netherlandsnl
Image

Robeco Institutioneel Emerging Markets Fonds

Index: MSCI Emerging Markets Index (Net Return, EUR)
ISIN: NL0000275915
  • Belegt wereldwijd in opkomende economieën
  • Beleggingsstijl kenmerkt zich door actief top-down beheer en hoge mate van concentratie van 'blue chip'-groeifondsen
  • Méér dan 65 jaar ervaring in emerging markets
Fondscategorie
Actuele koers ()
Rendement YTD ()
Valuta EUR
Fondsvermogen ()
DividenduitkerendJa

Over dit fonds

Robeco Institutional Emerging Markets Equities belegt wereldwijd in bedrijven in opkomende economieën. Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. Het fonds selecteert beleggingen op basis van een combinatie van top-downlandenanalyse en bottom-upaandelenselectie. We richten ons op bedrijven met zowel een gezond bedrijfsmodel en solide groeivooruitzichten als een redelijke waardering.

Koersontwikkeling

Geen performancegegevens beschikbaar

Koersontwikkeling

Robeco Institutioneel Emerging Markets Fonds

Rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.date,'llll') ]}}
Fonds Index
1 maand
3 maanden
YTD
1 jaar
2 jaar
3 jaar
5 jaar
10 jaar
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}}
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.
Fonds Index
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.

Toelichting rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

Op basis van de intrinsieke waarde bij sluiting van de beurs was het rendement van het fonds 2,45%. Het fonds deed het in december beter dan de benchmark (MSCI EM), met een positieve landenallocatie en aandelenselectie.De landenallocatie droeg licht positief bij aan de performance, waarbij de grootste positieve bijdrage kwam van onze posities in Indonesië, Zuid-Korea en Taiwan. Onze onderweging in Thailand en de overweging in Rusland en Hongarije pakten niet goed uit voor de landenallocatie.De positieve aandelenselectie werd veroorzaakt door de aandelenselectie in China, Zuid-Korea, Rusland en India. In China had een onderweging in dure thematische aandelen zoals Meituan, NIO en PDD een positieve impact op de performance. Daarnaast pakte onze overweging in huishoudelijke apparaten (Gree Electric, Haier Smart Home) en basismaterialen (cement) ook goed uit. In Zuid-Korea droeg de aandelenselectie binnen consument cyclisch (Hyundai) en IT (Samsung, SK hynix) positief bij. In Rusland deden onze posities in de energienamen Lukoil en Novatek het beter dan de benchmark. In India presteerden de IT-dienstverleners Infosys en HCL bijzonder goed.

Statistieken

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate( (fund.fundStatistics.date?fund.fundStatistics.date:fund.fundCharacteristics.date) ,'llll') ]}}
3 jaar 5 jaar
Tracking error ex-post (%)
Informatieratio
Sharpe-ratio
Alpha (%)
Beta
Standaarddeviatie
Max. maandelijkse winst (%)
Max. maandelijks verlies (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
3 jaar 5 jaar
Maanden outperformance
Hit ratio (%)
Maanden Bull-markt
Maanden outperformance Bull
Hit ratio Bull (%)
Maanden Bear-markt
Maanden outperformance Bear
Hit ratio Bear (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
Fonds Index
Rating
Option Adjusted Modified Duration (jaren)
Looptijd (jaren)
Yield to Worst (%)
Green Bonds (%)

Historie dividenduitkering

Datum Bedrag

Marktontwikkeling

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

De MSCI Emerging Markets Index steeg in december 0,84% in euro's en bleef daarmee achter bij de ontwikkelde markten, die 3,21% wonnen. De belangrijkste oorzaak van dit verschil was de Chinese markt, die een duikvlucht nam na de invoering van strengere regels, vooral in de internetsector.De wisselvallige performance van opkomende markten kwam vooral door het vooruitzicht van snellere verkrapping door de Fed en door zorgen dat de zeer besmettelijke omikronvariant tot lockdowns zou leiden, met verdere negatieve gevolgen voor toeleveringsketens en de wereldwijde vraag. In de laatste twee weken van het jaar gingen de markten ondanks omikron toch omhoog, doordat beleggers zich minder zorgen maakten over de risico’s en meer vertrouwen kregen in een aanhoudend herstel en voortzetting van de economische groei.Binnen opkomende markten was Latijns-Amerika afgelopen maand de best presterende regio, dankzij een sterke Mexicaanse aandelenmarkt die als beste opkomende land uit de bus kwam. Een behoorlijk agressieve centrale bank in Mexico leidde tot een rally van de Mexicaanse peso, die bijna 5% won ten opzichte van de Amerikaanse dollar.

Fondsallocatie

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundAllocations.date,'llll') ]}}
Naam Sector Weging
{{fund.fundInvestmentExplanations.top10}}

Valutabeleid

Het fonds mag een actief valutabeleid voeren om extra rendement te genereren.

Dividendbeleid

Al het inkomen van het fonds wordt herbelegd na aftrek van kosten en inhouding van bronbelasting. Participanten kunnen aangeven binnen drie maanden na afloop van het boekjaar of men dividend wenst her te beleggen of uit te keren.

ESG-integratiebeleid

Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, ESG-integratie, stemmen en engagement. Op basis van het uitsluitingsbeleid van Robeco belegt het fonds niet in issuers die internationale normen schenden of waarbij de activiteiten een negatieve impact hebben op de maatschappij. Om bestaande en potentiële ESG-risico's en -kansen te beoordelen, zijn financieel materiële ESG-factoren geïntegreerd in de bottom-up beleggingsanalyse. Bij de aandelenselectie beperkt het fonds de exposure naar een hoog duurzaamheidsrisico. Daarnaast gaat Robeco de dialoog aan met issuers van aandelen waarvan uit de doorlopende monitoring blijkt dat ze internationale normen schenden. Tot slot maakt het fonds gebruik van zijn rechten als aandeelhouder en gebruikt het zijn stemrecht in overeenstemming met het beleid van Robeco voor stemmen bij volmacht.

Beleggingsbeleid

Robeco Institutional Emerging Markets Equities belegt wereldwijd in bedrijven in opkomende economieën. Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. Het fonds bevordert kenmerken op het gebied van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur (environmental, social and corporate governance; ESG) volgens Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU en integreert ESG- en duurzaamheidsrisico's in het beleggingsproces. Daarnaast hanteert het fonds een uitsluitingslijst voor controversiële praktijken, producten (zoals controversiële wapens, tabak, palmolie en fossiele brandstoffen) en landen, en houdt het zich bezig met stemmen bij volmacht en engagement. Het fonds selecteert beleggingen op basis van een combinatie van top-downlandenanalyse en bottom-upaandelenselectie. We richten ons op bedrijven met zowel een gezond bedrijfsmodel en solide groeivooruitzichten als een redelijke waardering. De Benchmark is een algemene marktgewogen index die niet in overeenstemming is met de ESG-kenmerken die het fonds bevordert. De voor de berekening van de benchmark gebruikte methodologie is te vinden op de website van de beheerder van de benchmark (MSCI).

Risicobeleid

Actief. Met behulp van risicomanagementsystemen wordt continu gecontroleerd in welke mate de portefeuille afwijkt van de benchmark. Extreme posities worden op deze manier voorkomen.

Duurzaamheidsprofiel

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

Uitsluitingen

ESG-integratie

Stemmen en engagement

Duurzaamheid

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, ESG-integratie, stemmen en engagement. Op basis van het uitsluitingsbeleid van Robeco belegt het fonds niet in issuers die internationale normen schenden of waarbij de activiteiten een negatieve impact hebben op de maatschappij. Om bestaande en potentiële ESG-risico's en -kansen te beoordelen, zijn financieel materiële ESG-factoren geïntegreerd in de bottom-up beleggingsanalyse. Bij de aandelenselectie beperkt het fonds de exposure naar een hoog duurzaamheidsrisico. Daarnaast gaat Robeco de dialoog aan met issuers van aandelen waarvan uit de doorlopende monitoring blijkt dat ze internationale normen schenden. Tot slot maakt het fonds gebruik van zijn rechten als aandeelhouder en gebruikt het zijn stemrecht in overeenstemming met het beleid van Robeco voor stemmen bij volmacht.

Verwachting van de fondsmanager

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

In de ontwikkelde wereld zijn de vaccinatiecampagnes goed op stoom gekomen, terwijl de wereldeconomie herstelt en het monetaire en fiscale beleid zeer ondersteunend blijft. Wel nemen de zorgen over de inflatie toe vanwege oplopende grondstoffenprijzen, een hogere inflatie in de VS en tekorten aan diverse zaken als halfgeleiders en transportcontainers. De opkomst van de nieuwe omikronvariant geeft extra reden tot zorg en heeft al in verschillende landen geleid tot nieuwe (reis)beperkingen.In opkomende markten blijft corona in verschillende landen een urgent probleem. De vaccinatiegraad neemt toe, maar loopt nog steeds achter op ontwikkelde markten. Opkomende markten profiteren echter wel van het wereldwijde groeiherstel. Hoewel de inflatie over het algemeen nog relatief laag is, loopt deze in verschillende landen wel op. En veel landen zijn inmiddels begonnen met het preventief verhogen van de rente. Gezien het herstel in 2020 en 2021 zijn de wereldwijde aandelenmarkten niet echt goedkoop. Toch zijn opkomende markten in onze ogen aantrekkelijk gewaardeerd ten opzichte van ontwikkelde markten, met een korting van meer dan 30% op basis van de winsten en een aanhoudende verbetering van de winstverwachtingen.

Dimitri Chatzoudis, Wim-Hein Pals, Jaap van der Hart, Cornelis Vlooswijk
Dimitri Chatzoudis, Wim-Hein Pals, Jaap van der Hart, Cornelis Vlooswijk

Dimitri Chatzoudis, Wim-Hein Pals, Jaap van der Hart, Cornelis Vlooswijk

Dimitri Chatzoudis kwam in 2008 in dienst bij Robeco. Hij is de fondsmanager van onze institutionele aandelenfondsen en -mandaten die beleggen in opkomende markten. Daarnaast is hij verantwoordelijk voor de beleggingen van het team in Turkije, Centraal-Europa, Griekenland en Mexico. Hij begon zijn carrière bij ABN Amro in 1993 als analist aan de koopzijde. Hij richtte zich hierbij op de IT-sector. In 2000 stapte hij over naar het Emerging Markets-team van ABN Amro, waar hij verantwoordelijk was voor het Eastern Europe Fund als hoofd-portefeuillemanager en van 2005 tot mei 2008 was hij hoofd-portefeuillemanager van de Global Emerging Market-portefeuilles. Dimitri studeerde technische bedrijfskunde aan de Technische Universiteit Eindhoven en is sinds 1997 VBA-charterholder. Wim-Hein Pals kwam in 1990 in dienst bij Robeco. Hij is hoofd van het Emerging Markets-team en fondsmanager voor Robeco CGF Emerging Markets Equities. Daarnaast maakt hij deel uit van het Portfolio Construction-team van de strategie Robeco Emerging Markets Smaller Companies. Van 1998 tot 2001 was hij senior portefeuillemanager voor aandelen uit Europese en Afrikaanse opkomende markten. Voor deze positie was hij senior portefeuillemanager voor aandelen uit opkomende Aziatische markten. Wim-Hein is afgestudeerd in Industrial Engineering & Management Sciences aan de Technische Universiteit Eindhoven en in bedrijfseconomie aan Tilburg University. Jaap van der Hart is portefeuillemanager van Robeco’s high conviction strategie voor opkomende markten sinds de oprichting ervan in november 2006. Hij is al sinds 1994 in dienst bij Robeco. Daar begon hij op de afdeling Quantitative Research en stapte hij in 2000 over naar het Emerging Markets Equities-team. Door de jaren heen is Jaap verantwoordelijk geweest voor de beleggingen in Zuid-Amerika, Oost-Europa, Zuid-Afrika, Mexico, China en Taiwan. Hij coördineert het landenallocatieproces en beheert het fonds Emerging Stars sinds de oprichting ervan in 2006. Sinds 2015 is hij ook de fondsmanager van Emerging Opportunities. Jaap studeerde econometrie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam. Hij heeft verschillende wetenschappelijke artikelen over aandelenselectie in opkomende markten gepubliceerd. Cornelis Vlooswijk is Senior Portfolio Manager binnen het Robeco Emerging Markets Equities-team. Voordat hij in juni 2008 als research-analist toetrad tot het team, werkte Cornelis als strateeg bij IRIS. Daarvoor werkte hij vier jaar bij Credit Suisse als Corporate Finance Analyst. Cornelis begon zijn carrière in de beleggingssector in 1999. Hij studeerde economie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam. Cornelis is geregistreerd bij het Dutch Securities Institute.

Details

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}
Vermogensbeheerder
Fondsvermogen
Size of share class
Uitstaande aandelen
ISINNL0000275915
BloombergRIEMEF NA
Valoren
WKN
Beschikbaarheid
Datum 1e koers760579200000
Einde boekjaar31-12
Juridische status
Ex-ante tracking error limiet (%)
Referentie-index

Kosten van dit fonds

Lopende kosten

De lopende fondskosten van dit fonds bedragen
Deze kosten bestaan onder ander uit:
Beheerkosten
Serviceprovisie

Transactiekosten

De verwachte transactiekosten bedragen

Performance fee

Bij dit fonds kan tevens een performance fee worden ingehouden van

Extra vergoedingen

Max. instapkosten
Max. uitstapkosten
Max. inschrijfkosten
Max overstapkosten

Fiscale behandeling product

Het fonds is gevestigd in Nederland. Het fonds is een open fonds voor gemene rekening in de zin van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969. Het fonds bezit de status van fiscale beleggingsinstelling in de zin van artikel 28 Wet op de vennootschapsbelasting 1969. Het fonds wordt om die reden belast tegen een tarief van 0% vennootschapsbelasting. Het fonds is verplicht om binnen 8 maanden na einde van het boekjaar het gerealiseerde lopende inkomsten uit te delen in de vorm van dividend. Het fonds houdt met ingang van 1 januari 2007 15% Nederlandse dividendbelasting in op deze dividenduitkeringen. Het fonds kan in beginsel door gebruikmaking van het Nederlandse verdragennet, eventuele bronbelasting op haar inkomsten gedeeltelijk terugvragen.

Fiscale behandeling belegger

Beleggers die niet onderworpen zijn (vrijgesteld) aan Nederlandse vennootschapsbelasting (o.a. pensioenfondsen) worden niet belast voor het gerealiseerde resultaat. Nederlandse vrijgestelde lichamen kunnen de op dividenden ingehouden dividendbelasting van 15% (25% voor 1/1/2007) volledig terugvorderen. Op rente-inkomsten wordt geen bronbelasting ingehouden. Beleggers die zijn onderworpen aan Nederlandse vennootschapsbelasting kunnen worden belast voor het resultaat behaald op hun investering in het fonds. Nederlandse Vpb-plichtige lichamen dienen rente- en dividendinkomsten op te geven in hun belastingaangifte. Nederlandse Vpb-plichtige lichamen kunnen de op dividenden ingehouden dividendbelasting 15% (25% voor 1/1/2007) in beginsel verrekenen met de vennootschapsbelasting en het meerdere terugvragen. Voor beleggers buiten Nederland geldt hun eigen nationale belastingwetgeving met betrekking tot buitenlandse beleggingsfondsen. Aandeelhouders die niet belastingplichtig zijn in Nederland en die woonachtig zijn in landen die een verdrag ter voorkoming van dubbele belasting hebben met Nederland, kunnen afhankelijk van het verdrag een deel van de Nederlandse dividendbelasting terugvorderen bij de Nederlandse fiscus. Vanaf 1/1/ 2007 heeft een in een andere EU-lidstaat gevestigd pensioenfonds ook recht op teruggaaf van Nederlandse dividendbelasting. Het voorgaande is gebaseerd op de huidige Nederlandse fiscale wet- en regelgeving. Wij adviseren de individuele belegger om, voorafgaand aan het nemen van de beslissing om te investeren in dit fonds, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.

Logo

Disclaimer

De informatie op deze website is uitsluitend bestemd voor professionele & institutionele beleggers.

Bevestig alstublieft dat u een professionele belegger bent en dat u de voorwaarden van deze website hebt gelezen en begrepen, en deze accepteert.

Niet akkoord