Fonds | Index | |
---|---|---|
1 maand | ||
3 maanden | ||
YTD | ||
1 jaar | ||
2 jaar | ||
3 jaar | ||
5 jaar | ||
10 jaar | ||
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}} |
Fonds | Index | |
---|---|---|
Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van -0,17%. Het brutorendement van het fonds bleef achter bij het rendement van de benchmark. De portefeuille begon de maand met een shortpositie in Duitsland en Japan en opende in de loop van de maand ook een shortpositie in de VS. Daarmee kwam de portefeuille uit op de maximale shortpositie van zes jaar. De shortpositie in de VS pakte niet goed uit, doordat de rente iets daalde na het innemen van de positie. Alle actieve durationposities zijn gebaseerd op de uitkomsten van ons kwantitatieve durationmodel.
3 jaar | 5 jaar | ||
---|---|---|---|
Tracking error ex-post (%) |
|
||
Informatieratio | |||
Sharpe-ratio | |||
Alpha (%) | |||
Beta |
|
||
Standaarddeviatie |
|
||
Max. maandelijkse winst (%) |
|
||
Max. maandelijks verlies (%) |
|
3 jaar | 5 jaar | ||
---|---|---|---|
Maanden outperformance | |||
Hit ratio (%) | |||
Maanden Bull-markt | |||
Maanden outperformance Bull | |||
Hit ratio Bull (%) | |||
Maanden Bear-markt | |||
Maanden outperformance Bear | |||
Hit ratio Bear (%) |
Fonds | Index | ||
---|---|---|---|
Rating | |||
Option Adjusted Modified Duration (jaren) | |||
Looptijd (jaren) | |||
Yield to Worst (%) | |||
Green Bonds (%) |
De rente steeg aan het begin van de maand door toegenomen hoop op een deal over het steunpakket in de VS. Vooral Europese obligaties deden het goed in de tweede week van de maand, doordat het stijgende aantal Covid-besmettingen leidde tot nieuwe lockdowns en er tot kerstavond weinig schot zat in de Brexit-onderhandelingen. De Duitse rente steeg weer tegen het einde van de maand, maar de Britse rente bleef lager. De ECB verlengde haar obligatieopkoopprogramma, terwijl de Fed terughoudend lijkt om in haar programma obligaties met een langere looptijd op te nemen. Tot slot werd in de VS overeenstemming bereikt over een nieuw fiscaal steunpakket. Al met al verloren Amerikaanse staatsobligaties 0,4%, was het rendement van Duitse Bunds en Japanse staatsobligaties 0%, en blonken Britse Gilts uit met een winst van 1,5%.
Naam | Sector | Weging |
---|---|---|
Omschrijving | Ja | Nee | N.v.t. | |
---|---|---|---|---|
Stemmen | ||||
Engagement | ||||
ESG-integratie | ||||
Uitsluiting |
Omschrijving | Ja | Nee | N.v.t. | |
---|---|---|---|---|
Screening | ||||
Integratie | ||||
Duurzaamheidsthema |
Alle valutarisico's worden afgedekt.
Robeco QI Long/Short Dynamic Duration maakt gebruik van derivaten om de durationoverlay te implementeren. Daarnaast worden derivaten gebruikt om de valutarisico’s van de portefeuille af te dekken. Deze derivaten zijn zeer liquide.
In principe heeft het fonds niet de bedoeling dividend uit te keren. De door het fonds gemaakte winst wordt weerspiegeld in de aandelenkoers. Het totale resultaat van het fonds blijkt daarom uit de ontwikkeling van de koers van het fonds.
Voor het fonds Robeco QI Long/Short Dynamic Duration zijn het beleggingsuniversum en het type investeringen zodanig dat het niet mogelijk is om ESG-factoren te implementeren in het beleggingsproces.
Robeco QI Long/Short Dynamic Duration belegt zijn cash in een solide vastrentende portefeuille dat bestaat uit kortlopende instrumenten. Het fonds implementeert een durationoverlay door middel van obligatiefutures om de duration van de portefeuille te verlengen of om juist een negatieve duration te creëren. Het doel van het fonds is het genereren van een positief totaalrendement in markten met zowel dalende als stijgende obligatiemarkten. De durationposities worden gebaseerd op ons eigen durationmodel, dat de richting van de obligatiemarkten voorspelt op basis van gegevens van de financiële markten. Het fonds wordt kwantitatief beheerd, want de durationposities zijn altijd gebaseerd op de uitkomsten van ons durationmodel. Het model maakt gebruik van marktvariabelen, zoals economische groei, inflatie en monetair beleid, en van technische variabelen, zoals waardering, seizoenfactoren en trends, om de richting van de obligatiemarkten te voorspellen. Afhankelijk van de uitkomst van het model wordt de duration van de basisportefeuille verhoogd of verlaagd met maximaal 6 jaar. Al vanaf zijn ontwikkeling in 1994 kan het model bogen op een solide track record. Het kwantitatieve durationmodel heeft een bewezen voorspellend vermogen, zowel in periodes met stijgende rentes als in periodes met dalende rentes. Daarom kan Robeco QI Long/Short Dynamic Duration voor een zeer goede spreiding zorgen in een vastrentende portefeuille. Het fonds kan dan positieve totaalrendementen realiseren in zowel omgevingen met een stijgende rente als in omgevingen met een dalende rente.Wekelijkse updates van de positionering zijn beschikbaar op verzoek.
Het risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om er zeker van te zijn dat de posities altijd voldoen aan de vastgestelde richtlijnen.
Het durationbeleid van het fonds wordt volledig ingegeven door de uitkomsten van ons eigen kwantitatieve durationmodel. Aan het eind van de maand was de strategie gepositioneerd voor een hogere lange rente in de VS, Duitsland en Japan. De positionering wordt vooral ingegeven door de variabelen groei, inflatie en laag risico.
Olaf Penninga is hoofdportefeuillemanager voor de Dynamic Duration-strategie en portefeuillemanager voor de Dynamic High Yield-strategie. Hij was al portefeuillemanager voor Dynamic Duration sinds 2005 en werd in 2011 hoofdportefeuillemanager. Een van zijn vorige functies binnen Robeco was die van researcher. Hij was verantwoordelijk voor allocatieonderzoek op de obligatiemarkten, waaronder het onderzoek dat ten grondslag ligt aan de Dynamic Duration-strategie. Olaf begon in 1998 bij Robeco aan zijn carrière in de beleggingssector. Hij werkte tussendoor een jaar bij Interpolis als beleggingseconometrist en keerde in 2003 weer terug naar Robeco. Hij is (cum laude) afgestudeerd in wiskunde aan de Universiteit van Leiden.
Robeco QI Long/Short Dynamic Duration wordt beheerd binnen Robeco's Rates-team, dat bestaat uit vier portefeuillemanagers. Het team is gericht op strategieën voor staatsobligaties, waaronder kwantitatieve durationstrategieën. Het team werkt nauw samen met vier kwantitatieve onderzoekers en vier handelaren in vastrentende waarden. Gemiddeld hebben de leden van het Rates-team zestien jaar ervaring in de vermogensbeheersector, waarvan tien jaar binnen Robeco.
Vermogensbeheerder | |
Fondsvermogen | |
Size of share class | |
Uitstaande aandelen | |
ISIN | LU0280704114 |
Bloomberg | ROBFLXS LX |
Valoren | 2850659 |
WKN | A0YFG7 |
Beschikbaarheid | |
Datum 1e koers | 1167696000000 |
Einde boekjaar | 31-12 |
Juridische status | |
Ex-ante tracking error limiet (%) | |
Referentie-index |
Lopende kosten |
|
---|---|
De lopende fondskosten van dit fonds bedragen |
Deze kosten bestaan onder ander uit: | ||
---|---|---|
Beheerkosten | ||
Serviceprovisie |
Transactiekosten |
|
---|---|
De verwachte transactiekosten bedragen |
Performance fee |
|
---|---|
Bij dit fonds kan tevens een performance fee worden ingehouden van |
Max. instapkosten | ||
Max. uitstapkosten | ||
Max. inschrijfkosten | ||
Max overstapkosten |
Het fonds is gevestigd in Luxemburg en valt onder de fiscale wet- en regelgeving van Luxemburg. Het fonds is in Luxemburg géén vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is in Luxemburg wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('tax d'abonnement'). Deze belasting bedraagt 0,01% van de intrinsieke waarde van het fonds. Deze belasting wordt verrekend met de intrinsieke waarde van het fonds. Het fonds kan in beginsel door gebruikmaking van het Luxemburgse verdragennet, eventuele bronbelasting op haar inkomsten gedeeltelijk terugvragen.
Beleggers die niet onderworpen zijn (vrijgesteld) aan Nederlandse vennootschapsbelasting (o.a. pensioenfondsen) worden niet belast voor het gerealiseerde resultaat. Beleggers die zijn onderworpen aan Nederlandse vennootschapsbelasting kunnen worden belast voor het resultaat behaald op hun investering in het fonds. Nederlandse Vpb-plichtige lichamen dienen rente- en dividendinkomsten en gerealiseerde koerswinsten op te geven in hun belastingaangifte. Voor beleggers buiten Nederland geldt hun eigen nationale belastingwetgeving met betrekking tot buitenlandse beleggingsfondsen. Wij adviseren de individuele belegger om, voorafgaand aan het nemen van de beslissing om te investeren in dit fonds, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.
De informatie op deze website is uitsluitend bestemd voor professionele & institutionele beleggers.
Bevestig alstublieft dat u een professionele belegger bent en dat u de voorwaarden van deze website hebt gelezen en begrepen, en deze accepteert.