Robeco Institutioneel Emerging Markets Fonds

In augustus steeg de MSCI Emerging Markets Index 3,1% in euro's, iets beter dan de 2,9% stijging voor ontwikkelde markten. De enige twee markten met een lichte daling waren Brazilië en Zuid-Korea. Alle andere opkomende markten lieten afgelopen maand een positief aandelenrendement zien.Zuid-Korea had last van een grote uitstroom van buitenlands kapitaal uit de technologiesector. Ook de onverwachte rentestijging van 0,5% naar 0,75%, de eerste renteverhoging in bijna drie jaar, was reden voor de tegenvallende performance van het land. De Bank of Korea was niet de enige met een agressiever beleid, want ook in Brazilië, Mexico, Chili, Hongarije, Peru en Tsjechië werd de rente verhoogd om inflatiedruk tegen te gaan. China bleef ook achter, vanwege steeds strengere wet- en regelgeving. Er werd voor verschillende sectoren nieuwe regelgeving aangekondigd, zoals gezondheidszorg, verzekeringen, retail, media en entertainment. Van de grotere aandelenmarkten liet India het beste resultaat zien met een winst van 11,4%, dankzij stijgende financiële aandelen. Latijns-Amerika was de zwakste regio, wat vooral te wijten was aan de grootste economie in de regio, Brazilië. Daar verslechterde het beleggerssentiment door zorgen over de rente en het fiscale beleid.

Het fonds mag een actief valutabeleid voeren om extra rendement te genereren.

Al het inkomen van het fonds wordt herbelegd na aftrek van kosten en inhouding van bronbelasting. Participanten kunnen aangeven binnen drie maanden na afloop van het boekjaar of men dividend wenst her te beleggen of uit te keren.

Robeco Institutional Emerging Market Fonds integreert ESG-factoren in het beleggingsproces door de impact van financieel materiële ESG-factoren voor de concurrentiepositie en value drivers van een bedrijf te analyseren. Wij zijn ervan overtuigd dat we hierdoor meer inzicht hebben in bestaande en potentiële risico's en kansen (voor de lange termijn) van een bedrijf. Uit de ESG-analyse van bedrijven komt naar voren of de impact van materiële ESG-factoren positief of negatief is, wat een afspiegeling is van kansen en risico's. In het geval van aanzienlijke ESG-risico's en -kansen kan de ESG-analyse effect hebben op de reële waarde van het aandeel en op de allocatiebeslissingen voor de portefeuille. Naast ESG-integratie heeft Robeco ook een uitsluitingsbeleid en maakt het gebruik van stemmen bij volmacht en engagementactiviteiten gericht op specifieke thema's, zoals klimaatverandering, om het duurzaamheidsprofiel van een bedrijf te verbeteren.

Robeco Institutional Emerging Markets Equities belegt wereldwijd in bedrijven in opkomende economieën. Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. Het fonds bevordert kenmerken op het gebied van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur (environmental, social and corporate governance; ESG) volgens Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU en integreert ESG- en duurzaamheidsrisico's in het beleggingsproces. Daarnaast hanteert het fonds een uitsluitingslijst voor controversiële praktijken, producten (zoals controversiële wapens, tabak, palmolie en fossiele brandstoffen) en landen, en houdt het zich bezig met stemmen bij volmacht en engagement. Het fonds selecteert beleggingen op basis van een combinatie van top-downlandenanalyse en bottom-upaandelenselectie. We richten ons op bedrijven met zowel een gezond bedrijfsmodel en solide groeivooruitzichten als een redelijke waardering. De Benchmark is een algemene marktgewogen index die niet in overeenstemming is met de ESG-kenmerken die het fonds bevordert. De voor de berekening van de benchmark gebruikte methodologie is te vinden op de website van de beheerder van de benchmark (MSCI).

Actief. Met behulp van risicomanagementsystemen wordt continu gecontroleerd in welke mate de portefeuille afwijkt van de benchmark. Extreme posities worden op deze manier voorkomen.