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RobecoSAM Sustainable Water Equities I USD

Benchmark: MSCI World Index TRN
ISIN: LU2146192534
  • Un concetto orientato al domani — Le risorse idriche sono limitate, ma la domanda di acqua cresce rapidamente. L’aumento della popolazione, l’urbanizzazione e i cambiamenti delle abitudini alimentari accrescono ulteriormente la domanda di acqua da parte dell’industria. Trovare soluzioni a queste sfide è fondamentale per la sopravvivenza e costituisce un requisito indispensabile per la crescita economica futura. Si tratta di una delle principali opportunità di crescita del nostro tempo.
  • Aree di attività — Investe in titoli strutturalmente vincenti della catena di valore dell'acqua. Le aree di attività più interessanti e a crescita più rapida sono il trattamento delle acque reflue, la gestione analitica delle acque e le infrastrutture.
Asset class
Prezzo corrente ()
Performance ()
Valuta USD
Capitale del fondo ()
Pagamento del dividendoNo

Caratteristiche del fondo

RobecoSAM Sustainable Water Equities è gestito attivamente e investe a livello globale in società i cui prodotti e servizi affrontano le sfide legate alla quantità, qualità e destinazione delle risorse idriche. La selezione di tali titoli azionari si basa sull’analisi dei fondamentali. Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice. La strategia integra criteri di sostenibilità nell’ambito del processo di selezione dei titoli tramite una valutazione di sostenibilità specifica per tema. Il portafoglio è costruito in base all'universo di investimenti ammissibili, comprese società i cui modelli di business contribuiscono agli obiettivi di investimento tematico. La valutazione degli SDG rilevanti si avvale di un ambiente sviluppato internamente su cui maggiori informazioni sono reperibili sul sito www.robeco.com/si.

Evoluzione dei prezzi

Nessun dato disponibile sulla performance

Evoluzione dei prezzi

RobecoSAM Sustainable Water Equities I USD

Performance

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Oggetto Fondo Indice
1 mese
3 mesi
Ytd
1 anno
2 anni
3 anni
5 anni
10 anni
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Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.
Oggetto Fondo Indice
Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.

Spiegazione della performance

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Sulla base dei prezzi delle transazioni, il fondo ha ottenuto un rendimento dello -7,25%. Settembre è stato un mese impegnativo. Quasi tutte le posizioni hanno risentito delle prese di beneficio, chiudendo il mese in flessione. Per la maggior parte delle società non sono emerse novità. Gli investitori sono diventati semplicemente più cauti e sono cresciuti rischi quali l’inflazione, gli aumenti dei tassi d’interesse e la carenza di componenti. Fra le sottoperformance citiamo A.O. Smith, Resideo Technologies, Trimble, International Flavor & Fragrances e Leslie’s. Solo poche posizioni hanno segnato un progresso da inizio mese, come Thermo Fisher Scientific e Rexnord. In occasione della presentazione al pubblico, Thermo Fisher Scientific ha ricevuto un solido outlook. Rexnord beneficia dell’imminente fusione con Regal Beloit e dello scorporo della sua divisione idrica con il nome di Zurn.

Statistiche

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Oggetto 3 anni 5 anni
Tracking error a posteriori (%)
Information ratio
Indice di Sharpe
Alpha (%)
Beta
Scostamento standard
Utile mensile max. (%)
Perdita mensile max. (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto 3 anni 5 anni
Performance superiore alle aspettative
Hit ratio (%)
Mercato al rialzo (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al rialzo
Hit ratio in mercati al rialzo (%)
Mercato al ribasso (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al ribasso
Hit ratio in mercati al ribasso (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto Fondo Indice
Rating
Duration Modificata Rettificata per le Opzioni (anni)
Scadenza (anni)
Rendimento Minimo (%)
Green Bonds (%)

Sviluppo del mercato

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A settembre i mercati azionari globali hanno corretto per gli incerti sviluppi economici futuri e l’inflazione, oltreché per l’evoluzione dei tassi d’interesse. Da inizio anno, sia le azioni globali che gli investimenti idrici si mantengono in forte progresso. Non sono emersi sviluppi dal settore idrico. Veolia Environnement ha annunciato un’emissione di diritti per finanziare l’acquisizione di Suez. Veolia spera di ottenere il via libera per l'acquisizione nel T4 o ad inizio 2022. Il Marocco ha annunciato che nel 2026 non rinnoverà le concessioni a Veolia Environnement e Suez.

Allocazione del fondo

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Name Settore Ponderazione
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Politica valutaria

Il fondo può perseguire una politica valutaria attiva per generare rendimenti extra e può effettuare operazioni di copertura valutaria.

Politica dei dividendi

In linea di principio, il fondo non intende distribuire dividendi, e quindi sia il reddito conseguito dal fondo sia la sua performance complessiva si riflettono nel prezzo delle sue azioni.

Politica di integrazione ESG

La strategia RobecoSAM Sustainable Water Equities investe in tutto il mondo in società i cui prodotti e servizi affrontano le sfide legate alla quantità, alla qualità e alla destinazione delle risorse idriche. Il Fondo applica una sistematica selezione dei titoli di tipo bottom-up che, durante l’intero processo di investimento, combina esclusivi dati e ricerche sui fattori Ambientali, Sociali e di Governance (ESG). In fase di costruzione dell’universo di investimento, ci basiamo sui fattori ESG per valutare l’esclusione o l'adeguatezza dei singoli titoli. Sul fronte dei titoli da selezionare, il nostro team di investimento sostenibile integra la rilevanza finanziaria dei settori all’analisi della sostenibilità di ciascuna impresa. La ricerca sull’investimento sostenibile è associata all’analisi dei fondamentali e alla valutazione dei titoli del team dedicato all’investimento azionario tematico. La valutazione dell’impatto di pratiche controverse in grado di influenzare l’esposizione del portafoglio garantisce un’ulteriore gestione del rischio. Chi si occupa di active ownership e di engagement interagisce direttamente con la dirigenza delle società a cui il fondo è esposto, offrendo ulteriori canali di impatto in termini di sostenibilità.

Politica di investimento

RobecoSAM Sustainable Water Equities è gestito attivamente e investe a livello globale in società i cui prodotti e servizi affrontano le sfide legate alla quantità, qualità e destinazione delle risorse idriche. La selezione di tali titoli azionari si basa sull’analisi dei fondamentali. Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice. Obiettivo del fondo è l'investimento sostenibile ai sensi dell'Art. 9 del Regolamento europeo sull'informativa sulla finanza sostenibile. Il fondo contribuisce alle infrastrutture idriche e alla diffusione dell'acqua di rubinetto, alla raccolta e al trattamento delle acque reflue e si concentra su aziende che riforniscono la catena del valore dell'acqua o che offrono prodotti o tecnologie più efficienti rispetto ad altre nella loro categoria. Ciò avviene investendo in società che promuovono i seguenti obiettivi di sviluppo sostenibile dell’ONU (UN SDG): Acqua pulita e igiene, buona salute e benessere, vita sott'acqua e vita sulla terra. Il fondo integra gli ESG (Environmental, Social e Corporate Governance) nel processo di investimento, applica una lista di esclusione basata su comportamenti e prodotti controversi (quali armi controverse, tabacco, olio di palma e combustibili fossili) evitando investimenti in carbone termico, armi, appalti militari e società che violano gravemente le condizioni di lavoro, oltre a votare e partecipare attivamente.La strategia integra criteri di sostenibilità nell’ambito del processo di selezione dei titoli tramite una valutazione di sostenibilità specifica per tema. Il portafoglio è costruito in base all'universo di investimenti ammissibili, comprese società i cui modelli di business contribuiscono agli obiettivi di investimento tematico. La valutazione degli SDG rilevanti si avvale di un ambiente sviluppato internamente su cui maggiori informazioni sono reperibili sul sito www.robeco.com/si. I titoli selezionati saranno per lo più elementi costitutivi del Benchmark, ma possono essere anche titoli che non vi rientrano. La politica di investimento non è correlata ad un Benchmark ma il fondo può utilizzarlo a fini di confronto. Il fondo potrà scostarsi in misura rilevante dalle ponderazioni del benchmark per emittente, Paese e settore. Non ci sono limitazioni circa lo scostamento dal benchmark. Il Benchmark è un ampio indice ponderato di mercato che non è coerente con l'obiettivo di sostenibilità del fondo.

Politica del rischio

La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.

Profilo di sostenibilità

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Esclusione++

Integrazione ESG completa

Voting & Engagement

Target Universe

SDG Contribution

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Il punteggio SDG indica la misura in cui il portafoglio e il benchmark contribuiscono ai 17 Obiettivi di sviluppo sostenibile delle NU (SDG). I punteggi vengono assegnati a ciascuna società sottostante utilizzando il SDG Framework di Robeco, che si avvale di un approccio in tre fasi per calcolare il contributo di un'azienda agli SDG pertinenti. Il punto di partenza è una valutazione dei prodotti offerti da un'azienda e, successivamente, il modo in cui questi prodotti vengono realizzati e, infine, se l'azienda è esposta a eventuali controversie. Il risultato è espresso in un punteggio finale che evidenzia la misura in cui un'azienda impatta gli SDG su una scala che va da molto negativo (rosso scuro) a molto positivo (blu scuro). La barra mostra l'esposizione percentuale complessiva del portafoglio e del benchmark (ombreggiato) ai diversi punteggi SDG. Questo è suddiviso anche per SDG. Poiché un'azienda può avere un impatto su diversi SDG (o nessuno), i valori mostrati nel report non corrispondono al 100%. Ulteriori informazioni sul SDG Framework di Robeco sono disponibili sul sito https://www.robeco.com/docm/docu-robeco-explanation-sdg-framework.pdf

CGF WATE_20210930-CGF WATE_20210930-sdgAggregateImpact.png
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Politica di integrazione ESG

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La strategia RobecoSAM Sustainable Water Equities investe in tutto il mondo in società i cui prodotti e servizi affrontano le sfide legate alla quantità, alla qualità e alla destinazione delle risorse idriche. Il Fondo applica una sistematica selezione dei titoli di tipo bottom-up che, durante l’intero processo di investimento, combina esclusivi dati e ricerche sui fattori Ambientali, Sociali e di Governance (ESG). In fase di costruzione dell’universo di investimento, ci basiamo sui fattori ESG per valutare l’esclusione o l'adeguatezza dei singoli titoli. Sul fronte dei titoli da selezionare, il nostro team di investimento sostenibile integra la rilevanza finanziaria dei settori all’analisi della sostenibilità di ciascuna impresa. La ricerca sull’investimento sostenibile è associata all’analisi dei fondamentali e alla valutazione dei titoli del team dedicato all’investimento azionario tematico. La valutazione dell’impatto di pratiche controverse in grado di influenzare l’esposizione del portafoglio garantisce un’ulteriore gestione del rischio. Chi si occupa di active ownership e di engagement interagisce direttamente con la dirigenza delle società a cui il fondo è esposto, offrendo ulteriori canali di impatto in termini di sostenibilità.

Aspettative del gestore

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Gli stimoli di lungo periodo, come la crescita demografica, lo sviluppo della classe media globale, l’urbanizzazione, l’inquinamento delle risorse idriche, l’obsolescenza delle infrastrutture ed i cambiamenti climatici si confermano importanti fattori e dovrebbero essere in grado di generare opportunità di crescita nella supply chain dell’acqua. Alcune società idriche dovrebbero trarre vantaggio dal vasto programma di investimenti in infrastrutture, previsto dal nuovo governo degli Stati Uniti. Alla luce delle loro buone opportunità di crescita, il fondo mantiene un sovrappeso nei fornitori di apparecchiature analitiche e di soluzioni per il trattamento idrico. Siamo ancora sottopesati nei servizi idrici USA e brasiliani e nella gestione dei rifiuti negli USA. Le utility francesi sono lievemente sovrappesate alla luce dei loro programmi di riduzione dei costi, di alcune cessioni di asset pianificate e dell’attività di fusione e acquisizione. I servizi idrici inglesi sono sovrappesati.

Dieter Küffer, CFA
Dieter Küffer, CFA

Dieter Küffer, CFA

Dieter Küffer è Responsabile per l’investimento tematico in Acqua/Healthy Living/Economia circolare, e Gestore senior di portafoglio responsabile per la strategia RobecoSAM Sustainable Water Equities. Prima di entrare in Robeco, è stato a capo di un team incaricato della gestione di mandati azionari gestiti attivamente per conto di clienti istituzionali svizzeri presso UBS Asset Management di Zurigo. Ha esordito nel mondo degli investimenti come esperto finanziario presso la Divisione di Private Banking di UBS. Dieter Küffer è titolare di un diploma federale quale Esperto Qualificato nel Settore Bancario e del diploma CFA. È entrato a far parte di Robeco nel 2001.

Dettagli

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Società di gestione
Capitale del fondo
Size of share class
Azioni in circolazione
ISINLU2146192534
BloombergROSWEIU LX
Valoren55736518
WKNA2QD3L
Disponibilità
Data della prima quotazione1603929600000
Chiusura anno finanziario31-12
Stato giuridico
Limite di tracking error ex-ante (%)
Morningstar
Indice di riferimento

Costi del fondo

Spese correnti

Questo fondo deduce spese correnti di
Le spese includono
Commissione di gestione
Commissione di servizio

Costi di transazione

I costi di transazione previsti sono

Commissione di performance

This fund may also deduct a performance fee of

Commissioni aggiuntive

Commissioni di entrata (max)
Commissioni di uscita (max)
Commissioni di sottoscrizione (max)
Commissioni di switch (max)

Trattamento fiscale del prodotto

Il fondo ha sede legale in Lussemburgo; è soggetto alle leggi e alle normative fiscali del Lussemburgo. Il fondo non è soggetto al pagamento di alcuna imposta sulle società, sui redditi, sui dividendi o sugli aumenti di capitale in Lussemburgo. Il fondo è soggetto all'imposta annuale di sottoscrizione ('tax d'abonnement') del Lussemburgo, che ammonta allo 0,01% del valore netto dell'investimento del fondo. Questa imposta è inclusa nel valore netto dell'investimento del fondo. Il fondo può, in linea di principio, utilizzare la rete di trattati e convenzioni del Lussemburgo per recuperare parzialmente qualsiasi imposta alla fonte applicata al proprio reddito.

Trattamento fiscale dell'investitore

Agli investitori non soggetti (esenti) all'imposta sul reddito delle persone giuridiche nei Paesi Bassi (ad esempio i fondi pensione) non vengono applicate imposte sui risultati ottenuti. Gli investitori soggetti all'imposta sul reddito delle persone giuridiche dei Paesi Bassi possono essere soggetti d'imposta per quanto concerne il risultato ottenuto dal loro investimento nel fondo. Gli organi olandesi soggetti all'imposta sul reddito delle persone giuridiche sono obbligati a riportare i redditi da interesse e da dividendo nelle proprie dichiarazioni dei redditi. Gli investitori che risiedono al di fuori dei Paesi Bassi sono soggetti al rispettivo regime fiscale nazionale applicabile ai fondi di investimento esteri. Prima di decidere di investire nel fondo, si raccomanda ai singoli investitori di consultare il proprio consulente finanziario o commerciale per quanto concerne le conseguenze fiscali connesse a questo tipo di investimento e alle proprie circostanze specifiche.

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