Robeco Institutioneel Emerging Markets Fonds

De MSCI Emerging Markets Index steeg in december 0,84% in euro's en bleef daarmee achter bij de ontwikkelde markten, die 3,21% wonnen. De belangrijkste oorzaak van dit verschil was de Chinese markt, die een duikvlucht nam na de invoering van strengere regels, vooral in de internetsector.De wisselvallige performance van opkomende markten kwam vooral door het vooruitzicht van snellere verkrapping door de Fed en door zorgen dat de zeer besmettelijke omikronvariant tot lockdowns zou leiden, met verdere negatieve gevolgen voor toeleveringsketens en de wereldwijde vraag. In de laatste twee weken van het jaar gingen de markten ondanks omikron toch omhoog, doordat beleggers zich minder zorgen maakten over de risico’s en meer vertrouwen kregen in een aanhoudend herstel en voortzetting van de economische groei.Binnen opkomende markten was Latijns-Amerika afgelopen maand de best presterende regio, dankzij een sterke Mexicaanse aandelenmarkt die als beste opkomende land uit de bus kwam. Een behoorlijk agressieve centrale bank in Mexico leidde tot een rally van de Mexicaanse peso, die bijna 5% won ten opzichte van de Amerikaanse dollar.

Het fonds mag een actief valutabeleid voeren om extra rendement te genereren.

Al het inkomen van het fonds wordt herbelegd na aftrek van kosten en inhouding van bronbelasting. Participanten kunnen aangeven binnen drie maanden na afloop van het boekjaar of men dividend wenst her te beleggen of uit te keren.

Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, ESG-integratie, stemmen en engagement. Op basis van het uitsluitingsbeleid van Robeco belegt het fonds niet in issuers die internationale normen schenden of waarbij de activiteiten een negatieve impact hebben op de maatschappij. Om bestaande en potentiële ESG-risico's en -kansen te beoordelen, zijn financieel materiële ESG-factoren geïntegreerd in de bottom-up beleggingsanalyse. Bij de aandelenselectie beperkt het fonds de exposure naar een hoog duurzaamheidsrisico. Daarnaast gaat Robeco de dialoog aan met issuers van aandelen waarvan uit de doorlopende monitoring blijkt dat ze internationale normen schenden. Tot slot maakt het fonds gebruik van zijn rechten als aandeelhouder en gebruikt het zijn stemrecht in overeenstemming met het beleid van Robeco voor stemmen bij volmacht.

Robeco Institutional Emerging Markets Equities belegt wereldwijd in bedrijven in opkomende economieën. Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. Het fonds bevordert kenmerken op het gebied van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur (environmental, social and corporate governance; ESG) volgens Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU en integreert ESG- en duurzaamheidsrisico's in het beleggingsproces. Daarnaast hanteert het fonds een uitsluitingslijst voor controversiële praktijken, producten (zoals controversiële wapens, tabak, palmolie en fossiele brandstoffen) en landen, en houdt het zich bezig met stemmen bij volmacht en engagement. Het fonds selecteert beleggingen op basis van een combinatie van top-downlandenanalyse en bottom-upaandelenselectie. We richten ons op bedrijven met zowel een gezond bedrijfsmodel en solide groeivooruitzichten als een redelijke waardering. De Benchmark is een algemene marktgewogen index die niet in overeenstemming is met de ESG-kenmerken die het fonds bevordert. De voor de berekening van de benchmark gebruikte methodologie is te vinden op de website van de beheerder van de benchmark (MSCI).

Actief. Met behulp van risicomanagementsystemen wordt continu gecontroleerd in welke mate de portefeuille afwijkt van de benchmark. Extreme posities worden op deze manier voorkomen.