Fonds | Index | |
---|---|---|
1 maand | ||
3 maanden | ||
YTD | ||
1 jaar | ||
2 jaar | ||
3 jaar | ||
5 jaar | ||
10 jaar | ||
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}} |
Fonds | Index | |
---|---|---|
Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van -0,03%. Op basis van slotkoersen realiseerde het fonds een klein relatief rendement van +1 bp ten opzichte van de benchmark. De issuerselectie en beta-allocatie droegen allebei neutraal bij. De factor low risk/quality droeg flink negatief bij, terwijl de value-factor een groot positief effect had. De factor size droeg ook positief bij en de momentumfactor was neutraal. De sectorallocatie droeg licht negatief bij, waarbij de grootste negatieve bijdrage kwam van de onderweging in banken en REIT’s. De landenallocatie was afgelopen maand licht negatief, terwijl de valutaposities licht positief waren. De ratingallocatie binnen investment grade was licht positief, terwijl de off-benchmarkpositie in BB-papier negatief was.
3 jaar | 5 jaar | ||
---|---|---|---|
Tracking error ex-post (%) |
|
||
Informatieratio | |||
Sharpe-ratio | |||
Alpha (%) | |||
Beta |
|
||
Standaarddeviatie |
|
||
Max. maandelijkse winst (%) |
|
||
Max. maandelijks verlies (%) |
|
3 jaar | 5 jaar | ||
---|---|---|---|
Maanden outperformance | |||
Hit ratio (%) | |||
Maanden Bull-markt | |||
Maanden outperformance Bull | |||
Hit ratio Bull (%) | |||
Maanden Bear-markt | |||
Maanden outperformance Bear | |||
Hit ratio Bear (%) |
Fonds | Index | ||
---|---|---|---|
Rating | |||
Option Adjusted Modified Duration (jaren) | |||
Looptijd (jaren) | |||
Yield to Worst (%) | |||
Green Bonds (%) |
Datum | Bedrag |
---|---|
Het creditrendement van de Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporates Index bedroeg 0,64%, omdat de creditspreads verkrapten van 107 bp naar 100 bp. Het totaalrendement (afgedekt naar euro's) was 0,38%, met een kleine negatieve bijdrage van de uitlopende onderliggende yield curves van staatsobligaties. In december werd in veel landen weer een lockdown ingevoerd, omdat het aantal Covid-19-besmettingen weer snel opliep. In het VK werd voor het eind van het jaar een vaccin goedgekeurd en toegediend, wat de weg vrijmaakte voor een wereldwijde uitrol in 2021. Pogingen van Trump om de verkiezingsuitslag te ondermijnen bleven mislukken en er ontstond enige mate van vertrouwen op een ordelijke machtsoverdracht. De macro-economische verruiming werd verlengd in een kwakkelende wereldeconomie. In Europa kondigde de ECB meer van hetzelfde aan: een verlenging van het PEPP-programma en de TLTRO’s. De markten prijsden optimisme in ondanks alle tegenwind. Credits in euro’s bleven achter bij credits in dollars en ponden, de sectoren energie en REIT's realiseerden een outperformance en communicatie en technologie een underperformance, korterlopende obligaties deden het beter dan langerlopende obligaties, en obligaties met een lagere rating deden het beter dan obligaties met een hogere rating (allemaal gecorrigeerd voor risico).
Naam | Sector | Weging |
---|---|---|
Omschrijving | Ja | Nee | N.v.t. | |
---|---|---|---|---|
Stemmen | ||||
Engagement | ||||
ESG-integratie | ||||
Uitsluiting |
Omschrijving | Ja | Nee | N.v.t. | |
---|---|---|---|---|
Screening | ||||
Integratie | ||||
Duurzaamheidsthema |
Valutarisico’s zijn afgedekt.
Het fonds keert per kwartaal dividend uit.
Een ESG-analyse is systematisch geïntegreerd in het zeer gedisciplineerde beleggingsproces. Hierdoor maken bedrijven met een hoge ESG-score van RobecoSAM eerder kans om in de portefeuille te worden opgenomen dan ondernemingen met een lage ESG-score. Met behulp van deze regels voor de portefeuilleopbouw streven we naar een ESG-profiel van het fonds dat beter is dan dat van de referentie-index. Daarnaast gebruiken onze creditanalisten externe bronnen om verdere ESG-risico´s te identificeren, zoals problemen op het gebied van corporate governance of bedrijven met een grote kans op rechtszaken of een hoog regelgevingsrisico. Als deze ESG-risico's mogelijk een grote financiële impact hebben, zullen we niet in deze bedrijven beleggen.
Robeco QI Global Multi-Factor Credits streeft naar vermogensgroei op de lange termijn door systematisch te beleggen in voornamelijk wereldwijde investmentgradecredits en door op een gespreide manier exposure te bieden naar een aantal kwantitatieve strategieën. Het fonds maakt gebruik van een strategie die is gericht op obligaties met een laag verwacht risico (Lage volatiliteit); een strategie die is gericht op obligaties met een aantrekkelijke waardering (Waarde); en een strategie die is gericht op obligaties van bedrijven met een aantrekkelijke performancetrend op de middellange termijn (Momentum). Het fonds biedt gemiddeld genomen een gebalanceerde exposure naar deze factoren. Voor de constructie van de portefeuille wordt een gedisciplineerd beleggingsproces gehanteerd met als startpunt een wereldwijd universum van alle creditobligaties, waarbij de obligaties met een rating van ten minste BB worden toegevoegd om te profiteren van de 'gevallen engelen en rijzende sterren'. Het kwantitatieve multi-factormodel rangschikt alle obligaties van meest aantrekkelijk naar minst aantrekkelijk. Bij de portefeuilleconstructie worden de bovenste obligaties uit de ranglijst gekocht, wat resulteert in een gebalanceerde en gespreide portefeuille die liquiditeiten van obligaties en beperkingen voor sectoren en valuta's, BB's en opkomende markten weerspiegelen. De Barclays Global Aggregate Corporates Index wordt gebruikt als index voor het fonds. Het fonds streeft naar een risicoprofiel dat vergelijkbaar is met die van deze referentie-index, maar met een high conviction-benadering die door middel van exposure naar factoren een hoger rendement probeert te genereren. Het fonds kan een aanzienlijke tracking error hebben ten opzichte van de index.
Het fonds streeft naar een risicoprofiel dat vergelijkbaar is met dat van de referentie-index. De duration en valuta-exposure van de portefeuille worden afgedekt naar de referentie-index. De strategie kan een aanzienlijke tracking error hebben ten opzichte van de referentie-index. De volatiliteit van de portefeuille ten opzichte van de volatiliteit van de referentie-index wordt beperkt door vastgestelde richtlijnen. Deze richtlijnen beperken op fondsniveau ook de leveragepositie in financiële instrumenten en de valuta-exposure zoals beschreven in het prospectus.
Robeco QI Global Multi-Factor Credits belegt systematisch in voornamelijk investmentgradecredits. Het fonds biedt gebalanceerde exposure naar een aantal kwantitatieve factoren. Op de lange termijn verwachten we dat het fonds de markt verslaat door systematisch factorpremies te oogsten met een risicoprofiel dat vergelijkbaar is met de referentie-index.
Patrick Houweling is portefeuillemanager en onderzoeker in het Quant Credits-team. Voordat hij in 2003 bij Robeco kwam werken, was hij Risk Manager bij Rabobank International, waar hij zijn carrière in 1998 begon. Patrick heeft artikelen gepubliceerd in wetenschappelijke financiële tijdschriften, waaronder Journal of Banking and Finance, Journal of Empirical Finance en de Financial Analysts Journal. Het artikel ‘Factor Investing in the Corporate Bond Market’ dat hij schreef samen met Jeroen van Zundert, werd bekroond met een Graham and Dodd Scroll Award of Excellence voor 2017. Patrick is gepromoveerd in finance en afgestudeerd (cum laude) in financiële econometrie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam. Mark Whirdy is portefeuillemanager van het Credit-team voor Robeco's factorstrategieën voor credits: Conservative Credits, Multi-Factor Credits en Multi-Factor High Yield. Hij houdt zich onder meer bezig met portefeuille-optimalisatie, creditmarkten, modellen voor kredietderivaten en de ontwikkeling van kwantitatieve beleggingsprocessen. Voordat hij bij Robeco in dienst kwam, was Mark portefeuillemanager van het Quant Credit-team van Pioneer Investments en analist in het Quantitative Equities-team bij datzelfde bedrijf. Hij studeerde aan University College Dublin en behaalde zijn master in bedrijfskunde aan de University of Ulster.
Vermogensbeheerder | |
Fondsvermogen | |
Size of share class | |
Uitstaande aandelen | |
ISIN | LU1246236340 |
Bloomberg | ROMFCHE LX |
Valoren | 28513461 |
WKN | A2ALYS |
Beschikbaarheid | |
Datum 1e koers | 1434326400000 |
Einde boekjaar | 31-12 |
Juridische status | |
Ex-ante tracking error limiet (%) | |
Morningstar |
|
Referentie-index |
Lopende kosten |
|
---|---|
De lopende fondskosten van dit fonds bedragen |
Deze kosten bestaan onder ander uit: | ||
---|---|---|
Beheerkosten | ||
Serviceprovisie |
Transactiekosten |
|
---|---|
De verwachte transactiekosten bedragen |
Performance fee |
|
---|---|
Bij dit fonds kan tevens een performance fee worden ingehouden van |
Max. instapkosten | ||
Max. uitstapkosten | ||
Max. inschrijfkosten | ||
Max overstapkosten |
Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen.
De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een particuliere belegger in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, inkomstenbelasting. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de belegger. Buiten Nederland woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit de belegging in dit fonds op grond van de in dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale regels van toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.