Robeco Emerging Markets Equities F USD

De MSCI EM Index steeg in februari 0,86% in euro's en deed het daarmee slechter dan de volwassen markten, die 2,66% wonnen. Aandelen uit opkomende markten begonnen de maand sterk dankzij de voortgang van de vaccinaties en het vooruitzicht op Amerikaanse steunpakketten, die het reflatiethema stimuleren. Later in de maand daalden de opkomende markten weer, toen de stijgende rente op Amerikaanse Treasuries het enthousiasme van beleggers temperde. Van de verschillende regio's liet EMEA het beste resultaat zien, gevolgd door opkomend Azië. De meeste grondstoffen stegen flink. Zo steeg Brent-olie met 18% en koper met 15%. De sterke performance van grondstoffen zorgde voor een outperformance van cyclische bedrijven ten opzichte van defensieve bedrijven. De stijgende obligatierentes zorgden voor dalende groeiaandelen in opkomende markten, terwijl waardeaandelen in deze markt juist stegen. Sectoren die het best presteerden waren basismaterialen, energie en vastgoed, terwijl gezondheidszorg en consument defensief achterbleven.Brazilië was het slechtst presterende land. President Bolsonaro ontsloeg onverwacht de CEO van Petrobas, waardoor de zorgen over verdere overheidsbemoeienis toenamen.India presteerde sterk, doordat beleggers blij waren met de op groei gerichte begroting voor 2021.De eerste maanden van het jaar begonnen met een indrukwekkende instroom naar opkomende markten van circa USD 50 miljard.

Het fonds mag een actief valutabeleid voeren om extra rendement te genereren.

Het fonds keert geen dividend uit. De inkomsten worden verwerkt in de koers van het fonds. Hierdoor bestaat het gehele fondsresultaat uit koersrendement.

Robeco Emerging Markets Equities integreert ESG-factoren in het beleggingsproces door de impact van financieel materiële ESG-factoren voor de concurrentiepositie en value drivers van een bedrijf te analyseren. Wij zijn ervan overtuigd dat we hierdoor meer inzicht hebben in bestaande en potentiële risico's en kansen (voor de lange termijn) van een bedrijf. Uit de ESG-analyse van bedrijven komt naar voren of de impact van materiële ESG-factoren positief of negatief is, wat een afspiegeling is van kansen en risico's. In het geval van aanzienlijke ESG-risico's en -kansen kan de ESG-analyse effect hebben op de reële waarde van het aandeel en op de allocatiebeslissingen voor de portefeuille. Naast ESG-integratie heeft Robeco ook een uitsluitingsbeleid en maakt het gebruik van stemmen bij volmacht en engagementactiviteiten gericht op specifieke thema's, zoals klimaatverandering, om het duurzaamheidsprofiel van een bedrijf te verbeteren.

Robeco Emerging Markets Equities is een actief beheerd fonds dat belegt in aandelen uit opkomende landen over de hele wereld. De selectie van deze aandelen is gebaseerd op een fundamentele analyse.Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. Het fonds bevordert kenmerken op het gebied van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur (environmental, social and corporate governance; ESG) volgens Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU en integreert ESG- en duurzaamheidsrisico's in het beleggingsproces. Daarnaast hanteert het fonds een uitsluitingslijst voor controversiële praktijken, producten (zoals controversiële wapens, tabak, palmolie en fossiele brandstoffen) en landen, en houdt het zich bezig met stemmen en engagement. Opkomende economieën groeien sneller dan ontwikkelde landen en de financiële situatie van zowel overheden, bedrijven als huishoudens is daar sterker. Het fonds selecteert beleggingen op basis van top-downlandenanalyse en bottom-upaandelenselectie. We concentreren ons hierbij op bedrijven die zowel een gezond bedrijfsmodel en solide groeivooruitzichten hebben als een redelijke waardering.De meeste aandelen die we selecteren maken deel uit van de Benchmark, maar we kunnen ook aandelen buiten de Benchmark selecteren. Het fonds kan sterk afwijken van de wegingen in de Benchmark. Het fonds streeft ernaar op lange termijn een outperformance te realiseren ten opzichte van de Benchmark, terwijl tegelijkertijd het relatieve risico wordt beheerst door de toepassing van limieten (voor landen en sectoren) om de afwijking van de Benchmark te beperken. Uiteindelijk beperkt dit ook de relatieve performance ten opzichte van de Benchmark. De Benchmark is een algemene marktgewogen index die niet in overeenstemming is met de ESG-kenmerken die het fonds bevordert.

Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om te zorgen dat de posities altijd binnen vastgestelde richtlijnen blijven.