Robeco QI Global Dynamic Duration IH EUR

A settembre i rendimenti dei titoli di Stato sono aumentati: i Bund tedeschi hanno reso il -1,4%, i Treasury USA il -1,2% e i titoli di Stato giapponesi il -0,4% (tutti con copertura in euro). La Fed ha confermato il piano di riduzione degli acquisti più tardi quest’anno. Dopo la sua riunione i tassi USA sono aumentati e, per la prima volta dal febbraio 2020, quelli a 5 anni hanno segnato l’1%. La sua proiezione mediana evidenzia i primo aumento già nel 2022 e il raggiungimento del tasso target dell’1,8% nel 2024. Nell’eurozona, l’inflazione primaria è salita al 3,4%, il livello più elevato dal 2008. L’inflazione è destinata a salire ancora un po’ nel quarto trimestre, date le rilevanti criticità nei prezzi dell’energia e le strozzature logistiche. Inoltre, la centralità del coronavirus si è attenuata notevolmente. I tassi di vaccinazione in Europa sono alti e finora non ci sono segni di una nuova ondata autunnale.

Tutti i rischi valutari sono coperti.

Robeco QI Global Dynamic Duration si avvale di derivati al fine di implementare la sovrapposizione di duration. Inoltre, i derivati vengono utilizzati per coprire i rischi valutari del portafoglio. Questi derivati sono considerati ad alta liquidità.

Tutto il reddito realizzato sarà accumulato e, in linea di principio, non sarà distribuito sotto forma di dividendo. L'intero utile si riflette quindi sull'andamento del corso delle azioni.

Per Robeco QI Global Dynamic Duration, l’analisi ESG è sistematicamente incorporata nel processo di investimento altamente disciplinato utilizzando il RobecoSAM Country Sustainability Ranking. Nell’ambito della costruzione del portafoglio, assicuriamo che Stati con il livello più alto di sostenibilità abbiano maggiori opportunità di essere inserite in portafoglio e che il profilo ESG e l’impronta ambientale del fondo siano migliori rispetto al benchmark.

Robeco QI Global Dynamic Duration è un fondo gestito in maniera attiva che investe in titoli di Stato di tutto il mondo di qualità investment grade.Obiettivo del fondo è ottenere la crescita del capitale a lungo termine. Il fondo promuove le caratteristiche ESG (Environmental, Social e Corporate Governance) ai sensi dell'Art. 8 del Regolamento sulla informativa sulla finanza sostenibile e integra i rischi ESG e di sostenibilità nel processo di investimento. Inoltre, il fondo applica una lista di esclusione basata su comportamenti, prodotti (quali armi controverse, tabacco, olio di palma e combustibili fossili) e paesi controversi. Il fondo si avvale di derivati per rettificare dinamicamente la duration (con sensibilità ai tassi di interesse) del portafoglio. Il posizionamento in duration si basa sul nostro modello esclusivo di duration, in grado di prevedere la direzione dei mercati obbligazionari utilizzando i dati del mercato finanziario. I punteggi ESG dei Paesi sono parte integrante delle nostre decisioni di allocazione bottom-up. La maggior parte delle obbligazioni selezionate con questo approccio saranno elementi costitutivi del benchmark, ma potranno essere selezionate anche obbligazioni che non rientrano nel Benchmark. Il fondo potrà scostarsi dalle ponderazioni del benchmark. Il fondo intende sovraperformare il Benchmark nel lungo termine, controllando al contempo il rischio relativo applicando dei limiti (su valute) alla misura dello scostamento dal Benchmark. Di conseguenza, ciò limiterà il livello di scostamento della performance relativa dal benchmark. Il Benchmark è un ampio indice ponderato di mercato che non è coerente con le caratteristiche ESG promosse dal fondo.

I sistemi di gestione del rischio verificano continuamente la misura in cui il portafoglio si discosta dal benchmark. In questo modo si evitano scostamenti estremi. Il modello di duration si avvale dei futures, il che può comportare una leva finanziaria.