Robeco MegaTrends D EUR

Het grote thema van maart was de rotatie uit dure/populaire groei- en momentumaandelen naar waardeaandelen, cyclische aandelen en aandelen die kunnen profiteren van de heropening, als gevolg van de stijgende Amerikaanse rente. Er zijn nog steeds veel positieve geluiden over verdere fiscale steunmaatregelen, zoals het voorstel van Biden voor een infrastructuurplan van USD 2 biljoen, bovenop het al goedgekeurde herstelplan van USD 1,9 biljoen, de aanhoudende liquiditeitsverschaffing door centrale banken, de voortgang met vaccineren, het heropeningsmomentum, een grote instroom van kapitaal op de aandelenmarkten, nieuwe kapitaaluitkeringen aan aandeelhouders en positieve groeiverwachtingen voor de economie en de bedrijfswinsten. Deze dynamiek zorgt voor een sterke procyclische rotatie. De verkoopactiviteiten werden eind van de maand nog eens versterkt door de verkoopgolf door Archegos van USD 30 miljard, die een impact had op veel van deze aandelen. Het was niet verbazingwekkend dat opkomende markten aanzienlijk achterbleven bij de rest van de markt, gezien de negatieve cijfers op de Chinese aandelenmarkten. Hetzelfde gold voor Japan, dat afgelopen maand bleef steken op een rendement rond de nul. Wall Street daarentegen deed het aardig goed en realiseerde een rendement in euro's dat bijna gelijk was aan de wereldwijde index. Duidelijke winnaars afgelopen maand waren de markten in de eurozone, met Duitsland als absolute winnaar.

Het fonds kan valuta-afdekkingstransacties aangaan.

Het fonds keert geen dividend uit. Het fonds voegt alle inkomsten toe aan de portefeuille, waardoor de totale performance tot uitdrukking komt in de koers.

Robeco MegaTrends integreert ESG-factoren in het beleggingsproces door de impact van financieel materiële ESG-factoren voor de concurrentiepositie en value drivers van een bedrijf te analyseren. Wij zijn ervan overtuigd dat we hierdoor meer inzicht hebben in bestaande en potentiële risico's en kansen (voor de lange termijn) van een bedrijf. Uit de ESG-analyse van bedrijven komt naar voren of de impact van materiële ESG-factoren positief of negatief is, wat een afspiegeling is van kansen en risico's. In het geval van aanzienlijke ESG-risico's en -kansen kan de ESG-analyse effect hebben op de reële waarde van het aandeel en op de allocatiebeslissingen voor de portefeuille. Naast ESG-integratie heeft Robeco ook een uitsluitingsbeleid en maakt het gebruik van stemmen bij volmacht en engagementactiviteiten gericht op specifieke thema's, zoals klimaatverandering, om het duurzaamheidsprofiel van een bedrijf te verbeteren.

Robeco MegaTrends is een actief beheerd fonds dat wereldwijd belegt in aandelen uit ontwikkelde en opkomende landen. De selectie van deze aandelen is gebaseerd op een fundamentele analyse.Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. Het fonds bevordert kenmerken op het gebied van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur (environmental, social and corporate governance; ESG) volgens Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU en integreert ESG- en duurzaamheidsrisico's in het beleggingsproces. Daarnaast hanteert het fonds een uitsluitingslijst voor controversiële praktijken, producten (zoals controversiële wapens, tabak, palmolie en fossiele brandstoffen) en landen, en houdt het zich bezig met stemmen bij volmacht en engagement. Het fonds is gericht op groei door te beleggen in veelbelovende groeitrends voor de lange termijn. Het belegt ook in vier verschillende en onafhankelijke top-downtrends: de digitale wereld, de opkomende middenklasse, de industriële renaissance en gezond ouder worden. Binnen de geïdentificeerde groeitrends belegt het fonds hoofdzakelijk in aandelen van bedrijven met een zo puur mogelijke exposure naar de trends.Het fonds is niet gebonden aan een benchmark, maar het fonds kan wel ter vergelijking gebruikmaken van een benchmark. De meeste aandelen die we selecteren maken deel uit van de Benchmark, maar we kunnen ook aandelen buiten de Benchmark selecteren. Het fonds kan sterk afwijken van de wegingen in de Benchmark. Daarnaast kan het fonds flink afwijken van de issuer-, landen- en sectorweging van de Benchmark. Er zijn geen restricties aan de afwijking ten opzichte van de Benchmark. De Benchmark is een algemene marktgewogen index die niet in overeenstemming is met de ESG-kenmerken die het fonds bevordert.

Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om te zorgen dat de posities altijd binnen vastgestelde richtlijnen blijven.