Robeco Sustainable Property Equities D EUR

De sector is geleidelijk weer geklommen en in de eerste twee maanden steeg de S&P Developed Property Index verder, zij het minimaal. De index is sinds het dieptepunt in maart 2020 met 40% gestegen. In februari kreeg de markt te maken met een rotatie van groei- naar waardeaandelen, gedreven door optimisme over een economisch herstel en hogere inflatieverwachtingen. De 10-jaarsrente op Amerikaanse Treasuries bleef stijgen en kwam uit op 1,40%. Dat leidde tot meer volatiliteit op de markt, waarbij de VIX-volatiliteitsindex 7 procentpunt omhoogschoot. Vastgoedaandelen landden op een andere planeet afgelopen maand, en deden het opnieuw beter dan de aandelen in het algemeen. Zoals gebruikelijk in een rotatie van groei naar waarde deden vastgoedaandelen met een hoger schuldniveau en aandelen met een hoog dividend het beter dan het bredere universum.

Het fonds kan valuta-afdekkingstransacties aangaan.

Het fonds keert geen dividend uit. De inkomsten worden verwerkt in de koers van het fonds. Hierdoor bestaat het gehele fondsresultaat uit koersrendement.

Robeco Sustainable Property Equities integreert ESG-factoren in ieder stadium van het beleggingsproces. We gebruiken scores voor duurzaamheidsprestaties om een eerste indruk te krijgen van het duurzaamheidsprofiel van een onderneming. Daarnaast elimineren we de 20% slechtst scorende aandelen uit ons belegbare universum. Daarna analyseren we de impact van financieel materiële ESG-factoren op de concurrentiepositie en value drivers van een bedrijf. Wij zijn ervan overtuigd dat we hierdoor meer inzicht hebben in bestaande en potentiële risico's en kansen van een bedrijf. In het geval van aanzienlijke ESG-risico's en -kansen kan de ESG-analyse effect hebben op de reële waarde van het aandeel en op de allocatiebeslissingen voor de portefeuille. We streven in de loop van het gehele beleggingsproces naar een kleine milieu-impact, zoals gemeten door de uitstoot van broeikasgassen, watergebruik en afvalproductie. Deze impact moet ten minste 20% lager liggen dan die van de index. Naast ESG-integratie maakt Robeco's speciale Active Ownership-team ook gebruik van stemmen bij volmacht en engagementactiviteiten gericht op specifieke thema's, zoals klimaatverandering, om het duurzaamheidsprofiel van een bedrijf te verbeteren. Bovendien belegt het fonds niet in bedrijven die zijn blootgesteld aan de volgende controversiële sectoren of praktijken: militaire aanbestedingen, controversiële wapens, vuurwapens, schendingen van het UN Global Compact, tabak, palmolie, kernenergie, steenkool, boringen in het Noordpoolgebied en teerzanden, op basis van strikte omzetdrempels.

Robeco Sustainable Property Equities is een actief beheerd fonds dat belegt in aandelen uit ontwikkelde landen over de hele wereld. De selectie van deze aandelen is gebaseerd op een fundamentele analyse.Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. Het fonds streeft naar een beter duurzaamheidsprofiel ten opzichte van de Benchmark door bepaalde kenmerken op het gebied van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur (environmental, social and corporate governance; ESG) te bevorderen volgens Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU en door ESG- en duurzaamheidsrisico's te integreren in het beleggingsproces. Daarnaast hanteert het fonds een uitsluitingslijst voor controversiële praktijken, producten (zoals controversiële wapens, tabak, palmolie en fossiele brandstoffen) en landen, en vermijdt het beleggingen in steenkool, wapens, militaire aanbestedingen en bedrijven die arbeidsrechten ernstig schenden. Ook houdt het fonds zich bezig met stemmen bij volmacht en engagement. Het fonds streeft bovendien naar een kleinere milieuvoetafdruk dan de Benchmark.Dit fonds is het eerste fonds dat sterke wereldwijde trends in de vastgoedsector signaleert. Binnen deze trends richt dit fonds zich op bedrijven met de beste vooruitzichten binnen de sector. De fondsmanagers gebruiken zorgvuldig ontwikkelde modellen om aandelen te kiezen met goede winstverwachtingen en een redelijke waardering. Het fonds streeft ernaar aandelen te selecteren met een relatief kleine milieuvoetafdruk in vergelijking met aandelen met een grote milieuvoetafdruk. Het beleggingsbeleid is niet gebonden aan een benchmark, maar het fonds kan wel ter vergelijking gebruikmaken van een benchmark. De meeste aandelen die we selecteren maken deel uit van de Benchmark, maar we kunnen ook aandelen buiten de Benchmark selecteren. Daarnaast kan het fonds flink afwijken van de issuer-, landen- en sectorweging van de Benchmark. Er zijn geen restricties aan de afwijking ten opzichte van de Benchmark. De Benchmark is een algemene marktgewogen index die niet in overeenstemming is met de ESG-kenmerken die het fonds bevordert.

Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om te zorgen dat de posities altijd binnen vastgestelde richtlijnen blijven.