Kapitalanlage in diesem Fonds auf der Grundlage des dort anwendbaren nationalen Steuerrechts zur Steuer herangezogen. Für juristische Personen oder professionelle Anleger gelten andere steuerliche Vorschriften. Wir empfehlen Anlegern, die steuerlichen Konsequenzen einer Kapitalanlage in diesem Fonds unter Berücksichtigung ihrer spezifischen Umstände mit ihrem Finanz- bzw. Steuerberater durchzusprechen, bevor sie sich für eine Anlage in dem Fonds entscheiden.
Fondsallokation
Currency
Duration
Rating
Sector
Subordination
Top 10
- Currency
- Duration
- Rating
- Sector
- Subordination
- Top 10
Richtlinien
Diese Aktienklasse des Fonds schüttet keine Dividenden aus.
Robeco Sustainable Asian Bonds ist ein aktiv verwalteter Fonds, der in Unternehmens- und Staatsanleihen in Asien investiert. Die Auswahl der Anleihen basiert auf einer Fundamentalanalyse. Ziel des Fonds ist es, eine bessere Rendite zu erzielen als der Index. Der Fonds legt mindestens zwei Drittel seines Gesamtvermögens in Anleihen (wozu bedingte Wandelanleihen (CoCo-Bonds) gehören können), ähnliche festverzinsliche Wertpapiere und Asset-Backed Securities an, die von Unternehmen ausgegeben werden, die ihren Sitz in Asien haben oder einen überwiegenden Teil ihrer wirtschaftlichen Aktivitäten dort ausüben. Der Fonds fördert E&S-Merkmale (Umwelt und Soziales) im Sinne von Artikel 8 der europäischen Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor, integriert Nachhaltigkeitsrisiken in den Investmentprozess und wendet die Good Governance Policy von Robeco an. Der Fonds wendet nachhaltigkeitsorientierte Indikatoren an, wozu insbesondere normative, auf Aktivitäten oder auf Regionen basierende Ausschlüsse gehören. Die überwiegende Anzahl der ausgewählten Anleihen werden Bestandteile der Benchmark sein, es können aber auch nicht in der Benchmark enthaltene Anleihen ausgewählt werden. Der Fonds kann erheblich von den Gewichtungen der Benchmark abweichen. Der Fonds strebt eine langfristig über der Benchmark liegende Wertentwicklung an, wobei gleichzeitig das relative Risiko durch die Anwendung von (auf Währungen bezogenen) Limiten hinsichtlich der Abweichung von der Benchmark begrenzt wird. Das führt dazu, dass auch die Abweichung der Wertentwicklung gegenüber der Benchmark begrenzt wird. Die Benchmark ist ein breiter marktgewichteter Index, der nicht mit den vom Fonds geförderten ESG-Eigenschaften übereinstimmt.
Das Risikomanagement ist voll in den Investitionsprozess eingebettet, um sicherzustellen, dass die Positionen sich stets an vorab definierte Richtlinien halten.
Angaben zur Nachhaltigkeit
Nachhaltigkeitsprofil
ESG Important Information
Die folgenden Informationen zur Nachhaltigkeit können Anlegern dabei helfen, Nachhaltigkeitsaspekte in ihren Prozess zu integrieren. Diese Informationen dienen nur zur Veranschaulichung. Die dargelegten Nachhaltigkeitsinformationen dürfen keinesfalls in Bezug auf verbindliche Elemente für diesen Fonds verwendet werden. Bei einer Anlageentscheidung sollten alle im Prospekt beschriebenen Merkmale oder Ziele des Fonds berücksichtigt werden.
Nachhaltigkeit
Nachhaltigkeit wird durch ein Zieluniversum, Ausschlüsse, ESG-Integration und eine Mindestallokation auf Anleihen mit ESG-Kennzeichnung in den Investmentprozess eingebunden. Der Fonds investiert in Unternehmensanleihen von Unternehmen mit positivem, neutralem oder geringfügig negativen Beitrag zu den SDGs. Der Anteil von Anleihen, die von Unternehmen mit geringen negativen Auswirkungen emittiert werden, beträgt maximal 20 %. Voraussetzung ist, dass das Klima-Ampelsignal solcher Unternehmen mit negativem SDG-Score auf „Aligned“ oder „Aligning“ steht. Dieses Ampelsystem ist Teil des Paris Alignment Assessment von Robeco. Dabei handelt es sich um eine zukunftsgerichtete Evaluierung der Ausrichtung eines Unternehmens auf das Szenario einer globalen Erwärmung von weniger als 2 Grad. Außerdem muss der durchschnittliche SDG-Score des Fonds größer als 0 sein. Der Beitrag von Emittenten zu den SDGs wird mit Robecos intern entwickeltem dreistufigen SDG-Rahmenwerk beurteilt. Das Ergebnis wird mit einer selbst entwickelten SDG-Bewertungsmethode quantifiziert, in der sowohl der Beitrag zu den SDGs (positiv, neutral oder negativ) als auch das Ausmaß dieses Beitrags (hoch, mittel oder niedrig) berücksichtigt ist. Außerdem investiert der Fonds nicht in Emittenten von Unternehmensanleihen, die gegen internationale Normen verstoßen oder deren Aktivitäten laut Ausschlusspolitik von Robeco als gesellschaftlich schädlich eingestuft wurden. In die Bottom-up-Wertpapieranalyse werden finanziell bedeutende ESG-Faktoren einbezogen, um deren Auswirkungen auf die grundlegende Kreditqualität eines Emittenten zu beurteilen. Darüber hinaus investiert der Fonds mindestens 5 % in grüne, soziale, nachhaltige und/oder nachhaltigkeitsbezogene Anleihen. Schließlich wird, wenn ein Emittent von Unternehmensanleihen in der laufenden Überwachung für Verstöße gegen internationale Normen ausgesondert wird, der Emittent von Investitionen ausgeschlossen. In den folgenden Abschnitten sind die ESG-Kennzahlen für diesen Fonds aufgeführt und werden kurz beschrieben. Weitere Informationen finden Sie in den nachhaltigkeitsbezogenen Offenlegungen. Der für alle Nachhaltigkeitsdarstellungen verwendete Index basiert auf dem JP Morgan Asia Credit Index.
Marktentwicklungen
Im März schnitten asiatische Credits mit 1,09 % positiv ab, wobei die Segmente Investment Grade und High Yield Renditen von 0,94% bzw. 1,81% verzeichneten. Die Rendite des JACI lag im ersten Quartal 2024 bei 1,42 %, wobei asiatische IG-Anleihen 0,57 % erzielten, da der Rückgang der Spreads die höheren Renditen von US-Staatsanleihen ausglich, während das weniger zinsempfindliche HY-Segment 6,83 % einbrachte. Die Rendite von US-Staatsanleihen stieg aufgrund stärker als erwartet ausgefallener US CPI-Daten und weiterhin starker Arbeitsmarktdaten. Mehrere Kommentatoren der Fed warnten davor, dass der Markt mit geringeren Zinssenkungen rechnen müsse. Einige deuteten sogar ein Jahr ohne Zinssenkungen an. Chinas Daten zeigen weiterhin eine zyklische Bodenbildung, insbesondere mit starkem Konsum während des chinesischen Neujahrs. Es gibt Anzeichen dafür, dass die staatlichen Konjunkturprogramme die Wirtschaft stabilisieren, der Immobiliensektor steht aber weiterhin unter Druck.
Erläuterungen zur Wertentwicklung
Basierend auf den Transaktionskursen erzielte der Fonds eine Rendite von 1,07%. Die Gesamtrendite des Index im Monat betrug +1,06 % und die des Fonds +1,13 %. Positionen in China und Hongkong trugen zur Performance bei. Die Untergewichtung der Frontierländer Sri Lanka und Pakistan schmälerte die Wertentwicklung, da bei beiden die Wahrscheinlichkeit einer Unterstützung durch den IWF steigt.
Prognose des Fondsmanagements
Thu Ha Chow
Frank Reynaerts
Reinout Schapers
Die US-Daten waren in diesem Quartal mit einem hartnäckig hohen VPI und starken US-Arbeitsmarktdaten erstaunlich robust. Der Markt geht mehr von einer weichen Landung in den USA aus, und die aggressiven US-Zinssenkungen werden ausgepreist. Wir glauben wegen der beispiellos engen Credit Spreads, dass der Markt zu optimistisch ist. Wir bleiben im schwachen B- und darunterliegenden Segment defensiv, da die Spread-Kompression die Verschlechterung der Kreditqualität nicht ausreichend kompensiert. Die anhaltenden geopolitischen Spannungen belasten Europa weiterhin, und zunehmende Spannungen im Nahen Osten halten die Ölpreise hoch. Obwohl die wirtschaftliche Erholung in China weiterhin schwach ist, gibt es Anzeichen für eine Stabilisierung und weitere Hilfsmaßnahmen mit Staatsausgaben. In anderen asiatischen Ländern erholt sich die Konjunktur weiter, besonders Indien zeigte sich robust. Bei den Wahlen in Indonesien und wahrscheinlich auch in Indien wird es beim Status quo bleiben, ohne nennenswerte Abweichung von der derzeitigen Politik. Die Fundamentaldaten im asiatischen IG-Segment bleiben stabil, die Region hat diesen Zinserhöhungszyklus anders als früher recht gut überstanden.