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Robeco QI Global Dynamic Duration IH EUR

Benchmark: JPM GBI Global Investment Grade Index (hedged into EUR)
ISIN: LU0239950693
  • Esposizione globale ai titoli di stato con una solida qualità del credito.
  • Anticipare la direzione dei mercati obbligazionari
  • Consolidato track record in molteplici situazioni di mercato
Asset class
Prezzo corrente ()
Performance ()
Valuta EUR
Capitale del fondo ()
Pagamento del dividendoNo

Caratteristiche del fondo

Robeco QI Global Dynamic Duration investe in titoli di stato di tutto il mondo di qualità investment grade. Il posizionamento per duration del fondo si basa completamente su un modello quantitativo. Il fondo utilizza futures su obbligazioni per rettificare dinamicamente la duration (con sensibilità ai tassi di interesse) del portafoglio. Il posizionamento della duration si basa sul nostro modello esclusivo di duration, in grado di prevedere la direzione dei mercati obbligazionari utilizzando i dati del mercato finanziario. Scopo del fondo è quello di fornire protezione contro l'aumento dei rendimenti obbligazionari e di trarre beneficio dalla ripresa dei mercati obbligazionari.

Evoluzione dei prezzi

Nessun dato disponibile sulla performance

Evoluzione dei prezzi

Robeco QI Global Dynamic Duration IH EUR

Performance

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Oggetto Fondo Indice
1 mese
3 mesi
Ytd
1 anno
2 anni
3 anni
5 anni
10 anni
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Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.
Oggetto Fondo Indice
Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.

Spiegazione della performance

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Sulla base dei prezzi delle transazioni, il fondo ha ottenuto un rendimento dello -1,91%. All’inizio del mese il fondo deteneva posizioni sovrappesate in duration negli Stati Uniti, in Germania e in Giappone. Nel corso del mese, le posizioni sovrappeso negli USA e in Germania sono state chiuse, sulla scia del calo dei punteggi nelle variabili della crescita, dell’inflazione e delle tendenze. Complessivamente, le posizioni attive hanno frenato la performance quando i rendimenti obbligazionari sono cresciuti nelle prime settimane di settembre dopo la forte ripresa di agosto. Tutte le posizioni attive di duration si basano sul nostro modello proprietario di duration.

Statistiche

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Oggetto 3 anni 5 anni
Tracking error a posteriori (%)
Information ratio
Indice di Sharpe
Alpha (%)
Beta
Scostamento standard
Utile mensile max. (%)
Perdita mensile max. (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto 3 anni 5 anni
Performance superiore alle aspettative
Hit ratio (%)
Mercato al rialzo (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al rialzo
Hit ratio in mercati al rialzo (%)
Mercato al ribasso (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al ribasso
Hit ratio in mercati al ribasso (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto Fondo Indice
Rating
Duration Modificata Rettificata per le Opzioni (anni)
Scadenza (anni)
Rendimento Minimo (%)

Sviluppo del mercato

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Nelle prime settimane di settembre, i rendimenti obbligazionari sono cresciuti in misura rilevante, dopo la forte ripresa di agosto. Le emissioni di titoli azionari sono riprese, le tensioni commerciali sembravano placarsi e i falchi della BCE hanno fatto sentire la propria voce per opporsi a un ulteriore allentamento. Nonostante questa opposizione, la BCE ha tagliato i tassi e ha annunciato di voler rinnovare il Quantitative Easing; a partire da novembre, ogni mese acquisterà 20 miliardi di EUR in titoli obbligazionari. A settembre, la Federal Reserve ha sua volta tagliato i tassi. Il presidente della Bank of Japan ha definito la curva dei rendimenti come troppo piatta, scatenando una corsa alle vendite di obbligazioni con scadenze più lunghe. Nelle ultime settimane di settembre, i rendimenti obbligazionari sono scesi, sebbene non abbiamo raggiunto i minimi di agosto. I Bund tedeschi hanno registrato un rendimento del -1,1%, i Treasury americani del -1,2% e i titoli di stato giapponesi dell'-1,4%.

Allocazione del fondo

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Name Settore Ponderazione
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Classificazione del fondo

DescrizioneNoN/A 
Votazione
Impegno
Integrazione ESG
Esclusione
DescrizioneNoN/A 
Verifica
Integrazione
Tematiche di sostenibilità

Politica valutaria

Tutti i rischi valutari sono coperti.

Politica dei derivati

Robeco QI Global Dynamic Duration si avvale di derivati al fine di implementare la sovrapposizione di duration. Inoltre, i derivati vengono utilizzati per coprire i rischi valutari del portafoglio. Questi derivati sono considerati ad alta liquidità.

Politica dei dividendi

Tutto il reddito realizzato sarà accumulato e, in linea di principio, non sarà distribuito sotto forma di dividendo. L'intero utile si riflette quindi sull'andamento del corso delle azioni.

Politica di integrazione ESG

Per Robeco QI Global Dynamic Duration, l'universo di investimento e la tipologia di investimenti sono tali che non è fattibile implementare fattori ESG (fattori ambientali, sociali e di governance) nei processi di investimento.

Politica di investimento

Robeco QI Global Dynamic Duration investe in titoli di stato di tutto il mondo di qualità investment grade. Il fondo utilizza futures su obbligazioni per rettificare la duration (con sensibilità ai tassi di interesse) del portafoglio. Il posizionamento della duration si basa sul nostro modello esclusivo di duration, in grado di prevedere la direzione dei mercati obbligazionari utilizzando i dati del mercato finanziario. Scopo del fondo è quello di fornire protezione contro l'aumento dei rendimenti obbligazionari e di trarre beneficio dalla ripresa dei mercati obbligazionari. Il fondo adotta driver di tipo quantitativo, dato che il posizionamento della duration si basa sempre sull'esito del nostro modello di duration. Il modello utilizza quelle che sono le attese del mercato per variabili quali la crescita economica, l'inflazione e la politica monetaria, oltre a variabili tecniche quali la valorizzazione, la stagionalità e le tendenze per prevedere la direzione dei mercati obbligazionari. A seconda dell'esito del modello, la duration del portafoglio di base viene aumentata o diminuita fino ad un massimo di 6 anni. Il modello ha dimostrato un track record solido sin dalla sua introduzione nel 1994. La duration quantitativa ha dimostrato una capacità predittiva in periodi di rialzo dei rendimenti oltre che in periodi di calo degli stessi. Pertanto, Robeco QI Global Dynamic Duration è ottimo per diversificare un portafoglio a reddito fisso e può fungere da protezione durante periodo di mercati negativi.Aggiornamenti settimanali delle posizioni sono disponibili su richiesta.

Politica del rischio

I sistemi di gestione del rischio verificano continuamente la misura in cui il portafoglio si discosta dal benchmark. In questo modo si evitano scostamenti estremi. Il modello di duration si avvale dei futures, il che può comportare una leva finanziaria.

Aspettative del gestore

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La politica del fondo sulla duration è interamente determinata dagli esiti del nostro modello quantitativo proprietario di duration. Alla fine di settembre, le prospettive indicate dal modello per il mercato obbligazionario erano positive per USA e Giappone. Le variabili di crescita economica, inflazione, trend e stagionalità sono tutte positive per gli USA. Per il Giappone, tutte le variabili mostrano punteggi positivi.

Olaf Penninga
Olaf Penninga

Olaf Penninga

Olaf Penninga è gestore principale di portafoglio per la strategia Dynamic Duration e gestore di portafoglio per la strategia Dynamic High Yield. Ricopre il ruolo di gestore di portafoglio per la strategia Dynamic Duration dal 2005 e quello di gestore principale di portafoglio dal 2011. In precedenza ha ricoperto, presso Robeco, il ruolo di ricercatore responsabile della ricerca per l’allocazione del reddito fisso, che comprende la ricerca sottostante alla strategia Dynamic Duration. Prima di rientrare in Robeco, nel 2003, Olaf ha lavorato per un anno presso Interpolis come Econometrista degli investimenti. Il suo esordio nel mondo degli investimenti, in Robeco, risale al 1998. Ha conseguito una Laurea in Matematica (con lode) presso la Leiden University.

Team

Robeco QI Global Dynamic Duration è gestito dal team Quant Allocation di Robeco, composto da sei gestori di portafoglio. Il team si concentra su strategie di allocazione quantitativa che comprendono le strategie di tipo duration quantitative. Il team lavora in stretta collaborazione con i team di gestione fondamentale di portafoglio e con sette ricercatori dedicati all’allocazione quantitativa. In media, i membri del team Quant Allocation vantano un'esperienza nel settore delle gestioni patrimoniali di diciotto anni, di cui quattordici con Robeco.

Dettagli

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Società di gestione
Capitale del fondo
Size of share class
Azioni in circolazione
ISINLU0239950693
BloombergRGLUXEI LX
Valoren2387379
WKNA0H0UU
Disponibilità
Data della prima quotazione1136160000000
Chiusura anno finanziario31-12
Stato giuridico
Limite di tracking error ex-ante (%)
Morningstar
Indice di riferimento

Costi del fondo

Spese correnti

Questo fondo deduce spese correnti di
Le spese includono
Commissione di gestione
Commissione di servizio

Costi di transazione

I costi di transazione previsti sono

Commissione di performance

This fund may also deduct a performance fee of

Commissioni aggiuntive

Commissioni di entrata (max)
Commissioni di uscita (max)
Commissioni di sottoscrizione (max)
Commissioni di switch (max)

Trattamento fiscale del prodotto

Il fondo ha sede legale in Lussemburgo; è soggetto alle leggi e alle normative fiscali del Lussemburgo. Il fondo non è soggetto al pagamento di alcuna imposta sulle società, sui redditi, sui dividendi o sugli aumenti di capitale in Lussemburgo. Il fondo è soggetto all'imposta annuale di sottoscrizione ('tax d'abonnement') del Lussemburgo, che ammonta allo 0,01% del valore netto dell'investimento del fondo. Questa imposta è inclusa nel valore netto dell'investimento del fondo. Il fondo può, in linea di principio, utilizzare la rete di trattati e convenzioni del Lussemburgo per recuperare parzialmente qualsiasi imposta alla fonte applicata al proprio reddito.

Trattamento fiscale dell'investitore

Agli investitori non soggetti (esenti) all'imposta sul reddito delle persone giuridiche nei Paesi Bassi (ad esempio i fondi pensione) non vengono applicate imposte sui risultati ottenuti. Gli investitori soggetti all'imposta sul reddito delle persone giuridiche dei Paesi Bassi possono essere soggetti d'imposta per quanto concerne il risultato ottenuto dal loro investimento nel fondo. Gli organi olandesi soggetti all'imposta sul reddito delle persone giuridiche sono obbligati a riportare i redditi da interesse e da dividendo nelle proprie dichiarazioni dei redditi. Gli investitori che risiedono al di fuori dei Paesi Bassi sono soggetti al rispettivo regime fiscale nazionale applicabile ai fondi di investimento esteri. Prima di decidere di investire nel fondo, si raccomanda ai singoli investitori di consultare il proprio consulente finanziario o commerciale per quanto concerne le conseguenze fiscali connesse a questo tipo di investimento e alle proprie circostanze specifiche.

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