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RobecoSAM SDG Credit Income DH EUR

ISIN: LU2091212550
  • Flessibilità di investire in tutti i segmenti del reddito fisso, comprese le obbligazioni corporate di tipo investment grade, high yield e quelle dei mercati emergenti.
  • Investe in società che contribuiscono agli Obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite
  • Il fondo intende massimizzare i rendimenti e i redditi correnti per gli investitori il cui target è ottenere un livello di reddito costante
Asset class
Prezzo corrente ()
Performance ()
Valuta EUR
Capitale del fondo ()
Pagamento del dividendoNo

Caratteristiche del fondo

RobecoSAM SDG Credit Income ha la flessibilità di investire in tutte le classi di reddito fisso e di avvalersi di un’ampia gamma di titoli a reddito fisso. Il fondo intende massimizzare i rendimenti e i redditi correnti e cerca di soddisfare le esigenze degli investitori il cui target è ottenere un livello di reddito costante La selezione di questi titoli si basa sull’analisi bottom up dei fondamentali. Il fondo non è correlato ad alcun benchmark.

Evoluzione dei prezzi

Nessun dato disponibile sulla performance

Evoluzione dei prezzi

RobecoSAM SDG Credit Income DH EUR

Performance

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Oggetto Fondo Indice
1 mese
3 mesi
Ytd
1 anno
2 anni
3 anni
5 anni
10 anni
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Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.
Oggetto Fondo Indice
Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.

Statistiche

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Oggetto 3 anni 5 anni
Tracking error a posteriori (%)
Information ratio
Indice di Sharpe
Alpha (%)
Beta
Scostamento standard
Utile mensile max. (%)
Perdita mensile max. (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto 3 anni 5 anni
Performance superiore alle aspettative
Hit ratio (%)
Mercato al rialzo (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al rialzo
Hit ratio in mercati al rialzo (%)
Mercato al ribasso (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al ribasso
Hit ratio in mercati al ribasso (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto Fondo Indice
Rating
Duration Modificata Rettificata per le Opzioni (anni)
Scadenza (anni)
Rendimento Minimo (%)
Green Bonds (%)

Sviluppo del mercato

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Il fondo Credit Income ha riportato un rendimento positivo pari all’0,15% in USD. Il credito investment grade globale ha reso il -0,23%, a fronte del +0,26% del credito emergente e del +0,52% del credito high yield (in USD). L’aumento dei tassi USA ha negativizzato i rendimenti senza rischio. La contrazione degli spread ha generato extra-rendimenti positivi. Nonostante le imminenti elezioni USA e la nuova, rapida diffusione del Covid-19, a ottobre il clima dei mercati è migliorato. Gli spread sul credito si sono ristretti e i tassi di interesse sono aumentati. La dispersione tra i diversi rating e settori rimane elevata. Le obbligazioni corporate BBB e BB e i settori stabili hanno sovraperformato altri segmenti e settori. In generale, sembra che i mercati si attendano nuovi stimoli, ma sono cauti verso le società che saranno escluse dagli stimoli o sono già troppo deboli. Tra le posizioni più arretrate si collocano i settori colpiti dal Covid-19, come automotive, energia e banche. Il trend iniziato ad aprile è proseguito e dovrebbe continuare fino a quando non giungerà qualche segnale di ripresa più vigorosa e ampia o un vaccino.

Allocazione del fondo

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Name Settore Ponderazione
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Classificazione del fondo

DescrizioneNoN/A 
Votazione
Impegno
Integrazione ESG
Esclusione
DescrizioneNoN/A 
Verifica
Integrazione
Tematiche di sostenibilità

Politica valutaria

Tutti i rischi valutari sono coperti.

Politica dei derivati

Il fondo si avvale dei derivati ai fini della copertura oltre che a fini di investimento.

Politica dei dividendi

Questa classe di azioni del fondo non distribuisce dividendi.

Politica di integrazione ESG

Nella strategia di RobecoSAM SDG Credit Income erchiamo investimenti a impatto sociale positivo e capaci di generare solidi rendimenti finanziari, dove per impatto intendiamo l’allineamento con gli Obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite (SDG). Identifichiamo e valutiamo l’impatto che le singole obbligazioni corporate hanno sugli Obiettivi SDG e classifichiamo tutti gli emittenti inclusi nella ricerca del nostro team di analisti. In base ai punteggi ottenuti, i crediti possono avere un impatto Positivo, Neutrale o Negativo in termini di Obiettivi SDG. I punteggi servono quindi al nostro processo di screening per definire l’universo di investimento ed escludere società con impatto Negativo. Oltre allo screening dell’universo di investimento, i nostri analisti integrano i fattori ESG all’analisi della qualità fondamentale del credito delle società.

Politica di investimento

RobecoSAM SDG Credit Income ha la flessibilità di investire in tutti i segmenti del reddito fisso, comprese le obbligazioni corporate di tipo investment grade, high yield e quelle dei mercati emergenti. Il fondo intende massimizzare i rendimenti e i redditi correnti e cerca di soddisfare le esigenze degli investitori il cui target è ottenere un livello di reddito costante Il fondo non è correlato ad alcun benchmark. Il fondo mira ad avere una qualità complessiva del credito pari ad investment grade. La duration è una funzione per ottimizzare il rendimento del portafoglio e il suo reddito, e la duration attesa varia da 0 a 5 anni. Il fondo può avere una esposizione in cambi media attiva pari ad un massimo del 5% rispetto alla valuta di base della classe di azioni. La selezione dei titoli a reddito fisso si basa sull’analisi bottom up dei fondamentali. Il fondo è gestito da un team esperto con un consolidato track record, in grado di generare una buona performance sia in fase di mercati del credito al rialzo che al ribasso. Il processo di investimento è ben strutturato, con un approccio disciplinato, e si basa sia su una panoramica macro di tipo top-down dei mercati del credito sia su una analisi fondamentale del credito approfondita e completa, di tipo bottom up. Inoltre, il fondo intende contribuire alla realizzazione degli Obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite (SDG). Gli emittenti dell’universo dei titoli investibili vengono selezionati in base al loro contributo agli Obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite (SDG). Ciò è possibile grazie alla struttura di rilevamento degli SDG esclusiva di RobecoSAM. Il contributo di una società alla realizzazione degli SDG viene determinato in tre fasi; analizzando ciò che una società produce e come lo produce e applicando rettifiche per le controversie. Il fondo non investe in aziende che contribuiscono in misura negativa a questi obiettivi. La selezione finale dei titoli in portafoglio si basa sull’analisi bottom up dei fondamentali. I nostri analisti del credito integrano inoltre i fattori ESG (Environmental, Social, Governance) nella loro analisi della qualità fondamentale del credito delle società per rafforzare la nostra capacità di valutare al meglio il rischio di flessione dei nostri investimenti nel credito. L’impegno, l’integrazione dei criteri ESG e la politica di esclusione di Robeco fanno parte della politica di investimento.

Politica del rischio

La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.

Aspettative del gestore

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Siamo ancora nel mezzo della più grande crisi sanitaria globale mai vista da un secolo. Il mondo attende un vaccino che ci permetta di tornare alla vita normale. Il mercato ha già ricevuto la sua parte, tuttavia, sotto forma di sostegno monetario e fiscale senza precedenti per il settore privato. La domanda principale è se l’immunità alle cattive notizie durerà. A nostro avviso le presidenziali USA, i negoziati per la Brexit, le tensioni geopolitiche e l’ultima impennata di contagi da Covid-19 sono tutte fonti di possibile volatilità futura. Dopo il forte rimbalzo iniziato a marzo, ora abbiamo l’impressione che il rally abbia fatto il suo corso. e che difficilmente lo spread potrà contrarsi ulteriormente dai livelli attuali. Siamo convinti che ci saranno opportunità per aumentare il rischio nei prossimi mesi. Manteniamo a circa 1 la posizione sul beta.

Victor Verberk, Reinout Schapers, Evert Giesen
Victor Verberk, Reinout Schapers, Evert Giesen

Victor Verberk, Reinout Schapers, Evert Giesen

Verberk è responsabile e gestore di portafoglio di Investment Grade Credits dal gennaio 2008. Prima di entrare a far parte di Robeco nel 2008, Verberk è stato CIO presso Holland Capital Management. Ancora prima ha lavorato in Mn Services in veste di responsabile del Fixed Income e in AXA Investment Managers come gestore di portafoglio nella divisione Credits. Il suo esordio nel mondo degli investimenti risale al 1997. Ha conseguito una laurea specialistica in economia aziendale all'Erasmus University di Rotterdam e dal 1999 è analista finanziario certificato (CEFA). Reinout Schapers è gestore di portafoglio del team del credito, specializzato in Emerging Market Credits. Prima di entrare in Robeco nel 2011, Reinout Schapers ha lavorato cinque anni per Aegon Asset Management in qualità di gestore di portafoglio senior per il settore del credito high yield e, dal 2008, come Responsabile High Yield Europe. In precedenza, era stato M&A associate per Rabo Securities e analista finanziario per il settore corporate presso Credit Suisse First Boston. Reinout Schapers si è laureato in ingegneria architettonica al Politecnico di Delft. Lavora in questo settore dal 2003. Evert Giesen è Gestore del portafoglio Investment Grade nel team Credito. Ha assunto questo ruolo nel 2020, dopo essere stato Analista nel team Credito per il settore Automotive. Prima di entrare in Robeco nel 2001, ha lavorato per quattro anni in AEGON Asset Management come Gestore del portafoglio Reddito fisso. È attivo nel settore dal 1997 e ha conseguito una laurea specialistica in Econometria presso la Tilburg University.

Dettagli

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Società di gestione
Capitale del fondo
Size of share class
Azioni in circolazione
ISINLU2091212550
BloombergROCIDHE LX
Valoren51676306
WKN
Disponibilità
Data della prima quotazione1576540800000
Chiusura anno finanziario31-12
Stato giuridico
Limite di tracking error ex-ante (%)
Indice di riferimento

Costi del fondo

Spese correnti

Questo fondo deduce spese correnti di
Le spese includono
Commissione di gestione
Commissione di servizio

Costi di transazione

I costi di transazione previsti sono

Commissione di performance

This fund may also deduct a performance fee of

Commissioni aggiuntive

Commissioni di entrata (max)
Commissioni di uscita (max)
Commissioni di sottoscrizione (max)
Commissioni di switch (max)

Trattamento fiscale del prodotto

Il fondo ha sede legale in Lussemburgo; è soggetto alle leggi e alle normative fiscali del Lussemburgo. Il fondo non è soggetto al pagamento di alcuna imposta sulle società, sui redditi, sui dividendi o sugli aumenti di capitale in Lussemburgo. Il fondo è soggetto all'imposta annuale di sottoscrizione ('tax d'abonnement') del Lussemburgo, che ammonta allo 0,05% del valore netto d’inventario fondo. Questa imposta è inclusa nel valore netto d’inventario del fondo. Il fondo può, in linea di principio, utilizzare la rete di trattati e convenzioni del Lussemburgo per recuperare parzialmente qualsiasi imposta alla fonte applicata al proprio reddito.

Trattamento fiscale dell'investitore

Le conseguenze fiscali dell'investimento nel fondo dipendono dalla situazione personale dell'investitore. Per gli investitori privati dei Paesi Bassi gli interessi reali nonchè i redditi ricavati dalle cedole o gli utili ricevuti sugli investimenti sono irrelevanti dal punto di vista fiscale. Ogni anno gli investitori pagano l'imposta sul redditto sul valore del patrimonio netto al 1º gennaio se e nella misura in cui tale patrimonio netto supera la quota di esenzione fiscale dell'investitore. Ogni importo investito nel fondo fa parte degli attivi netti degli investitori. Gli investitori privati residenti al di fuori dei Paesi Bassi non saranno soggetti alle imposte nei Paesi Bassi sui loro investimenti nel fondo. Tuttavia nel loro paese di residenza tali investitori potranno essere soggetti a delle imposte sugli investimenti nel fondo. Ciò accade in base alla legislazione fiscale applicabile nel rispettivo paese. Alle persone giuridiche o agli investitori professionali sono applicati dei regolamenti fiscali differenti. Raccomandiamo agli inestitori di consultare il loro consulente finanziario o fiscale a proposito delle conseguenze fiscali che un investimento nel fondo può avere sulla situazione privata prima di decidere di effettuare un investimento nel fondo.

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