Robeco Emerging Markets Equities F EUR

En décembre, l'indice MSCI Emerging Markets a progressé de 5,56 % en euros, surperformant les marchés développés en hausse de 1,17 % (tous en euros). Les marchés ont clôturé l'année sur une note positive. En effet, deux blocages imminents ont évolué petit à petit vers une résolution : les progrès de l'accord commercial en « phase 1 » entre les États-Unis et la Chine et la victoire des Conservateurs lors des élections britanniques qui a ouvert la voie à une sortie possible de l'impasse du Brexit. Conjugué avec la persistance de l'assouplissement monétaire mondial, ces évolutions ont procuré un solide soutien aux actions en règle générale et aux actions émergentes en particulier. Les matières premières ont clôturé l'année sur une note positive également sous l’effet de la réduction de l'offre par les pays de l'OPEP+. L'Amérique latine a été la région la plus performante, stimulée par les marchés argentins (palme de la performance) et brésilien. Les technologies de l'information et les matériaux ont été les secteurs les plus performants. Le prix du pétrole a augmenté, l’OPEP+ ayant confirmé ses baisses de production et les statistiques économiques s’étant améliorées. Le secteur le moins performant du mois a été les biens de consommation de base. Les fonds d'actions émergentes ont enregistré des souscriptions nettes de 6 milliards de dollars en décembre. Le cumul des sorties de capitaux des actions émergentes ont clôturé à 14 milliards de dollars en opposition aux afflux de capitaux vers les obligations émergentes, soit un total de 68 milliards de dollars depuis le début de l’année.

Le fonds est autorisé à poursuivre une politique de change active afin de générer des rendements supplémentaires.

Ce fonds ne distribue pas de dividendes. Les revenus du fonds se reflètent dans son cours. L'ensemble des résultats du fonds se reflète dans l'évolution de son cours.

Robeco Emerging Markets Equities intègre les critères ESG dans son processus d'investissement en analysant l'impact des critères ESG d'importance financière pour la position concurrentielle d'une entreprise et ses moteurs de valeur. Cette approche nous permet de mieux évaluer les risques et opportunités, existants ou potentiels à long terme d'une société. L'impact des critères ESG importants peut être positif ou négatif, reflétant les risques ou les opportunités qui découlent de l'analyse ESG d'une entreprise. Si les risques et les opportunités ESG sont considérables, l'analyse ESG pourrait avoir une incidence sur la juste valeur d'un titre et sur la décision d'allocation du portefeuille. Outre l'intégration des critères ESG, Robeco a également une politique d'exclusion et mène des activités de vote par procuration et d'engagement axées sur des thèmes spécifiques, tels que le changement climatique, visant à améliorer le profil de durabilité d'une entreprise.

Robeco Emerging Markets Equities investit dans le monde entier dans les économies émergentes. L'accent est mis sur les actions de sociétés alliant un modèle commercial sain et des solides perspectives de croissance à des valorisations raisonnables. La première étape de la composition d'un portefeuille est la sélection géographique top-down, étant donné que les recherches indiquent que les spécificités des pays soutiennent les rendements d'actions sur les marchés émergents. La deuxième étape consiste en une analyse fondamentale approfondie de sociétés et sert à identifier les valeurs capables de surperformer sur le long terme. Les points clés de notre analyse fondamentale sont : les perspectives de croissance du secteur, la position d'une entreprise au sein d'un secteur, la force concurrentielle, la santé et la stratégie financières, la gouvernance d'entreprise et la qualité de la gestion. Nous sélectionnons les titres selon les caractéristiques attractives que nous déterminons en nous basant sur notre modèle quantitatif propriétaire. En moyenne, le fonds investit dans 100 à 120 sociétés. Le contrôle du risque est entièrement intégré dans le processus d'investissement afin de veiller à ce que les positions répondent aux directives prédéfinies et que le portefeuille soit bien diversifié. Le fonds peut protéger les investisseurs des évolutions négatives en matière de devises par une couverture active contre les risques de change. Le fonds vise à être entièrement investi. Robeco Emerging Markets Equities vise à surperformer l'indice MSCI Emerging Markets tout au long du cycle du marché. Ce Sous-fonds peut investir dans des actions A chinoises via le QFII et/ou un programme Stock Connect pouvant comporter des risques supplémentaires en matière de compensation et règlement, de réglementation, d'opération et de contrepartie.

Active. Les systèmes de gestion des risques analysent en permanence les divergences du portefeuille par rapport à l'indice de référence. Ainsi, les positions extrêmes sont évitées.