Oggetto | Fondo | Indice |
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1 mese | ||
3 mesi | ||
Ytd | ||
1 anno | ||
2 anni | ||
3 anni | ||
5 anni | ||
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Oggetto | Fondo | Indice |
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Sulla base dei prezzi delle transazioni, il fondo ha ottenuto un rendimento dello -9,65%. A giugno, il fondo non ha tenuto il passo del benchmark. A giugno, gli investimenti che maggiormente hanno contribuito alla performance sono stati quelli in Ping An Insurance, AIA Group, London Stock Exchange, Beazley, Standard Chartered, Tencent e NU Holdings, a penalizzarci, invece, sono stati Jackson Financial, Hana Financial, Bawag, Aegon e Coinbase. Tutte e tre le tendenze hanno contribuito negativamente, mentre la selezione titoli ha rallentato l’indice globale. Chiaramente, il crescente timore di recessione ha messo in difficoltà le performance dell’intero settore finanziario e, in particolare, i nostri investimenti più orientati alla crescita. Neppure il nostro sottopeso in mega cap ha contribuito alla performance relativa a giugno, in quanto molte partecipazioni mid-cap hanno sottoperformato. Dopo due anni di rating neutrale a causa del cambio di un team a inizio 2020, a febbraio Morningstar ha riportato il rating a bronzo.
Oggetto | 3 anni | 5 anni | |
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Tracking error a posteriori (%) |
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Information ratio | |||
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Scostamento standard |
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Oggetto | 3 anni | 5 anni | |
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Performance superiore alle aspettative | |||
Hit ratio (%) | |||
Mercato al rialzo (mesi) | |||
Performance superiore alle aspettative - Mercato al rialzo | |||
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Performance superiore alle aspettative - Mercato al ribasso | |||
Hit ratio in mercati al ribasso (%) |
Oggetto | Fondo | Indice | |
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Rating | |||
Duration Modificata Rettificata per le Opzioni (anni) | |||
Scadenza (anni) | |||
Rendimento Minimo (%) | |||
Green Bonds (%) |
A giugno si è concluso il primo semestre peggiore dell’anno di S&P 500 dal 1970. In pratica, considerando l’andamento storico, tutti gli asset, eccetto USD e petrolio, si sono trovati in difficoltà e le azioni non hanno fatto eccezione. A giugno, l’Indice MSCI World ha perso l’8,4% ed è sceso del 20,2,% da inizio anno in USD. Il settore finanziario, nonostante il forte vento in poppa dato dai tassi più alti, è riuscito con difficoltà a migliorare, con l’indice MSCI World Financial sceso del 10,0% a giugno e del 16,2% nel corso dell’anno. Come spesso accade, non è stato necessariamente il livello assoluto, ma il tasso di cambio a scuotere i mercati e il primo semestre 2022 è stato un amichevole promemoria del fenomeno. Tuttavia, il dibattito inflazione contro crescita si sposta ora decisamente verso quest’ultima, in quanto appare sempre più evidente il forte rallentamento del ritmo della crescita economica di USA ed Europa a giugno, con il deteriorarsi di indicatori lungimiranti.
Name | Settore | Ponderazione |
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Il fondo può concludere operazioni di copertura valutaria.
Il fondo non distribuisce dividendi. Tutto il reddito prodotto viene trattenuto, e quindi tutta la performance del fondo si riflette nel prezzo delle sue azioni.
Il fondo incorpora la sostenibilità nel processo di investimento attraverso esclusioni, integrazione di fattori ESG, impegno e voto. Il fondo non investe in emittenti che violano le norme internazionali o le cui attività sono state ritenute dannose per la società secondo la politica di esclusione di Robeco. I fattori ESG finanziariamente rilevanti sono integrati nell'analisi bottom-up degli investimenti per valutare i rischi e le opportunità ESG, sia esistenti che potenziali. Nella selezione dei titoli il fondo limita l'esposizione a rischi di sostenibilità elevati. Inoltre, quando un emittente di titoli azionari viene segnalato per aver violato gli standard internazionali nel monitoraggio continuo, l'emittente sarà sottoposto alle nostre attività di partecipazione attiva. Infine, il fondo si avvale dei diritti degli azionisti e utilizza il voto per delega in conformità alla politica di voto per delega di Robeco.
Robeco New World Financials è gestito attivamente e investe in azioni dei Paesi sviluppati ed emergenti di tutto il mondo. La selezione di tali azioni si basa sull’analisi dei fondamentali. Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice. Il fondo promuove le caratteristiche E&S (Environmental e Social) ai sensi dell'Art. 8 del Regolamento europeo sull'informativa sulla finanza sostenibile, integra i rischi di sostenibilità nei processi di investimento e applica la politica di Buon governo di Robeco. Il fondo applica indicatori di sostenibilità, tra cui, a titolo di esempio, esclusioni riguardanti normative, attività e regioni, il voto per procura e il coinvolgimento. Il fondo investe nel settore finanziario e può in parte investire in società vicine al settore finanziario non comprese nel MSCI Financials ufficiale. Si concentra su trend a lungo termine interessanti, quali 'digitization of financial services', 'finance and aging' e 'financial services in emerging markets'. Vengono utilizzati modelli valutativi esclusivi per selezionare i titoli azionari con buone prospettive di profitti e una valutazione ragionevole. Il fondo non è correlato ad alcun benchmark ma può utilizzare un benchmark a fini di confronto. I titoli selezionati saranno per lo più elementi costitutivi del Benchmark, ma possono essere anche titoli che non vi rientrano. Il fondo potrà scostarsi in misura rilevante dalle ponderazioni del Benchmark. Il fondo potrà scostarsi in misura rilevante dalle ponderazioni del Benchmark per emittente, Paese e settore. Non ci sono limitazioni circa lo scostamento dal Benchmark. Il Benchmark è un ampio indice ponderato di mercato che non è coerente con le caratteristiche ESG promosse dal fondo.
La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.
Il fondo incorpora la sostenibilità nel processo di investimento attraverso esclusioni, integrazione di fattori ESG, impegno e voto. Il fondo non investe in emittenti che violano le norme internazionali o le cui attività sono state ritenute dannose per la società secondo la politica di esclusione di Robeco. I fattori ESG finanziariamente rilevanti sono integrati nell'analisi bottom-up degli investimenti per valutare i rischi e le opportunità ESG, sia esistenti che potenziali. Nella selezione dei titoli il fondo limita l'esposizione a rischi di sostenibilità elevati. Inoltre, quando un emittente di titoli azionari viene segnalato per aver violato gli standard internazionali nel monitoraggio continuo, l'emittente sarà sottoposto alle nostre attività di partecipazione attiva. Infine, il fondo si avvale dei diritti degli azionisti e utilizza il voto per delega in conformità alla politica di voto per delega di Robeco.
La narrativa del mercato continua a essere dominato dall’inflazione a cui si contrappone il dibattito sulla crescita. Dopo un’impennata a breve termine nel T1 2022, l’inflazione resta elevata. Riteniamo tuttavia che l’inflazione core sia destinata verosimilmente a diminuire in modo più significativo da questo momento in avanti. Il ritorno delle banche centrali all’obiettivo del 2% sarà tuttavia caratterizzato da un doppio rischio. Assistiamo a una diminuzione dell’inflazione dei beni core grazie ai miglioramenti più significativi delle supply chain globali, tuttavia a fronte della dinamico del mercato del lavoro e dell’aumento di stipendi nominale che supera la produttività, è probabile che l’inflazione dei servizi resti elevata il prossimo anno. A eccezione di una profonda recessione, riteniamo che questo scenario dovrebbe essere vantaggioso per i finanziari in generale, in quanto P&L possono beneficiare di margini di interesse netto più elevati. Le valutazioni appaiono molto ragionevoli in Digital Finance. Infine, in termini di sostenibilità, siamo preparati grazie all'integrazione, esclusione e impegno ESG e stiamo posizionando il nostro portafoglio per un futuro brillante. Un buon esempio è l'opportunità della finanza verde. Sebbene molti istituti finanziari debbano affrontare sfide relative alla loro esposizione all'impronta di carbonio, con la transizione energetica stanno nascendo nuove opportunità.
Patrick Lemmens è gestore senior di portafoglio. È gestore leader del fondo Robeco New World Financials, di cui è responsabile dall'ottobre 2008. Prima di entrare a far parte della nostra società nel 2008, Lemmens ha lavorato in ABN AMRO Asset Management dove ha ricoperto la funzione di gestore senior di portafoglio per cinque anni e quella di Analista senior degli investimenti per nove anni, sempre nella divisione Global Financials. Tra l'ottobre 2003 e il dicembre 2007 ha gestito i fondi finanziari di ABN AMRO. Il suo esordio nel mondo degli investimenti risale al 1993. Ha conseguito una laurea specialistica in economia aziendale all'Erasmus University Rotterdam e dal 1995 è analista finanziario certificato (CEFA). È iscritto al Dutch Securities Institute. Michiel van Voorst è co-portfolio manager di Robeco New World Financials e di Robeco FinTech. Michiel è tornato in Robeco dopo un’esperienza presso Union Bancaire Privée in Hong Kong, dove ha ricoperto la carica di CIO per l’azionario Asia. Oltre a questa carica, Michiel è membro del CdA di una startup di Hong Kong attiva nel settore FinTech che offre servizi software regolamentati (SaaS) per consulenti finanziari indipendenti di tutto il mondo. In precedenza, Michiel ha lavorato per 12 anni presso Robeco ricoprendo diverse posizioni di responsabilità, tra cui senior portfolio manager per il fondo Rolinco Global Growth e per Robeco Asian Stars. Prima di entrare a far parte della società, Michiel van Voorst è stato portfolio manager US Equity per PGGM ed economista per Rabobank Netherlands. Vanta una vasta esperienza maturata in oltre 20 anni sia nei mercati sviluppati che in quelli emergenti. Michiel van Voorst ha conseguito una laurea magistrale in economia presso l’Università di Utrecht ed è commercialista titolare di diploma CFA dal 2004. Koos Burema è co-portfolio manager di Robeco New World Financials e di Robeco FinTech. Koos è stato analista nel team Mercati Emergenti, in cui si è occupato della Corea e del settore tecnologico a Taiwan e nella Cina continentale. Inoltre, è stato responsabile per il controllo di qualità sull’integrazione dei principi ESG nel processo di investimento. Prima di entrare a far parte del team, a gennaio 2010, ha lavorato come junior portfolio manager per diversi team settoriali presso Robeco. Prima di entrare in Robeco a settembre 2007, Koos ha lavorato per sei anni come impiegato presso IEX.nl, il maggiore sito di investimenti nei Paesi Bassi. Koos ha conseguito una laurea magistrale in Scienza della gestione aziendale presso l’Università di Groningen ed è commercialista titolare di diploma CFA dal 2011.
Società di gestione | |
Capitale del fondo | |
Size of share class | |
Azioni in circolazione | |
ISIN | LU0187077481 |
Bloomberg | RGCGFFD LX |
Valoren | 1794636 |
WKN | A0CA0S |
Disponibilità | |
Data della prima quotazione | 896832000000 |
Chiusura anno finanziario | 31-12 |
Stato giuridico | |
Limite di tracking error ex-ante (%) | |
Morningstar |
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Indice di riferimento |
Spese correnti |
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Questo fondo deduce spese correnti di |
Le spese includono | ||
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Commissione di gestione | ||
Commissione di servizio |
Costi di transazione |
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I costi di transazione previsti sono |
Commissione di performance |
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This fund may also deduct a performance fee of |
Commissioni di entrata (max) | ||
Commissioni di uscita (max) | ||
Commissioni di sottoscrizione (max) | ||
Commissioni di switch (max) |
Il fondo ha sede legale in Lussemburgo; è soggetto alle leggi e alle normative fiscali del Lussemburgo. Il fondo non è soggetto al pagamento di alcuna imposta sulle società, sui redditi, sui dividendi o sugli aumenti di capitale in Lussemburgo. Il fondo è soggetto all'imposta annuale di sottoscrizione ('tax d'abonnement') del Lussemburgo, che ammonta allo 0,05% del valore netto dinventario fondo. Questa imposta è inclusa nel valore netto dinventario del fondo. Il fondo può, in linea di principio, utilizzare la rete di trattati e convenzioni del Lussemburgo per recuperare parzialmente qualsiasi imposta alla fonte applicata al proprio reddito.
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