Fonds | Index | |
---|---|---|
1 maand | ||
3 maanden | ||
YTD | ||
1 jaar | ||
2 jaar | ||
3 jaar | ||
5 jaar | ||
10 jaar | ||
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}} |
Fonds | Index | |
---|---|---|
Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van -2,23%. Het fonds boekte in maart een negatief absoluut rendement, doordat de rente en de creditspreads wereldwijd stegen. De posities gericht op afvlakking van de curve in Duitsland en de VS droegen bij aan de performance, net als de posities van het fonds in landenspreads en SSA. De valutaposities droegen slechts marginaal bij aan het rendement, doordat Aziatische valuta's daalden ten opzichte van de dollar. Credits droegen positief bij dankzij de onderweging in Aziatische credits en achtergestelde obligaties van financiële instellingen, doordat de spreads van deze obligaties afgelopen maand uitliepen.
3 jaar | 5 jaar | ||
---|---|---|---|
Tracking error ex-post (%) |
|
||
Informatieratio | |||
Sharpe-ratio | |||
Alpha (%) | |||
Beta |
|
||
Standaarddeviatie |
|
||
Max. maandelijkse winst (%) |
|
||
Max. maandelijks verlies (%) |
|
3 jaar | 5 jaar | ||
---|---|---|---|
Maanden outperformance | |||
Hit ratio (%) | |||
Maanden Bull-markt | |||
Maanden outperformance Bull | |||
Hit ratio Bull (%) | |||
Maanden Bear-markt | |||
Maanden outperformance Bear | |||
Hit ratio Bear (%) |
Fonds | Index | ||
---|---|---|---|
Rating | |||
Option Adjusted Modified Duration (jaren) | |||
Looptijd (jaren) | |||
Yield to Worst (%) | |||
Green Bonds (%) |
Datum | Bedrag |
---|---|
Op 1 maart daalde de rente op Duitse Bunds met 20 bp naar -0,07%, doordat de oorlog in Oekraïne zorgde voor een vlucht naar kwaliteit. Ook de rente op Amerikaanse Treasuries daalde, maar wel in mindere mate. De koersen werden echter in toenemende mate bepaald door de inflatiedruk die ontstond door de explosieve stijging van de energieprijzen en doordat markten er steeds meer van overtuigd raakten dat het conflict beperkt zal blijven tot Oekraïne en Rusland. De obligatierente steeg fors, mede door de agressieve toon van centrale banken. Fed-functionarissen hintten op mogelijke renteverhogingen van 50 bp en een versnelde afbouw van de balans, na een renteverhoging van 25 bp in maart. Ook de ECB maakte de weg vrij voor renteverhogingen later dit jaar. De Amerikaanse 2-jaarsrente steeg afgelopen maand 90 bp en de Duitse 2-jaarsrente werd voor het eerst sinds 2014 weer positief. De 10-jaarsrentes op Amerikaanse Treasuries (2,34%), Duitse Bunds (0,55%) en OAT's (0,98%) eindigden maart allemaal op het hoogste niveau in jaren.
Naam | Sector | Weging |
---|---|---|
Valutarisico's worden afgedekt, maar de actieve valutaposities van het fonds zijn onderdeel van de beleggingsstrategie en worden niet afgedekt.
Het fonds keert per jaar dividend uit.
Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, negatieve screening, ESG-integratie, beperkingen voor beleggingen in bedrijven en landen op basis van de ESG-beoordeling, en engagement. Voor staatsobligaties en overheidsgerelateerde obligaties handelt het fonds in overeenstemming met het uitsluitingsbeleid van Robeco voor landen. Daarnaast sluit het fonds de 15% landen met de slechtste score in de World Governance Indicator voor 'corruptiebestrijding' uit en zorgt het ervoor dat de gewogen gemiddelde score van de beleggingen in de Country Sustainability Ranking van Robeco minimaal 6 bedraagt. Bij de Country Sustainability Ranking krijgen landen een score toegekend op een schaal van 1 (slechtste score) tot 10 (beste score) op basis van 40 indicatoren op het gebied van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur. Op basis van het uitsluitingsbeleid van Robeco belegt het fonds niet in issuers van bedrijfsobligaties die internationale normen schenden of waarbij de activiteiten een negatieve impact hebben op de maatschappij. ESG-factoren worden meegenomen in de bottom-up effectenanalyse om de impact op de fundamentele kredietkwaliteit van de issuer te beoordelen. Bij de creditselectie beperkt het fonds de exposure naar issuers met een hoog duurzaamheidsrisicoprofiel. Tot slot gaat Robeco de dialoog aan met issuers waarvan uit de doorlopende monitoring blijkt dat ze internationale normen schenden.
Het Robeco Global Total Return Bond Fund belegt in staatsobligaties en bedrijfsobligaties en heeft de flexibiliteit om te beleggen in obligaties uit opkomende markten, met als doel te profiteren van kansen in vastrentende categorieën over de hele wereld. Fundamentele factoren en diepgaand onderzoek vormen de basis van het beleggingsproces en de obligatieselectie. We zijn ervan overtuigd dat we met een contraire benadering en een focus op waarde, en door gebruik te maken van tools om risicoaversie, euforie en waarde te meten, kunnen profiteren van marktinefficiënties in de loop van de cyclus. Het fonds streeft naar een aantrekkelijk totaalrendement, ook gecorrigeerd voor risico. Het fonds bevordert kenmerken op het gebied van milieu en maatschappij (environmental and social; E&S) volgens Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU, integreert duurzaamheidsrisico's in het beleggingsproces en past Robeco's beleid voor goed ondernemingsbestuur toe. Het fonds hanteert duurzaamheidsindicatoren, waaronder, maar niet beperkt tot, uitsluitingen op basis van normen, activiteiten en regio's. De duration van het fonds wordt actief beheerd en kan schommelen tussen 0 en 10 jaar. Actieve valutaposities zijn onderdeel van de beleggingsstrategie. De ruggengraat van het beleggingsproces is consistent en diepgaand fundamenteel onderzoek naar zowel bedrijven als landen.
Het fonds streeft naar een aantrekkelijk totaalrendement, ook gecorrigeerd voor risico. Het fonds streeft naar een ex-ante volatiliteit van het totaalrendement binnen een bereik van 2-6% en kan de duration van de portefeuille aanpassen tussen 0 en 10 jaar. De leveragepositie van derivaten op fondsniveau wordt beperkt zoals beschreven in het prospectus.
Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, negatieve screening, ESG-integratie, beperkingen voor beleggingen in bedrijven en landen op basis van de ESG-beoordeling, en engagement. Voor staatsobligaties en overheidsgerelateerde obligaties handelt het fonds in overeenstemming met het uitsluitingsbeleid van Robeco voor landen. Daarnaast sluit het fonds de 15% landen met de slechtste score in de World Governance Indicator voor 'corruptiebestrijding' uit en zorgt het ervoor dat de gewogen gemiddelde score van de beleggingen in de Country Sustainability Ranking van Robeco minimaal 6 bedraagt. Bij de Country Sustainability Ranking krijgen landen een score toegekend op een schaal van 1 (slechtste score) tot 10 (beste score) op basis van 40 indicatoren op het gebied van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur. Op basis van het uitsluitingsbeleid van Robeco belegt het fonds niet in issuers van bedrijfsobligaties die internationale normen schenden of waarbij de activiteiten een negatieve impact hebben op de maatschappij. ESG-factoren worden meegenomen in de bottom-up effectenanalyse om de impact op de fundamentele kredietkwaliteit van de issuer te beoordelen. Bij de creditselectie beperkt het fonds de exposure naar issuers met een hoog duurzaamheidsrisicoprofiel. Tot slot gaat Robeco de dialoog aan met issuers waarvan uit de doorlopende monitoring blijkt dat ze internationale normen schenden.
De markten moeten de torenhoge inflatie zien te verwerken, aangezien de prijsschokken blijven aanhouden. Tegen deze achtergrond gaat de Fed waarschijnlijk renteverhogingen doorvoeren van 50 bp en in mei kwantitatieve verkrapping aankondigen. Daarnaast zou de ECB in het derde kwartaal het opkoopprogramma moeten beëindigen en de rente begin najaar met 25 bp moeten verhogen. Alleen als de groei te veel vertraagt of de financieringsvoorwaarden abrupt worden aangescherpt, kunnen deze trajecten nog worden verstoord. We handhaven onze posities gericht op afvlakkende curves, maar maken ons op dit moment wel op om de duration te verhogen. Er is namelijk al meer dan 300 bp ingeprijsd aan verkrapping door de Fed en bijna 200 bp aan renteverhogingen door de ECB.
Jamie Stuttard is co-hoofd van het Global Macro-team en portefeuillemanager van het Robeco Global Total Return Bond Fund en van Robeco All Strategy Euro Bonds. Hij kwam in 2018 bij Robeco in dienst. In de periode van 2014 tot 2018 werkte Jamie bij HSBC Bank in Londen, waar hij hoofd European & US Credit Strategy was. Daarvoor bekleedde hij verschillende senior functies op het gebied van vastrentende beleggingen bij Fidelity Management & Research, Schroder Investment Management en PIMCO Europe. Hij begon zijn carrière in 1998 bij Dresdner Kleinwort Benson in Londen. Jamie is afgestudeerd in geschiedenis aan de Universiteit van Cambridge. Bob Stoutjesdijk is portefeuillemanager en strateeg in het Global Macro-team van Robeco. Bob was van 2011 tot 2019 werkzaam bij Shell Asset Management Company als portefeuillemanager Fixed Income Sovereign Credit. Daarvoor was hij portefeuillemanager Fixed Income bij SNS Asset Management. Hij begon zijn carrière in 2008 bij APG Asset Management als kwantitatief analist. Bob studeerde Economics & Business aan de Erasmus Universiteit Rotterdam en is een CAIA® Charterholder.
Vermogensbeheerder | |
Fondsvermogen | |
Size of share class | |
Uitstaande aandelen | |
ISIN | LU1777951432 |
Bloomberg | ROGTIEH LX |
Valoren | 40586863 |
WKN | |
Beschikbaarheid | |
Datum 1e koers | 1519257600000 |
Einde boekjaar | 31-12 |
Juridische status | |
Ex-ante tracking error limiet (%) | |
Morningstar |
|
Referentie-index |
Lopende kosten |
|
---|---|
De lopende fondskosten van dit fonds bedragen |
Deze kosten bestaan onder ander uit: | ||
---|---|---|
Beheerkosten | ||
Serviceprovisie |
Transactiekosten |
|
---|---|
De verwachte transactiekosten bedragen |
Performance fee |
|
---|---|
Bij dit fonds kan tevens een performance fee worden ingehouden van |
Max. instapkosten | ||
Max. uitstapkosten | ||
Max. inschrijfkosten | ||
Max overstapkosten |
Het fonds is gevestigd in Luxemburg en valt onder de fiscale wet- en regelgeving van Luxemburg. Het fonds is in Luxemburg géén vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is in Luxemburg wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('tax d'abonnement'). Deze belasting bedraagt 0,01% van de intrinsieke waarde van het fonds. Deze belasting wordt verrekend met de intrinsieke waarde van het fonds. Het fonds kan in beginsel door gebruikmaking van het Luxemburgse verdragennet, eventuele bronbelasting op haar inkomsten gedeeltelijk terugvragen.
Beleggers die niet onderworpen zijn (vrijgesteld) aan Nederlandse vennootschapsbelasting (o.a. pensioenfondsen) worden niet belast voor het gerealiseerde resultaat. Beleggers die zijn onderworpen aan Nederlandse vennootschapsbelasting kunnen worden belast voor het resultaat behaald op hun investering in het fonds. Nederlandse Vpb-plichtige lichamen dienen rente- en dividendinkomsten en gerealiseerde koerswinsten op te geven in hun belastingaangifte. Voor beleggers buiten Nederland geldt hun eigen nationale belastingwetgeving met betrekking tot buitenlandse beleggingsfondsen. Wij adviseren de individuele belegger om, voorafgaand aan het nemen van de beslissing om te investeren in dit fonds, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.
De informatie op deze website is uitsluitend bedoeld voor professionele partijen. Een professioneel belegger is: een belegger die beroepsmatig over voldoende kennis, deskundigheid en ervaring beschikt om de financiële risico’s van de zelf genomen beleggingsbeslissing(en) adequaat in te schatten.
Bezoekers van deze website dienen zich ervan bewust te zijn dat zij zelf verantwoordelijk zijn voor naleving van alle in hun eigen land geldende wetten en voorschriften.
Door op Akkoord te klikken, bevestigt u dat u een professionele belegger bent. Indien u op Niet akkoord klikt, wordt u doorverwezen naar de omgeving voor particulieren.