Robeco Asian Stars Equities I USD

A settembre i mercati asiatici hanno registrato un altro mese turbolento, cedendo il 4,4% e sottoperformando marginalmente i mercati globali, che hanno perso il 4,3%. I rendimenti obbligazionari sono cresciuti quasi ovunque, Cina esclusa, dove invece sono rimasti invariati, alla luce dei dati macroeconomici che indicano un raffreddamento della crescita da maggio. La maggior parte delle banche centrali interpreta l’inflazione come transitoria, ma a settembre i prezzi dell’energia hanno registrato un’impennata e contribuiranno a prolungare questa fase “transitoria”.  In Cina (-5,2%) la situazione si è aggravata dalla scelta del governo di rispettare il budget per le emissioni di CO2. Molti siti produttivi sono rimasti senza corrente elettrica. La Cina è inoltre salita alla cronaca per la situazione critica del colosso immobiliare Evergrande, che si trova sull’orlo del fallimento a causa del forte indebitamento. Gli investitori stranieri da sempre scettici sul boom immobiliare cinese cantano vittoria, ma sembra che il rischio di fallimento sia scongiurato. Malgrado ciò, altri titoli di società immobiliari fortemente indebitate a loro volta hanno ceduto pesantemente a causa dell’effetto contagio.  Vigileremo con attenzione la gestione di questa delicata situazione da parte delle autorità cinesi.

Il comparto può adottare una politica monetaria attiva al fine di generare un extra rendimento.

Il fondo non distribuisce dividendi.

Robeco Asian Stars Equities integra l’ESG al processo di investimento, analizzando l’impatto dei fattori finanziariamente più rilevanti per l'azienda in termini di posizione competitiva e di creazione di valore. Riteniamo di aumentare così la nostra capacità di cogliere i rischi (di lungo termine) e le opportunità esistenti e potenziali delle varie società. L’impatto dei fattori ESG più rilevanti può essere positivo o negativo, a seconda delle opportunità e dei rischi che emergono dall’analisi del profilo ESG dell’azienda in questione. Se i rischi e le opportunità ESG sono significativi, l’analisi ESG potrebbe influenzare il fair value del titolo e le decisioni sull’allocazione del portafoglio. Oltre all’integrazione ESG, Robeco applica una politica di esclusione, si avvale del voto tramite delega e svolge attività di engagement, concentrandosi su temi specifici come i cambiamenti climatici, con l’obiettivo di migliorare il profilo di sostenibilità delle aziende.

Robeco Asian Stars Equities è un fondo gestito in maniera attiva che investe in titoli azionari delle società più interessanti in tutta l’Asia. La selezione di tali titoli azionari si basa sull’analisi dei fondamentali.Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice. Il fondo promuove le caratteristiche ESG (Environmental, Social and Corporate Governance) ai sensi dell'Art. 8 del Regolamento sulla informativa sulla finanza sostenibile e integra i rischi ESG e di sostenibilità nel processo di investimento. Inoltre, il fondo applica una lista di esclusione basata su comportamenti, prodotti (quali armi controverse, tabacco, olio di palma e combustibili fossili) e paesi controversi, oltre a votare e partecipare attivamente. Il fondo si concentra sui paesi in via di sviluppo della regione caratterizzati da una crescita elevata. Il fondo si concentra sulla selezione dei titoli azionari ed ha un portafoglio concentrato.La maggior parte dei titoli selezionati con questo approccio saranno elementi costitutivi del benchmark, ma potranno essere selezionati anche titoli che non rientrano nel benchmark. Il fondo potrà scostarsi in misura rilevante dalle ponderazioni del Benchmark. Il fondo intende sovraperformare il Benchmark nel lungo termine, controllando al contempo il rischio relativo applicando dei limiti (su VaR Ratio) alla misura dello scostamento dal Benchmark. Di conseguenza, ciò limiterà il livello di scostamento della performance relativa dal benchmark. Il Benchmark è un ampio indice ponderato di mercato che non è coerente con le caratteristiche ESG promosse dal fondo.

La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.