Robeco Emerging Markets Equities F USD

In september daalde de MSCI Emerging Markets Index 2,2% in euro's, iets beter dan de 2,4% daling voor ontwikkelde markten. Belangrijke ontwikkelingen waren de stijging van de obligatierente in de VS, nadat de Fed met een agressiever tijdschema kwam voor het afbouwen van de steun, en de stijgende energieprijzen. Landen die olie en gas exporteren, zoals Rusland, Colombia en landen in het Midden-Oosten, behoorden hierdoor tot de best presterende landen. Brazilië was het slechtst presterende land als gevolg van een sterker dan verwachte renteverhoging van 1%, politieke onzekerheid en een mogelijk zwakkere vraag naar grondstoffen vanuit China. Ook in andere opkomende landen werd de rente verhoogd, bijvoorbeeld in Rusland, Mexico, Hongarije en Peru, maar wel in mindere mate. Turkije was de uitzondering met een kleine renteverlaging (1%) tot 18%. China kreeg te maken met verschillende stroomonderbrekingen en de grote vastgoedontwikkelaar Evergrande hangt een mogelijk faillissement boven het hoofd. China zal eventuele faillissementen of herstructureringen waarschijnlijk op een gecontroleerde manier beheren. De Chinese aandelenmarkt bleef maar iets achter bij de algemene MSCI EM Index.Aandelenfondsen die beleggen in opkomende markten kenden een verdere instroom van USD 5 miljard, waardoor de instroom nu op USD 100 miljard ligt dit jaar.

Het fonds mag een actief valutabeleid voeren om extra rendement te genereren.

Het fonds keert geen dividend uit. De inkomsten worden verwerkt in de koers van het fonds. Hierdoor bestaat het gehele fondsresultaat uit koersrendement.

Robeco Emerging Markets Equities integreert ESG-factoren in het beleggingsproces door de impact van financieel materiële ESG-factoren voor de concurrentiepositie en value drivers van een bedrijf te analyseren. Wij zijn ervan overtuigd dat we hierdoor meer inzicht hebben in bestaande en potentiële risico's en kansen (voor de lange termijn) van een bedrijf. Uit de ESG-analyse van bedrijven komt naar voren of de impact van materiële ESG-factoren positief of negatief is, wat een afspiegeling is van kansen en risico's. In het geval van aanzienlijke ESG-risico's en -kansen kan de ESG-analyse effect hebben op de reële waarde van het aandeel en op de allocatiebeslissingen voor de portefeuille. Naast ESG-integratie heeft Robeco ook een uitsluitingsbeleid en maakt het gebruik van stemmen bij volmacht en engagementactiviteiten gericht op specifieke thema's, zoals klimaatverandering, om het duurzaamheidsprofiel van een bedrijf te verbeteren.

Robeco Emerging Markets Equities is een actief beheerd fonds dat belegt in aandelen uit opkomende landen over de hele wereld. De selectie van deze aandelen is gebaseerd op een fundamentele analyse.Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. Het fonds bevordert kenmerken op het gebied van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur (environmental, social and corporate governance; ESG) volgens Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU en integreert ESG- en duurzaamheidsrisico's in het beleggingsproces. Daarnaast hanteert het fonds een uitsluitingslijst voor controversiële praktijken, producten (zoals controversiële wapens, tabak, palmolie en fossiele brandstoffen) en landen, en houdt het zich bezig met stemmen en engagement. Opkomende economieën groeien sneller dan ontwikkelde landen en de financiële situatie van zowel overheden, bedrijven als huishoudens is daar sterker. Het fonds selecteert beleggingen op basis van top-downlandenanalyse en bottom-upaandelenselectie. We concentreren ons hierbij op bedrijven die zowel een gezond bedrijfsmodel en solide groeivooruitzichten hebben als een redelijke waardering.De meeste aandelen die we selecteren maken deel uit van de Benchmark, maar we kunnen ook aandelen buiten de Benchmark selecteren. Het fonds kan sterk afwijken van de wegingen in de Benchmark. Het fonds streeft ernaar op lange termijn een outperformance te realiseren ten opzichte van de Benchmark, terwijl tegelijkertijd het relatieve risico wordt beheerst door de toepassing van limieten (voor landen en sectoren) om de afwijking van de Benchmark te beperken. Uiteindelijk beperkt dit ook de relatieve performance ten opzichte van de Benchmark. De Benchmark is een algemene marktgewogen index die niet in overeenstemming is met de ESG-kenmerken die het fonds bevordert.

Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om te zorgen dat de posities altijd binnen vastgestelde richtlijnen blijven.