ロベコは長年にわたりクオンツ運用のパイオニアであり続け、1990年代初期から投資家の投資行動を汲み入れた定量モデルを利用しています。純粋なクオンツ運用を行う株式、債券、マルチアセット戦略のほか、伝統的なファンダメンタル・ポートフォリオにクオンツを適用した運用を、世界中の投資家の皆様に提供しています。

今日ロベコが提供する一連のクオンツ運用は、リサーチを基盤とするものであると同時に、学術研究に裏打ちされたシステマティックなアプローチにより、お客様の資産を何十年にもわたって運用してきた経験に基づくものでもあります。これは次のような利点をロベコにもたらしました。

• 長期的に付加価値を生み出すことが実証された、ロベコ独自の銘柄選択、クレジット、デュレーション、アセットアロケーションなどのモデルの開発 
• リターンを伴わないリスクが含まれる一般的なファクターの定義を改良し、クオンツ運用の株式戦略やクレジット戦略のリスク調整後の可能性を最大化するよう、ファクターを再定義 
• 取引最小化の技術により、取引コストを低減しネットリターンを最大化

株式、債券、マルチアセット戦略をカバーする、40人を超える専任のクオンツ・リサーチャーとポートフォリオ・マネジャーを擁し、欧州でも最大のクオンツチームの１つとなっています。ロベコのクオンツ・リサーチャーは多くの役割を担っています。独自の銘柄選択モデルとポートフォリオ構築アルゴリズムの開発だけでなく、そのモデルやリスク管理ツール、通貨およびデリバティブ戦略、パフォーマンス要因分析ツールの設計と実装、維持を行い、ポートフォリオ・マネジャーを支えています。

ロベコのクオンツ・リサーチャーとポートフォリオ・マネジャーは、お客様に幅広いソリューションとリスク調整後のリターンを提供するため、大きく貢献してきました。例えば、ポートフォリオのリスク・リターン特性の最適化を可能にする洗練されたファクター定義の開発に、彼らのリサーチが非常に重要な役割を果たしています。また、株式市場でのファクター分析の経験が、社債市場への応用という画期的な研究成果に結びつきました。これにより、2015年、ロベコは業界でも最も早くマルチファクター・クレジット戦略の1つをスタートすることができました。

その哲学は、以下のようにまとめることができます。

• 根拠に基づくリサーチ：優れたリスク調整後のパフォーマンスをもたらす要因を特定し理解することにより、市場の動因の解明に努めています。 
• 経済合理性：統計的パターンは偶然によって起こり得ます。従って投資プロセスの中で使用するいずれの定量的指標も、納得のいく経済合理性に基づいていなければなりません。 
• 慎重な投資：ロベコが行う全ての投資判断は透明性が高く簡潔な説明が可能で、不要な取引コストの発生を常に回避します。

ファクター・クレジット：ロベコのリサーチによると、ファクターは株式市場だけではなく、社債にも当てはまることが分かっています。過去のデータでは、リスクの高いものよりもリスクの低い社債の方が、リスク調整後のリターンが高くなるという結果が見られたことから、ロベコの単一ファクター・ティルト型のコンサバティブ・クレジット戦略では、リスクの低い社債に投資します。この戦略では、売買回転率を最小化するために、「バイ・アンド・ホールド」アプローチを採用しています。また、マルチファクター型のクレジット戦略では、ロベコが改良した4つのファクター（低リスク、バリュー、モメンタム、サイズ）にバランスのとれたエクスポージャーを取ります。個別のお客様のニーズに十分に合わせたカスタマイズも可能です。
コンサバティブ・クレジット戦略

マルチファクター・クレジット戦略