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Rifiuto
Ranking better than optimizing?

Ranking better than optimizing?

03-06-2015 | From the field

A paper* compares the performance of low-volatility portfolios constructed by using a ranking methodology versus portfolios constructed with mean/variance optimization. The idea behind ranking is to simply buy a basket of the lowest-volatility stocks, while optimization involves sophisticated algorithms and risk models.

  • David Blitz
    David
    Blitz
    PhD, Executive Director, Head of Quant Selection Research

The paper concludes that both approaches are equally effective in reducing portfolio volatility over a long-term investment horizon. When we investigated this issue, we found similar results, but also that ranking offers various advantages, such as increased transparency of the investment process. Based on this, we decided to adopt a ranking approach for our low-volatility Conservative Equities strategies.

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I nostri ricercatori pubblicano numerosi whitepaper basati sui propri studi empirici, oltre a seguire le ricerche quantitative effettuate da altri. David Blitz, Responsabile Quant Equities Research, commenta alcuni interessanti paper esterni.

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