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Obligataire multi-facteurs

Obligataire multi-facteurs

Capte efficacement les primes de facteurs au sein des univers du crédit Investment Grade, High Yield et des obligations d'État

Points clés

  • Robeco applique des modèles factoriels pour la gestion des crédits depuis 1999.
  • Au sein de l'obligataire, nous appliquons des stratégies factorielles aux univers du crédit Investment Grade, High Yield et des obligations d'État.
  • L'investissement factoriel vise à offrir des performances attractives sur un cycle complet de marché, ainsi qu'une diversification des styles, et peut être associé à l'investissement factoriel dans les actions.

Philosophie

Les stratégies de gestion quantitative de Robeco reposent sur les convictions suivantes :

Recherche basée sur des faits. Identification de facteurs générant une performance supérieure ajustée du risque. Réalisation de tests empiriques exhaustifs sur de longues périodes et différents marchés.

Logique économique. Sans se cantonner aux tendances statistiques, notre équipe souhaite comprendre les moteurs économiques qui sous-tendent les facteurs. Elle optimise les facteurs quantitatifs afin d'éviter les risques non rémunérés.

Gestion prudente. Notre gestion des portefeuilles est facile à expliquer, nous évitons les frais de transaction inutiles et nous intégrons les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).

Processus

Les stratégies d'investissement factoriel de Robeco pour l'obligataire permettent d'exploiter les facteurs faible risque, qualité, valorisation, momentum et taille. Plutôt que d'utiliser les définitions génériques des facteurs, elles utilisent des définitions renforcées afin d'éviter les risques non rémunérés et d'optimiser les performances ajustées du risque.

Les stratégies d'investissement factoriel pour l'obligataire visent à obtenir des performances supérieures ajustées du risque sur un cycle complet de marché. Cela signifie une surperformance avec une volatilité similaire à celle du marché ou des performances similaires à celles du marché avec un risque inférieur. Dans ces stratégies d'investissement factoriel, l'exposition aux obligations qui obtiennent de bons scores en matière de facteurs est optimisée, tandis que la liquidité, la rotation et les coûts de transaction sont soigneusement gérés. Pour les stratégies factorielles de crédit High Yield et Investment Grade, les analystes crédit de Robeco réalisent des vérifications supplémentaires concernant les risques non quantifiables que notre modèle n'est pas en mesure d'évaluer.

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Équipe

Pour ses stratégies obligataires factorielles, Robeco dispose d'une équipe spécialisée de gérants de portefeuille expérimentés et d'experts quantitatifs. Ils travaillent en étroite collaboration avec nos gérants de portefeuille et analystes crédit fondamental, ainsi qu'avec nos experts en actions quantitatives.

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