Robeco QI Global Dynamic Duration IH EUR

A giugno, i rendimenti dei titoli di Stato hanno continuato ad aumentare, trainati dall’inflazione elevata e dalle banche centrali hawkish. La Fed ha aumentato i tassi di 75 punti base. Come promesso, la BCE non ha applicato aumenti, pur preannunciandoli per luglio e settembre; quest’ultimo sarà di 50 pb, a meno che la pressione inflazionistica per allora non si sia ridotta. I bond giapponese hanno partecipato all’aumento globale dei rendimenti, sebbene la Bank of Japan abbia mantenuto la propria politica di controllo sulla curva dei rendimenti. Ha acquistato quantità record di bond decennali per mantenere i rendimenti decennali sotto lo 0,25%, in modo che l’aumento si materializzasse in prevalenza sui bond di lunga data. I bond hanno in parte recuperato nell’ultima parte del mese, dati i crescenti timori di recessione.

Tutti i rischi valutari sono coperti.

Robeco QI Global Dynamic Duration si avvale di derivati al fine di implementare la sovrapposizione di duration. Inoltre, i derivati vengono utilizzati per coprire i rischi valutari del portafoglio. Questi derivati sono considerati ad alta liquidità.

Tutto il reddito realizzato sarà accumulato e, in linea di principio, non sarà distribuito sotto forma di dividendo. L'intero utile si riflette quindi sull'andamento del corso delle azioni.

Il fondo incorpora la sostenibilità nel processo di investimento attraverso esclusioni, integrazione di fattori ESG e obiettivi ESG e di impronta ambientale. Il fondo rispetta la politica Robeco di esclusione dei Paesi e non investe in Paesi in cui si verificano gravi violazioni dei diritti umani o un crollo della struttura di governance, o laddove i Paesi siano soggetti a sanzioni ONU, UE o USA. Attraverso le regole di costruzione del portafoglio, il fondo mira a ottenere un migliore punteggio ESG e un'impronta di carbonio inferiore a quella dell'indice di riferimento. Ciò garantisce che i Paesi con un miglior punteggio ESG o una minore impronta di carbonio abbiano maggiori probabilità di essere inclusi nel portafoglio.

Robeco QI Global Dynamic Duration è un fondo gestito in maniera attiva che investe in titoli di stato di tutto il mondo di qualità investment grade. Obiettivo del fondo è ottenere la crescita del capitale a lungo termine. Il fondo promuove le caratteristiche E&S (Environmental e Social) ai sensi dell'Art. 8 del Regolamento europeo sull'informativa sulla finanza sostenibile, integra i rischi di sostenibilità nei processi di investimento e applica la politica di Buon governo di Robeco. Il fondo applica indicatori di sostenibilità, tra cui, a titolo di esempio, esclusioni riguardanti normative, attività e regioni. Il fondo si avvale di derivati per rettificare dinamicamente la duration (con sensibilità ai tassi di interesse) del portafoglio. Il posizionamento in duration si basa sul nostro modello esclusivo di duration, in grado di prevedere la direzione dei mercati obbligazionari utilizzando i dati del mercato finanziario. I punteggi ESG dei Paesi sono parte integrante delle nostre decisioni di allocazione bottom-up. Benchmark: JPM GBI Global Investment Grade Index (coperto in CHF), La maggior parte delle obbligazioni così selezionate saranno elementi costitutivi del benchmark, ma potranno anche essere titoli che non vi rientrano. Il fondo potrà scostarsi dalle ponderazioni del benchmark. Il fondo intende sovraperformare il Benchmark nel lungo termine, controllando al contempo il rischio relativo applicando dei limiti (su valute) alla misura dello scostamento dal Benchmark. Di conseguenza, ciò limiterà il livello di scostamento della performance relativa dal benchmark. Il Benchmark è un ampio indice ponderato di mercato che non è coerente con le caratteristiche ESG promosse dal fondo.

I sistemi di gestione del rischio verificano continuamente la misura in cui il portafoglio si discosta dal benchmark. In questo modo si evitano scostamenti estremi. Il modello di duration si avvale dei futures, il che può comportare una leva finanziaria.