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Robeco Asian Stars Equities D EUR

Indice: MSCI AC Asia ex Japan Index (Net Return, EUR)
ISIN: LU0591059224
  • Se concentre sur les sociétés asiatiques les plus attractives
  • Portefeuille concentré et à forte conviction comprenant environ 30 à 40 titres
  • Processus d'investissement bottom-up et axé sur la valorisation
Type de fonds
Cours actuel ()
Performance YTD ()
Devise EUR
Actifs du fonds ()
Paiement de dividendesNon

À propos de ce fonds

Robeco Asian Stars Equities est un fonds à gestion active qui investit dans des actions de sociétés attractives en Asie. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale.Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le fonds privilégie les pays en voie de développement à forte croissance. Le fonds est axé sur la sélection de titres et a un portefeuille concentré.

Évolution du cours

Aucune donnée de performance n’est disponible

Évolution du cours

Robeco Asian Stars Equities D EUR

Performance

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Fonds Index
1 mois
3 mois
Depuis le début de l'année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
10 ans
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais et en fonction des valeurs de clôture. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais et en fonction des prix de transaction.
Fonds Indice
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais et en fonction des valeurs de clôture. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais et en fonction des prix de transaction.

Attribution de performance

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Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de 1,65%. Le portefeuille a sous-performé son indice, largement sous l'effet de la sélection de titres. La performance relative médiocre est due à la sélection de titres en Chine. Alors que le marché chinois se redressait en octobre, les investisseurs ont misé sur les grandes valeurs Internet. Alibaba a finalement rebondi de 15 % et NetEase a grimpé de 17 %. Nous sous-pondérons toujours le secteur et pensons que les multiples devraient rester en berne face au spectre réglementaire. Parmi les bonnes nouvelles, Bank Mandiri a progressé en Indonésie, grâce à l'amélioration de l'activité économique et au repli des cas de Covid. En Inde, ICICI Bank a publié des résultats inattendus et bénéficie toujours d'un solide momentum. Les perspectives favorables de la demande automobile indonésienne ont fait rebondir le conglomérat Jardine Cycle & Carriage de Singapour. En Chine, c'est Yongda – clairement sous-évaluée – qui a surperformé en profitant de l'embellie du sentiment dans l'automobile chinoise. En revanche, la société indienne HCL Technologies (services informatiques) est partie à la baisse, la croissance de ses résultats n'ayant pas répondu aux attentes, certes ambitieuses. En Chine, la crainte d'une pénurie de gaz naturel cet hiver a conduit le fournisseur de gaz naturel Kunlun Energy à se replier. Quant au fabricant de plaques de plâtres Beijing New Building Materials, c'est le pessimisme ambiant dans le secteur immobilier chinois qui l'a poussé à la baisse.

Statistiques

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3 ans 5 ans
Tracking error ex-post (%)
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Ecart type
Gain mensuel max. (%)
Perte mensuelle max.(%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
3 ans 5 ans
Mois en superperformance
Taux de réussite (%)
Mois en marché haussier
Mois de superperformance en marché haussier
Taux de réussite en marché haussier (%)
Mois en marché baissier
Mois de superperformance en marché baissier
Taux de réussite en marché baissier (%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
Fonds Indice
Notation
Option duration modifiée ajustée (années)
Échéance (années)
Yield to Worst (%)
Green Bonds (%)

Évolution des marchés

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Les marchés asiatiques ont obtenu une performance positive (+1,3 %) en octobre, toutefois en retrait de leurs homologues américains et européens (+5 à +7 %). La hausse des taux attendue aux États-Unis a pénalisé l'Asie. Le repli de la croissance fait également craindre certains impacts sur les marchés cycliques. La progression n'a été que de 3,9 % au T3 pour le PIB chinois, et de 3 % pour la production industrielle en septembre. Les marchés actions chinois se sont redressés de 3 %, après de lourdes pertes au T3. L'inflation préoccupe toujours les investisseurs mondiaux mais elle n'en est encore qu'à ses débuts en Asie. En Chine, l'IPC de septembre n'est ressorti qu'à 0,7 %, mais l'IPP a lui bondi de 10,7 % en glissement annuel. Les entreprises de la région ont donc commencé à rapporter une pression sur les marges en raison de la hausse des prix des intrants. La diminution du nombre mondial des cas de Covid et des restrictions de mobilité se poursuit : Singapour annonce un nouvel assouplissement pour les déplacements et la Thaïlande autorise les voyages internationaux. Relevons que dans des pays comme l'Indonésie et l'Inde, cette baisse est marquée alors que le taux de vaccination reste inférieur à 25 %. L'activité économique reprend et le marché indonésien s'est très bien comporté en octobre (+8,3 %).

Allocation des fonds

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Nom Secteur Pondération
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Politique de change

Le fonds est autorisé à poursuivre une politique de change active afin de générer des rendements supplémentaires.

Politique de dividende

Le fonds ne distribue pas de dividendes

Politique d'intégration ESG

Robeco Asia Stars Equities intègre les critères ESG dans son processus d'investissement en analysant l'impact des critères ESG d'importance financière pour la position concurrentielle d'une entreprise et ses moteurs de valeur. Cette approche nous permet de mieux évaluer les risques et opportunités, existants ou potentiels à long terme d'une société. L'impact des critères ESG importants peut être positif ou négatif, reflétant les risques ou les opportunités qui découlent de l'analyse ESG d'une entreprise. Si les risques et les opportunités ESG sont considérables, l'analyse ESG pourrait avoir une incidence sur la juste valeur d'un titre et sur la décision d'allocation du portefeuille. Outre l'intégration des critères ESG, Robeco a également une politique d'exclusion et mène des activités de vote par procuration et d'engagement axées sur des thèmes spécifiques, tels que le changement climatique, visant à améliorer le profil de durabilité d'une entreprise.

Politique d'investissement

Robeco Asian Stars Equities est un fonds à gestion active qui investit dans des actions de sociétés attractives en Asie. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale.Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le fonds favorise les caractéristiques ESG (environnementales, sociales et de gouvernance) au sens de l'Art. 8 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier et son processus intègre l'ESG et les risques de durabilité. De plus, le fonds applique, outre le vote et l'engagement, l'exclusion sur la base de pays, comportements et produits controversés (y compris armes controversées, tabac, huile de palme et combustibles fossiles). Le fonds privilégie les pays en voie de développement à forte croissance. Le fonds est axé sur la sélection de titres et a un portefeuille concentré.La majorité des titres sélectionnés seront des composantes de l'indice, mais pas nécessairement. Le fonds peut dévier considérablement des pondérations de l'indice. Le fonds vise à surperformer l'indice sur le long terme, tout en contrôlant le risque relatif en appliquant des limites (ratio VaR) dans la mesure de l'écart par rapport à l'indice. Cela limitera l'écart de performance par rapport au benchmark, qui est un indice général de marché pondéré non conforme aux caractéristiques ESG favorisées par le fonds.

Contrôle du risque

Le contrôle du risque est entièrement intégré dans le processus d'investissement afin de veiller à ce que les positions répondent toujours aux directives prédéfinies.

Profil de durabilité

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Exclusions

Intégration ESG complète

Vote & Engagement

Politique d'intégration ESG

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Robeco Asia Stars Equities intègre les critères ESG dans son processus d'investissement en analysant l'impact des critères ESG d'importance financière pour la position concurrentielle d'une entreprise et ses moteurs de valeur. Cette approche nous permet de mieux évaluer les risques et opportunités, existants ou potentiels à long terme d'une société. L'impact des critères ESG importants peut être positif ou négatif, reflétant les risques ou les opportunités qui découlent de l'analyse ESG d'une entreprise. Si les risques et les opportunités ESG sont considérables, l'analyse ESG pourrait avoir une incidence sur la juste valeur d'un titre et sur la décision d'allocation du portefeuille. Outre l'intégration des critères ESG, Robeco a également une politique d'exclusion et mène des activités de vote par procuration et d'engagement axées sur des thèmes spécifiques, tels que le changement climatique, visant à améliorer le profil de durabilité d'une entreprise.

Prévisions du gérant

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Nos perspectives pour les marchés asiatiques restent favorables, même si l'horizon s'assombrit. D'autre part, la liquidité reste abondante sur nos principaux marchés. D'autre part, la récente inflation des prix des intrants aura un impact sur les marges, pesant sur les perspectives bénéficiaires de certains secteurs en 2022. La hausse des prévisions d'inflation offre selon nous un potentiel en matière de pouvoir de fixation des prix dans les matières premières technologiques, parallèlement aux matières premières traditionnelles. Cela indique que le style « value » continuera de primer sur le style « growth ». Le portefeuille (43 titres) offre une excellente valeur à 10,3x les bénéfices prévisionnels, 5,9x les flux de trésorerie, 1,3x la valeur comptable, un rendement des fonds propres de 14,4 % et un rendement du dividende de 3,1 %.

Arnout van Rijn
Arnout van Rijn

Arnout van Rijn

Arnout van Rijn est CIO Asie-Pacifique, co-responsable de l'équipe Asie-Pacifique et gérant principal de portefeuille de Robeco Asia-Pacific Equities. De 2003 à 2007, il a été le gérant principal de portefeuille de Rolinco, l'un des produits actions phares de Robeco. Avant cela, il a occupé différents postes au sein du département Actions de Robeco, couvrant les marchés européens, asiatiques et américains. Depuis son lancement en 1994 jusqu'en 2000, il a été le gérant de portefeuille du fonds Emerging Markets Equities de Robeco. De 2000 à 2002, Arnout a travaillé à Hong Kong en tant que responsable du Fund Desk chez Rabo Investment Management. Il a démarré sa carrière dans le secteur de l'investissement en 1990. Arnout est titulaire d'un Master en économie commerciale de l'Université Erasme de Rotterdam.

Caractéristiques

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Société de gestion
Actifs du fonds
Size of share class
Actions en circulation
ISINLU0591059224
BloombergROBASEQ LX
Valoren12465560
WKNA1JGUS
Pays de commercialisation
Date de première cotation1300406400000
Date de clôture de l'exercice31-12
Statut légal
Tracking error ex-ante max.
Morningstar
Indice de référence

Frais pour ce fonds

Frais courants

Ce fonds prélève des frais courants de
Ces frais comprennent entre autres :
Frais de gestion
Commission de service

Frais de transaction

Les frais de transactions sont estimés à

Commission de surperformance

Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de

Frais supplémentaires

frais d’entrée max
Frais de sortie max
Frais de souscription max
Frais de conversion max

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

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