Robeco BP US Large Cap Equities I USD
- Fondo "value" in società a capitalizzazione elevate
- Seleziona i migliori investimenti potenziali con una capitalizzazione di mercato maggiore di 2 miliardi di dollari USA.
- La disciplina di investimento si basa su una ricerca di tipo bottom-up dei fondamentali
Caratteristiche del fondo
Evoluzione dei prezzi
Performance
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.date,'llll') ]}}| Oggetto | Fondo | Indice |
|---|---|---|
| 1 mese | ||
| 3 mesi | ||
| Ytd | ||
| 1 anno | ||
| 2 anni | ||
| 3 anni | ||
| 5 anni | ||
| 10 anni | ||
| {{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}} |
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).
Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.
Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.
| Oggetto | Fondo | Indice |
|---|---|---|
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).
Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.
Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.
Spiegazione della performance
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}Sulla base dei prezzi delle transazioni, il fondo ha ottenuto un rendimento dello 14,70%. Robeco BP US Large Cap Equities ha sovraperformato il Russell 1000 Value a novembre, per due terzi grazie al contributo offerto alla performance relativa dalla selezione titoli. Nella sanità, ci ha premiato l’esposizione a operatori e società di servizi come Cigna e McKesson. Entrambe le aziende mostrano bilanci solidi e hanno guadagnato oltre il 20% nel corso del mese, grazie a risultati superiori alle aspettative e revisioni al rialzo. Anche la mancata esposizione a più costose società di apparecchiature e forniture come Danaher e Abbott Laboratories ci ha favorito. Un altro punto di forza è stato l’IT, con le società di semiconduttori del fondo (tra cui Applied Materials e Lam Research) in crescita a novembre. All’allocazione settoriale ha contribuito il sottopeso del fondo a comparti costosi come le utilities e i beni di consumo, mentre la sovraesposizione alla sanità ci ha penalizzato.
Statistiche
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate( (fund.fundStatistics.date?fund.fundStatistics.date:fund.fundCharacteristics.date) ,'llll') ]}}| Oggetto | 3 anni | 5 anni | |
|---|---|---|---|
| Tracking error a posteriori (%) |
|
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| Information ratio | |||
| Indice di Sharpe | |||
| Alpha (%) | |||
| Beta |
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| Scostamento standard |
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| Utile mensile max. (%) |
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| Perdita mensile max. (%) |
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| Oggetto | 3 anni | 5 anni | |
|---|---|---|---|
| Performance superiore alle aspettative | |||
| Hit ratio (%) | |||
| Mercato al rialzo (mesi) | |||
| Performance superiore alle aspettative - Mercato al rialzo | |||
| Hit ratio in mercati al rialzo (%) | |||
| Mercato al ribasso (mesi) | |||
| Performance superiore alle aspettative - Mercato al ribasso | |||
| Hit ratio in mercati al ribasso (%) |
| Oggetto | Fondo | Indice | |
|---|---|---|---|
| Rating | |||
| Duration Modificata Rettificata per le Opzioni (anni) | |||
| Scadenza (anni) | |||
| Rendimento Minimo (%) | |||
| Green Bonds (%) |
Sviluppo del mercato
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}I mercati USA e nel mondo sono saliti a novembre, dopo 4 settimane consecutive di notizie positive sui vaccini da 4 diverse società farmaceutiche diverse e la conclusione delle elezioni presidenziali USA. Lo S&P 500 ha guadagnato il 10,95%, il miglior risultato da aprile 2020. I value continuano a sovraperformare i growth, con il small cap value che ha registrato i rendimenti maggiori (+ 19,3%), seguito da mid cap (+ 14%) e large cap (+ 13,45%), come rilevato dai rispettivi indici del valore Russell.
Allocazione del fondo
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundAllocations.date,'llll') ]}}| Name | Settore | Ponderazione |
|---|---|---|
Classificazione del fondo
| Descrizione | Sì | No | N/A | |
|---|---|---|---|---|
| Votazione | ||||
| Impegno | ||||
| Integrazione ESG | ||||
| Esclusione |
| Descrizione | Sì | No | N/A | |
|---|---|---|---|---|
| Verifica | ||||
| Integrazione | ||||
| Tematiche di sostenibilità |
Politica valutaria
Gli investimenti riguardano esclusivamente titoli denominati in dollari USA.
Politica dei dividendi
Nessuna distribuzione del dividendo. Tutti i redditi vengono reinvestiti e convertiti in guadagni in termini di prezzo.
Politica di integrazione ESG
Per Robeco BP US Large Cap Equities, i fattori ESG vengono individualmente considerati in termini qualitativi nell'ambito dell'analisi dei fondamentali ma non sono strutturalmente integrati nel processo di investimento.
Politica di investimento
La definizione generica di "value" secondo il fondo va oltre quelle che sono le caratteristiche tradizionali degli investimenti "value", cioè rapporti Prezzo/Ricavi e Prezzo/Valore contabile ridotti, e comprende l'analisi dei fondamentali commerciali a lungo termine e slancio dell'impresa nel breve termine. L'obiettivo di investimento del fondo è quello di partecipare all'aumento dei mercati salvaguardando il capitale in caso di mercati in flessione, tramite una diligente gestione del rischio.
Politica del rischio
La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.
Aspettative del gestore
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}Attualmente, il mercato azionario USA mostra una "doppia personalità". Da un lato, il 90% delle azioni dello S&P 500 viene scambiato al di sopra delle medie mobili a 200 giorni. D’altro canto, l’Indice VIX che misura la volatilità implicita dei mercati azionari (detto anche “indice della paura”), è rimasto sopra quota 20 per 196 giorni di negoziazione consecutivi, con una media annua superiore a 30, entrambi valori mai visti dai tempi della crisi finanziaria globale. La volatilità dovrebbe mantenersi alta, con un continuo “tira e molla” tra lo scetticismo sulle valutazioni e le incertezze legate alla disponibilità e alla gestione dei vaccini controbilanciate dal bazooka di incentivi monetari voluti dalla Fed e da condizioni finanziarie mai così accomodanti. Il fondo continuerà, come sempre, a puntare su una ricerca di tipo bottom-up, investendo in società caratterizzate da valutazioni interessanti, solidi fondamentali e un maggiore slancio.
Mark Donovan, CFA, David Pyle, CFA, Stephanie Mc Girr, David Cohen, CFA
Donovan è Amministratore Delegato Congiunto di Boston Partners, e gestore di portafoglio capo per i portatogli BP Large Cap Value. Ha la responsabilità delle decisioni operative di natura strategica e tattica che interessano l'azienda. E' stato uno dei soci fondatori di Boston Partners Asset Management nel 1995. E' arrivato in azienda da The Boston Company, dove era Vice Presidente Senior e gestore di portafoglio azionario. Ha inoltre lavorato per cinque anni presso Kaplan, Smith & Associates, come "consulting associate", e per due anni presso Value Line Inc. come analista per il settore mobiliare. Donovan ha conseguito una Laurea (Bachelor of Science) in amministrazione presso il Rensselaer Polytechnic Institute. E' un Analista finanziario qualificato (Chartered Financial Analyst®). Vanta trentaquattro anni d'esperienza nel settore degli investimenti.Pyle è un gestore di portafoglio per i portafogli Boston Partners Large Cap Value. Prima di ricoprire questo ruolo era analista di ricerca per i settori dei servizi, assicurativo, del tempo libero e alloggi, imballaggi, editoria e apparecchiature e servizi informatici. Prima di entrare in azienda, Pyle ha lavorato presso State Street Research come analista di ricerca e gestore di portafoglio "associate" presso il loro team di equity value. Prima ancora, ha lavorato cinque anni presso Price Waterhouse. Pyle ha conseguito una laurea (Bachelor of Science) in economia aziendale presso la California State University, Chico, e un Master in Gestione Aziendale (MBA) presso la Kenan-Flagler School of Business dell'Università del North Carolina. E' un Analista finanziario qualificato (Chartered Financial Analyst®). Vanta venti anni d'esperienza nel settore degli investimenti. La Sign.a McGirr è gestore di portafoglio per la strategia di Boston Partners Large Cap Value. In precedenza, ha lavorato come gestore di parte della strategia di Ricerca Long/Short di Boston Partners oltre che come analista dei fondamentali azionari, specializzata nei settori dei servizi sanitari, assicurazione, ristorazione, retail e abbigliamento. Durante il mandato presso Boston Partners, Stephanie ha anche coperto i settori dei beni di consumo di base e dei servizi aziendali. Ha iniziato la propria carriera presso Boston Partners nel 2002 come assistente di ricerca quantitativa nel gruppo di ricerca dell’azienda. In precedenza ha lavorato presso Arthur Andersen come associate operativo. McGirr ha conseguito una laurea breve in Inglese presso la Colgate University. Vanta sedici anni di esperienza. Cohen è gestore di portafoglio per la strategia di Boston Partners Large Cap Value. In precedenza, ha lavorato come gestore di parte della strategia di Ricerca Long/Short di Boston Partners oltre che come analista del mercato azionario, specializzato nei settori dell’energia oltre che in ingegneria e costruzioni e metalli e minerario. Ha una profonda esperienza e competenza in analisi di attività commodity-oriented ad alto impiego di capitali. Prima di entrare in azienda ha lavorato presso Loomis Sayles dove ha maturato oltre otto anni di esperienza come gestore di portafoglio per il loro Fondo di Ricerca, oltre ad aver gestito un hedge fund globale specializzato in energia. Come analista del mercato azionario ha coperto i settori dell’energia, dei materiali e degli industriali. Prima di Loomis Sayles, Cohen è stato consulente in MFS Investment Management. Ha conseguito una laurea in gestione aziendale presso l’Università del Michigan e un M.S: in finanza presso l'università di Brandeis. È un Analista finanziario qualificato (Chartered Financial Analyst®), Vanta quattordici anni di esperienza.
Dettagli
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}| Società di gestione | |
| Capitale del fondo | |
| Size of share class | |
| Azioni in circolazione | |
| ISIN | LU0474363545 |
| Bloomberg | ROUSLCI LX |
| Valoren | 10832999 |
| WKN | A0YJEY |
| Disponibilità | |
| Data della prima quotazione | 1262563200000 |
| Chiusura anno finanziario | 31-12 |
| Stato giuridico | |
| Limite di tracking error ex-ante (%) | |
| Morningstar |
|
| Indice di riferimento |
Costi del fondo
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundCosts.managementFees.date,'llll') ]}}Spese correnti |
|
|---|---|
| Questo fondo deduce spese correnti di |
| Le spese includono | ||
|---|---|---|
| Commissione di gestione | ||
| Commissione di servizio | ||
Costi di transazione |
|
|---|---|
| I costi di transazione previsti sono |
Commissione di performance |
|
|---|---|
| This fund may also deduct a performance fee of |
Commissioni aggiuntive
| Commissioni di entrata (max) | ||
| Commissioni di uscita (max) | ||
| Commissioni di sottoscrizione (max) | ||
| Commissioni di switch (max) |
Trattamento fiscale del prodotto
Il fondo ha sede legale in Lussemburgo; è soggetto alle leggi e alle normative fiscali del Lussemburgo. Il fondo non è soggetto al pagamento di alcuna imposta sulle società, sui redditi, sui dividendi o sugli aumenti di capitale in Lussemburgo. Il fondo è soggetto all'imposta annuale di sottoscrizione ('tax d'abonnement') del Lussemburgo, che ammonta allo 0,01% del valore netto dell'investimento del fondo. Questa imposta è inclusa nel valore netto dell'investimento del fondo. Il fondo può, in linea di principio, utilizzare la rete di trattati e convenzioni del Lussemburgo per recuperare parzialmente qualsiasi imposta alla fonte applicata al proprio reddito.
Trattamento fiscale dell'investitore
Agli investitori non soggetti (esenti) all'imposta sul reddito delle persone giuridiche nei Paesi Bassi (ad esempio i fondi pensione) non vengono applicate imposte sui risultati ottenuti. Gli investitori soggetti all'imposta sul reddito delle persone giuridiche dei Paesi Bassi possono essere soggetti d'imposta per quanto concerne il risultato ottenuto dal loro investimento nel fondo. Gli organi olandesi soggetti all'imposta sul reddito delle persone giuridiche sono obbligati a riportare i redditi da interesse e da dividendo nelle proprie dichiarazioni dei redditi. Gli investitori che risiedono al di fuori dei Paesi Bassi sono soggetti al rispettivo regime fiscale nazionale applicabile ai fondi di investimento esteri. Prima di decidere di investire nel fondo, si raccomanda ai singoli investitori di consultare il proprio consulente finanziario o commerciale per quanto concerne le conseguenze fiscali connesse a questo tipo di investimento e alle proprie circostanze specifiche.
