Robeco US Large Cap Equities – EUR X
Profiteren van de value-stijl in Amerikaanse largecapaandelen
Aandelenklassen
Aandelenklassen
Iedere fondsklasse van een product belegt in dezelfde effectenportefeuille en ook hun beleggingsdoelen en beleggingsbeleid komen overeen. Andere aspecten kunnen wel afwijken. Denk bijvoorbeeld aan het distributietype, de valuta-exposure, en de vergoedingen en kosten. De meest voorkomende fondsklassen bij Robeco zijn:
a) D/DH-aandelen, reguliere aandelen die beschikbaar zijn voor alle beleggers;
b) I/IH-aandelen, voor institutionele beleggers die van tijd tot tijd worden aangewezen door de Luxemburgse toezichthouder.
Meer informatie over fondsklassen is te vinden in het prospectus.
X-EUR
G-EUR
Klasse en codes
Fondscategorie:
Aandelen
ISIN:
NL0012650717
Bloomberg:
RUSLCEX NA
Referentie-index
Russell 1000 Value Index (Gross Total Return, EUR)
Informatieverschaffing over duurzaamheid
Informatieverschaffing over duurzaamheid
De Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU kan producten classificeren onder Artikel 6, 8 of 9.
Artikel 6: het fonds valt niet onder de uitgebreide informatieverschaffing over duurzaamheidskenmerken zoals in Artikel 8 en 9.
Artikel 8: het fonds heeft geen duurzame beleggingsdoelstelling, maar bevordert wel milieu- en maatschappelijke eigenschappen en moet uitgebreid rapporteren over duurzaamheidskenmerken.
Artikel 9: het fonds heeft een duurzame beleggingsdoelstelling en moet uitgebreid rapporteren over duurzaamheidskenmerken.
Of het nou gaat om Artikel 8 of 9, ondernemingen waarin is belegd moeten goed bestuur aan de dag leggen en duurzame beleggingen mogen geen ernstige schade toebrengen.
Artikel 8
Morningstar
Morningstar
Copyright © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De hierin vervatte informatie: (1) is eigendom van Morningstar en/of diens informatieverstrekkers, (2) mag niet gekopieerd of verspreid worden, en (3) wordt niet op juistheid, compleetheid of tijdigheid gegarandeerd. Morningstar en de informatieverstrekkers van Morningstar accepteren geen enkele aansprakelijkheid voor eventuele schade of verliezen die voortvloeien uit het gebruik van deze informatie. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Download The Morningstar Rating for Funds (hoofdstuk: The Morningstar Rating: Three-, Five-, and 10-Year) op de Morningstar website.
Rating (28/02)
- Overzicht
- Rendement & kosten
- Portefeuille
- Duurzaamheid
- Commentaar
- Documenten
Fonds topics
MISSING: fund.detail.tabs.
Kernpunten
- Largecap waardefonds.
- Selecteert de beste beleggingskandidaat met een marktkapitalisatie van minstens USD 2 miljard.
- Bottom-upbeleggingsdiscipline gebaseerd op fundamenteel onderzoek.
Over dit fonds
Robeco US Large Cap Equities N.V. belegt in grote bedrijven in de VS. De selectie van deze aandelen is gebaseerd op fundamentele analyse. Het fonds bestaat voornamelijk uit aandelen met een marktkapitalisatie van meer dan USD 2 miljard. Het bottom-upaandelenselectieproces speurt naar ondergewaardeerde aandelen en wordt gestuurd door een gedisciplineerde keuze voor waarde, intensieve eigen research en een risicomijdende benadering.
Belangrijke feiten
Totale fondsgrootte
€ 154.243.924
Grootte van de shareclass
€ 121.993.265
Ingangsdatum shareclass
28-11-2017
1-jaars rendement
16,38%
Dividenduitkerend
Yes
Fondsmanager
Mark Donovan CFA
David Pyle CFA
De heer Donovan is Co-Chief Executive Officer van Boston Partners en hoofd-portefeuillemanager voor BP Large Cap Value-portefeuilles. Hij is verantwoordelijk voor strategische en tactische operationele beslissingen die van invloed zijn op het bedrijf. Hij was een van de oprichters van Boston Partners Asset Management in 1995. Voordat hij bij Boston Partners in dienst kwam, werkte hij bij The Boston Company als Senior Vice President en portefeuillemanager aandelen. Hij heeft ook vijf jaar gewerkt als consulting associate bij Kaplan, Smith & Associates en twee jaar als analist bij Value Line Inc. De heer Donovan studeerde management aan het Rensselaer Polytechnic Institute. Tevens is hij Chartered Financial Analyst® (CFA). Hij heeft 34 jaar beleggingservaring.De heer Pyle is portefeuillemanager voor de Boston Partners Large Cap Value-portefeuilles. Voordat hij in deze functies actief werd, werkte hij als researchanalist op het gebied van nutsbedrijven, verzekeraars, hotels & vrije tijd, verpakkingsbedrijven, uitgevers, en computerapparatuur en -diensten. Voordat de heer Pyle bij Boston Partners in dienst kwam, werkte hij bij State Street Research als analist en assistent-portefeuillemanager in hun waardeaandelenteam. Daarvoor werkte hij vijf jaar bij Price Waterhouse. De heer Pyle studeerde bedrijfskunde aan de California State University, Chico. Hij heeft ook aan de Kenan-Flagler School of Business van de University of North Carolina gestudeerd. Tevens is hij Chartered Financial Analyst® (CFA). Hij heeft twintig jaar beleggingservaring.
Rendement
Per periode
Per jaar
- Per periode
- Per jaar
1 maand
4,83%
4,08%
3 maanden
13,22%
10,45%
YTD
8,26%
5,95%
1 jaar
16,38%
11,73%
2 jaar
9,97%
7,24%
3 jaar
16,03%
12,64%
5 jaar
12,46%
10,50%
Sinds oprichting 11/2017
11,58%
10,18%
2023
9,98%
7,69%
2022
1,81%
-1,48%
2021
39,17%
34,66%
2020
-6,48%
-5,69%
2019
26,94%
28,87%
2021-2023
15,94%
12,63%
2019-2023
13,09%
11,67%
Statistieken
Statistieken
Hit ratio
- Statistieken
- Hit ratio
Tracking error ex-post (%)
De ex-post tracking error geeft de volatiliteit weer van de behaalde excess return van een fonds ten opzichte van het rendement van de index. Bij het beheer van beleggingsfondsen hebben de meeste fondsmanagers te maken met een ex-ante (vooraf bepaalde) tracking error die aangeeft hoeveel extra risico zij mogen nemen in hun pogingen om de benchmark te verslaan. De ex-post tracking error verklaart de spreiding van de fondsresultaten uit het verleden in vergelijking met die van de onderliggende benchmark. Als het fonds een hogere tracking error heeft, wijken de resultaten van het fonds meer af van de resultaten van de index. Er is dan dus een grotere kans dat het fonds een outperformance behaalt. Hoe verder de rendementen van de benchmark af staan, des te actiever is het fonds beheerd. Een lage tracking error wijst daarentegen op passiever beheer.
3,49
3,25
Informatieratio
Deze ratio wordt gebruikt om de kwaliteit van de excess return die een fondsmanager heeft behaald te beoordelen aangezien deze ratio ook rekening houdt met het actieve risico dat is genomen. De informatieratio wordt verkregen door de excess return ten opzichte van de benchmark te delen door de tracking error van het fonds. Hoe hoger de informatieratio, hoe beter. Een fonds met een tracking error van 4% en een excess return van 2% ten opzichte van de benchmark heeft een informatieratio van 0,5, wat goed is.
1,18
0,86
Sharpe-ratio
Deze ratio meet de risicogecorrigeerde performance en maakt het mogelijk de kwaliteit van de performance van verschillende beleggingen te vergelijken. Deze ratio wordt berekend door de risicovrije rente van de performance af te trekken en de uitkomst vervolgens door de standaarddeviatie (het risico) van het fonds te delen. De Sharpe-ratio geeft dus aan of de rendementen van een fonds het resultaat zijn van goede beleggingsbeslissingen of gebaseerd zijn op het nemen van extra risico. Hoe hoger de ratio hoe beter, want dit betekent dat er meer rendement per eenheid risico wordt behaald. Deze ratio is genoemd naar zijn uitvinder, Nobelprijswinnaar William Sharpe.
1,10
0,74
Alpha (%)
Alpha geeft aan hoeveel beter een portefeuille in werkelijkheid heeft gepresteerd dan de verwachte resultaten gegeven het gelopen risico ten opzichte van de benchmark. Positieve alpha geeft aan dat het fonds het beter heeft gedaan dan verwacht, gegeven het gelopen risico. Beta wordt gebruikt om het risico in vergelijking met de benchmark te bepalen.
3,90
2,45
Beta
Een maatstaf voor de volatiliteit van een portefeuille, of systematisch risico, in vergelijking met de benchmark. Een beta van 1 geeft aan dat de portefeuille zal meebewegen met de benchmark. Een beta van minder dan 1 geeft aan dat de portefeuille minder beweeglijk zal zijn dan de benchmark. Een beta van meer dan 1 geeft aan dat de portefeuille beweeglijker zal zijn dan de benchmark. Een portefeuille met een beta van 1,2 is in theorie 20% meer beweeglijk dan de benchmark.
0,99
1,02
Standaarddeviatie
De standaarddeviatie meet de spreiding van een groep gegevens ten opzichte van het gemiddelde. Hoe wijder de data is gespreid, hoe groter de afwijking. In de financiële wereld wordt de standaarddeviatie toegepast op het jaarlijkse rendement van een belegging om de volatiliteit (het risico) van die belegging te meten.
14,20
17,24
Max. maandelijkse winst (%)
De maximale (hoogste) absolute positieve maandelijkse performance in de achterliggende periode.
10,75
11,80
Max. maandelijks verlies (%)
De maximale (hoogste) absolute negatieve maandelijkse performance in de achterliggende periode.
-7,85
-17,91
Maanden outperformance
Het aantal maanden dat het fonds een outperformance had ten opzichte van de benchmark over de achterliggende periode.
21
36
Hit ratio (%)
Dit percentage geeft aan in hoeveel maanden het fonds een outperformance had binnen een achterliggende periode.
58.3
60
Maanden Bull-markt
Het aantal maanden dat de benchmark een positieve performance had in de achterliggende periode.
20
33
Maanden outperformance Bull
Het aantal maanden dat het fonds een outperformance had ten opzichte van de positieve benchmark performance in de achterliggende periode.
10
19
Hit ratio Bull (%)
Dit percentage geeft aan hoeveel maanden het fonds een outperformance had ten opzichte van een positieve benchmark performance binnen een achterliggende periode.
50
57.6
Maanden Bear-markt
Het aantal maanden dat de benchmark een negatieve performance had in de achterliggende periode.
16
27
Maanden outperformance Bear
Het aantal maanden dat het fonds een outperformance had ten opzichte van de negatieve benchmark performance in de achterliggende periode.
11
17
Hit ratio Bear (%)
Dit percentage geeft aan hoeveel maanden het fonds een outperformance had ten opzichte van een negatieve benchmark performance binnen een achterliggende periode.
68.8
63
Historie dividenduitkering
28-06-2023
€ 0,40
29-06-2022
€ 1,40
30-06-2021
€ 1,60
27-09-2019
€ 0,60
Kosten
Lopende kosten
Lopende kosten
0,52%
Inbegrepen beheervergoeding
Vergoeding die het fonds betaalt aan de vermogensbeheerder voor het professioneel beheren van het fonds.
0,40%
Inbegrepen serviceprovisie
Vergoeding die het fonds betaalt als dekking voor formele kosten, zoals de kosten voor jaarverslagen, jaarlijkse aandeelhoudersvergaderingen en koerspublicaties.
0,12%
Transactiekosten
De genoemde transactiekosten zijn de gemiddelde jaarlijkse transactiekosten over de laatste drie jaar berekend volgens de Europese regelgeving.
0,58%
Fiscale behandeling product
Het fonds is gevestigd in Nederland. Het fonds wordt beheerd als een naamloze vennootschap. Het fonds heeft de status van 'fiscale beleggingsinstelling' in de betekenis van artikel 28 van de Wet op de vennootschapsbelasting van 1969 en is derhalve onderworpen aan een vennootschapsbelastingtarief van 0%. Het fonds is verplicht zijn gerealiseerde inkomsten binnen 8 maanden na het einde van het boekjaar uit te keren als dividend. Op deze dividenduitkeringen houdt het fonds een dividendbelasting in van 15%. In principe kan het fonds het Nederlandse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen. Het resterende deel aan bronbelasting kan worden teruggevraagd bij de Nederlandse Belastingdienst.
Fiscale behandeling belegger
Voor een particuliere belegger woonachtig in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Voor Nederlands belastingplichtige particuliere beleggers horen de participaties thuis in box 3. Beleggers betalen ieder jaar belasting over een forfaitair rendement berekend over de waarde van hun bezittingen per 1 januari. Het rendement is afhankelijk van de pro-rata allocatie van de bezittingen aan de verschillende categorieën bezittingen (onderscheidenlijk spaartegoeden, schulden of overige bezittingen). De participaties kwalificeren als overige bezittingen waarvoor het rendementspercentage is vastgesteld op 6,04% (per 1/1/2024, 6,17% per 1/1/2023). Het rendementspercentage wordt jaarlijks aangepast aan de historische rendementen van voorgaande jaren. Het saldo van de verschillende categorieën bezittingen wordt de rendementsgrondslag genoemd. Het effectieve rendementspercentage wordt vervolgens berekend door het rendement te delen door de rendementsgrondslag. Dit effectieve rendementspercentage wordt toegepast op de grondslag sparen en beleggen om het voordeel uit sparen en beleggen te berekenen. De grondslag sparen en beleggen is gelijk aan de rendementsgrondslag verminderd met het heffingvrije vermogen. Over dit berekende voordeel uit sparen en beleggen betalen beleggers inkomstenbelasting (36% in 2024, 32% in 2023). De ingehouden Nederlandse dividendbelasting (15% per 1/1/2024) is voor in Nederland woonachtige beleggers verrekenbaar met de te betalen inkomstenbelasting. Beleggers die niet onderworpen zijn aan (vrijgesteld van) Nederlandse vennootschapsbelasting (o.a. Nederlandse pensioenfondsen) worden niet belast voor het behaalde resultaat. Nederlandse vrijgestelde lichamen kunnen de op dividenden ingehouden dividendbelasting van 15% volledig terugvorderen.Beleggers die zijn onderworpen aan Nederlandse vennootschapsbelasting kunnen worden belast voor het resultaat behaald op hun investering in het fonds, daaronder begrepen dividendinkomsten en koersresultaten. Nederlandse Vpb-plichtige lichamen kunnen de op dividenden ingehouden dividendbelasting (15% per 1/1/2024) in beginsel verrekenen met de vennootschapsbelasting en het meerdere onder voorwaarden verrekenen in latere jaren. Voor beleggers buiten Nederland geldt hun eigen nationale belastingwetgeving met betrekking tot buitenlandse beleggingsfondsen. Aandeelhouders die niet belastingplichtig zijn in Nederland en die woonachtig zijn in landen die een verdrag ter voorkoming van dubbele belasting hebben met Nederland, kunnen afhankelijk van het verdrag (een deel van) de Nederlandse dividendbelasting terugvorderen bij de Nederlandse fiscus. Een in een andere EU-lidstaat of land dat met Nederland een informatieuitwisselingsverdrag heeft afgesloten gevestigd pensioenfonds dat vergelijkbaar is met een Nederlands pensioenfonds heeft ook recht op teruggaaf van Nederlandse dividendbelasting. Het voorgaande is gebaseerd op de huidige Nederlandse fiscale wetgeving.
Fondsallocatie
Asset
Country
Currency
Sector
Top 10
- Asset
- Country
- Currency
- Sector
- Top 10
Policies
Beleggingen vinden uitsluitend plaats in effecten die luiden in Amerikaanse dollars. Het fonds luidt in euro's.
In principe keert het fonds jaarlijks dividend uit.
Robeco US Large Cap Equities N.V. belegt in grote bedrijven in de VS. De selectie van deze aandelen is gebaseerd op fundamentele analyse. Het fonds bestaat voornamelijk uit aandelen met een marktkapitalisatie van meer dan USD 2 miljard. Het bottom-upaandelenselectieproces speurt naar ondergewaardeerde aandelen en wordt gestuurd door een gedisciplineerde keuze voor waarde, intensieve eigen research en een risicomijdende benadering. Het fonds bevordert kenmerken op het gebied van milieu en maatschappij (environmental and social; E&S) volgens Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU, integreert duurzaamheidsrisico's in het beleggingsproces en past Robeco's beleid voor goed ondernemingsbestuur toe. Het fonds hanteert duurzaamheidsindicatoren, waaronder, maar niet beperkt tot, uitsluitingen op basis van normen, activiteiten en regio's, stemmen bij volmacht en engagement. Het fonds is niet gekoppeld aan een benchmark.
Het risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om er zeker van te zijn dat de posities altijd voldoen aan de vastgestelde richtlijnen.
Informatieverschaffing over duurzaamheid
Duurzaamheidsprofiel
Beoogde voetafdruk
Below Index
ESG Important Information
De duurzaamheidsinformatie hieronder kan beleggers helpen duurzaamheidsoverwegingen te integreren in hun proces. Deze informatie is alleen voor informatieve doeleinden. De gerapporteerde duurzaamheidsinformatie mag niet worden gebruikt in relatie tot de bindende elementen van dit fonds. Bij een beslissing om te beleggen moet rekening worden gehouden met alle kenmerken of doelstellingen van het fonds zoals beschreven in het prospectus.
Duurzaamheid
Het fonds is geclassificeerd volgens Artikel 6 van Verordening (EU) 2019/2088 van 27 november 2019 betreffende informatieverschaffing over duurzaamheid in de financiële sector. In de volgende paragrafen worden de ESG-maatstaven voor dit fonds weergegeven met een korte beschrijving. Meer informatie vindt u in de duurzaamheidsgerelateerde informatie.
Marktontwikkeling
In de VS stegen de aandelenmarkten in februari, met een winst van 5,34% zoals gemeten door de S&P 500 Index. Groei deed het afgelopen maand beter dan waarde, waarbij groeiaandelen in het large-/megacapsegment goed presteerden in een beter dan verwacht winstseizoen. De Russell 1000 Value Index steeg bijna 4%, op de voet gevolgd door small- en midcaps. Die stegen ook, maar niet genoeg om de groeikant van de markt te overtreffen.
Toelichting rendement
Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van 4,83%. Robeco US Large Cap Equities N.V. deed het in februari beter dan de Russell 1000 Value Index, waarbij de outperformance volledig te danken was aan de aandelenselectie. De selectie was sterk afgelopen maand, met een positieve bijdrage van zeven van tien belegde sectoren. De aandelenselectie droeg het meeste bij binnen IT, financiële dienstverlening en gezondheidszorg. In de IT-sector waren het de halfgeleider- en technologische hardwarebedrijven die de performance van het fonds dreven, onderstreept door Applied Materials en Advanced Micro Devices, die respectievelijk 23% en 15% stegen, samen met off-benchmarkpositie Dell Technologies, dat 14% steeg. Binnen financiële dienstverlening presteerden de fondsposities bijna 1% beter dan de indexposities, dankzij namen in consumentenfinanciering en verzekeringen, terwijl Discover Financial Services 15% steeg na aankondiging van de overname door Capital One tegen een premie in een ‘all-stock deal’. Binnen gezondheidszorg, tot slot, presteerden zorgaanbieders en dienstverleners zoals ICON Plc en Cigna sterk met een stijging van respectievelijk 23% en 12%. Ook de afwezigheid van Gilead Sciences en Pfizer pakte goed uit.
Verwachting van de fondsmanager
Mark Donovan CFA
David Pyle CFA
2024 gaat vertrouwd van start met megacap-technamen die over het algemeen de performance blijven aanvoeren. De achtergrond voor renteverlagingen is flink veranderd sinds eind 2023, waarbij de verwachte renteverlagingen van 175 bp in de loop van het jaar sterk zijn gedaald naar slechts 75 bp aan verlagingen in 2024. We zijn een periode ingegaan van hogere inflatie voor langer, die gelukkig historisch gezien gunstig is voor waardebeleggers. Dit is een belangrijke factor om in de gaten te houden naarmate de marktomgeving blijft evolueren en de case voor waardenamen blijft groeien. Zoals altijd blijven we ons richten op het selecteren van bedrijven die recht doen aan de drie criteria van Boston Partners (aantrekkelijke waardering, solide bedrijfsfundamentals en duidelijke katalysatoren).
Persberichten
Aankondigingen
- Prospectus change: Several Robeco Funds (17-10-2023)
- Several Robeco funds: Advertisement Dividend 2022 (31-05-2023)
- Annual General Meeting Documents (26-05-2023) (26-05-2023)
- Several Robeco funds: Publication Annual Report (28-04-2023)
- Advertisements AGM several Robeco funds (11-04-2023) (11-04-2023)
- Press release dividend proposal for Robeco funds (03-04-2023)
- Aankondiging BAVA 23 november 2022 (23-11-2022)
- Advertentie BAVA 23 november 2022 (11-10-2022)
- Verkrijgbaarheid halfjaarberichten 2022 (31-08-2022)
- Advertisement Dividend 2021 (02-06-2022)