RobecoSAM SDG Credit Income CH EUR

Binnen credits uit ontwikkelde markten bleven risicovolle beleggingen het goed doen in maart. De excess returns in de investmentgrademarkt waren min of meer vlak, maar risicovolle beleggingen, zoals bedrijfsobligaties met een BB-rating en bankobligaties, realiseerden een sterk positieve excess return. Opkomende markten waren de zwakke schakel in maart, met een negatieve excess return. De opkomende markten hadden last van de onrust in Turkije, waar de voorzitter van de centrale bank werd ontslagen, en van de aanhoudende Covid-problemen in Brazilië.In maart kregen de markten te maken met de ondergang van Archegos, een groot hedgefonds dat zich voordeed als familiebedrijf. Deze ondergang veroorzaakte grote koersdalingen van verschillende populaire groeiaandelen en forse verliezen voor een aantal banken die verantwoordelijk waren voor de financiering. De algemene creditmarkt had hier weinig last van. De rente op Amerikaanse staatsobligaties liep verder op, terwijl de rente in Europa behoorlijk stabiel was. De 5-jaarsrente op Amerikaanse Treasuries steeg 20 bp naar 0,93%.

Alle valutarisico's worden afgedekt.

Het fonds maakt gebruik van derivaten ten behoeve van afdekking en voor beleggingsdoeleinden.

In principe keert deze aandelencategorie van het fonds dividend uit.

In de strategie RobecoSAM SDG Credit Income zoeken we naar beleggingen met een positieve impact op de samenleving, waarbij we een gezond financieel rendement genereren. Onze definitie van impact is afgestemd op de Duurzame Ontwikkelingsdoelen (Sustainable Development Goals; SDG’s) van de Verenigde Naties. We identificeren en evalueren de impact van specifieke credits op de SDG’s en kennen onder leiding van het analistenteam een score toe aan alle issuers. Aan de hand van deze scores worden de credits ingedeeld in drie groepen: positieve, neutrale of negatieve impact op de SDG’s. Vervolgens worden de scores gebruikt in een screening om het belegbare universum vast te stellen, waarbij credits met een negatieve impact op de SDG’s worden uitgesloten. Naast de screening van het universum integreren onze creditanalisten ook ESG-factoren in hun analyse van de fundamentele kredietkwaliteit van ondernemingen.

RobecoSAM SDG Credit Income is een actief beheerd fonds dat belegt in bedrijven die bijdragen aan het realiseren van de Duurzame Ontwikkelingsdoelen (SDG's) van de VN. De selectie van deze obligaties is gebaseerd op fundamentele analyse. De doelstelling van het fonds is het maximaliseren van de huidige inkomsten.Het fonds heeft duurzaam beleggen als doelstelling volgens Artikel 9 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU. Het fonds levert een bijdrage aan de Duurzame Ontwikkelingsdoelen (SDG's) van de VN door te beleggen in bedrijven die hun bedrijfsmodel en operationele processen hebben afgestemd op de doelstellingen van de 17 SDG's. Het fonds integreert factoren op het gebied van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur (environmental, social and corporate governance; ESG) in het beleggingsproces, hanteert een uitsluitingslijst voor controversiële praktijken en producten (zoals controversiële wapens, tabak, palmolie en fossiele brandstoffen) en vermijdt beleggingen in steenkool, wapens, militaire aanbestedingen en bedrijven die arbeidsrechten ernstig schenden. Ook houdt het fonds zich bezig met engagement. Het fonds belegt in een groot aantal vastrentende sectoren en hanteert inkomensefficiënte implementatiestrategieën. Het fonds houdt expliciet rekening met de bijdrage van een bedrijf aan de SDG's van de VN. De portefeuille wordt samengesteld op basis van het in aanmerking komende beleggingsuniversum en de relevante SDG's aan de hand van een intern ontwikkeld raamwerk. Voor meer informatie hierover, zie www.robeco.com/si. Het beleggingsbeleid van het fonds is niet gebonden aan een benchmark.

Het risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces, zodat de posities altijd voldoen aan de vastgestelde richtlijnen.