RobecoSAM Global SDG Equities I EUR
Contributo attivo al raggiungimento degli SDG
Classe di azioni
Classe di azioni
Ogni classe di azioni di un prodotto investe nello stesso portafoglio di titoli e ha gli stessi obiettivi e politiche d’investimento. Tuttavia, alcuni parametri, quali ad esempio il tipo di distribuzione, l’esposizione valutaria o le commissioni e spese potrebbero variare da una classe all’altra. Le classi di azioni più comuni dei fondi Robeco sono:
a) D/DH, due classi di azioni ordinarie disponibili a tutti gli investitori;
b) I/IH, due classi di azioni riservate agli investitori istituzionali quali di volta in volta definiti dall’autorità di vigilanza del Lussemburgo. Per maggiori informazioni in merito alle classi di azioni si rimanda al prospetto informativo.
I-EUR
D-EUR
M2-EUR
Classe e codici
Asset class:
Azionario
ISIN:
LU2145460783
Bloomberg:
RSGSEIE LX
Benchmark
MSCI World Index TRN
Informativa sulla sostenibilità
Informativa sulla sostenibilità
Ai sensi del Regolamento UE relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari, i prodotti possono essere classificati secondo gli articoli 6, 8 e 9.
Articolo 6: il fondo non rientra nell’ambito di applicazione dell’informativa sulla sostenibilità cui sono soggetti i prodotti conformi agli articoli 8 e 9.
Articolo 8: il fondo non ha come obiettivo investimenti sostenibili, ma promuove caratteristiche ambientali o sociali ed è soggetto a un’informativa particolareggiata sulla sostenibilità.
Articolo 9: il fondo ha come obiettivo investimenti sostenibili ed è soggetto a un’informativa particolareggiata sulla sostenibilità.
Indipendentemente dall’articolo 8 o 9, le società partecipate devono seguire prassi di buona governance e gli investimenti sostenibili non devono arrecare danni significativi.
Articolo 9
Morningstar
Morningstar
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Rating (28/02)
- Panoramica
- Performance & costi
- Portafoglio
- Sostenibilità
- Commento
- Documenti
Argomenti del fondo
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Punti chiave
- Investimento in un portafoglio diversificato di imprese che danno un contributo positivo significativo ai 17 Obiettivi di sviluppo sostenibile (SDG) delle Nazioni Unite
- Il progresso tecnologico, la regolamentazione e la consapevolezza dei consumatori creano nuovi mercati per le aziende sostenibili con prodotti e servizi innovativi
Caratteristiche del fondo
RobecoSAM Global SDG Equities è un fondo gestito in maniera attiva che investe a livello globale in società attive nel promuovere gli Obiettivi di sviluppo sostenibile dell’ONU. La selezione di tali titoli azionari si basa sull’analisi dei fondamentali. Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice. La strategia integra la sostenibilità in tutto il processo d'investimento. Si avvale di un ambiente sviluppato internamente (su cui maggiori informazioni sono reperibili sul sito www.robeco.com/si) per individuare società i cui prodotti e servizi offrono un consistente impatto positivo sugli SDG.
Aspetti principali
Dimensione del fondo
€ 81.131.512
Dimensione della classe di azioni
€ 46.881.805
Data di inizio della classe di azioni
29-10-2020
Performance 1 anno
16,62%
Pagamento del dividendo
No
Gestore
Michiel Plakman CFA
Christoph Wolfensberger
Michiel Plakman è Lead Portfolio Manager e membro del team Global Equity. È anche Co-Head del team Global Equity di Robeco. È responsabile della gestione delle azioni globali fondamentali, con particolare attenzione agli investimenti SDG; segue inoltre le società dei settori IT, immobiliare e servizi di comunicazione oltre che la costruzione del portafoglio. Ricoprendo questo ruolo dal 2009. In precedenza è stato responsabile della gestione del fondo Robeco IT Equities nell’ambito del team TMT. Prima di entrare in Robeco nel 1999, ha lavorato come Portfolio Manager Azionario giapponese presso Achmea Global Investors (PVF Pensioenen). Dal 1995 al 1996, è stato gestore del portafoglio Azionario Europeo per KPN Pension Fund. Ha conseguito un Master in Econometria presso la Vrije Universiteit Amsterdam ed è titolare di una CFA®. Christoph Wolfensberger è un portfolio manager del team Global Equity di Robeco con oltre 10 anni di esperienza negli investimenti sostenibili. È anche gestore aggiunto di portafoglio per la strategia Global SDG Equities. In precedenza, Christoph è stato anche analista quantitativo specializzato in sostenibilità/impact investing del team Products & Engineering di Robeco, con una forte attenzione alle soluzioni personalizzate e all’ottimizzazione dei portafogli. Prima di entrare a far parte del gruppo nel 2011, ha lavorato per sei mesi come stagista nel team di ricerca ESG. Si è laureato in Chimica e Scienze economico-aziendali presso l’Università di Zurigo.
Performance
Per periodo
Per anno
- Per periodo
- Per anno
1 mese
4,16%
4,63%
3 mesi
10,59%
11,58%
Ytd
7,75%
7,68%
1 anno
16,62%
22,46%
2 anni
7,35%
9,63%
3 anni
10,20%
12,88%
5 anni
10,01%
12,80%
Dal lancio 12/2017
9,69%
11,11%
2023
13,61%
19,60%
2022
-13,08%
-12,78%
2021
25,51%
31,07%
2020
4,90%
6,33%
2019
25,35%
30,02%
2021-2023
7,42%
10,99%
2019-2023
10,26%
13,58%
Statistiche
Statistiche
Hit ratio
- Statistiche
- Hit ratio
Tracking error a posteriori (%)
Il tracking error a posteriori viene definito come la volatilità del rendimento del fondo ottenuto in eccesso rispetto al rendimento dell'indice. Nella gestione dei fondi, la maggior parte dei gestori è soggetta a un tracking error ex-ante (predeterminato), che definisce la misura del rischio aggiuntivo che questi possono assumere quando desiderano ottenere una performance migliore di quella del benchmark del fondo. Il tracking error a posteriori spiega la distribuzione delle performance passate del fondo in confronto a quelle del relativo benchmark sottostante. Con un tracking error più elevato, i rendimenti del fondo si discostano in misura maggiore da quelli del suo indice, e quindi vi è una probabilità maggiore che il fondo possa sovraperformare. Più ampio è lo spread dei rendimenti in relazione al benchmark, più un fondo è stato gestito "attivamente". Al contrario, un tracking error basso indica una gestione più "passiva".
3,71
4,78
Information ratio
Questo rapporto serve a valutare la qualità del rendimento in eccesso che un gestore ha ottenuto, dato che tiene conto del rischio attivo coinvolto. L'information ratio viene definito come il rendimento superiore rispetto a quello del benchmark diviso per il tracking error del fondo. Più è elevato l'information ratio meglio è. Ad esempio, un fondo con un tracking error del 4% e un rendimento superiore del 2% rispetto al benchmark ha un information ratio dello 0,5%, che è un valore molto buono.
-0,47
-0,37
Indice di Sharpe
Questo rapporto rileva la performance rettificata per il rischio e consente il confronto tra la qualità della performance di investimenti differenti. Viene calcolato sottraendo dai rendimenti del fondo il tasso esente da rischi, dividendo il risultato per lo scostamento standard del fondo (rischio). Quindi il rapporto di Sharpe (Sharpe ratio) ci indica se i rendimenti di un fondo sono la conseguenza di brillanti decisioni di investimento o derivano dall'aver assunto rischi aggiuntivi. Più è elevato il rapporto meglio è, vale a dire che si ottiene un rendimento maggiore per unità di rischio. Questo rapporto prende il proprio nome dal suo inventore, il Premio Nobel William Sharpe.
0,79
0,82
Alpha (%)
L'alfa misura la differenza tra il rendimento effettivo di un portafoglio e la sua performance attesa, dato un livello di rischio, in confronto al parametro di riferimento (benchmark). Un alfa positivo indica che il fondo ha registrato un rendimento migliore rispetto alle attese, dato il livello di rischio. Il beta è usato per calcolare il livello di rischio in confronto al benchmark.
-0,06
0,69
Beta
Il beta misura la volatilità di un portafoglio, o rischio sistematico, in confronto al benchmark. Un valore beta pari a 1 indica che il portafoglio si sposta in linea con il benchmark. Un valore beta inferiore a 1 indica che il portafoglio è meno volatile del benchmark. Un valore beta superiore a 1 indica che il portafoglio è più volatile del benchmark. Ad esempio, se il beta di un portafoglio è pari a 1,2, ciò significa che il fondo è teoricamente il 20% più volatile del benchmark.
0,86
0,79
Scostamento standard
Lo scostamento standard è una misura della dispersione di un gruppo di dati rispetto alla propria media. Più è diffuso il dato più elevato è lo scostamento. In finanza, lo scostamento standard viene applicato al tasso annuale di rendimento di un investimento al fine di rilevare la volatilità (rischio) dell'investimento.
12,64
12,76
Utile mensile max. (%)
La performance mensile assoluta massima (cioè la più elevata) positiva nel periodo sottostante.
8,66
8,66
Perdita mensile max. (%)
La performance mensile assoluta massima (cioè la più elevata) negativa nel periodo sottostante.
-6,66
-10,88
Performance superiore alle aspettative
Numero di mesi in cui la performance del fondo è risultata migliore di quella del benchmark nel periodo di riferimento.
16
26
Hit ratio (%)
Questa percentuale indica il numero di mesi in cui la performance del fondo è stata superiore all'interno di un dato periodo.
44.4
43.3
Mercato al rialzo (mesi)
Numero di mesi di performance positiva del benchmark nel periodo di riferimento.
22
38
Performance superiore alle aspettative - Mercato al rialzo
Numero di mesi in cui la performance del fondo è risultata migliore della performance positiva del benchmark nel periodo di riferimento.
7
10
Hit ratio in mercati al rialzo (%)
Questa percentuale indica il numero di mesi in cui la performance del fondo è stata superiore ad una performance positiva del benchmark.
31.8
26.3
Mercato al ribasso (mesi)
Numero di mesi di performance negativa del benchmark nel periodo di riferimento.
14
22
Performance superiore alle aspettative - Mercato al ribasso
Numero di mesi in cui la performance del fondo è risultata migliore della performance negativa del benchmark nel periodo di riferimento.
9
16
Hit ratio in mercati al ribasso (%)
Questa percentuale indica il numero di mesi in cui la performance del fondo è stata superiore ad una performance negativa del benchmark in un periodo di riferimento.
64.3
72.7
Costi
Spese correnti
Spese correnti
0,83%
Commissione di gestione incluse
Commissione pagata alla società di gestione per la gestione professionale del fondo.
0,70%
Commissione di servizio incluso
Serve a coprire le spese ufficiali, quali i costi per le relazioni annuali, le assemblee annuali degli azionisti o la pubblicazione dei prezzi.
0,12%
Costi di transazione
I costi di transazione indicati corrispondono ai costi di transazione annuali negli ultimi tre anni, calcolati in conformità ai regolamenti europei.
0,06%
Trattamento fiscale del prodotto
Il fondo ha sede legale in Lussemburgo; è soggetto alle leggi e alle normative fiscali del Lussemburgo. Il fondo non è soggetto al pagamento di alcuna imposta sulle società, sui redditi, sui dividendi o sugli aumenti di capitale in Lussemburgo. Il fondo è soggetto all'imposta annuale di sottoscrizione ('tax d'abonnement') del Lussemburgo, che ammonta allo 0,01% del valore netto dell'investimento del fondo. Questa imposta è inclusa nel valore netto dell'investimento del fondo. Il fondo può, in linea di principio, utilizzare la rete di trattati e convenzioni del Lussemburgo per recuperare parzialmente qualsiasi imposta alla fonte applicata al proprio reddito.
Trattamento fiscale dell'investitore
Agli investitori non soggetti (esenti) all'imposta sul reddito delle persone giuridiche nei Paesi Bassi (ad esempio i fondi pensione) non vengono applicate imposte sui risultati ottenuti. Gli investitori soggetti all'imposta sul reddito delle persone giuridiche dei Paesi Bassi possono essere soggetti d'imposta per quanto concerne il risultato ottenuto dal loro investimento nel fondo. Gli organi olandesi soggetti all'imposta sul reddito delle persone giuridiche sono obbligati a riportare i redditi da interesse e da dividendo nelle proprie dichiarazioni dei redditi. Gli investitori che risiedono al di fuori dei Paesi Bassi sono soggetti al rispettivo regime fiscale nazionale applicabile ai fondi di investimento esteri. Prima di decidere di investire nel fondo, si raccomanda ai singoli investitori di consultare il proprio consulente finanziario o commerciale per quanto concerne le conseguenze fiscali connesse a questo tipo di investimento e alle proprie circostanze specifiche.
Allocazione del fondo
Asset
Currency
Sector
Primi 10
- Asset
- Currency
- Sector
- Primi 10
Politiche
Il fondo può perseguire una politica valutaria attiva per generare rendimenti extra e può effettuare operazioni di copertura valutaria.
In linea di principio, il fondo non intende distribuire dividendi, e quindi sia il reddito conseguito dal fondo sia la sua performance complessiva si riflettono nel prezzo delle sue azioni.
RobecoSAM Global SDG Equities è un fondo gestito in maniera attiva che investe a livello globale in società attive nel promuovere gli Obiettivi di sviluppo sostenibile dell’ONU. La selezione di tali titoli azionari si basa sull’analisi dei fondamentali. Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice. La strategia integra la sostenibilità in tutto il processo d'investimento. Si avvale di un ambiente sviluppato internamente (su cui maggiori informazioni sono reperibili sul sito www.robeco.com/si) per individuare società i cui prodotti e servizi offrono un consistente impatto positivo sugli SDG. Obiettivo del fondo è l'investimento sostenibile ai sensi dell'Art. 9 del Regolamento europeo sull'informativa sulla finanza sostenibile. Il fondo implementa gli Obiettivi di sviluppo sostenibile (SDG) delle Nazioni Unite investendo in società i cui modelli di business e pratiche operative sono allineati agli obiettivi definiti dai 17 SDG delle NU. Il fondo integra i fattori ESG (Environmental, Social e Governance) nel processo di investimento, e applica la politica di Buon governo di Robeco. Il fondo applica indicatori di sostenibilità, tra cui, a titolo di esempio, esclusioni riguardanti normative, attività e regioni, il voto per procura. I titoli selezionati saranno per lo più elementi costitutivi del benchmark, ma possono essere anche titoli che non vi rientrano. Sebbene la politica di investimento non sia correlata ad alcun benchmark, il fondo può utilizzare un benchmark a fini di confronto. Il fondo potrà scostarsi in misura rilevante dalle ponderazioni del benchmark per emittente, Paese e settore. Non ci sono limitazioni circa lo scostamento dal benchmark. Il benchmark è un ampio indice ponderato di mercato che non è coerente con l'obiettivo di sostenibilità del fondo.
La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.
Informazioni sulla sostenibilità
Febelfin
Febelfin
Il fatto che il comparto abbia ottenuto questa classificazione non significa che soddisfi i vostri obiettivi personali di sostenibilità o che la classificazione rispetti i requisiti derivanti da qualsiasi futura normativa nazionale o europea. La classificazione ottenuta è valida per un anno ed è soggetta a rivalutazione con cadenza annuale. Maggiori informazioni su questa classificazione.
Profilo di sostenibilità
ESG Important Information
Le informazioni sulla sostenibilità contenute in questa scheda informativa possono aiutare gli investitori a integrare le considerazioni sulla sostenibilità nel loro processo. Le presenti informazioni sono a scopo puramente illustrativo. Le informazioni sulla sostenibilità riportate non possono essere utilizzate in alcun modo in relazione agli elementi vincolanti per questo
fondo. La decisione di investire deve prevedere la valutazione di tutte le caratteristiche o gli obiettivi del fondo descritti nel prospetto informativo. Il prospetto è disponibile gratuitamente su richiesta sul sito di Robeco.
Sostenibilità
L’obiettivo di investimento sostenibile del fondo è promuovere gli Obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite (SDG). Le considerazioni relative agli SDG e alla sostenibilità sono incorporate nel processo d'investimento attraverso un universo target, esclusioni e integrazione ESG e votazione. Il fondo investe esclusivamente in titoli emessi da società con un impatto positivo medio o elevato in termini di SDG. L'impatto degli emittenti sugli SDG è determinato applicando il quadro SDG in tre fasi sviluppato internamente da Robeco. Il risultato è un contributo quantificato espresso come un punteggio SDG, considerando sia il contributo agli SDG (positivo, neutro o negativo) che la portata di questo contributo (alta, media o bassa). Inoltre, il fondo non investe in emittenti di titoli che violano le norme internazionali o le cui attività sono state ritenute dannose per la società secondo la politica di esclusione di Robeco. I fattori ESG finanziariamente rilevanti sono integrati nell'analisi fondamentale bottom-up degli investimenti per valutare i rischi e le opportunità ESG, sia esistenti che potenziali. Inoltre, quando un emittente di titoli azionari viene segnalato per aver violato gli standard internazionali nel monitoraggio continuo, l'emittente sarà escluso. Infine, il fondo si avvale dei diritti degli azionisti e utilizza il voto per delega in conformità alla politica di voto per delega di Robeco.Nelle sezioni seguenti sono riportate le metriche ESG per il fondo, corredate da brevi descrizioni. Per maggiori informazioni, consultare le informazioni relative alla sostenibilità.L’indice applicato agli elementi grafici della sostenibilità si basa su MSCI World Index TRN.
Sviluppo del mercato
A febbraio, l’indice MSCI World ha segnato rendimenti molto positivi pari a +4,6% (in euro): beni di consumo discrezionali, tecnologia informatica e industriali hanno offerto le performance migliori, mentre i peggiori nel corso del mese sono stati utilities, beni di consumo di prima necessità ed energia. Sul fronte monetario, negli Stati Uniti il CPI headline e core di gennaio è risultato superiore alle aspettative, rispettivamente al 3,1% e al 3,9% su base annua, mentre anche i servizi core al netto degli alloggi sono risultati molto forti, segnando lo 0,85% su base mensile. Alla luce di questi sviluppi, la probabilità che già a marzo si verifichi un taglio dei tassi è molto bassa; al contempo, anche quella che accada a giugno si è ridotta significativamente, ora ben al di sotto del 100%. Nell’Eurozona, il rapporto flash sull’inflazione di novembre (sia primaria che core) ha fornito dati superiori alle aspettative. Sul fronte societario, gli ottimi risultati ottenuti nel T4 da NVIDIA e la fiducia manifestata dall’azienda riguardo alla domanda di GPU per l’hardware destinato all’IA per quanto concerne l’offerta ha alimentato un altro rally molto intenso da parte dei titoli relativi all’IA.
Spiegazione della performance
Sulla base dei prezzi delle transazioni, il fondo ha ottenuto un rendimento dello 4,16%. A febbraio il fondo ha sottoperformato il benchmark, ovvero l’indice MSCI World, soprattutto a causa di una selezione negativa dei titoli nel settore dei beni di consumo discrezionali. Tra i principali fattori penalizzanti figura quello di non detenere Meta e Amazon. Akamai ha contribuito negativamente al portafoglio, riportando risultati contrastanti. Un altro grande freno alla performance è stato AstraZeneca, che ha fornito risultati mediocri: un buon fatturato ma utili deludenti, a causa di spese amministrative e generali di vendita e legate alla R&S superiori alle aspettative. Tra i nostri maggiori contributori figura Linde, che ancora una volta ha prodotto risultati solidi nonostante il difficile contesto macroeconomico. Le iniziative di pricing e produttività hanno contribuito positivamente, mentre una lunga serie di ordini arretrati indica verso una forte crescita futura. Un altro importante contributo è giunto da KB Financial che, sebbene abbia pubblicato dati relativi al T4 al di sotto del consenso, ha ricevuto assistenza tramite il Corporate Value-Up Program, avviato dal governo sudcoreano per affrontare il fenomeno dei prezzi scontati in Corea. La banca possiede una posizione patrimoniale molto forte e sembra alquanto impegnata ad incrementare le proprie distribuzioni ai suoi azionisti.
Aspettative del gestore
Michiel Plakman CFA
Christoph Wolfensberger
Le condizioni economiche rimangono nel complesso difficili. I tassi di interesse sono tuttora piuttosto elevati; le principali economie si trovano dinanzi a condizioni di prestito notevolmente ristrette e i rischi geopolitici sono ancora alti. Per quanto riguarda l'inflazione si sono indubbiamente registrati forti miglioramenti, sebbene i dati sull'inflazione siano ancora ben al di sopra degli obiettivi delle banche centrali. Poiché le valutazioni di mercato sono ben al di sopra dei livelli depressi e l’equilibrio dei rischi per i mercati azionari globali appare ancora sbilanciato al ribasso, è difficile entusiasmarsi troppo e quindi manteniamo il nostro posizionamento difensivo. Nel frattempo, continuiamo a ricercare società il cui profilo di rischio-rendimento è divenuto interessante a causa delle reazioni eccessive del mercato e stiamo ultimamente aumentando l’ottimismo, almeno in alcuni ambiti. Rimaniamo fiduciosi nel nostro approccio bottom-up che si concentra sulla scelta di società con solidi fondamentali nel corso del ciclo e modelli di business resilienti, per individuare titoli di alta qualità a prezzi interessanti.