Robeco Asian Stars Equities I USD

I mercati azionari asiatici hanno chiuso l’anno in progresso, grazie al flusso di notizie positive sul raggiungimento di un accordo commerciale di fase uno tra USA e Cina. In contrasto con le dichiarazioni trionfanti degli Stati Uniti, la controparte cinese ha mantenuto un approccio di straordinaria pacatezza. Sono trapelati soltanto pochi dettagli sui termini effettivi dell’accordo, ma il risultato più importante consiste nel congelamento temporaneo dei nuovi dazi in programma. I mercati asiatici hanno ottenuto rendimenti pari al 5,6% a dicembre, sovraperformando del 2,2% l’indice MSCI World. Il mese scorso, i mercati migliori sono stati Corea (+8,9%) e Cina (+8,3%), mentre Thailandia (+0,8%) e India (+1,5%) sono stati relativamente più deludenti. In linea generale, i mercati hanno aumentato la loro propensione al rischio e registrato una sovraperformance dei settori esposti all’inflazione. Petrolio, oro, immobiliare e assicurazioni hanno tutti chiuso in rialzo, mentre le obbligazioni hanno ceduto terreno. Si tratta di un dato alquanto significativo, che potrebbe segnalare sopravvenuti timori inflazionistici. A dicembre, gli utili per azione a livello regionale hanno visto rialzi generalizzati, particolarmente significativi a Taiwan e in Indonesia. Quello dell’energia si è confermato un settore solido, con il Brent e il greggio WTI che hanno guadagnato, rispettivamente, il 10,7% e l’8,3%, quando l’OPEC+ ha deciso di tagliare la produzione per far rialzare i prezzi. Il nichel ha registrato il guadagno annuo maggiore dal 2010, mentre il rame ha chiuso in rialzo sulla scia dei segnali di recupero dell’economia cinese e di allentamento delle tensioni commerciali.

Il comparto può adottare una politica monetaria attiva al fine di generare un extra rendimento.

Il fondo non distribuisce dividendi.

Robeco Asian Stars Equities integra l’ESG al processo di investimento, analizzando l’impatto dei fattori finanziariamente più rilevanti per l'azienda in termini di posizione competitiva e di creazione di valore. Riteniamo di aumentare così la nostra capacità di cogliere i rischi (di lungo termine) e le opportunità esistenti e potenziali delle varie società. L’impatto dei fattori ESG più rilevanti può essere positivo o negativo, a seconda delle opportunità e dei rischi che emergono dall’analisi del profilo ESG dell’azienda in questione. Se i rischi e le opportunità ESG sono significativi, l’analisi ESG potrebbe influenzare il fair value del titolo e le decisioni sull’allocazione del portafoglio. Oltre all’integrazione ESG, Robeco applica una politica di esclusione, si avvale del voto tramite delega e svolge attività di engagement, concentrandosi su temi specifici come i cambiamenti climatici, con l’obiettivo di migliorare il profilo di sostenibilità delle aziende.

Robeco Asian Stars Equities investe nelle azioni delle società asiatiche più interessanti, privilegiando quelle dei Paesi emergenti in rapida espansione. Il comparto punta molto sulla selezione dei singoli titoli e offre un portafoglio relativamente concentrato, che comprende di norma 30-60 partecipazioni. Questo Comparto potrà investire in azioni cinesi di classe A attraverso QFII e/o Stock Connect Programme, con eventuale aggiunta di compensazione e regolamento, rischi normativi, operativi e di controparte.

La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.