Megatrends Equity
Punti chiave:
- Megatrend secolari di lungo termine come principale driver della performance
- Preferenza per le società con effettiva esposizione ai trend di crescita
- Focus su aziende con comprovato track record di rendimenti elevati sul capitale investito in regioni e settori diversi
Filosofia
La filosofia di investimento della strategia Global Growth Equity è basata sulla convinzione di poter generare alpha tramite un approccio:
- top down, identificando i trend e i temi più allettanti sul nascere; e
- bottom-up, selezionando titoli con prezzi interessanti e destinati a beneficiare dei trend e temi selezionati.
Processo
Il nostro processo di investimento si articola in tre fasi. La prima consiste nell’identificare, con un approccio top-down, dei trend di lungo termine in una prospettiva globale e ben diversificata. I quattro principali trend di lungo termine sono digital world, emerging middle class, industrial renaissance e healthy aging. La seconda fase consiste nella selezione bottom-up di società con elevata esposizione ai temi selezionati e potenziale di rialzo. La terza fase è un’attenta costruzione del portafoglio. In quest’ultima fase del processo il dimensionamento delle posizioni è basato sui livelli di convinzione e sul trade-off tra rischio e rendimento.
Team
La strategia Megatrends Equity è gestita da tre gestori di portafoglio coadiuvati da due ricercatori dei trend e dagli altri gestori di portafoglio della divisione Trends Equities. Quest’ultima è responsabile di una gamma di strategie che riteniamo destinate a generare rendimenti sopra la media, sfruttando trend strutturali di lungo termine. I gestori possono inoltre lavorano anche con gli analisti di Robeco dedicati a specifici settori, ai mercati emergenti e al tema della sostenibilità.
