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RobecoSAM SDG Credit Income DH EUR

Indice di riferimento: 1/3 Bloomberg US Corporate High Yield + Pan Euro HY ex Financials 2.5% Issuer Cap; 1/3 JPM Corporate
ISIN: LU2091212550
  • Flessibilità di investire in tutti i segmenti del reddito fisso, comprese le obbligazioni corporate di tipo investment grade, high yield e quelle dei mercati emergenti.
  • Investe in società che contribuiscono agli Obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite
  • Il fondo intende massimizzare i rendimenti e i redditi correnti per gli investitori il cui target è ottenere un livello di reddito costante
Asset class
Prezzo corrente ()
Performance ()
Valuta EUR
Capitale del fondo ()
Pagamento del dividendoNo

Caratteristiche del fondo

RobecoSAM SDG Credit Income è gestito attivamente e investe in società che contribuiscono agli Obiettivi di sviluppo sostenibile (SDG) dell’ONU. La selezione di tali obbligazioni si basa sull’analisi dei fondamentali. Obiettivo del fondo è massimizzare il reddito corrente.Il fondo investirà in un'ampia gamma di settori a reddito fisso tramite strategie di implementazione efficienti in termini di reddito. Il fondo tiene esplicitamente conto del contributo di un'azienda agli SDG delle NU. Il portafoglio è costruito in base all'universo di investimenti ammissibili e ai relativi SDG, usando un ambiente sviluppato internamente su cui maggiori informazioni sono reperibili sul sito www.robeco.com/si.

Evoluzione dei prezzi

Nessun dato disponibile sulla performance

Evoluzione dei prezzi

RobecoSAM SDG Credit Income DH EUR

Performance

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Oggetto Fondo Indice
1 mese
3 mesi
Ytd
1 anno
2 anni
3 anni
5 anni
10 anni
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Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.
Oggetto Fondo Indice
Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.

Spiegazione della performance

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Sulla base dei prezzi delle transazioni, il fondo ha ottenuto un rendimento dello 0,58%. A dicembre, la performance del fondo è stata robusta. Il contributo positivo apportato dal rendimento del credito ha compensato per le perdite di novembre. Il lieve aumento dei rendimenti ha penalizzato a dicembre. Le nostre posizioni nell’assicurativo hanno avuto una forte performance. I migliori contributi sono arrivati da Crédit Agricole Assurance e La Mondiale. Bene anche la posizione nell’assicurativa portoghese Fidelidade, dopo che le obbligazioni sono state rivalutate a IG. Nei mercati emergenti, i migliori contributi sono arrivati dalle brasiliane Braskem e Suzano. Il caos in Turchia ha penalizzato la nostra posizione in Şişecam.

Statistiche

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Oggetto 3 anni 5 anni
Tracking error a posteriori (%)
Information ratio
Indice di Sharpe
Alpha (%)
Beta
Scostamento standard
Utile mensile max. (%)
Perdita mensile max. (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto 3 anni 5 anni
Performance superiore alle aspettative
Hit ratio (%)
Mercato al rialzo (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al rialzo
Hit ratio in mercati al rialzo (%)
Mercato al ribasso (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al ribasso
Hit ratio in mercati al ribasso (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto Fondo Indice
Rating
Duration Modificata Rettificata per le Opzioni (anni)
Scadenza (anni)
Rendimento Minimo (%)
Green Bonds (%)

Sviluppo del mercato

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A dicembre i mercati del credito hanno recuperato dopo la debolezza di novembre. Lo spread dell’indice Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporates è diminuito di 8 pb a 0,97%, mentre lo spread dell’indice Bloomberg Barclays Global High Yield si è ristretto di 58 pb a 3,80% e quello JPMorgan CEMBI di 35 pb a 2,72% I timori per Omicron, che avevano portato all’ampliamento a novembre, si sono ridotti. Molti studi mostrano che la nuova variante è meno aggressiva di Delta, una notizia positiva. L’inflazione continua a essere alta ed è probabile che le banche centrali dovranno ridurre gli stimoli. I margini aziendali sono sotto pressione a causa dell'aumento dei costi delle materie prime, dei trasporti e della manodopera. Ciò non tocca i Treasury, con il rendimento a 5 anni in rialzo di 10 pb all’1,26%. Nei mercati emergenti, la Cina resta debole a causa dei problemi nel mercato immobiliare. Debole anche la Turchia, dove politiche monetarie anticonvenzionali hanno portato all’indebolimento della Lira. Sul fronte inverso, i crediti LatAm hanno performato meglio.

Allocazione del fondo

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Name Settore Ponderazione
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Politica valutaria

Tutti i rischi valutari sono coperti.

Politica dei derivati

Il fondo si avvale dei derivati ai fini della copertura oltre che a fini di investimento.

Politica dei dividendi

Questa classe di azioni del fondo non distribuisce dividendi.

Politica di integrazione ESG

L’obiettivo di investimento sostenibile del fondo è promuovere gli Obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite (SDG). Le considerazioni relative agli SDG e alla sostenibilità sono incorporate nel processo d'investimento attraverso un universo target, esclusioni e integrazione ESG e votazione. Il fondo investe esclusivamente in crediti emessi da società con un impatto positivo o neutro in termini di SDG. L'impatto degli emittenti sugli SDG è determinato applicando il quadro SDG in tre fasi sviluppato internamente da Robeco. Il risultato è un contributo quantificato espresso come un punteggio SDG, considerando sia il contributo agli SDG (positivo, neutro o negativo) che la portata di questo contributo (alta, media o bassa). Inoltre, il fondo non investe in emittenti di credito che violano le norme internazionali o le cui attività sono state ritenute dannose per la società secondo la politica di esclusione di Robeco. I fattori ESG finanziariamente rilevanti sono integrati nell'analisi bottom-up dei titoli per valutare l’impatto sulla qualità fondamentale del credito dell’emittente. Infine, quando un emittente di crediti viene segnalato per aver violato gli standard internazionali nel monitoraggio continuo, l'emittente sarà escluso.

Politica di investimento

RobecoSAM SDG Credit Income è gestito attivamente e investe in società che contribuiscono agli Obiettivi di sviluppo sostenibile (SDG) dell’ONU. La selezione di tali obbligazioni si basa sull’analisi dei fondamentali. Obiettivo del fondo è massimizzare il reddito corrente.Obiettivo del fondo è l'investimento sostenibile ai sensi dell'Art. 9 del Regolamento europeo sull'informativa sulla finanza sostenibile. Il fondo implementa gli Obiettivi di sviluppo sostenibile (SDG) delle Nazioni Unite investendo in società i cui modelli di business e pratiche operative sono allineati agli obiettivi definiti dai 17 SDG delle NU. Il fondo integra gli ESG (Environmental, Social e Corporate Governance) nel processo di investimento, applica una lista di esclusione basata su comportamenti e prodotti controversi (quali armi controverse, tabacco, olio di palma e combustibili fossili) evitando investimenti in carbone termico, armi, appalti militari e società che violano gravemente le condizioni di lavoro, oltre alla partecipazione attiva. Il fondo investirà in un'ampia gamma di settori a reddito fisso tramite strategie di implementazione efficienti in termini di reddito. Il fondo tiene esplicitamente conto del contributo di un'azienda agli SDG delle NU. Il portafoglio è costruito in base all'universo di investimenti ammissibili e ai relativi SDG, usando un ambiente sviluppato internamente su cui maggiori informazioni sono reperibili sul sito www.robeco.com/si. La politica d’investimento del fondo non è correlata ad alcun benchmark.

Politica del rischio

La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.

Profilo di sostenibilità

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Esclusione++

Integrazione ESG

Target Universe

SDG Contribution

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Il punteggio SDG indica la misura in cui il portafoglio e il benchmark contribuiscono ai 17 Obiettivi di sviluppo sostenibile delle NU (SDG). I punteggi vengono assegnati a ciascuna società sottostante utilizzando il SDG Framework di Robeco, che si avvale di un approccio in tre fasi per calcolare il contributo di un'azienda agli SDG pertinenti. Il punto di partenza è una valutazione dei prodotti offerti da un'azienda e, successivamente, il modo in cui questi prodotti vengono realizzati e, infine, se l'azienda è esposta a eventuali controversie. Il risultato è espresso in un punteggio finale che evidenzia la misura in cui un'azienda impatta gli SDG su una scala che va da molto negativo (rosso scuro) a molto positivo (blu scuro). La barra mostra l'esposizione percentuale complessiva del portafoglio e del benchmark (ombreggiato) ai diversi punteggi SDG. Questo è suddiviso anche per SDG. Poiché un'azienda può avere un impatto su diversi SDG (o nessuno), i valori mostrati nel report non corrispondono al 100%. Ulteriori informazioni sul SDG Framework di Robeco sono disponibili sul sito https://www.robeco.com/docm/docu-robeco-explanation-sdg-framework.pdf

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Sostenibilità

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L’obiettivo di investimento sostenibile del fondo è promuovere gli Obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite (SDG). Le considerazioni relative agli SDG e alla sostenibilità sono incorporate nel processo d'investimento attraverso un universo target, esclusioni e integrazione ESG e votazione. Il fondo investe esclusivamente in crediti emessi da società con un impatto positivo o neutro in termini di SDG. L'impatto degli emittenti sugli SDG è determinato applicando il quadro SDG in tre fasi sviluppato internamente da Robeco. Il risultato è un contributo quantificato espresso come un punteggio SDG, considerando sia il contributo agli SDG (positivo, neutro o negativo) che la portata di questo contributo (alta, media o bassa). Inoltre, il fondo non investe in emittenti di credito che violano le norme internazionali o le cui attività sono state ritenute dannose per la società secondo la politica di esclusione di Robeco. I fattori ESG finanziariamente rilevanti sono integrati nell'analisi bottom-up dei titoli per valutare l’impatto sulla qualità fondamentale del credito dell’emittente. Infine, quando un emittente di crediti viene segnalato per aver violato gli standard internazionali nel monitoraggio continuo, l'emittente sarà escluso.

Aspettative del gestore

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Informazioni inesatte implicano previsioni inesatte, affermazione particolarmente veritiera attualmente. Dati i numerosi elementi devianti in gioco, tra cui pesanti interruzioni della supply chain globale, non esistono risposte semplici alla previsione della crescita economica. Se consideriamo tutte le evidenze relative a potere del corporate pricing, stimoli delle politiche e comportamento della spesa al consumo, riteniamo che i fondamentali statunitensi ed europei non saranno il principale propulsore dei mercati creditizi nel T1 2022. La prospettiva potrebbe apparire nuovamente più incerta, sebbene i fondamentali corporate si mantengano solidi. Riteniamo inoltre che esistano alcuni fattori di rischio non ancora adeguatamente valutati, come i rischi geopolitici per la Russia e l’impatto sulla crescita del collasso immobiliare cinese. L’attività e la comunicazione delle banche centrali potrebbero causare un periodo di avversione al rischio dopo anni in cui il rischio assunto dai proprietari di asset è cresciuto. Questo significa che abbiamo innumerevoli ragioni per entrare nel 2022 con un posizionamento cauto.

Victor Verberk, Reinout Schapers, Evert Giesen
Victor Verberk, Reinout Schapers, Evert Giesen

Victor Verberk, Reinout Schapers, Evert Giesen

Verberk è responsabile e gestore di portafoglio di Investment Grade Credits dal gennaio 2008. Prima di entrare a far parte di Robeco nel 2008, Verberk è stato CIO presso Holland Capital Management. Ancora prima ha lavorato in Mn Services in veste di responsabile del Fixed Income e in AXA Investment Managers come gestore di portafoglio nella divisione Credits. Il suo esordio nel mondo degli investimenti risale al 1997. Ha conseguito una laurea specialistica in economia aziendale all'Erasmus University di Rotterdam e dal 1999 è analista finanziario certificato (CEFA). Reinout Schapers è gestore di portafoglio del team del credito, specializzato in Emerging Market Credits. Prima di entrare in Robeco nel 2011, Reinout Schapers ha lavorato cinque anni per Aegon Asset Management in qualità di gestore di portafoglio senior per il settore del credito high yield e, dal 2008, come Responsabile High Yield Europe. In precedenza, era stato M&A associate per Rabo Securities e analista finanziario per il settore corporate presso Credit Suisse First Boston. Reinout Schapers si è laureato in ingegneria architettonica al Politecnico di Delft. Lavora in questo settore dal 2003. Evert Giesen è Gestore del portafoglio Investment Grade nel team Credito. Ha assunto questo ruolo nel 2020, dopo essere stato Analista nel team Credito per il settore Automotive. Prima di entrare in Robeco nel 2001, ha lavorato per quattro anni in AEGON Asset Management come Gestore del portafoglio Reddito fisso. È attivo nel settore dal 1997 e ha conseguito una laurea specialistica in Econometria presso la Tilburg University.

Dettagli

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Società di gestione
Capitale del fondo
Size of share class
Azioni in circolazione
ISINLU2091212550
BloombergROCIDHE LX
Valoren51676306
WKN
Disponibilità
Data della prima quotazione1576540800000
Chiusura anno finanziario31-12
Stato giuridico
Limite di tracking error ex-ante (%)
Indice di riferimento

Costi del fondo

Spese correnti

Questo fondo deduce spese correnti di
Le spese includono
Commissione di gestione
Commissione di servizio

Costi di transazione

I costi di transazione previsti sono

Commissione di performance

This fund may also deduct a performance fee of

Commissioni aggiuntive

Commissioni di entrata (max)
Commissioni di uscita (max)
Commissioni di sottoscrizione (max)
Commissioni di switch (max)

Trattamento fiscale del prodotto

Il fondo ha sede legale in Lussemburgo; è soggetto alle leggi e alle normative fiscali del Lussemburgo. Il fondo non è soggetto al pagamento di alcuna imposta sulle società, sui redditi, sui dividendi o sugli aumenti di capitale in Lussemburgo. Il fondo è soggetto all'imposta annuale di sottoscrizione ('tax d'abonnement') del Lussemburgo, che ammonta allo 0,05% del valore netto d’inventario fondo. Questa imposta è inclusa nel valore netto d’inventario del fondo. Il fondo può, in linea di principio, utilizzare la rete di trattati e convenzioni del Lussemburgo per recuperare parzialmente qualsiasi imposta alla fonte applicata al proprio reddito.

Trattamento fiscale dell'investitore

Le conseguenze fiscali dell'investimento nel fondo dipendono dalla situazione personale dell'investitore. Per gli investitori privati dei Paesi Bassi gli interessi reali nonchè i redditi ricavati dalle cedole o gli utili ricevuti sugli investimenti sono irrelevanti dal punto di vista fiscale. Ogni anno gli investitori pagano l'imposta sul redditto sul valore del patrimonio netto al 1º gennaio se e nella misura in cui tale patrimonio netto supera la quota di esenzione fiscale dell'investitore. Ogni importo investito nel fondo fa parte degli attivi netti degli investitori. Gli investitori privati residenti al di fuori dei Paesi Bassi non saranno soggetti alle imposte nei Paesi Bassi sui loro investimenti nel fondo. Tuttavia nel loro paese di residenza tali investitori potranno essere soggetti a delle imposte sugli investimenti nel fondo. Ciò accade in base alla legislazione fiscale applicabile nel rispettivo paese. Alle persone giuridiche o agli investitori professionali sono applicati dei regolamenti fiscali differenti. Raccomandiamo agli inestitori di consultare il loro consulente finanziario o fiscale a proposito delle conseguenze fiscali che un investimento nel fondo può avere sulla situazione privata prima di decidere di effettuare un investimento nel fondo.

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Rifiuto