投資適格社債(除く金融)戦略
投資適格社債

投資適格社債(除く金融)戦略

金融機関を除いた欧州投資適格社債を対象に、広く分散されたエクスポージャーを取得

主な特長:

  • リサーチ重視のアプローチにより投資機会を特定
  • ESGリサーチを投資プロセスに統合することで、ダウンサイド・リスク評価を強化
  • 独自のクレジット・リスク・モデルの活用により、ポートフォリオ構築とリスク管理を実施

運用哲学

クレジット市場はしばしば市場分断を示し、典型的なベンチマーク思考や機関投資家の行動バイアスにより、様々な投資機会が生まれていると考えます。綿密なファンダメンタルズ分析とESGリサーチを、逆張り的発想のポートフォリオ構築と厳格なリスク・コントロールに統合することで、バリュエーションの側面およびリスク・リターンの側面において市場の非効率性を発見し捉えることができると、ロベコは考えています。

運用プロセス

当戦略の調査プロセスは、広く分散したポートフォリオ構築を目指し、クレジット市場を牽引する短期的な要因やクレジットの魅力度を評価するためのトップダウン見通しと、ボトムアップによる熟練した発行体選択を組み合わせています。この観点では、負け組を避けることが、常に勝ち組を選択することよりも重要です。

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運用チーム

極めて経験豊かなクレジット・アナリスト・チームによる綿密な発行体分析に基づき、ポートフォリオ・マネジャーが投資を決定します。

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