Investissement crédit
Une longue expérience dans l’innovation
Nous investissons dans les obligations d’entreprise depuis les années 1970 et nous avons été les premiers investisseurs européens à lancer une stratégie mondiale pour le crédit High Yield. Aujourd’hui, nous sommes également à l’avant-garde du secteur de l’investissement en crédits durables, avec des stratégies crédit novatrices axées sur les ODD et le climat. Nous continuons à innover, tout en nous attachant à gérer des portefeuilles suffisamment diversifiés et durables, dans lesquels nous ajustons avec soin notre prise de risque au gré des circonstances.
Guide des crédits ODDNe pas se laisser emporter par les marchés
Nous suivons une approche contrariante, axée sur la valeur et fondée sur l’analyse. Notre vision globale du cycle du crédit, que reflètent nos perspectives trimestrielles sur le crédit, constitue le cadre de notre processus rigoureux de sélection des obligations appropriées pour les portefeuilles-titres. Nos stratégies sont ainsi conçues pour anticiper les cycles de marché, exploiter les inefficiences de marché et contribuer positivement aux activités durables. Une approche contrariante ne peut réussir que si elle s’appuie sur des capacités d’analyse approfondies. Notre équipe internationale d’analystes possède les compétences en matière de recherche, l’expertise sectorielle globale et les connaissances en matière d’investissement durable nécessaires pour déceler les meilleures opportunités. Ces analystes font partie de notre équipe de crédit stable, composée de professionnels de l’investissement qui savent comment anticiper les cycles du crédit : quand et où investir et ce qu’il faut éviter.
Comprendre le risque réel
Dans le cadre de ce processus, nous nous attachons à analyser le risque réel de nos portefeuilles, un des enjeux majeurs de l’investissement crédit. À cette fin, nous avons mis au point en 2003 le DTS, qui permet de prédire la volatilité des crédits. Cette méthode innovante est basée sur le fait que la multiplication d’un spread de crédit obligataire par sa duration (DTS, ou « Duration Times Spread ») permet d’en prédire précisément la volatilité future. Le concept de DTS a trouvé sa place dans tous les aspects de notre gestion de portefeuilles crédit et il est devenu une norme dans le secteur pour mesurer le risque.
Perspectives trimestrielles CréditExploiter des opportunités véritablement durables
Dans le domaine de l’investissement crédit, où la gestion du risque est une priorité, il est essentiel d’avoir la durabilité en tête des priorités. En fait, nous sommes d’avis que l’intégration de considérations environnementales, sociales et de gouvernance à long terme dans le processus d’investissement, comme nous le faisons depuis 2010, est une mesure importante pour atténuer le risque de baisse. Les risques liés aux émissions carbone et la façon dont les entreprises gèrent ces risques sont désormais également intégrés à nos processus. En fin de compte, ces contrôles rigoureux en matière de durabilité nous aident à identifier les opportunités de crédit qui produiront des bénéfices à plus long terme.
Nous nous sommes également appuyés sur cette approche pour créer des stratégies d’investissement qui ciblent spécifiquement certains objectifs de durabilité. Nos solutions d’impact se composent de la gamme SDG Credit, de nos stratégies Global et US Green Bond, ainsi que des stratégies Global Climate Credit et Global Climate Bonds.
Des solutions quantitatives convaincantes
En plus de nos stratégies de crédit fondamentales, nous proposons une série de stratégies de crédit quantitatives basées sur les facteurs. Le travail de Robeco dans le domaine des titres obligataires quantitatifs remonte à 1995 et s’appuie sur une équipe expérimentée et stable qui a publié des articles universitaires primés et lancé des stratégies offrant aux clients toute une gamme de solutions.
Nos stratégies crédit