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Prima di  ogni investimento, per una descrizione dettagliata delle caratteristiche, dei rischi e degli oneri connessi, si raccomanda di esaminare il Prospetto, i KIIDs delle classi autorizzate per la commercializzazione in Italia, la relazione annuale o semestrale e lo Statuto, disponibili sul presente Sito o presso i collocatori.
L’investimento in prodotti finanziari è soggetto a fluttuazioni, con conseguente variazione al rialzo o al ribasso dei prezzi, ed è possibile che non si riesca a recuperare l'importo originariamente investito.

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Rifiuto
Subordinati finanziari investment grade
Investment Grade

Subordinati finanziari investment grade

Esposizione diversificata verso obbligazioni bancarie e assicurative

Punti chiave

  • Opportunità di investimento nel settore bancario e assicurativo fortemente sostenute dal miglioramento dei coefficienti patrimoniali
  • Selezione degli emittenti più interessanti da parte di un team di gestori e di analisti specializzati
  • Analisi dei fattori ESG integrata al processo di investimento, per contribuire alla valutazione del rischio di ribasso

Filosofia

Le normative volte a migliorare l'adeguatezza patrimoniale previste da Basilea III per le banche e da Solvency II per le compagnie assicurative hanno reso particolarmente interessante il segmento delle obbligazioni finanziarie. Le obbligazioni subordinate tradizionali e le nuove tipologie di capitale - in particolare gli strumenti ibridi - rappresentano una buona opportunità di investimento, poiché tendono ad avere spread nettamente più elevati rispetto al debito senior.

Processo

Il nostro processo di ricerca coniuga un'analisi di mercato di tipo top-down per la valutazione dell'appetibilità del credito e per l'individuazione dei fattori che guidano i mercati obbligazionari nel breve termine con un'attenta selezione degli emittenti, finalizzata a creare un portafoglio altamente diversificato. A questo proposito, evitare i titoli perdenti è più importante che non trovare i vincenti. Nello scegliere le regioni in cui investire, il gestore prende attivamente in considerazione il rischio paese.

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I gestori del portafoglio basano le proprie decisioni di investimento su un'attenta analisi degli emittenti, condotta da un team di analisti del credito di comprovata esperienza.

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