netherlandsnl
Image

Robeco QI Global Multi-Factor Credits CH EUR

ISIN: LU1246236340
  • Factorbeleggen in investment-grade bedrijfsobligaties
  • Streeft naar hogere rendementen met een risicoprofiel dat vergelijkbaar is met dat van de markt
  • Voor ervaren beleggers die op zoek zijn naar spreiding over stijlen in een gebalanceerde portefeuille
Fondscategorie
Actuele koers ()
Rendement YTD ()
Valuta EUR
Fondsvermogen ()
DividenduitkerendJa

Over dit fonds

Robeco QI Global Multi-Factor Credits is een actief beheerd fonds dat systematisch belegt in hoofdzakelijk investmentgradecredits. De selectie van deze obligaties is gebaseerd op een kwantitatief model. Het fonds biedt een gebalanceerde exposure naar een aantal kwantitatieve factoren door zich te richten op obligaties met een laag verwacht risico (low risk), een aantrekkelijke waardering (value), een sterke performancetrend (momentum) en een kleine marktwaarde van schuldpapier (size). Het beleggingsuniversum bestaat uit obligaties met een rating van minimaal BB-.

Koersontwikkeling

Geen performancegegevens beschikbaar

Koersontwikkeling

Robeco QI Global Multi-Factor Credits CH EUR

Rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.date,'llll') ]}}
Fonds Index
1 maand
3 maanden
YTD
1 jaar
2 jaar
3 jaar
5 jaar
10 jaar
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}}
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.
Fonds Index
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.

Toelichting rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van -0,03%. Op basis van slotkoersen realiseerde het fonds een klein relatief rendement van +1 bp ten opzichte van de benchmark. De issuerselectie en beta-allocatie droegen allebei neutraal bij. De factor low risk/quality droeg flink negatief bij, terwijl de value-factor een groot positief effect had. De factor size droeg ook positief bij en de momentumfactor was neutraal. De sectorallocatie droeg licht negatief bij, waarbij de grootste negatieve bijdrage kwam van de onderweging in banken en REIT’s. De landenallocatie was afgelopen maand licht negatief, terwijl de valutaposities licht positief waren. De ratingallocatie binnen investment grade was licht positief, terwijl de off-benchmarkpositie in BB-papier negatief was.

Statistieken

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate( (fund.fundStatistics.date?fund.fundStatistics.date:fund.fundCharacteristics.date) ,'llll') ]}}
3 jaar 5 jaar
Tracking error ex-post (%)
Informatieratio
Sharpe-ratio
Alpha (%)
Beta
Standaarddeviatie
Max. maandelijkse winst (%)
Max. maandelijks verlies (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
3 jaar 5 jaar
Maanden outperformance
Hit ratio (%)
Maanden Bull-markt
Maanden outperformance Bull
Hit ratio Bull (%)
Maanden Bear-markt
Maanden outperformance Bear
Hit ratio Bear (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
Fonds Index
Rating
Option Adjusted Modified Duration (jaren)
Looptijd (jaren)
Yield to Worst (%)
Green Bonds (%)

Historie dividenduitkering

Datum Bedrag

Marktontwikkeling

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

Het creditrendement van de Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporates Index bedroeg 0,64%, omdat de creditspreads verkrapten van 107 bp naar 100 bp. Het totaalrendement (afgedekt naar euro's) was 0,38%, met een kleine negatieve bijdrage van de uitlopende onderliggende yield curves van staatsobligaties. In december werd in veel landen weer een lockdown ingevoerd, omdat het aantal Covid-19-besmettingen weer snel opliep. In het VK werd voor het eind van het jaar een vaccin goedgekeurd en toegediend, wat de weg vrijmaakte voor een wereldwijde uitrol in 2021. Pogingen van Trump om de verkiezingsuitslag te ondermijnen bleven mislukken en er ontstond enige mate van vertrouwen op een ordelijke machtsoverdracht. De macro-economische verruiming werd verlengd in een kwakkelende wereldeconomie. In Europa kondigde de ECB meer van hetzelfde aan: een verlenging van het PEPP-programma en de TLTRO’s. De markten prijsden optimisme in ondanks alle tegenwind. Credits in euro’s bleven achter bij credits in dollars en ponden, de sectoren energie en REIT's realiseerden een outperformance en communicatie en technologie een underperformance, korterlopende obligaties deden het beter dan langerlopende obligaties, en obligaties met een lagere rating deden het beter dan obligaties met een hogere rating (allemaal gecorrigeerd voor risico).

Fondsallocatie

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundAllocations.date,'llll') ]}}
Naam Sector Weging
{{fund.fundInvestmentExplanations.top10}}

Fondsclassificatie

OmschrijvingJaNeeN.v.t. 
Stemmen
Engagement
ESG-integratie
Uitsluiting
OmschrijvingJaNeeN.v.t. 
Screening
Integratie
Duurzaamheidsthema

Valutabeleid

Valutarisico’s zijn afgedekt.

Dividendbeleid

Het fonds keert per kwartaal dividend uit.

ESG-integratiebeleid

Een ESG-analyse is systematisch geïntegreerd in het zeer gedisciplineerde beleggingsproces. Hierdoor maken bedrijven met een hoge ESG-score van RobecoSAM eerder kans om in de portefeuille te worden opgenomen dan ondernemingen met een lage ESG-score. Met behulp van deze regels voor de portefeuilleopbouw streven we naar een ESG-profiel van het fonds dat beter is dan dat van de referentie-index. Daarnaast gebruiken onze creditanalisten externe bronnen om verdere ESG-risico´s te identificeren, zoals problemen op het gebied van corporate governance of bedrijven met een grote kans op rechtszaken of een hoog regelgevingsrisico. Als deze ESG-risico's mogelijk een grote financiële impact hebben, zullen we niet in deze bedrijven beleggen.

Beleggingsbeleid

Robeco QI Global Multi-Factor Credits streeft naar vermogensgroei op de lange termijn door systematisch te beleggen in voornamelijk wereldwijde investmentgradecredits en door op een gespreide manier exposure te bieden naar een aantal kwantitatieve strategieën. Het fonds maakt gebruik van een strategie die is gericht op obligaties met een laag verwacht risico (Lage volatiliteit); een strategie die is gericht op obligaties met een aantrekkelijke waardering (Waarde); en een strategie die is gericht op obligaties van bedrijven met een aantrekkelijke performancetrend op de middellange termijn (Momentum). Het fonds biedt gemiddeld genomen een gebalanceerde exposure naar deze factoren. Voor de constructie van de portefeuille wordt een gedisciplineerd beleggingsproces gehanteerd met als startpunt een wereldwijd universum van alle creditobligaties, waarbij de obligaties met een rating van ten minste BB worden toegevoegd om te profiteren van de 'gevallen engelen en rijzende sterren'. Het kwantitatieve multi-factormodel rangschikt alle obligaties van meest aantrekkelijk naar minst aantrekkelijk. Bij de portefeuilleconstructie worden de bovenste obligaties uit de ranglijst gekocht, wat resulteert in een gebalanceerde en gespreide portefeuille die liquiditeiten van obligaties en beperkingen voor sectoren en valuta's, BB's en opkomende markten weerspiegelen. De Barclays Global Aggregate Corporates Index wordt gebruikt als index voor het fonds. Het fonds streeft naar een risicoprofiel dat vergelijkbaar is met die van deze referentie-index, maar met een high conviction-benadering die door middel van exposure naar factoren een hoger rendement probeert te genereren. Het fonds kan een aanzienlijke tracking error hebben ten opzichte van de index.

Risicobeleid

Het fonds streeft naar een risicoprofiel dat vergelijkbaar is met dat van de referentie-index. De duration en valuta-exposure van de portefeuille worden afgedekt naar de referentie-index. De strategie kan een aanzienlijke tracking error hebben ten opzichte van de referentie-index. De volatiliteit van de portefeuille ten opzichte van de volatiliteit van de referentie-index wordt beperkt door vastgestelde richtlijnen. Deze richtlijnen beperken op fondsniveau ook de leveragepositie in financiële instrumenten en de valuta-exposure zoals beschreven in het prospectus.

Verwachting van de fondsmanager

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

Robeco QI Global Multi-Factor Credits belegt systematisch in voornamelijk investmentgradecredits. Het fonds biedt gebalanceerde exposure naar een aantal kwantitatieve factoren. Op de lange termijn verwachten we dat het fonds de markt verslaat door systematisch factorpremies te oogsten met een risicoprofiel dat vergelijkbaar is met de referentie-index.

Patrick Houweling, Mark Whirdy
Patrick Houweling, Mark Whirdy

Patrick Houweling, Mark Whirdy

Patrick Houweling is portefeuillemanager en onderzoeker in het Quant Credits-team. Voordat hij in 2003 bij Robeco kwam werken, was hij Risk Manager bij Rabobank International, waar hij zijn carrière in 1998 begon. Patrick heeft artikelen gepubliceerd in wetenschappelijke financiële tijdschriften, waaronder Journal of Banking and Finance, Journal of Empirical Finance en de Financial Analysts Journal. Het artikel ‘Factor Investing in the Corporate Bond Market’ dat hij schreef samen met Jeroen van Zundert, werd bekroond met een Graham and Dodd Scroll Award of Excellence voor 2017. Patrick is gepromoveerd in finance en afgestudeerd (cum laude) in financiële econometrie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam. Mark Whirdy is portefeuillemanager van het Credit-team voor Robeco's factorstrategieën voor credits: Conservative Credits, Multi-Factor Credits en Multi-Factor High Yield. Hij houdt zich onder meer bezig met portefeuille-optimalisatie, creditmarkten, modellen voor kredietderivaten en de ontwikkeling van kwantitatieve beleggingsprocessen. Voordat hij bij Robeco in dienst kwam, was Mark portefeuillemanager van het Quant Credit-team van Pioneer Investments en analist in het Quantitative Equities-team bij datzelfde bedrijf. Hij studeerde aan University College Dublin en behaalde zijn master in bedrijfskunde aan de University of Ulster.

Details

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}
Vermogensbeheerder
Fondsvermogen
Size of share class
Uitstaande aandelen
ISINLU1246236340
BloombergROMFCHE LX
Valoren28513461
WKNA2ALYS
Beschikbaarheid
Datum 1e koers1434326400000
Einde boekjaar31-12
Juridische status
Ex-ante tracking error limiet (%)
Morningstar
Referentie-index

Kosten van dit fonds

Lopende kosten

De lopende fondskosten van dit fonds bedragen
Deze kosten bestaan onder ander uit:
Beheerkosten
Serviceprovisie

Transactiekosten

De verwachte transactiekosten bedragen

Performance fee

Bij dit fonds kan tevens een performance fee worden ingehouden van

Extra vergoedingen

Max. instapkosten
Max. uitstapkosten
Max. inschrijfkosten
Max overstapkosten

Fiscale behandeling product

Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen.

Fiscale behandeling belegger

De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een particuliere belegger in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, inkomstenbelasting. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de belegger. Buiten Nederland woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit de belegging in dit fonds op grond van de in dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale regels van toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.