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Robeco BP US Select Opportunities Equities I USD

Benchmark: Russell Mid Cap Value index (Gross Total Return, USD)
ISIN: LU0674140123
  • Fondo "value" di società a media capitalizzazione
  • Seleziona i migliori investimenti potenziali con una capitalizzazione di mercato pari a o maggiore di 750 milioni di dollari USA.
  • La disciplina di investimento si basa su una ricerca di tipo bottom-up dei fondamentali
Asset class
Prezzo corrente ()
Performance ()
Valuta USD
Capitale del fondo ()
Pagamento del dividendoNo

Caratteristiche del fondo

Robeco BP US Select Opportunities Equities è un fondo gestito in maniera attiva che investe in titoli azionari di società a media capitalizzazione negli Stati Uniti. La selezione di tali titoli azionari si basa sull’analisi dei fondamentali. Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice. Il fondo è composto principalmente da titoli azionari con una capitalizzazione di mercato di oltre 750 milioni di dollari USA. Il suo processo bottom-up di selezione dei titoli cerca di trovare titoli sottovalutati e riflette un approccio disciplinato al valore, un'intensa ricerca interna e l'avversione al rischio.

Evoluzione dei prezzi

Nessun dato disponibile sulla performance

Evoluzione dei prezzi

Robeco BP US Select Opportunities Equities I USD

Performance

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Oggetto Fondo Indice
1 mese
3 mesi
Ytd
1 anno
2 anni
3 anni
5 anni
10 anni
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Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.
Oggetto Fondo Indice
Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.

Spiegazione della performance

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Sulla base dei prezzi delle transazioni, il fondo ha ottenuto un rendimento dello 6,78%. A dicembre, il fondo Robeco BP US Select Opportunities ha sovraperformato l’indice Russell Mid Cap Value, grazie all’ottima selezione dei titoli. Molto efficace è risultata la selezione nei settori dei beni di consumo voluttuari, finanza e industrie. Nei consumi voluttuari, il rivenditore di componenti auto AutoZone ha guadagnato il 15%. Bene anche molti titoli nel settore leisure (come Wyndham Hotels & Resorts, Marriott International e Expedia). Il titolo top-ten ICON plc e altri provider come Centene, HCA, Cigna, Humana e AmerisourceBergen hanno capitanato l’healthcare, mentre nel settore finanziario abbiamo beneficiato dall'assenza di alcuni titoli deboli. Negli industriali, l’azienda aerospaziale e di difesa Howmet Aerospace e l’azienda di macchinari Dover Corp hanno entrambe guadagnato oltre il 10%. La ripartizione settoriale ha penalizzato, a causa della sottoesposizione ai settori “bond proxy” dell’immobiliare e delle utility.

Statistiche

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Oggetto 3 anni 5 anni
Tracking error a posteriori (%)
Information ratio
Indice di Sharpe
Alpha (%)
Beta
Scostamento standard
Utile mensile max. (%)
Perdita mensile max. (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto 3 anni 5 anni
Performance superiore alle aspettative
Hit ratio (%)
Mercato al rialzo (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al rialzo
Hit ratio in mercati al rialzo (%)
Mercato al ribasso (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al ribasso
Hit ratio in mercati al ribasso (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto Fondo Indice
Rating
Duration Modificata Rettificata per le Opzioni (anni)
Scadenza (anni)
Rendimento Minimo (%)
Green Bonds (%)

Sviluppo del mercato

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I mercati azionari USA hanno chiuso bene l'anno, con l'indice S&P 500 in rialzo del 4,9% a dicembre. L'azionario value ha fortemente sovraperformato la controparte growth in tutte le capitalizzazioni di mercato. Large e mid cap hanno avuto la performance migliore, con entrambi gli indici Russell in rialzo del 6,3%, mentre le small cap (misurate dall’indice Russell 2000 Value) ha chiuso il mese con il 4,1%.

Allocazione del fondo

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Name Settore Ponderazione
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Politica valutaria

Gli investimenti vengono effettuati principalmente in valori mobiliari denominati in dollari USA. Il comparto è denominato in dollari USA.

Politica dei dividendi

Nessuna distribuzione del dividendo. Tutti i redditi vengono reinvestiti e convertiti in guadagni in termini di prezzo.

Politica di integrazione ESG

Il fondo incorpora la sostenibilità nel processo di investimento attraverso esclusioni, integrazione di fattori ESG, un obiettivo di impronta di carbonio, impegno e voto. Tramite le esclusioni, il fondo evita di investire in emittenti che violano le norme internazionali o le cui attività sono state ritenute dannose per la società secondo la politica di esclusione di Robeco. I fattori ESG finanziariamente rilevanti sono integrati nell'analisi bottom-up degli investimenti per valutare il profilo di rischio di sostenibilità delle aziende. Nella selezione dei titoli il fondo limita l'esposizione a rischi di sostenibilità elevati. Il fondo intende inoltre ottenere una migliore impronta di carbonio rispetto all’indice di riferimento. Inoltre, quando un emittente di titoli azionari viene segnalato per aver violato gli standard internazionali nel monitoraggio continuo, l'emittente sarà sottoposto alle nostre attività di partecipazione attiva. Infine, il fondo si avvale dei diritti degli azionisti e utilizza il voto per delega in conformità alla politica di voto per delega di Robeco.

Politica di investimento

Robeco BP US Select Opportunities Equities è un fondo gestito in maniera attiva che investe in titoli azionari di società a media capitalizzazione negli Stati Uniti. La selezione di tali titoli azionari si basa sull’analisi dei fondamentali. Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice. Il fondo promuove le caratteristiche ESG (Environmental, Social e Corporate Governance) ai sensi dell'Art. 8 del Regolamento europeo sull'informativa sulla finanza sostenibile. Inoltre, il fondo integra i principi ESG, applica la Politica di esclusione di Robeco (che si basa su criteri di esclusione per prodotti che includono armi controverse, tabacco, olio di palma e combustibili fossili) e svolge attività di voto per procura e coinvolgimento. Il fondo intende inoltre ottenere una migliore impronta di carbonio rispetto al benchmark. Il fondo è composto principalmente da titoli azionari con una capitalizzazione di mercato di oltre 750 milioni di dollari USA. Il suo processo di tipo bottom-up per la selezione delle azioni cerca di trovare titoli sottovalutati e si basa su un approccio disciplinato di tipo "value", una intensa ricerca interna e l'avversione per il rischio. Benchmark: Russell Mid Cap Value index (Gross Total Return, EUR). I titoli selezionati saranno per lo più elementi costitutivi del benchmark, ma possono essere anche titoli che non vi rientrano. Sebbene la politica di investimento non sia correlata ad alcun benchmark, il fondo può utilizzare un benchmark a fini di confronto. Il fondo potrà scostarsi in misura rilevante dalle ponderazioni del benchmark per emittente, Paese e settore. Non ci sono limitazioni circa lo scostamento dal benchmark. Il benchmark è un ampio indice ponderato di mercato che non è coerente con le caratteristiche ESG promosse dal fondo.

Politica del rischio

La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.

Profilo di sostenibilità

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Esclusione

Integrazione ESG

Voting & Engagement

Obiettivo ESG

Footprint target
Meglio dell’indice

Sostenibilità

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Il fondo incorpora la sostenibilità nel processo di investimento attraverso esclusioni, integrazione di fattori ESG, un obiettivo di impronta di carbonio, impegno e voto. Tramite le esclusioni, il fondo evita di investire in emittenti che violano le norme internazionali o le cui attività sono state ritenute dannose per la società secondo la politica di esclusione di Robeco. I fattori ESG finanziariamente rilevanti sono integrati nell'analisi bottom-up degli investimenti per valutare il profilo di rischio di sostenibilità delle aziende. Nella selezione dei titoli il fondo limita l'esposizione a rischi di sostenibilità elevati. Il fondo intende inoltre ottenere una migliore impronta di carbonio rispetto all’indice di riferimento. Inoltre, quando un emittente di titoli azionari viene segnalato per aver violato gli standard internazionali nel monitoraggio continuo, l'emittente sarà sottoposto alle nostre attività di partecipazione attiva. Infine, il fondo si avvale dei diritti degli azionisti e utilizza il voto per delega in conformità alla politica di voto per delega di Robeco.

Aspettative del gestore

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I mercati USA misurati dall’S&P 500 hanno chiuso l’anno in positivo per il terzo anno consecutivo. L’indice ha registrato 70 chiusure record, la quota maggiore dal 1995 e la migliore performance triennale dal 1999. L’impennata inflazionistica e l’aumento dei casi Covid sono motivo di preoccupazione, ma la forte crescita degli utili aziendali ha aiutato gli investitori a guardare oltre. Non cerchiamo di anticipare i mercati, i fattori macro o altri eventi imprevedibili. Invece, continueremo a muoverci a livello di singola società e, come sempre, il fondo resta ben posizionato, con scelte che riflettono le caratteristiche dei “tre cerchi” di Boston Partners: valutazioni interessanti, fondamentali solidi e catalizzatori identificabili.

Steven L. Pollack, CFA
Steven L. Pollack, CFA

Steven L. Pollack, CFA

Pollack è un gestore di portafoglio per il prodotto Boston Partners Mid Cap Value Equity. Lavora con l'azienda da quindici anni. In precedenza ha lavorato presso Hughes Investments per dodici anni, come gestore di portafoglio azionario, gestendo l'azionario "value" lungo tutte le categorie di capitalizzazione di mercato. E' stato inoltre supervisore dei gestori esterni degli investimenti per le attività del fondo pensione di Hughes. Ha iniziato la propria carriera in Hughes come Analista degli Investimenti, passando quattro anni su diverse industrie e settori. In precedenza, ha lavorato presso Remington Inc, e Arthur Andersen & Co. Pollack si è laureato alla Georgia Institute of Technology ed ha conseguito un Master in Gestione Aziendale (MBA) presso The Anderson School of Management alla University of California di Los Angeles. E' un Analista finanziario qualificato (Chartered Financial Analyst®). Vanta trentuno anni d'esperienza nel settore degli investimenti.

Dettagli

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Società di gestione
Capitale del fondo
Size of share class
Azioni in circolazione
ISINLU0674140123
BloombergRUSOEIU LX
Valoren13762367
WKNA1JQ15
Disponibilità
Data della prima quotazione1316476800000
Chiusura anno finanziario31-12
Stato giuridico
Limite di tracking error ex-ante (%)
Morningstar
Indice di riferimento

Costi del fondo

Spese correnti

Questo fondo deduce spese correnti di
Le spese includono
Commissione di gestione
Commissione di servizio

Costi di transazione

I costi di transazione previsti sono

Commissione di performance

This fund may also deduct a performance fee of

Commissioni aggiuntive

Commissioni di entrata (max)
Commissioni di uscita (max)
Commissioni di sottoscrizione (max)
Commissioni di switch (max)

Trattamento fiscale del prodotto

Il fondo ha sede legale in Lussemburgo; è soggetto alle leggi e alle normative fiscali del Lussemburgo. Il fondo non è soggetto al pagamento di alcuna imposta sulle società, sui redditi, sui dividendi o sugli aumenti di capitale in Lussemburgo. Il fondo è soggetto all'imposta annuale di sottoscrizione ('tax d'abonnement') del Lussemburgo, che ammonta allo 0,01% del valore netto dell'investimento del fondo. Questa imposta è inclusa nel valore netto dell'investimento del fondo. Il fondo può, in linea di principio, utilizzare la rete di trattati e convenzioni del Lussemburgo per recuperare parzialmente qualsiasi imposta alla fonte applicata al proprio reddito.

Trattamento fiscale dell'investitore

Agli investitori non soggetti (esenti) all'imposta sul reddito delle persone giuridiche nei Paesi Bassi (ad esempio i fondi pensione) non vengono applicate imposte sui risultati ottenuti. Gli investitori soggetti all'imposta sul reddito delle persone giuridiche dei Paesi Bassi possono essere soggetti d'imposta per quanto concerne il risultato ottenuto dal loro investimento nel fondo. Gli organi olandesi soggetti all'imposta sul reddito delle persone giuridiche sono obbligati a riportare i redditi da interesse e da dividendo nelle proprie dichiarazioni dei redditi. Gli investitori che risiedono al di fuori dei Paesi Bassi sono soggetti al rispettivo regime fiscale nazionale applicabile ai fondi di investimento esteri. Prima di decidere di investire nel fondo, si raccomanda ai singoli investitori di consultare il proprio consulente finanziario o commerciale per quanto concerne le conseguenze fiscali connesse a questo tipo di investimento e alle proprie circostanze specifiche.

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