Robeco Sustainable European Stars Equities E EUR
Investimenti ad alta convinzione nei migliori paesi europei
Classe di azioni
Classe di azioni
Ogni classe di azioni di un prodotto investe nello stesso portafoglio di titoli e ha gli stessi obiettivi e politiche d’investimento. Tuttavia, alcuni parametri, quali ad esempio il tipo di distribuzione, l’esposizione valutaria o le commissioni e spese potrebbero variare da una classe all’altra. Le classi di azioni più comuni dei fondi Robeco sono:
a) D/DH, due classi di azioni ordinarie disponibili a tutti gli investitori;
b) I/IH, due classi di azioni riservate agli investitori istituzionali quali di volta in volta definiti dall’autorità di vigilanza del Lussemburgo. Per maggiori informazioni in merito alle classi di azioni si rimanda al prospetto informativo.
E-EUR
D-EUR
M2-EUR
Classe e codici
Asset class:
Azionario
ISIN:
LU1143725361
Bloomberg:
RSSEEEE LX
Benchmark
MSCI Europe Index TRN
Informativa sulla sostenibilità
Informativa sulla sostenibilità
Ai sensi del Regolamento UE relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari, i prodotti possono essere classificati secondo gli articoli 6, 8 e 9.
Articolo 6: il fondo non rientra nell’ambito di applicazione dell’informativa sulla sostenibilità cui sono soggetti i prodotti conformi agli articoli 8 e 9.
Articolo 8: il fondo non ha come obiettivo investimenti sostenibili, ma promuove caratteristiche ambientali o sociali ed è soggetto a un’informativa particolareggiata sulla sostenibilità.
Articolo 9: il fondo ha come obiettivo investimenti sostenibili ed è soggetto a un’informativa particolareggiata sulla sostenibilità.
Indipendentemente dall’articolo 8 o 9, le società partecipate devono seguire prassi di buona governance e gli investimenti sostenibili non devono arrecare danni significativi.
Articolo 8
Morningstar
Morningstar
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Rating (31/01)
- Panoramica
- Performance & costi
- Portafoglio
- Sostenibilità
- Documenti
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Punti chiave
- Strategia core di allocazione alla sostenibilità — Caratteristiche di una strategia core che sfrutta i rischi in mercati al ribasso.
- Alti livelli di convinzione — Il processo di investimento, basato sulla ricerca e orientato alla performance, si riflette in un’elevata active-share, in una rotazione limitata e nella selezione dei titoli come principale contributo al rischio attivo.
- Miglioramento dell’impronta ambientale — Evita le società più inquinanti senza escludere interi settori industriali. Ha un impatto positivo sulle emissioni di gas serra, sui consumi energetici, sullo sfruttamento delle acque e sulla produzione di rifiuti.
Caratteristiche del fondo
Robeco Sustainable European Stars Equities è gestito attivamente e investe in azioni di società europee. La selezione di tali titoli azionari si basa sull’analisi dei fondamentali. Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice. La strategia coniuga ricerca ed analisi ESG esclusive nell’ambito di un programma di investimento disciplinato ed esclusivo per determinare il valore intrinseco di una società. Il nostro approccio di valutazione sfrutta le errate valutazioni del mercato, ottenendo un portafoglio concentrato di alta qualità a prezzi interessanti, con il potenziale di sovraperformare il Benchmark nell’intero ambito ambientale e finanziario. Sul fronte dei titoli da selezionare, il nostro team di investimento sostenibile integra la rilevanza finanziaria dei settori all’analisi della sostenibilità di ciascuna impresa.
Aspetti principali
Dimensione del fondo
€ 804.888.340
Dimensione della classe di azioni
€ 3.699.736
Data di inizio del fondo
26-11-2014
Performance 1 anno
-3,52%
Pagamento del dividendo
Yes
Gestore
Mathias Büeler CFA
Oliver Girakhou MBA
Mathias Büeler è Responsabile di Sustainable European Equities e Portfolio Manager della strategia Robeco Sustainable European Stars Equities, oltre a ricoprire il ruolo di analista azionario nel settore finanziario, immobiliare e dei beni di consumo discrezionali. Prima di entrare in Robeco nel 2011, Mathias ha lavorato come analista azionario sell-side presso Kepler Capital Markets per più di quattro anni, coprendo banche svizzere e titoli finanziari diversificati. In precedenza, è stato per due anni e mezzo Responsabile di Product Management Structured Products presso Man Investments, dove ha iniziato la propria carriera nel 2004. Mathias ha conseguito un Master of Arts in Business Administration presso l’Università di Zurigo ed è titolare di una certificazione CFA®. Oliver Girakhou è Portfolio Manager della strategia Robeco Sustainable European Stars Equities. Copre in qualità di responsabile la ricerca nei settori Materials, Industrials Energy e Utilities all'interno del team. Prima di entrare in Robeco nel 2014, ha trascorso 6 anni al Credit Agricole - Cheuvreux (successivamente KeplerCheuvreux) come analista azionario sell-side, coprendo le società industriali europee. Ha anche acquisito un'esperienza commerciale diretta come analista aziendale presso il BMW Group dove ha lavorato nel dipartimento di strategia Cina e ha iniziato la sua carriera nel 2008. Oliver ha conseguito il suo master in Scienze Economiche e Sociali presso la Scuola di Economia e Amministrazione Aziendale dell'Università di Vienna e il suo MBA presso la ESCP Europe.
Performance
Per periodo
Per anno
- Per periodo
- Per anno
1 mese
4,42%
6,79%
3 mesi
7,98%
10,14%
Ytd
4,42%
6,79%
1 anno
-3,52%
-0,15%
2 anni
7,25%
10,39%
3 anni
2,29%
5,80%
5 anni
3,94%
5,34%
Dal lancio 11/2014
4,91%
5,86%
2022
-10,73%
-9,49%
2021
22,27%
25,13%
2020
-7,13%
-3,32%
2019
23,25%
26,05%
2018
-6,84%
-10,57%
2020-2022
0,45%
3,07%
2018-2022
3,08%
4,30%
Statistiche
Statistiche
Hit ratio
- Statistiche
- Hit ratio
Tracking error a posteriori (%)
Il tracking error a posteriori viene definito come la volatilità del rendimento del fondo ottenuto in eccesso rispetto al rendimento dell'indice. Nella gestione dei fondi, la maggior parte dei gestori è soggetta a un tracking error ex-ante (predeterminato), che definisce la misura del rischio aggiuntivo che questi possono assumere quando desiderano ottenere una performance migliore di quella del benchmark del fondo. Il tracking error a posteriori spiega la distribuzione delle performance passate del fondo in confronto a quelle del relativo benchmark sottostante. Con un tracking error più elevato, i rendimenti del fondo si discostano in misura maggiore da quelli del suo indice, e quindi vi è una probabilità maggiore che il fondo possa sovraperformare. Più ampio è lo spread dei rendimenti in relazione al benchmark, più un fondo è stato gestito "attivamente". Al contrario, un tracking error basso indica una gestione più "passiva".
3,92
3,77
Information ratio
Questo rapporto serve a valutare la qualità del rendimento in eccesso che un gestore ha ottenuto, dato che tiene conto del rischio attivo coinvolto. L'information ratio viene definito come il rendimento superiore rispetto a quello del benchmark diviso per il tracking error del fondo. Più è elevato l'information ratio meglio è. Ad esempio, un fondo con un tracking error del 4% e un rendimento superiore del 2% rispetto al benchmark ha un information ratio dello 0,5%, che è un valore molto buono.
-0,53
0,03
Indice di Sharpe
Questo rapporto rileva la performance rettificata per il rischio e consente il confronto tra la qualità della performance di investimenti differenti. Viene calcolato sottraendo dai rendimenti del fondo il tasso esente da rischi, dividendo il risultato per lo scostamento standard del fondo (rischio). Quindi il rapporto di Sharpe (Sharpe ratio) ci indica se i rendimenti di un fondo sono la conseguenza di brillanti decisioni di investimento o derivano dall'aver assunto rischi aggiuntivi. Più è elevato il rapporto meglio è, vale a dire che si ottiene un rendimento maggiore per unità di rischio. Questo rapporto prende il proprio nome dal suo inventore, il Premio Nobel William Sharpe.
0,22
0,38
Alpha (%)
L'alfa misura la differenza tra il rendimento effettivo di un portafoglio e la sua performance attesa, dato un livello di rischio, in confronto al parametro di riferimento (benchmark). Un alfa positivo indica che il fondo ha registrato un rendimento migliore rispetto alle attese, dato il livello di rischio. Il beta è usato per calcolare il livello di rischio in confronto al benchmark.
-1,56
0,59
Beta
Il beta misura la volatilità di un portafoglio, o rischio sistematico, in confronto al benchmark. Un valore beta pari a 1 indica che il portafoglio si sposta in linea con il benchmark. Un valore beta inferiore a 1 indica che il portafoglio è meno volatile del benchmark. Un valore beta superiore a 1 indica che il portafoglio è più volatile del benchmark. Ad esempio, se il beta di un portafoglio è pari a 1,2, ciò significa che il fondo è teoricamente il 20% più volatile del benchmark.
0,92
0,90
Scostamento standard
Lo scostamento standard è una misura della dispersione di un gruppo di dati rispetto alla propria media. Più è diffuso il dato più elevato è lo scostamento. In finanza, lo scostamento standard viene applicato al tasso annuale di rendimento di un investimento al fine di rilevare la volatilità (rischio) dell'investimento.
17,78
15,06
Utile mensile max. (%)
La performance mensile assoluta massima (cioè la più elevata) positiva nel periodo sottostante.
11,82
11,82
Perdita mensile max. (%)
La performance mensile assoluta massima (cioè la più elevata) negativa nel periodo sottostante.
-13,47
-13,47
Performance superiore alle aspettative
Numero di mesi in cui la performance del fondo è risultata migliore di quella del benchmark nel periodo di riferimento.
16
29
Hit ratio (%)
Questa percentuale indica il numero di mesi in cui la performance del fondo è stata superiore all'interno di un dato periodo.
44.4
48.3
Mercato al rialzo (mesi)
Numero di mesi di performance positiva del benchmark nel periodo di riferimento.
20
34
Performance superiore alle aspettative - Mercato al rialzo
Numero di mesi in cui la performance del fondo è risultata migliore della performance positiva del benchmark nel periodo di riferimento.
7
12
Hit ratio in mercati al rialzo (%)
Questa percentuale indica il numero di mesi in cui la performance del fondo è stata superiore ad una performance positiva del benchmark.
35
35.3
Mercato al ribasso (mesi)
Numero di mesi di performance negativa del benchmark nel periodo di riferimento.
16
26
Performance superiore alle aspettative - Mercato al ribasso
Numero di mesi in cui la performance del fondo è risultata migliore della performance negativa del benchmark nel periodo di riferimento.
9
17
Hit ratio in mercati al ribasso (%)
Questa percentuale indica il numero di mesi in cui la performance del fondo è stata superiore ad una performance negativa del benchmark in un periodo di riferimento.
56.3
65.4
Storico pagamenti del dividendo
28-04-2022
€ 1,59
29-04-2021
€ 0,53
30-04-2020
€ 1,66
11-04-2019
€ 2,65
Costi
Spese correnti
Spese correnti
1,46%
Commissione di gestione incluse
Commissione pagata alla società di gestione per la gestione professionale del fondo.
1,25%
Commissione di servizio incluso
Serve a coprire le spese ufficiali, quali i costi per le relazioni annuali, le assemblee annuali degli azionisti o la pubblicazione dei prezzi.
0,16%
Costi di transazione
I costi di transazione indicati corrispondono ai costi di transazione annuali negli ultimi tre anni, calcolati in conformità ai regolamenti europei.
0,13%
Trattamento fiscale del prodotto
Il fondo ha sede legale in Lussemburgo; è soggetto alle leggi e alle normative fiscali del Lussemburgo. Il fondo non è soggetto al pagamento di alcuna imposta sulle società, sui redditi, sui dividendi o sugli aumenti di capitale in Lussemburgo. Il fondo è soggetto all'imposta annuale di sottoscrizione ('tax d'abonnement') del Lussemburgo, che ammonta allo 0,05% del valore netto dinventario fondo. Questa imposta è inclusa nel valore netto dinventario del fondo. Il fondo può, in linea di principio, utilizzare la rete di trattati e convenzioni del Lussemburgo per recuperare parzialmente qualsiasi imposta alla fonte applicata al proprio reddito.
Trattamento fiscale dell'investitore
Le conseguenze fiscali dell'investimento nel fondo dipendono dalla situazione personale dell'investitore. Per gli investitori privati dei Paesi Bassi gli interessi reali nonchè i redditi ricavati dalle cedole o gli utili ricevuti sugli investimenti sono irrelevanti dal punto di vista fiscale. Ogni anno gli investitori pagano l'imposta sul redditto sul valore del patrimonio netto al 1º gennaio se e nella misura in cui tale patrimonio netto supera la quota di esenzione fiscale dell'investitore. Ogni importo investito nel fondo fa parte degli attivi netti degli investitori. Gli investitori privati residenti al di fuori dei Paesi Bassi non saranno soggetti alle imposte nei Paesi Bassi sui loro investimenti nel fondo. Tuttavia nel loro paese di residenza tali investitori potranno essere soggetti a delle imposte sugli investimenti nel fondo. Ciò accade in base alla legislazione fiscale applicabile nel rispettivo paese. Alle persone giuridiche o agli investitori professionali sono applicati dei regolamenti fiscali differenti. Raccomandiamo agli inestitori di consultare il loro consulente finanziario o fiscale a proposito delle conseguenze fiscali che un investimento nel fondo può avere sulla situazione privata prima di decidere di effettuare un investimento nel fondo.
Allocazione del fondo
Country
Currency
Sector
Primi 10
- Country
- Currency
- Sector
- Primi 10
Politiche
Il comparto può allineare la propria esposizione valutaria a quella dell'indice di riferimento tramite operazioni di cambio a termine, al fine di ridurre la possibilità di ampi scostamenti in ambito valutario rispetto al benchmark che accentuerebbero il profilo di rischio.
Il fondo distribuisce un dividendo con cadenza annuale.
Robeco Sustainable European Stars Equities è gestito attivamente e investe in azioni di società europee. La selezione di tali titoli azionari si basa sull’analisi dei fondamentali. Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice. Il fondo intende ottenere un profilo di sostenibilità migliore rispetto al Benchmark promuovendo determinate caratteristiche E&S (Environmental e Social) ai sensi dell'Art. 8 del Regolamento sulla informativa sulla finanza sostenibile e integrando i rischi ESG e di sostenibilità nel processo di investimento e applica la politica di Buon governo di Robeco. Il fondo applica indicatori di sostenibilità, tra cui, a titolo di esempio, esclusioni riguardanti normative, attività e regioni, il voto per procura, lo screening negativo, e mira inoltre a una migliore impronta ambientale. La strategia coniuga ricerca ed analisi ESG esclusive nell’ambito di un programma di investimento disciplinato ed esclusivo per determinare il valore intrinseco di una società. Il nostro approccio di valutazione sfrutta le errate valutazioni del mercato, ottenendo un portafoglio concentrato di alta qualità a prezzi interessanti, con il potenziale di sovraperformare il Benchmark nell’intero ambito ambientale e finanziario. Un team di ricerca interno di Sustainability Investing (SI) integra l'analisi di sostenibilità specifica del settore finanziario e dell'azienda nei casi di investimento. I titoli così selezionati saranno per lo più elementi costitutivi del Benchmark, ma possono essere anche titoli che non vi rientrano. La Società di gestione potrà investire, a propria discrezione, in società o settori non compresi nel Benchmark sulla base di opportunità individuate tramite la ricerca ESG fondamentale o esclusiva. Il fondo potrà scostarsi in misura rilevante dalle ponderazioni del Benchmark. La strategia di investimento intende sovraperformare il Benchmark nel lungo termine, applicando al tempo stesso dei limiti (su Paese, valuta e settori) al rischio di mercato che riducano la misura dello scostamento dal benchmark. Il Benchmark è un ampio indice ponderato di mercato che non è coerente con le caratteristiche ESG promosse dal fondo.
La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.
Labels
Eurosif
Eurosif
Il logo europeo per la trasparenza degli ISR significa che Robeco si impegna a fornire informazioni accurate, complete e tempestive per mettere tutti i soggetti interessati nelle condizioni di comprendere le politiche e le pratiche di investimento socialmente responsabile (ISR) del fondo. Informazioni dettagliate sulle Linee Guida Europee per la Trasparenza dei fondi di ISR si possono trovare su www.eurosif.org, mentre ulteriori dati sulle politiche e sulle prassi di ISR possono essere scaricate da questo sito web. Le Linee Guida per la trasparenza sono gestite da Eurosif, un’organizzazione indipendente. Il logo europeo per la trasparenza degli ISR esprime l’impegno del Gestore descritto sopra e non deve essere inteso come una forma di supporto nei confronti di qualsivoglia società od organizzazione o individuo.
Febelfin
Febelfin
Il fatto che il comparto abbia ottenuto questa classificazione non significa che soddisfi i vostri obiettivi personali di sostenibilità o che la classificazione rispetti i requisiti derivanti da qualsiasi futura normativa nazionale o europea. La classificazione ottenuta è valida per un anno ed è soggetta a rivalutazione con cadenza annuale. Maggiori informazioni su questa classificazione.
Profilo di sostenibilità
Esclusione basata su screening negativi
≥20%
Environmental footprint
L'impronta ambientale esprime il consumo totale di risorse del portafoglio per mUSD investito. L’impronta di ciascuna società valutata viene calcolata confrontando le risorse consumate con il valore di impresa della società comprensivo di liquidità (EVIC). Aggreghiamo questi dati a livello di portafoglio utilizzando una media ponderata, moltiplicando l'impronta di ciascun componente del portafoglio valutato per il peso della rispettiva posizione. Le posizioni in titoli sovrani e in liquidità non hanno alcun impatto sul calcolo. Se viene selezionato un indice, viene mostrata la sua impronta aggregata oltre a quella del portafoglio. I fattori equivalenti utilizzati per il confronto tra il portafoglio e l'indice rappresentano medie europee e si basano su fonti terze assieme a stime proprie. Pertanto, le cifre esposte hanno uno scopo illustrativo e sono puramente indicative. I dati includono solo le società La produzione di rifiuti dichiarata dalle società del portafoglio e dell'indice può includere rifiuti inceneriti, rifiuti da discarica, rifiuti nucleari, rifiuti riciclati e rifiuti minerari. Sebbene questi tipi di rifiuti abbiano impatti ambientali diversi, nel confronto tutti i tipi di rifiuti sono aggregati ed espressi come peso totale. La differenza in tonnellate/m di dollaro investito tra il portafoglio e l'indice è espressa come “equivalente alla produzione annuale di rifiuti di # persone”, sulla base delle tonnellate medie di rifiuti domestici generati per ogni europeo.
Punteggio di rischio ESG Sustainalytics
Il grafico di Sustainalytics ESG Risk Rating mostra il rating di rischio ESG del portafoglio. È calcolato moltiplicando il Sustainalytics ESG Risk Rating di ogni componente del portafoglio per il rispettivo peso nel portafoglio. Se è stato selezionato un indice, i punteggi vengono forniti accanto a quelli del portafoglio, evidenziando il livello di rischio ESG del portafoglio rispetto all'indice. Il grafico Distribuzione dei livelli di rischio ESG di Sustainalytics mostra le allocazioni del portafoglio suddivise nei cinque livelli di rischio ESG di Sustainalytics: trascurabile (0-10), basso (10-20), medio (20-30), alto (30-40) e grave (40+), fornendo una panoramica dell'esposizione del portafoglio ai diversi livelli di rischio ESG. Se è stato selezionato un indice, vengono mostrate le stesse informazioni per l'indice. I dati includono solo le partecipazioni mappate come aziende.
Sostenibilità
Il fondo incorpora la sostenibilità nel processo di investimento attraverso esclusioni, screening negativo, integrazione di fattori ESG, obiettivi ESG e di impronta ambientale e votazione. Il fondo non investe in emittenti che violano le norme internazionali o le cui attività sono state ritenute dannose per la società secondo la politica di esclusione di Robeco. Inoltre, utilizziamo uno screening negativo per escludere dall’universo investibile il peggior 20% dei titoli in termini di ESG. I fattori ESG finanziariamente rilevanti sono integrati nell'analisi fondamentale bottom-up degli investimenti per valutare i rischi e le opportunità ESG, sia esistenti che potenziali. Nella selezione dei titoli il fondo limita l'esposizione a rischi di sostenibilità elevati. Il fondo punta anche a un migliore punteggio ESG e a un'impronta di carbonio, acqua e rifiuti inferiore di almeno il 20% rispetto all'indice di riferimento. Inoltre, quando un emittente di titoli azionari viene segnalato per aver violato gli standard internazionali nel monitoraggio continuo, l'emittente sarà escluso. Infine, il fondo si avvale dei diritti degli azionisti e utilizza il voto per delega in conformità alla politica di voto per delega di Robeco.
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Avvertenze
Prima di ogni investimento, per una descrizione dettagliata delle caratteristiche, dei rischi e degli oneri connessi, si raccomanda di esaminare il Prospetto, i KIIDs delle classi autorizzate per la commercializzazione in Italia, la relazione annuale o semestrale e lo Statuto disponibili gratuitamente sul presente Sito o presso i collocatori. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Non vi è garanzia di ottenere uguali rendimenti per il futuro.