netherlandsnl
Image

Robeco Institutioneel Emerging Markets Fonds

ISIN: NL0000275915
  • Belegt wereldwijd in opkomende economieën
  • Beleggingsstijl kenmerkt zich door actief top-down beheer en hoge mate van concentratie van 'blue chip'-groeifondsen
  • Méér dan 65 jaar ervaring in emerging markets
Fondscategorie
Actuele koers ()
Rendement YTD ()
Valuta EUR
Fondsvermogen ()
DividenduitkerendJa

Over dit fonds

Robeco Institutional Emerging Markets Equities belegt wereldwijd in bedrijven in opkomende economieën. Deze economieën groeien over het algemeen sneller dan ontwikkelde landen en de financiële situatie van zowel overheden, bedrijven als huishoudens is daar sterker. Veel voorkomende risico's in opkomende economieën zijn politieke onrust en een slecht ondernemingsbestuur. Deze zaken moeten dan ook goed in de gaten worden gehouden Het fonds selecteert beleggingen op basis van een combinatie van top-down landenanalyse en bottom-up aandelenselectie. We concentreren ons hierbij op bedrijven die zowel een gezond bedrijfsmodel en solide groeivooruitzichten hebben als een redelijke waardering. Gemiddeld heeft het fonds 100 tot 120 posities in de portefeuille.

Koersontwikkeling

Geen performancegegevens beschikbaar

Koersontwikkeling

Robeco Institutioneel Emerging Markets Fonds

Rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.date,'llll') ]}}
Fonds Index
1 maand
3 maanden
YTD
1 jaar
2 jaar
3 jaar
5 jaar
10 jaar
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}}
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.
Fonds Index
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.

Statistieken

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate( (fund.fundStatistics.date?fund.fundStatistics.date:fund.fundCharacteristics.date) ,'llll') ]}}
3 jaar 5 jaar
Tracking error ex-post (%)
Informatieratio
Sharpe-ratio
Alpha (%)
Beta
Standaarddeviatie
Max. maandelijkse winst (%)
Max. maandelijks verlies (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
3 jaar 5 jaar
Maanden outperformance
Hit ratio (%)
Maanden Bull-markt
Maanden outperformance Bull
Hit ratio Bull (%)
Maanden Bear-markt
Maanden outperformance Bear
Hit ratio Bear (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
Fonds Index
Rating
Option Adjusted Modified Duration (jaren)
Looptijd (jaren)
Yield to Worst (%)
fund.detail.performance.characteristics.greenBonds

Historie dividenduitkering

Datum Bedrag

Marktontwikkeling

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

In augustus steeg de MSCI Emerging Markets Index 1,06% in euro’s, waarmee deze achterbleef bij ontwikkelde markten, die 5,48% stegen. Binnen opkomende markten had consument cyclisch een indrukwekkende performance, vooral dankzij sterk stijgende e-commerceaandelen in China, die een verder vlakke maand maskeerden. Waardesectoren bleven opnieuw achter bij groeisectoren. China was een van de best presterende landen. Het economische herstel versnelde in de productie- en de dienstensector in de grootste economie van de regio. India realiseerde een outperformance dankzij de recordinstroom van buitenlandse beleggers, waardoor de Indiase roepie 2% steeg ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Ondanks een sterke stijging van de grondstoffenprijzen zorgde het opgeblazen beleggerssentiment voor Zuid-Afrika, Brazilië en Chili voor consolidatie in deze markten. Het verlies van de Turkse lira was negatief voor Turkse aandelen, die tot de slechtst presterende markten behoorden. Fondsen die beleggen in opkomende markten hadden in augustus netto-inschrijvingen, maar year-to-date was er een uitstroom uit aandelen van opkomende markten van USD 46 miljard.

Fondsallocatie

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundAllocations.date,'llll') ]}}
Naam Sector Weging
{{fund.fundInvestmentExplanations.top10}}

Fondsclassificatie

OmschrijvingJaNeeN.v.t. 
Stemmen
Engagement
ESG-integratie
Uitsluiting
OmschrijvingJaNeeN.v.t. 
Screening
Integratie
Duurzaamheidsthema

Valutabeleid

Het fonds mag een actief valutabeleid voeren om extra rendement te genereren.

Dividendbeleid

Al het inkomen van het fonds wordt herbelegd na aftrek van kosten en inhouding van bronbelasting. Participanten kunnen aangeven binnen drie maanden na afloop van het boekjaar of men dividend wenst her te beleggen of uit te keren.

ESG-integratiebeleid

Robeco Institutional Emerging Market Fonds integreert ESG-factoren in het beleggingsproces door de impact van financieel materiële ESG-factoren voor de concurrentiepositie en value drivers van een bedrijf te analyseren. Wij zijn ervan overtuigd dat we hierdoor meer inzicht hebben in bestaande en potentiële risico's en kansen (voor de lange termijn) van een bedrijf. Uit de ESG-analyse van bedrijven komt naar voren of de impact van materiële ESG-factoren positief of negatief is, wat een afspiegeling is van kansen en risico's. In het geval van aanzienlijke ESG-risico's en -kansen kan de ESG-analyse effect hebben op de reële waarde van het aandeel en op de allocatiebeslissingen voor de portefeuille. Naast ESG-integratie heeft Robeco ook een uitsluitingsbeleid en maakt het gebruik van stemmen bij volmacht en engagementactiviteiten gericht op specifieke thema's, zoals klimaatverandering, om het duurzaamheidsprofiel van een bedrijf te verbeteren.

Beleggingsbeleid

Robeco Institutional Emerging Markets Equities belegt wereldwijd in opkomende economieën. Het fonds richt zich op zowel een gezond bedrijfsmodel en solide groeivooruitzichten als een redelijke waardering. De top-downlandenselectie is de eerste stap in het samenstellen van de portefeuille, omdat uit onderzoek blijkt dat het rendement op aandelen in opkomende markten wordt bepaald door landspecifieke factoren. Vervolgens selecteren we met behulp van fundamentele analyse bedrijven die het op de lange termijn waarschijnlijk beter doen dan hun branchegenoten. Kernpunten van onze fundamentele analyse zijn: groeivooruitzichten voor de sector, positie van een bedrijf binnen de sector, concurrentiekracht, financiële gezondheid en strategie, corporate governance en kwaliteit van het management. Met ons eigen kwantitatief model beoordelen we aandelen op aantrekkelijke kenmerken. Het fonds belegt gemiddeld in 100-120 verschillende bedrijven. Risicobeheer is volledig opgenomen in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities voldoen aan de vooraf vastgestelde richtlijnen en dat de portefeuille goed gespreid is. Het fonds kan beleggers beschermen tegen negatieve valutaire ontwikkelingen door het actief afdekken van valutarisico's Het fonds streeft ernaar volledig belegd te zijn. Robeco Institutional Emerging Markets Equities streeft naar een hoger rendement dan de MSCI Emerging Markets Index over een volledige marktcyclus.

Risicobeleid

Actief. Met behulp van risicomanagementsystemen wordt continu gecontroleerd in welke mate de portefeuille afwijkt van de benchmark. Extreme posities worden op deze manier voorkomen.

Verwachting van de fondsmanager

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

De vooruitzichten voor dit jaar zijn drastisch veranderd door de wereldwijde uitbraak van het coronavirus. Grote delen van de wereldeconomie zullen aanzienlijk krimpen en de winst van veel bedrijven zal dalen. De massale steun van regeringen en centrale banken verzacht de economische pijn en beperkt het aantal faillissementen, maar voorkomt niet dat de economie krimpt door de stilstand. In de opkomende wereld hebben China, Zuid-Korea en Taiwan de verspreiding van het virus relatief goed weten tegen te gaan. Andere opkomende landen zijn zwaarder getroffen. Tegelijkertijd is de pandemie tijdelijk van aard. Het is echter moeilijk te voorspellen hoelang de lockdownmaatregelen en social distancing nodig zijn om de verspreiding van het virus tegen te gaan. Daarom zien we dit jaar weliswaar negatieve economische cijfers en aanzienlijke neerwaartse winstherzieningen, maar denken we ook dat er goede kansen zijn voor langetermijnbeleggers. Opkomende markten blijven aantrekkelijk gewaardeerd ten opzichte van ontwikkelde markten en meer dan de helft van de opkomende wereld (China, Taiwan en Zuid-Korea) heeft de verspreiding van het virus relatief goed weten tegen te gaan.

Dimitri Chatzoudis, Wim-Hein Pals, Jaap van der Hart, Fabiana Fedeli
Dimitri Chatzoudis, Wim-Hein Pals, Jaap van der Hart, Fabiana Fedeli

Dimitri Chatzoudis, Wim-Hein Pals, Jaap van der Hart, Fabiana Fedeli

Dimitri Chatzoudis kwam in 2008 in dienst bij Robeco. Hij is de fondsmanager van onze institutionele aandelenfondsen en -mandaten die beleggen in opkomende markten. Daarnaast is hij verantwoordelijk voor de beleggingen van het team in Turkije, Centraal-Europa, Griekenland en Mexico. Hij begon zijn carrière bij ABN Amro in 1993 als analist aan de koopzijde. Hij richtte zich hierbij op de IT-sector. In 2000 stapte hij over naar het Emerging Markets-team van ABN Amro, waar hij verantwoordelijk was voor het Eastern Europe Fund als hoofd-portefeuillemanager en van 2005 tot mei 2008 was hij hoofd-portefeuillemanager van de Global Emerging Market-portefeuilles. Dimitri studeerde technische bedrijfskunde aan de Technische Universiteit Eindhoven en is sinds 1997 VBA-charterholder. Wim-Hein Pals kwam in 1990 in dienst bij Robeco. Hij is hoofd van het Emerging Markets-team en fondsmanager voor Robeco CGF Emerging Markets Equities. Daarnaast maakt hij deel uit van het Portfolio Construction-team van de strategie Robeco Emerging Markets Smaller Companies. Van 1998 tot 2001 was hij senior portefeuillemanager voor aandelen uit Europese en Afrikaanse opkomende markten. Voor deze positie was hij senior portefeuillemanager voor aandelen uit opkomende Aziatische markten. Wim-Hein is afgestudeerd in Industrial Engineering & Management Sciences aan de Technische Universiteit Eindhoven en in bedrijfseconomie aan Tilburg University. Jaap van der Hart is portefeuillemanager van Robeco’s high conviction strategie voor opkomende markten sinds de oprichting ervan in november 2006. Hij is al sinds 1994 in dienst bij Robeco. Daar begon hij op de afdeling Quantitative Research en stapte hij in 2000 over naar het Emerging Markets Equities-team. Door de jaren heen is Jaap verantwoordelijk geweest voor de beleggingen in Zuid-Amerika, Oost-Europa, Zuid-Afrika, Mexico, China en Taiwan. Hij coördineert het landenallocatieproces en beheert het fonds Emerging Stars sinds de oprichting ervan in 2006. Sinds 2015 is hij ook de fondsmanager van Emerging Opportunities. Jaap studeerde econometrie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam. Hij heeft verschillende wetenschappelijke artikelen over aandelenselectie in opkomende markten gepubliceerd. Fabiana Fedeli is wereldwijd hoofd van Fundamental Equities en portefeuillemanager in het Emerging Markets Equities-team, waar zij verantwoordelijk is voor de portefeuilleopbouw en landenallocatie. Zij heeft een achtergrond als portefeuillemanager en analist van Aziatische en Amerikaanse aandelen in Londen, New York en Tokio. Voorafgaand aan haar huidige functie was Fabiana portefeuillemanager van het fonds Asia (Ex Japan) Equity bij Pioneer Asset Management. Ze kwam bij Pioneer werken na de verkoop van Occam Asset Management, waar ze partner en fondsmanager was. Ze begon haar carrière bij ING Barings in Tokio als researchanalist voor Japanse aandelen. Fabiana studeerde economie aan de Hitotsubashi University in Tokio en economische en sociale wetenschappen aan de Bocconi University in Milaan.

Details

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}
Vermogensbeheerder
Fondsvermogen
Size of share class
Uitstaande aandelen
ISINNL0000275915
BloombergRIEMEF NA
Valoren
WKN
Beschikbaarheid
Datum 1e koers760579200000
Einde boekjaar31-12
Juridische status
Ex-ante tracking error limiet (%)
Morningstar
Referentie-index

Kosten van dit fonds

Lopende kosten

De lopende fondskosten van dit fonds bedragen
Deze kosten bestaan onder ander uit:
Beheerkosten
Serviceprovisie

Transactiekosten

De verwachte transactiekosten bedragen

Performance fee

Bij dit fonds kan tevens een performance fee worden ingehouden van

Extra vergoedingen

Max. instapkosten
Max. uitstapkosten
Max. inschrijfkosten
Max overstapkosten

Fiscale behandeling product

Het fonds is gevestigd in Nederland. Het fonds is een open fonds voor gemene rekening in de zin van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969. Het fonds bezit de status van fiscale beleggingsinstelling in de zin van artikel 28 Wet op de vennootschapsbelasting 1969. Het fonds wordt om die reden belast tegen een tarief van 0% vennootschapsbelasting. Het fonds is verplicht om binnen 8 maanden na einde van het boekjaar het gerealiseerde lopende inkomsten uit te delen in de vorm van dividend. Het fonds houdt met ingang van 1 januari 2007 15% Nederlandse dividendbelasting in op deze dividenduitkeringen. Het fonds kan in beginsel door gebruikmaking van het Nederlandse verdragennet, eventuele bronbelasting op haar inkomsten gedeeltelijk terugvragen.

Fiscale behandeling belegger

Beleggers die niet onderworpen zijn (vrijgesteld) aan Nederlandse vennootschapsbelasting (o.a. pensioenfondsen) worden niet belast voor het gerealiseerde resultaat. Nederlandse vrijgestelde lichamen kunnen de op dividenden ingehouden dividendbelasting van 15% (25% voor 1/1/2007) volledig terugvorderen. Op rente-inkomsten wordt geen bronbelasting ingehouden. Beleggers die zijn onderworpen aan Nederlandse vennootschapsbelasting kunnen worden belast voor het resultaat behaald op hun investering in het fonds. Nederlandse Vpb-plichtige lichamen dienen rente- en dividendinkomsten op te geven in hun belastingaangifte. Nederlandse Vpb-plichtige lichamen kunnen de op dividenden ingehouden dividendbelasting 15% (25% voor 1/1/2007) in beginsel verrekenen met de vennootschapsbelasting en het meerdere terugvragen. Voor beleggers buiten Nederland geldt hun eigen nationale belastingwetgeving met betrekking tot buitenlandse beleggingsfondsen. Aandeelhouders die niet belastingplichtig zijn in Nederland en die woonachtig zijn in landen die een verdrag ter voorkoming van dubbele belasting hebben met Nederland, kunnen afhankelijk van het verdrag een deel van de Nederlandse dividendbelasting terugvorderen bij de Nederlandse fiscus. Vanaf 1/1/ 2007 heeft een in een andere EU-lidstaat gevestigd pensioenfonds ook recht op teruggaaf van Nederlandse dividendbelasting. Het voorgaande is gebaseerd op de huidige Nederlandse fiscale wet- en regelgeving. Wij adviseren de individuele belegger om, voorafgaand aan het nemen van de beslissing om te investeren in dit fonds, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.

Logo

Disclaimer

De informatie op deze website is uitsluitend bestemd voor professionele & institutionele beleggers.

Bevestig alstublieft dat u een professionele belegger bent en dat u de voorwaarden van deze website hebt gelezen en begrepen, en deze accepteert.

Niet akkoord