netherlandsnl
Image

Robeco QI Global Multi-Factor Credits CH EUR

Index: Bloomberg Global Aggregate Corporates Index
ISIN: LU1246236340
  • Factorbeleggen in investment-grade bedrijfsobligaties
  • Streeft naar hogere rendementen met een risicoprofiel dat vergelijkbaar is met dat van de markt
  • Voor ervaren beleggers die op zoek zijn naar spreiding over stijlen in een gebalanceerde portefeuille
Fondscategorie
Actuele koers ()
Rendement YTD ()
Valuta EUR
Fondsvermogen ()
DividenduitkerendJa

Over dit fonds

Robeco QI Global Multi-Factor Credits is een actief beheerd fonds dat systematisch belegt in hoofdzakelijk investmentgradecredits. De selectie van deze obligaties is gebaseerd op een kwantitatief model. Het fonds heeft als doelstelling het behalen van vermogensgroei op de lange termijn. Het fonds biedt een gebalanceerde exposure naar een aantal kwantitatieve factoren door zich te richten op obligaties met een laag verwacht risico (low risk), een aantrekkelijke waardering (value), een sterke performancetrend (momentum) en een kleine marktwaarde van schuldpapier (size). Het beleggingsuniversum bestaat uit obligaties met een rating van minimaal BB.

Koersontwikkeling

Geen performancegegevens beschikbaar

Koersontwikkeling

Robeco QI Global Multi-Factor Credits CH EUR

Rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.date,'llll') ]}}
Fonds Index
1 maand
3 maanden
YTD
1 jaar
2 jaar
3 jaar
5 jaar
10 jaar
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}}
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.
Fonds Index
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.

Toelichting rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van 3,04%. Op basis van slotkoersen realiseerde het fonds een relatief rendement van -0,11% ten opzichte van de benchmark. De issuerselectie leverde een negatieve bijdrage, terwijl de beta-allocatie positief bijdroeg. De value-factor droeg flink positief bij, in de beste maand voor deze factor year-to-date. De factor momentum was neutraal, terwijl size en low risk/quality allebei een negatief effect hadden. De sectorallocatie leverde een kleine positieve bijdrage, vooral dankzij de overweging in consument cyclisch en de onderweging in elektriciteitsbedrijven, terwijl de overweging in de energiesector negatief uitpakte. De allocatie naar valuta's was zeer positief, door de overweging in obligaties in euro’s. De landenallocatie pakte ook heel goed uit, vooral dankzij de onderweging in opkomende markten en de overweging in Duitsland en Frankrijk. De allocatie naar achtergesteld schuldpapier was licht negatief, door de overweging in hybride bedrijfsobligaties en achtergestelde obligaties van financiële instellingen. De ratingallocatie droeg positief bij, dankzij de overweging in AA-obligaties en de onderweging in BAA-obligaties. Ook de off-benchmarkpositie in BA’s droeg licht positief bij.

Statistieken

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate( (fund.fundStatistics.date?fund.fundStatistics.date:fund.fundCharacteristics.date) ,'llll') ]}}
3 jaar 5 jaar
Tracking error ex-post (%)
Informatieratio
Sharpe-ratio
Alpha (%)
Beta
Standaarddeviatie
Max. maandelijkse winst (%)
Max. maandelijks verlies (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
3 jaar 5 jaar
Maanden outperformance
Hit ratio (%)
Maanden Bull-markt
Maanden outperformance Bull
Hit ratio Bull (%)
Maanden Bear-markt
Maanden outperformance Bear
Hit ratio Bear (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
Fonds Index
Rating
Option Adjusted Modified Duration (jaren)
Looptijd (jaren)
Yield to Worst (%)
Green Bonds (%)

Historie dividenduitkering

Datum Bedrag

Marktontwikkeling

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

Het creditrendement van de Bloomberg Global Aggregate Corporates Index bedroeg 1,08%, doordat de creditspreads verkrapten van 175 bp naar 161 bp. Het totaalrendement (afgedekt naar euro's) was 3,22%, doordat de onderliggende rente op staatsobligaties flink daalde. In juli maakten de creditspreads de verliezen van juni deels goed. Het beleid van centrale bank bleef een belangrijk thema voor beleggers. Zoals verwacht verhoogde de Fed de benchmarkrente met 0,75%, omdat de focus nog steeds ligt op het verlagen van de inflatie. De focus van de financiële markten verschoof echter naar de vertragende groei, wat leidde tot een daling van de rente op Treasuries. De hoop op een omslag bij de Fed nam toe, waardoor de creditspreads verkrapten. In Europa heeft de ECB de rente voor het eerst in meer dan tien jaar verhoogd, van -0,50% naar 0%. Met het oog op de grotere onzekerheid over Italië kondigde de ECB ook het Transmission Protection Instrument aan, dat de spreads op de perifere markten moet ondersteunen. Olie en de meeste andere grondstoffen zagen hun prijs dalen door de angst voor een recessie, maar de gasprijs steeg. De Russische gastoevoer blijft een staartrisico voor Europese economieën, al werd de toevoer via de Nord Stream 1-pijplijn hervat na onderhoudswerkzaamheden.

Fondsallocatie

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundAllocations.date,'llll') ]}}
Naam Sector Weging
{{fund.fundInvestmentExplanations.top10}}

Valutabeleid

Valutarisico’s zijn afgedekt.

Dividendbeleid

Het fonds keert per kwartaal dividend uit.

ESG-integratiebeleid

Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, ESG-integratie, ESG- en milieuvoetafdruk-doelstellingen en engagement. Op basis van het uitsluitingsbeleid van Robeco belegt het fonds niet in issuers die internationale normen schenden of waarbij de activiteiten een negatieve impact hebben op de maatschappij. Door middel van regels voor de portefeuillesamenstelling streeft het fonds naar een betere ESG-score en een kleinere CO2-, water- en afvalvoetafdruk ten opzichte van de referentie-index. Dit zorgt ervoor dat issuers van credits met een betere ESG-score of een kleinere milieuvoetafdruk meer kans maken om in de portefeuille te worden opgenomen, en vice versa. Daarnaast controleren onze creditanalisten de koopkandidaten en portefeuillebelangen op ESG-risico's die een aanzienlijke impact kunnen hebben op obligatiehouders. Tot slot gaat Robeco de dialoog aan met issuers van bedrijfsobligaties waarvan uit onze doorlopende monitoring blijkt dat ze internationale normen schenden.

Beleggingsbeleid

Robeco QI Global Multi-Factor Credits is een actief beheerd fonds dat systematisch belegt in hoofdzakelijk investmentgradecredits. De selectie van deze obligaties is gebaseerd op een kwantitatief model. Het fonds heeft als doelstelling het behalen van vermogensgroei op de lange termijn. Het fonds bevordert kenmerken op het gebied van milieu en maatschappij (environmental and social; E&S) volgens Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU, integreert duurzaamheidsrisico's in het beleggingsproces en past Robeco's beleid voor goed ondernemingsbestuur toe. Het fonds hanteert duurzaamheidsindicatoren, waaronder, maar niet beperkt tot, uitsluitingen op basis van normen, activiteiten en regio's, en engagement. Het fonds biedt een gebalanceerde exposure naar een aantal kwantitatieve factoren door zich te richten op obligaties met een laag verwacht risico (low risk), een aantrekkelijke waardering (value), een sterke performancetrend (momentum) en een kleine marktwaarde van schuldpapier (size). Het beleggingsuniversum bestaat uit obligaties met een rating van minimaal BB. De meeste obligaties die we selecteren maken deel uit van de benchmark, maar we kunnen ook obligaties buiten de benchmark selecteren. Het fonds kan afwijken van de wegingen in de Benchmark. Het fonds streeft ernaar op lange termijn een outperformance te realiseren ten opzichte van de benchmark, terwijl tegelijkertijd het relatieve risico wordt beheerst door de toepassing van limieten (voor valuta's) om de afwijking van de benchmark te beperken. Uiteindelijk beperkt dit ook de relatieve performance ten opzichte van de Benchmark. De Benchmark is een algemene marktgewogen index die niet in overeenstemming is met de ESG-kenmerken die het fonds bevordert.

Risicobeleid

Het fonds streeft naar een risicoprofiel dat vergelijkbaar is met dat van de referentie-index. De duration en valuta-exposure van de portefeuille worden afgedekt naar de referentie-index. De strategie kan een aanzienlijke tracking error hebben ten opzichte van de referentie-index. De volatiliteit van de portefeuille ten opzichte van de volatiliteit van de referentie-index wordt beperkt door vastgestelde richtlijnen. Deze richtlijnen beperken op fondsniveau ook de leveragepositie in financiële instrumenten en de valuta-exposure zoals beschreven in het prospectus.

Duurzaamheidsprofiel

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

Uitsluitingen

ESG-integratie

Engagement

ESG-doel

Beoogde ESG-score Beoogde voetafdruk
Beter dan de index Beter dan de index

Footprint Ownership

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

De eigendomsvoetafdruk geeft het totale gebruik van hulpbronnen weer dat de portefeuille financiert. De voetafdruk van iedere onderzochte onderneming wordt berekend door de gebruikte hulpbronnen te normaliseren ten opzichte van de bedrijfswaarde inclusief cash van die ondernemingen. Door deze waarde te vermenigvuldigen met het bedrag in dollars dat is belegd in iedere onderzochte onderneming, wordt de totale eigendomsvoetafdruk berekend. Die voetafdruk wordt vervolgens vergeleken met de voetafdruk van de geselecteerde index. Posities in staatsobligaties en cash hebben geen impact. De score van de portefeuille is weergegeven in blauw en die van de index in grijs.

CGF GMFC_20220731-CGFGMFC_20220731-footprintOwnershipCo2.png
Robeco data based on Trucost data.*
CGF GMFC_20220731-CGFGMFC_20220731-footprintOwnershipWaste.png
Robeco data based on Trucost data*
CGF GMFC_20220731-CGFGMFC_20220731-footprintOwnershipWater.png
Robeco data based on Trucost data*
*Source: S&P Trucost Limited © Trucost 2021. All rights in the Trucost data and reports vest in Trucost and/or its licensors. Neither Trucost, not its affiliates, nor its licensors accept any liability for any errors, omissions, or interruptions in the Trucost data and/or reports. No further distribution of the Data and/or Reports is permitted without Trucost's express written consent.

ESG Risk Score

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

De grafiek ESG Risk Rating van Sustainalytics geeft de ESGrisicorating van de portefeuille weer. Deze wordt berekend door de ESG-risicorating van alle namen in de portefeuille te vermenigvuldigen met de betreffende portefeuilleweging. Als een index is geselecteerd, worden die scores naast de portefeuillescores weergegeven, wat een duidelijke vergelijking biedt tussen het ESG-risiconiveau van de portefeuille en de index. De grafiek van Sustainalytics toont de portefeuilleallocaties onderverdeeld in de vijf ESG-risiconiveaus van Sustainalytics: minimaal (0-10), laag (10-20), gemiddeld (20-30), hoog (30-40) en ernstig (40+), en geeft zo een overzicht van de exposure van de portefeuille naar de verschillende ESG-risiconiveaus. Als een index is geselecteerd, wordt dezelfde informatie voor de index weergegeven.

CGF GMFC_20220731-CGFGMFC_20220731-sustainalyticsESGRiskTotal.png CGF GMFC_20220731-CGFGMFC_20220731-sustainalyticsESGRiskScoreDistribution.png CGF GMFC_20220731-CGFGMFC_20220731-sustainalyticsESGRiskScoreDistributionTable.png
Source: Copyrights © Sustainalytics. All rights reserved.
The information, methodologies, data and opinions contained or reflected herein are proprietary of Sustainalytics and/or third parties, intended for internal, non-commercial use, and may not be copied, distributed or used in any way, including via citation, unless otherwise explicitly agreed in writing. They are provided for informational purposes only and (1) do not constitute investment advice; (2) cannot be interpreted as an offer or indication to buy or sell securities, to select a project or make any kind of business transactions; (3) do not represent an assessment of the issuer’s economic performance, financial obligations nor of its creditworthiness; (4) are not a substitute for a professional advice; (5) past performance is no guarantee of future results. These are based on information made available by third parties, subject to continuous change and therefore are not warranted as to their merchantability, completeness, accuracy or fitness for a particular purpose. The information and data are provided “as is” and reflect Sustainalytics’ opinion at the date of their elaboration and publication. Sustainalytics nor any of its third-party suppliers accept any liability for damage arising from the use of the information, data or opinions contained herein, in any manner whatsoever, except where explicitly required by law. Any reference to third party names is for appropriate acknowledgement of their ownership and does not constitute a sponsorship or endorsement by such owner. Insofar as applicable, researched companies referred herein may have a relationship with different Sustainalytics’ business units. Sustainalytics has put in place adequate measures to safeguard the objectivity and independence of its opinions. For more information, contact compliance@sustainalytics.com.

Duurzaamheid

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, ESG-integratie, ESG- en milieuvoetafdruk-doelstellingen en engagement. Op basis van het uitsluitingsbeleid van Robeco belegt het fonds niet in issuers die internationale normen schenden of waarbij de activiteiten een negatieve impact hebben op de maatschappij. Door middel van regels voor de portefeuillesamenstelling streeft het fonds naar een betere ESG-score en een kleinere CO2-, water- en afvalvoetafdruk ten opzichte van de referentie-index. Dit zorgt ervoor dat issuers van credits met een betere ESG-score of een kleinere milieuvoetafdruk meer kans maken om in de portefeuille te worden opgenomen, en vice versa. Daarnaast controleren onze creditanalisten de koopkandidaten en portefeuillebelangen op ESG-risico's die een aanzienlijke impact kunnen hebben op obligatiehouders. Tot slot gaat Robeco de dialoog aan met issuers van bedrijfsobligaties waarvan uit onze doorlopende monitoring blijkt dat ze internationale normen schenden.

Verwachting van de fondsmanager

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

Robeco QI Global Multi-Factor Credits belegt systematisch in voornamelijk investmentgradecredits. Het fonds biedt gebalanceerde exposure naar een aantal kwantitatieve factoren. Op de lange termijn verwachten we dat het fonds de markt verslaat door systematisch factorpremies te oogsten met een risicoprofiel dat vergelijkbaar is met de referentie-index.

Patrick Houweling, Mark Whirdy, Johan Duyvesteyn
Patrick Houweling, Mark Whirdy, Johan Duyvesteyn

Patrick Houweling, Mark Whirdy, Johan Duyvesteyn

Patrick Houweling is portefeuillemanager en onderzoeker in het Quant Credits-team. Voordat hij in 2003 bij Robeco kwam werken, was hij Risk Manager bij Rabobank International, waar hij zijn carrière in 1998 begon. Patrick heeft artikelen gepubliceerd in wetenschappelijke financiële tijdschriften, waaronder Journal of Banking and Finance, Journal of Empirical Finance en de Financial Analysts Journal. Het artikel ‘Factor Investing in the Corporate Bond Market’ dat hij schreef samen met Jeroen van Zundert, werd bekroond met een Graham and Dodd Scroll Award of Excellence voor 2017. Patrick is gepromoveerd in finance en afgestudeerd (cum laude) in financiële econometrie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam. Mark Whirdy is portefeuillemanager van het Credit-team voor Robeco's factorstrategieën voor credits: Conservative Credits, Multi-Factor Credits en Multi-Factor High Yield. Hij houdt zich onder meer bezig met portefeuille-optimalisatie, creditmarkten, modellen voor kredietderivaten en de ontwikkeling van kwantitatieve beleggingsprocessen. Voordat hij bij Robeco in dienst kwam, was Mark portefeuillemanager van het Quant Credit-team van Pioneer Investments en analist in het Quantitative Equities-team bij datzelfde bedrijf. Hij studeerde aan University College Dublin en behaalde zijn master in bedrijfskunde aan de University of Ulster. De heer Johan Duyvesteyn is portefeuillemanager en quantitative researcher bij Robeco. Johan is sinds 1999 werkzaam in de beleggingswereld en bij Robeco. Hij begon zijn carrière als researcher. Zijn vakgebieden zijn timing op de staatsobligatiemarkt, duurzaamheid van landen en schuldpapier uit opkomende markten. Johan heeft meerdere artikelen gepubliceerd in wetenschappelijke financiële tijdschriften, waaronder Journal of Empirical Finance, Journal of Banking and Finance en Journal of Fixed Income. Johan is gepromoveerd in Finance en studeerde financiële econometrie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam. Sinds 2005 is hij CFA Charterholder en hij is geregistreerd bij het Dutch Securities Institute.

Details

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}
Vermogensbeheerder
Fondsvermogen
Size of share class
Uitstaande aandelen
ISINLU1246236340
BloombergROMFCHE LX
Valoren28513461
WKNA2ALYS
Beschikbaarheid
Datum 1e koers1434326400000
Einde boekjaar31-12
Juridische status
Ex-ante tracking error limiet (%)
Morningstar
Referentie-index

Kosten van dit fonds

Lopende kosten

De lopende fondskosten van dit fonds bedragen
Deze kosten bestaan onder ander uit:
Beheerkosten
Serviceprovisie

Transactiekosten

De verwachte transactiekosten bedragen

Performance fee

Bij dit fonds kan tevens een performance fee worden ingehouden van

Extra vergoedingen

Max. instapkosten
Max. uitstapkosten
Max. inschrijfkosten
Max overstapkosten

Fiscale behandeling product

Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen.

Fiscale behandeling belegger

De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een particuliere belegger in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, inkomstenbelasting. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de belegger. Buiten Nederland woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit de belegging in dit fonds op grond van de in dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale regels van toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.