Investimento tematico

Cogliere le tendenze socioeconomiche strutturali

Punti chiave

  1. I cambiamenti strutturali influenzano la redditività delle imprese

  2. Le aziende consolidate spesso non riescono a sfruttare i cambiamenti strutturali, mentre gli sfidanti possono trarne vantaggio

  3. L’investimento tematico si concentra sulle imprese che saranno probabilmente leader strutturali nel lungo termine

Crediamo nel potere dirompente delle dinamiche demografiche, del progresso tecnologico e degli sviluppi normativi. Anche se il cervello umano sottovaluta ampiamente la crescita esponenziale dei trend e il loro impatto a lungo termine, il cambiamento costante definisce il nostro contesto socioeconomico. Riconoscendo i settori più redditizi che sono influenzati positivamente da questi cambiamenti e che offrono interessanti possibilità di nuovi investimenti, possiamo identificare e investire nelle aziende che saranno probabilmente leader strutturali a lungo termine. Ma cosa serve in realtà per generare valore a lungo termine focalizzandosi su un numero ridotto di aziende e settori?

Il nostro approccio

Il team tematico si avvale di un processo in quattro fasi per selezionare i titoli migliori per il portafoglio:

Temi e trend secolari
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Temi e trend secolari

Il team cerca temi e trend secolari all’interno di una strategia. Individuare i trend giusti è un importante driver di performance, e la capacità di cogliere una molteplicità di questi trend assicura un’adeguata diversificazione del portafoglio e minori drawdown.

Identificare le aziende
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Identificare le aziende

Il team identifica poi le imprese ben posizionate per beneficiare di questi trend.

Esame delle aziende selezionate
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Esame delle aziende selezionate

I gestori esaminano quindi le aziende selezionate, utilizzando gli input fondamentali della nostra rigorosa analisi qualitativa. Sono preferite le imprese di qualità con un’esposizione pure-play in grado di accrescere i profitti economici ed espandere al contempo la propria base di asset.

Costruzione del portafoglio
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Costruzione del portafoglio

Infine, i gestori provvedono alla costruzione del portafoglio secondo le linee guida d’investimento. Le dimensioni delle posizioni sono basate sui livelli di convinzione.

Richard Speetjens - Portfolio Manager

Richard Speetjens
Portfolio Manager

Consideriamo un dato impressionante: tra il 1926 e il 2016 tutta la ricchezza creata sul mercato azionario statunitense è stata generata da appena il 4% dei titoli

Team

Da quasi un quarto di secolo Robeco è all’avanguardia negli investimenti tematici, avendo intuito fin da subito le sottocorrenti presenti alla base dei diversi trend e la loro notevole capacità di rivoluzionare l’attività economica e la società.

Abbiamo lanciato il nostro primo prodotto tematico già nel 1998 e nei vent’anni successivi l’efficace collaborazione tra i team d’investimento interni di Robeco ha permesso di sviluppare una gamma diversificata di strategie d’investimento tematiche all’avanguardia, dalla digitalizzazione dirompente nei servizi finanziari e nelle vendite al dettaglio alla necessità di affrontare la distruzione ambientale e la scarsità delle risorse.

L’esperienza maturata in decenni di investimenti nei mercati azionari e nei principali cicli dell’innovazione, insieme a conoscenze settoriali approfondite, dà vita a un team d’investimento con le competenze necessarie non solo per individuare il potenziale dei trend latenti, ma soprattutto per monetizzarne efficacemente il valore per gli investitori.

Sottostrategie

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Per saperne di più

Componenti

01

Imprese sfidanti e dirompenti

Focus sulle imprese che provocano cambiamenti radicali attraverso l’innovazione

02

High conviction

Portafoglio concentrato costituito dalle posizioni che reputiamo più convincenti

03

Gestione basata sulla ricerca

Una comprensione approfondita dell’argomento è da sempre parte del nostro DNA

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Esposizione ai trend

Esposizione volta a trarre vantaggio dai cambiamenti socioeconomici secolari sottovalutati