Robeco Global Total Return Bond Fund IH EUR

A febbraio quasi tutti i mercati delle emissioni governative hanno realizzato solidi rendimenti: i Treasury USA hanno guadagnato il 2,7% e i Bund tedeschi l’1,4%. I mercati periferici dell’euro non hanno preso parte al rally: nel mese, l’Italia ha ceduto l’1,2%, il Portogallo ha ceduto lo 0,5% e la Spagna ha guadagnato lo 0,1%. I titoli obbligazionari hanno reagito positivamente alla diffusione globale del coronavirus e alle sue implicazioni per la crescita. L’improvvisa comparsa del coronavirus in Italia, e le sue possibili ripercussioni sulla politica fiscale e sulla crescita, sono la causa dell’ampliamento dello spread dei BTP italiani. Altri mercati europei hanno imitato l’ampliamento dello spread in Italia, benché in misura minore, oltre a subire l’impatto dell’avversione generalizzata al rischio. Le banche centrali hanno inizialmente adottato un approccio attendista in relazione alle possibili implicazioni economiche del virus, ma verso la fine del mese hanno iniziato ad assumere posizioni più accomodanti.

Il fondo intende massimizzare il rendimento in Euro rettificato per il rischio. Il fondo potrà usare i derivati al fine di coprire la maggior parte delle posizioni in valuta espresse nella valuta degli investimenti di questa categoria di azioni. Le posizioni valutarie al di fuori della valuta di base fanno parte della strategia di rendimento complessivo, ma sono limitate.

Tutto il reddito realizzato viene accumulato e non è distribuito sotto forma di dividendo. Il rendimento complessivo si riflette quindi sull'andamento del corso delle azioni.

Per Robeco Global Total Return Bond Fund, i fattori ESG hanno un ruolo importante nel processo di investimento, sia nell'ambito dell'analisi per Paese sia in quello dell'analisi del credito. Per quanto riguarda gli investimenti in titoli di stato, la Classifica di Sostenibilità per Paese e la ricerca sottostante vengono utilizzate come base per la valutazione delle prospettive strutturali di un Paese. Per i crediti, l'analisi dei fattori ESG rientra nell'assegnazione del punteggio fondamentale da parte dell'analista di settore.

Robeco Global Total Return Bond Fund investe in titoli di stato e obbligazioni corporate allo scopo di sfruttare opportunità nelle categorie del reddito fisso in tutto il mondo. Scopo del fondo è quello di ottenere un rendimento complessivo interessante, anche una volta rettificato per il rischio, e il suo obiettivo è una volatilità di rendimento compresa tra il 2% e il 6%. La duration del fondo sarà gestita attivamente e potrà oscillare tra 0 e 10 anni. Le posizioni valutarie al di fuori della valuta di base fanno parte della strategia di rendimento complessivo, ma sono limitate. La colonna portante del processo di investimento è rappresentata dalla continua e approfondita ricerca nei fondamentali sia a livello di società sia a livello di Paese. Elemento importante di tale analisi è la valutazione dei fattori ambientali, sociali e di governance (Environmental, Social e Governance o ESG).

Scopo del fondo è quello di ottenere un rendimento complessivo interessante, anche una volta rettificato per il rischio. Il fondo ha come obiettivo una volatilità ex-ante del rendimento complessivo compresa tra il 2% e il 6%, e può modificare la duration del portafoglio per un periodo compreso tra 0 e 10 anni. L'effetto leva derivante dall'esposizione in derivati, a livello di fondo, è limitato come previsto nel prospetto.