italyit
Image

Robeco Asia-Pacific Equities I EUR

Benchmark: MSCI AC Asia Pacific Index (Net Return, EUR)
ISIN: LU1493701376
  • Investimento mirato in azioni dell’Asia-Pacifico
  • Portafoglio concentrato che adotta una selezione bottom-up su circa 90 posizioni
  • Allocazione del rischio sui driver di performance
Asset class
Prezzo corrente ()
Performance ()
Valuta EUR
Capitale del fondo ()
Pagamento del dividendoNo

Caratteristiche del fondo

Robeco Asia-Pacific Equities è un fondo gestito in maniera attiva che investe in titoli azionari nei Paesi sviluppati ed emergenti dell’Area Asia-Pacifico. La selezione di tali titoli azionari si basa sull’analisi dei fondamentali.Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice. Il fondo si concentra su azioni di società costituite in Asia, Australia o Nuova Zelanda o su società che esercitano la maggior parte dell'attività economica in tali regioni. L’allocazione per paese è un driver di performance meno importante, implementato tramite coperture per paese e valuta.

Evoluzione dei prezzi

Nessun dato disponibile sulla performance

Evoluzione dei prezzi

Robeco Asia-Pacific Equities I EUR

Performance

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.date,'llll') ]}}
Oggetto Fondo Indice
1 mese
3 mesi
Ytd
1 anno
2 anni
3 anni
5 anni
10 anni
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}}
Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.
Oggetto Fondo Indice
Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.

Spiegazione della performance

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

Sulla base dei prezzi delle transazioni, il fondo ha ottenuto un rendimento dello -6,88%. Il portafoglio ha sottoperformato il benchmark dello 1,2% in termini di NAV. Nel primo semestre, il fondo ha sovraperformato il benchmark di oltre il 5%, proteggendo gli investitori dal forte calo dell'indice regionale (-17% in USD e -10% in EUR). I rendimenti obbligazionari globali hanno raggiunto un picco intermedio nella prima metà del mese, per poi scendere nella seconda metà. Le attuali posizioni rendono relativamente bene quando i tassi sono in rialzo. I movimenti di giugno hanno portato una flessione dei finanziari e un rally di ripresa per i growth. L'esposizione ai semiconduttori e alle materie prime ha risentito dei timori di recessione. Samsung Electronics (-15%, chip di memoria e telefoni cellulari), Renesas (-19%, chip per auto) e GlobalWafers (-27%) hanno subito un forte calo. Il sottopeso in TSMC (-15%) ha contribuito positivamente quando anche questa società ha ceduto alle pressioni di vendita. Le miniere d'oro Newcrest Mining hanno perso il 17%, mentre l'oro è sceso solo del 2%, ma il suo sottoprodotto, il rame, è sceso del 15% nel mercato spot. Anche il rally in Cina ha causato un po' di difficoltà per il fondo, che continua a sottopesare i grandi titoli internet cinesi. Il fondo ha tuttavia beneficiato del sostegno del governo cinese al settore immobiliare.

Statistiche

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate( (fund.fundStatistics.date?fund.fundStatistics.date:fund.fundCharacteristics.date) ,'llll') ]}}
Oggetto 3 anni 5 anni
Tracking error a posteriori (%)
Information ratio
Indice di Sharpe
Alpha (%)
Beta
Scostamento standard
Utile mensile max. (%)
Perdita mensile max. (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto 3 anni 5 anni
Performance superiore alle aspettative
Hit ratio (%)
Mercato al rialzo (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al rialzo
Hit ratio in mercati al rialzo (%)
Mercato al ribasso (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al ribasso
Hit ratio in mercati al ribasso (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto Fondo Indice
Rating
Duration Modificata Rettificata per le Opzioni (anni)
Scadenza (anni)
Rendimento Minimo (%)
Green Bonds (%)

Sviluppo del mercato

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

A giugno, i timori di recessione globale hanno provocato un'ulteriore flessione dei mercati asiatici. Ciò è stato particolarmente visibile nella performance dei titoli asiatici dell'hardware tech, dove i prezzi sono scesi del 15-20% e i multipli degli utili a termine sono scesi a soli 5-8x. Riteniamo che il calo sarà di breve durata e che la disciplina dell'offerta, dopo decenni di consolidamento, proteggerà la redditività a lungo termine del settore. L'attenzione si è concentrata anche sul "widow-maker trade" della BoJ, ovvero lo shorting sui titoli di Stato. Con le altre principali BC che aumentano i tassi, la BoJ insiste a mantenere il rendimento dei titoli di Stato a 0,25% massimo. Ciò ha fatto sì che la banca detenga ora circa il 50% del mercato dei titoli di Stato giapponesi. La conseguente debolezza della valuta viene monitorata, ma la banca non sente il bisogno di intervenire per difenderla. Il mercato cinese si è distinto per il rally di liquidità sui mercati azionari. Molte iniziative suggeriscono che il governo cinese voglia aprirsi ed essere meno restrittivo nelle sue "politiche zero-Covid", anche se il discorso rimane fermo. Dopo un secondo trimestre di crescita molto debole, sono state annunciate misure di sostegno. La Cina procede con cautela, perché non vuole accumulare nuovamente debito.

Allocazione del fondo

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundAllocations.date,'llll') ]}}
Name Settore Ponderazione
{{fund.fundInvestmentExplanations.top10}}

Politica valutaria

Il fondo può perseguire una politica valutaria attiva per generare rendimenti extra.

Politica dei dividendi

Il fondo non distribuisce dividendi. Il fondo trattiene tutto il reddito prodotto e quindi tutta la sua performance si riflette nel prezzo delle sue azioni.

Politica di integrazione ESG

Il fondo incorpora la sostenibilità nel processo di investimento attraverso esclusioni, integrazione di fattori ESG, impegno e voto. Il fondo non investe in emittenti che violano le norme internazionali o le cui attività sono state ritenute dannose per la società secondo la politica di esclusione di Robeco. I fattori ESG finanziariamente rilevanti sono integrati nell'analisi bottom-up degli investimenti per valutare i rischi e le opportunità ESG, sia esistenti che potenziali. Nella selezione dei titoli il fondo limita l'esposizione a rischi di sostenibilità elevati. Inoltre, quando un emittente di titoli azionari viene segnalato per aver violato gli standard internazionali nel monitoraggio continuo, l'emittente sarà sottoposto alle nostre attività di partecipazione attiva. Infine, il fondo si avvale dei diritti degli azionisti e utilizza il voto per delega in conformità alla politica di voto per delega di Robeco.

Politica di investimento

Robeco Asia-Pacific Equities è un fondo gestito in maniera attiva che investe in titoli azionari nei Paesi sviluppati ed emergenti dell’Area Asia-Pacifico. La selezione di tali titoli azionari si basa sull’analisi dei fondamentali. Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice. Il fondo promuove le caratteristiche E&S (Environmental e Social) ai sensi dell'Art. 8 del Regolamento europeo sull'informativa sulla finanza sostenibile, integra i rischi di sostenibilità nei processi di investimento e applica la politica di Buon governo di Robeco. Il fondo applica indicatori di sostenibilità, tra cui, a titolo di esempio, esclusioni riguardanti normative, attività e regioni, il voto per procura e il coinvolgimento. Il fondo si concentra su azioni di società costituite in Asia, Australia o Nuova Zelanda o su società che esercitano la maggior parte dell'attività economica in tali regioni. L’allocazione per paese è un driver di performance meno importante, implementato tramite coperture per paese e valuta. I titoli selezionati saranno per lo più elementi costitutivi del Benchmark, ma possono essere anche titoli che non vi rientrano. Il fondo potrà scostarsi in misura rilevante dalle ponderazioni del Benchmark. Il fondo intende sovraperformare il Benchmark nel lungo termine, controllando al contempo il rischio relativo applicando dei limiti (su Paesi e settori) alla misura dello scostamento dal Benchmark. Di conseguenza, ciò limiterà il livello di scostamento della performance relativa dal Benchmark. Il Benchmark è un ampio indice ponderato di mercato che non è coerente con le caratteristiche ESG promosse dal fondo.

Politica del rischio

La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.

Profilo di sostenibilità

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

Esclusione

Integrazione ESG

Voting & Engagement

Sostenibilità

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

Il fondo incorpora la sostenibilità nel processo di investimento attraverso esclusioni, integrazione di fattori ESG, impegno e voto. Il fondo non investe in emittenti che violano le norme internazionali o le cui attività sono state ritenute dannose per la società secondo la politica di esclusione di Robeco. I fattori ESG finanziariamente rilevanti sono integrati nell'analisi bottom-up degli investimenti per valutare i rischi e le opportunità ESG, sia esistenti che potenziali. Nella selezione dei titoli il fondo limita l'esposizione a rischi di sostenibilità elevati. Inoltre, quando un emittente di titoli azionari viene segnalato per aver violato gli standard internazionali nel monitoraggio continuo, l'emittente sarà sottoposto alle nostre attività di partecipazione attiva. Infine, il fondo si avvale dei diritti degli azionisti e utilizza il voto per delega in conformità alla politica di voto per delega di Robeco.

Aspettative del gestore

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

I mercati di Asia-Pacifico dovrebbero tornare rapidamente di moda ora che la Cina si sta stabilizzando. L’Asia non è più sensibile agli aumenti dei tassi USA come di consueto, in quanto i suoi bilanci fondamentali sono molto più sani. I multipli della regione, soprattutto quelli del nostro portafoglio, offrono grande sostegno, con una solida crescita degli utili. Con l’inflazione ancora sotto controllo, in Asia non serve inasprire la politica monetaria come in Occidente. Per favorire la crescita in Cina, infatti, la politica va ammorbidita. Naturalmente, i nostri mercati sono influenzati negativamente dai prezzi crescenti dell'energia e la recessione in Occidente danneggerà anche l'Asia, soprattutto se la domanda di semiconduttori, motore fondamentale per la regione, crollerà. L'Asia-Pacifico, tuttavia, dovrebbe reggere molto meglio, dato che la regione ha una domanda repressa. In Giappone e Corea del Sud, i consumi stanno ripartendo dopo lo stop alle misure anti-Covid. L’economia interna cinese rischia ribassi nel settore immobiliare e deve ancora superare i lockdown dovuti al Covid. Il portafoglio (82 titoli) rappresenta un ottimo valore, con P/E a 9x, prezzo/valore contabile a 0,9x, rendimento free cash flow del 8% e rendimento dei dividendi del 3,9%. La componente attiva del portafoglio è pari al 80% con un beta di 0,99.

Joshua Crabb, Harfun Ven
Joshua Crabb, Harfun Ven

Joshua Crabb, Harfun Ven

Joshua Crabb è Portfolio Manager nel team Asia Pacifico, responsabile della gestione di più mandati istituzionali. Prima di entrare in Robeco nel 2018, Joshua è stato responsabile Asian Equities presso Old Mutual e gestore presso BlackRock e Prudential a Hong Kong. Ha iniziato la sua carriera nel settore degli investimenti come analista di settore presso BT Financial Group nel 1996. Joshua ha conseguito una laurea con lode in Finanza presso l'Università dell'Australia Occidentale ed è titolare di una certificazione CFA®. Harfun Ven è Portfolio Manager nel team Asia Pacifico, specializzato su azioni giapponesi, australiane e coreane. Prima di entrare in Robeco nel 2008, è stato gestore per l’azionario giapponese presso Alliance Trust. Harfun ha anche gestito il Premier Alliance Trust Japan Equity, un fondo classificato nel primo quartile. In precedenza, ha trascorso sei anni con Bowen Capital Management, gestendo fondi sia solo per il Giappone che per l'Asia-Pacifico. Il suo esordio nel mondo degli investimenti risale al 1998. Essendo cresciuto in Giappone, parla fluentemente giapponese, cantonese e inglese. Harfun ha conseguito un MBA presso la Boston University e una laurea presso l'Università del Massachusetts.

Dettagli

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}
Società di gestione
Capitale del fondo
Size of share class
Azioni in circolazione
ISINLU1493701376
BloombergRAPAEIE LX
Valoren34048345
WKNA2ASEW
Disponibilità
Data della prima quotazione1474588800000
Chiusura anno finanziario31-12
Stato giuridico
Limite di tracking error ex-ante (%)
Morningstar
Indice di riferimento

Costi del fondo

Spese correnti

Questo fondo deduce spese correnti di
Le spese includono
Commissione di gestione
Commissione di servizio

Costi di transazione

I costi di transazione previsti sono

Commissione di performance

This fund may also deduct a performance fee of

Commissioni aggiuntive

Commissioni di entrata (max)
Commissioni di uscita (max)
Commissioni di sottoscrizione (max)
Commissioni di switch (max)

Trattamento fiscale del prodotto

Il fondo ha sede legale in Lussemburgo; è soggetto alle leggi e alle normative fiscali del Lussemburgo. Il fondo non è soggetto al pagamento di alcuna imposta sulle società, sui redditi, sui dividendi o sugli aumenti di capitale in Lussemburgo. Il fondo è soggetto all'imposta annuale di sottoscrizione ('tax d'abonnement') del Lussemburgo, che ammonta allo 0,01% del valore netto dell'investimento del fondo. Questa imposta è inclusa nel valore netto dell'investimento del fondo. Il fondo può, in linea di principio, utilizzare la rete di trattati e convenzioni del Lussemburgo per recuperare parzialmente qualsiasi imposta alla fonte applicata al proprio reddito.

Trattamento fiscale dell'investitore

Agli investitori non soggetti (esenti) all'imposta sul reddito delle persone giuridiche nei Paesi Bassi (ad esempio i fondi pensione) non vengono applicate imposte sui risultati ottenuti. Gli investitori soggetti all'imposta sul reddito delle persone giuridiche dei Paesi Bassi possono essere soggetti d'imposta per quanto concerne il risultato ottenuto dal loro investimento nel fondo. Gli organi olandesi soggetti all'imposta sul reddito delle persone giuridiche sono obbligati a riportare i redditi da interesse e da dividendo nelle proprie dichiarazioni dei redditi. Gli investitori che risiedono al di fuori dei Paesi Bassi sono soggetti al rispettivo regime fiscale nazionale applicabile ai fondi di investimento esteri. Prima di decidere di investire nel fondo, si raccomanda ai singoli investitori di consultare il proprio consulente finanziario o commerciale per quanto concerne le conseguenze fiscali connesse a questo tipo di investimento e alle proprie circostanze specifiche.

Logo

Disclaimer

Confermo di essere un cliente professionale

Le informazioni e le opinioni contenute in questa sezione del Sito cui sta accedendo sono destinate esclusivamente a Clienti Professionali come definiti dal Regolamento Consob n. 16190 del 29 ottobre 2007 (articolo 26 e Allegato 3) e dalla Direttiva CE n. 2004/39 (Allegato II), e sono concepite ad uso esclusivo di tali categorie di soggetti. Ne è vietata la divulgazione, anche solo parziale.

Al fine di accedere a tale sezione riservata, si prega di confermare di essere un  Cliente Professionale, declinando Robeco qualsivoglia responsabilità in caso di accesso effettuato da una persona che non sia un cliente professionale.

In ogni caso, le informazioni e le opinioni ivi contenute non costituiscono un'offerta o una sollecitazione all'investimento e non costituiscono una raccomandazione o consiglio, anche di carattere fiscale, o un'offerta, finalizzate all'investimento, e non devono in alcun caso essere interpretate come tali.

Prima di  ogni investimento, per una descrizione dettagliata delle caratteristiche, dei rischi e degli oneri connessi, si raccomanda di esaminare il Prospetto, i KIIDs delle classi autorizzate per la commercializzazione in Italia, la relazione annuale o semestrale e lo Statuto, disponibili sul presente Sito o presso i collocatori.
L’investimento in prodotti finanziari è soggetto a fluttuazioni, con conseguente variazione al rialzo o al ribasso dei prezzi, ed è possibile che non si riesca a recuperare l'importo originariamente investito.

Rifiuto