Multifactor credits
Quant fixed income

Multifactor credits

Efficiënt profiteren van factorpremies in credits

Kernpunten:

  • Robeco maakt al sinds 1999 gebruik van factormodellen voor creditportefeuilles
  • Biedt gebalanceerde exposure naar factoren in het universum van investment grade-obligaties
  • Aantrekkelijk rendement over een volledige marktcyclus, spreiding over stijlen, te combineren met factorbeleggen in aandelen

Filosofie

Robeco’s kwantitatieve beleggingsstrategieën zijn gebaseerd op de volgende overtuigingen:

Evidence-based research. We identificeren factoren die worden beloond met een superieur risicogecorrigeerd rendement. We maken daarbij onder andere gebruik van uitgebreid empirisch onderzoek over langere periodes en in verschillende markten.

Achterliggend economisch principe. We kijken verder dan de statistische patronen en willen het achterliggende economische principe van factoren begrijpen. Zo willen we bewezen kwantitatieve factoren verbeteren om onbeloonde risico’s te vermijden.

Behoedzaam beleggen. Wij beheren eenvoudig uit te leggen portefeuilles en vermijden onnodige transactiekosten. Daarnaast integreren we factoren op het gebied van milieu, maatschappij en corporate governance (ESG).

Proces

De multi-factorcreditstrategie is een kwantitatieve strategie die profiteert van de factoren low risk, quality, value en momentum. De strategie maakt gebruik van verbeterde factordefinities in plaats van generieke om onbeloonde risico's te vermijden en het rendement te maximaliseren. Bij het opbouwen van de portefeuille houden we ook rekening met size door de obligaties van kleine bedrijven te overwegen en de obligaties van grote bedrijven te onderwegen.

Zo streeft de strategie naar een outperformance over een volledige marktcyclus bij een volatiliteit die vergelijkbaar is met de markt. De exposure van de portefeuille naar obligaties met een hoge ranking wordt geoptimaliseerd, terwijl we rekening houden met liquiditeit, het beperken van de portefeuilleomzet en transactiekosten. De creditanalisten van Robeco voeren extra controles uit op niet-kwantificeerbare risico's die ons model niet kan beoordelen.

Blijf op de hoogte van kwantitatieve inzichten
Blijf op de hoogte van kwantitatieve inzichten
Aanmelden

Team

Robeco heeft een gespecialiseerd team van kwantitatieve portefeuillemanagers. Deze werken nauw samen met ervaren kwantitatieve onderzoekers, creditanalisten en fundamentele portefeuillemanagers.

Neem contact met ons op

Neem contact met ons op als u meer wilt weten over deze strategie.

Contact