Robeco New World Financials D EUR

I titoli finanziari sono tornati in auge a novembre. Alimentato da buone notizie sul fronte dei vaccini, dall’esito soddisfacente delle elezioni USA e dalla prospettiva promettente per una ripresa degli utili finanziari, l'MSCI AC Financials ha guadagnato il 18,7% in USD. Sebbene gli indicatori economici riflettano ancora i danni arrecati dal Covid-19, il mercato è concentrato sulle prospettive di ripresa trainate dalla riapertura delle economie abbinata a stimoli senza precedenti. L’obbligazionario supporta questa visione, con il decennale USA che sale a 90 pb. Le aspettative di inflazione a più lungo termine stanno ora scontando un tasso di inflazione dell'1,9% a medio termine, il più alto da agosto 2019, suggerendo che i tassi nominali possono aumentare ancora. Se davvero stiamo vivendo una ripresa sincrona dell'economia globale, unita a un contesto politico espansivo favorevole e una maggiore tolleranza all'inflazione da parte delle banche centrali, quello scenario diventa più probabile. Ovviamente questa sarebbe una buona notizia per i titoli finanziari. Non è stata quindi una sorpresa che i titoli finanziari, in particolare le banche, si siano ripresi dai livelli minimi.

Il fondo può concludere operazioni di copertura valutaria.

Il fondo non distribuisce dividendi. Tutto il reddito prodotto viene trattenuto, e quindi tutta la performance del fondo si riflette nel prezzo delle sue azioni.

Robeco New World Financials integra l’ESG al processo di investimento, analizzando l’impatto dei fattori finanziariamente più rilevanti per l'azienda in termini di posizione competitiva e di creazione di valore. Riteniamo di aumentare così la nostra capacità di cogliere i rischi (di lungo termine) e le opportunità esistenti e potenziali delle varie società. L’impatto dei fattori ESG più rilevanti può essere positivo o negativo, a seconda delle opportunità e dei rischi che emergono dall’analisi del profilo ESG dell’azienda in questione. Se i rischi e le opportunità ESG sono significativi, l’analisi ESG potrebbe influenzare il fair value del titolo e le decisioni sull’allocazione del portafoglio. Oltre all’integrazione ESG, Robeco applica una politica di esclusione, si avvale del voto tramite delega e svolge attività di engagement, concentrandosi su temi specifici come i cambiamenti climatici, con l’obiettivo di migliorare il profilo di sostenibilità delle aziende.

L'allocazione a strategie di trend basate su trend di crescita a lungo termine offre la possibilità di ottenere una performance maggiore rispetto al mercato in genere in un periodo di investimento di 3-5 anni. Questo fondo basato sui trend investe in società di settori finanziari in tutto il mondo, che maggiormente beneficiano dai trend a lungo termine selezionati La crescita della popolazione a livello globale, l'urbanizzazione, il maggiore reddito delle famiglie, i cambiamenti tecnologici e la crescita dei mercati emergenti rappresentano i principali driver delle nostre strategie sui trend. Il gestore del fondo seleziona le società che hanno un'esposizione il più esclusiva  possibile verso i trend e i temi selezionati. Vengono utilizzati modelli valutativi esclusivi per selezionare i titoli azionari con buone prospettive di profitti e una valutazione ragionevole. Le società vengono valutate singolarmente sulla base di approfonditi colloqui con i dirigenti aziendali e di consultazioni con analisti interni ed esterni.

La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.