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Robeco Chinese A-share Equities D EUR

Indice di riferimento: MSCI China A International Index (Net Return, EUR)
ISIN: LU1664415368
  • Investimento focalizzato in azioni cinesi di classe A, beneficiando dell'accesso di Robeco alle quote RQFII
  • Gli sviluppi del mercato in Cina si riflettono nell'evoluzione del prezzo del fondo
  • Portafoglio concentrato di 30/50 titoli
Asset class
Prezzo corrente ()
Performance ()
Valuta EUR
Capitale del fondo ()
Pagamento del dividendoNo

Caratteristiche del fondo

Robeco Chinese A-share Equities investe in azioni cinesi di classe A. La selezione di tali titoli azionari si basa sull’analisi dei fondamentali. Il fondo individua tematiche macroeconomiche interessanti e seleziona le società che presentano solidi fondamentali. Il fondo seleziona principalmente azioni domestiche cinesi (A-shares).

Evoluzione dei prezzi

Nessun dato disponibile sulla performance

Evoluzione dei prezzi

Robeco Chinese A-share Equities D EUR

Performance

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Oggetto Fondo Indice
1 mese
3 mesi
Ytd
1 anno
2 anni
3 anni
5 anni
10 anni
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Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.
Oggetto Fondo Indice
Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.

Statistiche

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Oggetto 3 anni 5 anni
Tracking error a posteriori (%)
Information ratio
Indice di Sharpe
Alpha (%)
Beta
Scostamento standard
Utile mensile max. (%)
Perdita mensile max. (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto 3 anni 5 anni
Performance superiore alle aspettative
Hit ratio (%)
Mercato al rialzo (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al rialzo
Hit ratio in mercati al rialzo (%)
Mercato al ribasso (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al ribasso
Hit ratio in mercati al ribasso (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto Fondo Indice
Rating
Duration Modificata Rettificata per le Opzioni (anni)
Scadenza (anni)
Rendimento Minimo (%)

Sviluppo del mercato

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Nel complesso, i dati macroeconomici pubblicati a settembre hanno rispettato le previsioni del mercato: PMI manifatturiero (49,8), esportazioni (2,6%), importazioni (-2,6%), IPC (2,8%), IPP (-0,8%) e M2 (8,2%).

Allocazione del fondo

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Name Settore Ponderazione
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Classificazione del fondo

DescrizioneNoN/A 
Votazione
Impegno
Integrazione ESG
Esclusione
DescrizioneNoN/A 
Verifica
Integrazione
Tematiche di sostenibilità

Politica valutaria

Il fondo può perseguire una politica valutaria attiva per generare rendimenti extra.

Politica dei dividendi

Il fondo non distribuisce dividendi. Il fondo trattiene tutto il reddito prodotto e quindi tutta la sua performance si riflette nel prezzo delle sue azioni.

Politica di integrazione ESG

Robeco Chinese A-share Equities integra l’ESG al processo di investimento, analizzando l’impatto dei fattori finanziariamente più rilevanti per l'azienda in termini di posizione competitiva e di creazione di valore. Riteniamo di aumentare così la nostra capacità di cogliere i rischi (di lungo termine) e le opportunità esistenti e potenziali delle varie società. L’impatto dei fattori ESG più rilevanti può essere positivo o negativo, a seconda delle opportunità e dei rischi che emergono dall’analisi del profilo ESG dell’azienda in questione. Se i rischi e le opportunità ESG sono significativi, l’analisi ESG potrebbe influenzare il fair value del titolo e le decisioni sull’allocazione del portafoglio. Oltre all’integrazione ESG, Robeco applica una politica di esclusione, si avvale del voto tramite delega e svolge attività di engagement, concentrandosi su temi specifici come i cambiamenti climatici, con l’obiettivo di migliorare il profilo di sostenibilità delle aziende.

Politica di investimento

Robeco Chinese A-share Equities investe in azioni cinesi di classe A: azioni di società della Repubblica popolare cinese quotate in Cina. Il fondo è gestito da Victoria Mio, con la consulenza del team di ricercatori di Robeco a Shanghai, guidato da Jie Lu. Il fondo individua tematiche macroeconomiche interessanti e seleziona le società che presentano solidi fondamentali. Il rendimento del fondo relativo al Paese riflette lo sviluppo del mercato nel relativo Paese. Il portafoglio viene gestito attivamente. Le variazioni dei tassi di cambio si riflettono nell'evoluzione del prezzo del fondo. La gestione del rischio è pienamente integrata nel processo di investimento al fine di assicurare che le posizioni del fondo rimangano in ogni momento all'interno di limiti stabiliti. Di norma il fondo è integralmente investito. Questo subfondo investe in azioni cinesi di classe A tramite i programmi RQFII e/o Stock Connect che potrebbero implicare un ulteriore rischio normativo, operativo, di compensazione, di regolamento e di controparte.

Politica del rischio

La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.

Aspettative del gestore

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Crediamo che nel 2019 la crescita economica dovrà affrontare una serie di sfide, da un rallentamento nella domanda, al protrarsi delle tensioni commerciali tra la Cina e gli Stati Uniti, fino a problemi strutturali. La pressione dovuta alle revisioni al ribasso degli utili continuerà, vista l’escalation della guerra commerciale. Dal lato positivo, le valutazioni rimangono interessanti. Contemporaneamente, la partecipazione degli investitori di lungo termine sta crescendo, con la prosecuzione dell’ingresso di fondi esteri durante il processo di inclusione delle azioni-A nell’indice MSCI Emerging Markets, e possibili afflussi netti di fondi assicurativi e fondi pensione domestici. Riteniamo che le prospettive del mercato continueranno ad essere positive nel lungo termine. Tuttavia, l’escalation di una guerra commerciale prolungata porterà il rischio di una riduzione della crescita e del mercato del lavoro in Cina. Pertanto, prevediamo che i governi introdurranno misure di allentamento fiscale, con stimoli aggiuntivi concentrati maggiormente sulla spesa pubblica diretta, e che continueranno l’allentamento monetario per agevolare una nuova accelerazione delle emissioni di titoli di stato. Prevediamo anche che la Cina accelererà le riforme sul mercato interno per poter affrontare le sfide strutturali e mitigare i fattori di rallentamento della crescita.

Victoria Mio
Victoria Mio

Victoria Mio

Mio è gestore leader di portafoglio di Robeco Chinese Equities. È gestore senior di portafoglio e membro del team Asia-Pacific. Le sue competenze nella lingua mandarina e cantonese, l'abilitazione come revisore contabile certificato negli Stati Uniti e la specializzazione come gestore dei rischi finanziari sono estremamente utili nello svolgimento di questo incarico. Prima di entrare a far parte di Robeco nel 2006, Victoria Mio ha lavorato per sette anni negli Stati Uniti e cinque anni in Cina, rivestendo alti incarichi in diverse istituzioni finanziarie fra le quali JPMorgan Chase & Co, Asterion Capital LLC e Banco Nacional Ultramarino SA. Il suo esordio nel mondo dei servizi finanziari risale al 1992. Victoria Mio ha conseguito un MBA in finanza presso la Wharton School of University della Pennsylvania (Stati Uniti) oltre a una laurea in contabilità e finanza presso l'Università di Macao in Cina. È analista finanziario qualificato (CFA).

Dettagli

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Società di gestione
Capitale del fondo
Size of share class
Azioni in circolazione
ISINLU1664415368
BloombergROCAEDE LX
Valoren37873579
WKN
Disponibilità
Data della prima quotazione1502928000000
Chiusura anno finanziario31-12
Stato giuridico
Limite di tracking error ex-ante (%)
Indice di riferimento

Costi del fondo

Spese correnti

Questo fondo deduce spese correnti di
Le spese includono
Commissione di gestione
Commissione di servizio

Costi di transazione

I costi di transazione previsti sono

Commissione di performance

This fund may also deduct a performance fee of

Commissioni aggiuntive

Commissioni di entrata (max)
Commissioni di uscita (max)
Commissioni di sottoscrizione (max)
Commissioni di switch (max)

Trattamento fiscale del prodotto

Il fondo ha sede legale in Lussemburgo; è soggetto alle leggi e alle normative fiscali del Lussemburgo. Il fondo non è soggetto al pagamento di alcuna imposta sulle società, sui redditi, sui dividendi o sugli aumenti di capitale in Lussemburgo. Il fondo è soggetto all'imposta annuale di sottoscrizione ('tax d'abonnement') del Lussemburgo, che ammonta allo 0,05% del valore netto d’inventario fondo. Questa imposta è inclusa nel valore netto d’inventario del fondo. Il fondo può, in linea di principio, utilizzare la rete di trattati e convenzioni del Lussemburgo per recuperare parzialmente qualsiasi imposta alla fonte applicata al proprio reddito.

Trattamento fiscale dell'investitore

Le conseguenze fiscali dell'investimento nel fondo dipendono dalla situazione personale dell'investitore. Per gli investitori privati dei Paesi Bassi gli interessi reali nonchè i redditi ricavati dalle cedole o gli utili ricevuti sugli investimenti sono irrelevanti dal punto di vista fiscale. Ogni anno gli investitori pagano l'imposta sul redditto sul valore del patrimonio netto al 1º gennaio se e nella misura in cui tale patrimonio netto supera la quota di esenzione fiscale dell'investitore. Ogni importo investito nel fondo fa parte degli attivi netti degli investitori. Gli investitori privati residenti al di fuori dei Paesi Bassi non saranno soggetti alle imposte nei Paesi Bassi sui loro investimenti nel fondo. Tuttavia nel loro paese di residenza tali investitori potranno essere soggetti a delle imposte sugli investimenti nel fondo. Ciò accade in base alla legislazione fiscale applicabile nel rispettivo paese. Alle persone giuridiche o agli investitori professionali sono applicati dei regolamenti fiscali differenti. Raccomandiamo agli inestitori di consultare il loro consulente finanziario o fiscale a proposito delle conseguenze fiscali che un investimento nel fondo può avere sulla situazione privata prima di decidere di effettuare un investimento nel fondo.

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