Fundamentele value-aandelen

Focus op fundamentele kenmerken die werken

Kernpunten

  1. Zeer flexibele waardestrategieën zonder beperkingen

  2. Strategieën voor verschillende marktkapitalisaties: allcap, largecap en midcap

  3. Gespreide bottom-up portefeuilles beheerd door een stabiel team van ervaren beleggingsprofessionals

Bedrijven met een geweldig groeiverhaal kunnen beleggers lokken, terwijl bedrijven met weinig publiciteit ze juist kunnen afschrikken. Het daaruit voortvloeiende optimisme over glamouraandelen en pessimisme over hun waardetegenhangers veroorzaken de waardepremie. En dat is precies waar Boston Partners, subadviseur voor deze strategieën, zijn uitzonderlijke kracht toont als specialist in waardeaandelen.

Filosofie

Onze beleggingsfilosofie is gebaseerd op bepaalde fundamentele waarheden die gelden voor beleggen:

Aandelen met een lage waardering

Aandelen met een lage waardering

Aandelen met een lage waardering presteren beter dan aandelen met een hoge waardering.

Sterke fundamentals

Sterke fundamentals

Bedrijven met goede fundamentals (hoog en duurzaam rendement op geïnvesteerd vermogen) presteren beter dan bedrijven met zwakke fundamentals.

Positief bedrijfsmomentum

Positief bedrijfsmomentum

Aandelen met een positief bedrijfsmomentum (stijgende winstverwachtingen) presteren beter dan aandelen met een negatief bedrijfsmomentum.

We construct well-diversified portfolios that consistently reflect these three characteristics – which we call three circles - applying simple rules that aim to limit downside risk, preserve capital and maximize the power of compounding.

Proces

De portefeuilles van Boston Partners worden bottom-up samengesteld. Het proces begint met kwantitatief scoren en screenen. Zo wordt het universum beperkt tot een verzameling kansrijke bedrijven op basis van de 'drie cirkels': waardering, fundamentals en momentum. We beoordelen elke week meer dan 10.000 aandelen, waardoor we op een efficiënte manier goede kandidaten kunnen identificeren. Bovendien levert het een 'routekaart' op voor ons fundamentele onderzoek. Deze analyse neemt het hele scala aan openbare gegevens, sectorinformatie en directiebesprekingen mee.

3-circles-800x450.jpg
Charlie Munger - Investor Consultant

Charlie Munger
Investor Consultant

Een voordeel op lange termijn kan worden verkregen door te kiezen voor het voor de hand liggende in plaats het moeilijke; door te proberen 'niet dom' te zijn in plaats van uitzonderlijk slim

Team

Een gecentraliseerd onderzoeksteam van fundamentele en kwantitatieve analisten ondersteunt de portefeuillemanagers en de discipline voor waardeaandelen. De portefeuillemanagers nemen de uiteindelijke beslissingen en elke beleggingsprofessional is verantwoordelijk voor de belangen in onze portefeuilles.

Boston Partners, net als wij een volledige dochteronderneming van ORIX, is subadviseur voor deze strategieën. Deze specialist in waardeaandelen is in 1995 opgericht door ervaren professionals die toen al vele jaren samenwerkten.

Regio’s

De strategie is beschikbaar voor de volgende beleggingsregio’s: wereldwijd en de VS.

Duurzaamheid

Deze strategie bevordert, onder meer, ecologische en/of maatschappelijke kenmerken, bijvoorbeeld via uitsluiting, ESG-integratie, monitoring van ESG-risico en actief aandeelhouderschap. De strategie is geclassificeerd als Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU.

Ingrediënten

01

Strong hands

Vasthouden aan ons beleggingsproces en behoedzaam handelen

02

Voorkeur voor waarde

Een voorkeur voor aandelen die aantrekkelijk zijn geprijsd ten opzichte van hun fundamentals

03

Rijke geschiedenis

Dit is al tientallen jaren een belangrijk expertisegebied voor ons

04

Stabiliteit

Het team heeft veel ervaring en een laag personeelsverloop.