Actions quantitatives active

Viser un alpha élevé grâce à des titres ayant des caractéristiques de style positives

Points clés

  1. Modèle éprouvé de sélection de titres affichant de bonnes caractéristiques en termes de valorisation, qualité, momentum et révisions d'analystes

  2. Processus discipliné et transparent qui contrôle les risques relatifs et intègre la durabilité

  3. Stratégie bénéficiant d’un solide track-record sur les marchés émergents depuis 2008, et disponible dans d'autres versions régionales/durables

Ces dix dernières années, de nombreux grands investisseurs ont adopté des approches factorielles quantitatives. Cela s'explique par le fait que ce sont des approches non biaisées et efficaces. Les outils quantitatifs excluent les émotions humaines et peuvent s'avérer extrêmement performants dans l'analyse de grandes quantités d'opportunités sur l’ensemble des zones géographiques. Robeco figure parmi les pionniers et leaders dans ce domaine.

Les modèles de classement quantitatif des titres de Robeco identifient et exploitent systématiquement les inefficiences de marché résultant des comportements prévisibles des investisseurs. Les premiers modèles ont été développés au début des années 1990, et nous avons introduit la première stratégie Gestion quantitative active en 2008 : Gestion active actions émergentes. Les stratégies Actions quantitatives active ont une tracking error faible à modérée et visent un alpha élevé.

Moteurs d'alpha

Nous sélectionnons des titres présentant de bonnes caractéristiques en termes de valorisation, qualité, momentum et révisions d'analystes. Cette forme de sélection de titres « bottom-up » est l'unique générateur d'alpha.

Notre approche

La stratégie nous permet d'agir en fonction d'opinions à la fois positives et négatives sur les entreprises, en les surpondérant/sous-pondérant par rapport à l'indice. Nous déterminons l'attractivité relative des titres sur la base de la valorisation, de la qualité, du momentum et des révisions d'analystes.

Toute prise de décision au niveau du portefeuille est basée sur les signaux générés par le modèle de classement quantitatif des titres et les paramètres de notre algorithme de construction de portefeuille. Les portefeuilles sont rebalancés chaque mois après la génération des nouveaux classements par le modèle. Les gérants et analystes surveillent de près l'intégralité du processus d'investissement, pour garantir un contrôle complet et humain du portefeuille.

Notre approche Actions quantitatives active est axée à la fois sur un ratio d'information élevé et sur le contrôle du risque. Les stratégies Actions quantitatives active ont une tracking error plus élevée et un portefeuille plus concentré que nos stratégies Enhanced Indexing, et notre solide algorithme de construction de portefeuille permet de prendre des positions pleinement justifiées. Enfin, nous nous concentrons sur la réduction des frais de transaction à chaque étape du processus d'investissement.

Wilma de Groot - Head of Core Quant Equities, Head of Factor Investing Equities and Deputy Head of Quant Equity

Wilma de Groot
Head of Core Quant Equities, Head of Factor Investing Equities and Deputy Head of Quant Equity

Les stratégies d'investissement quantitatif devraient être transparentes et aboutir à des portefeuilles facilement explicables, et non à des boîtes noires

Équipe

Avec plus de 50 gérants et experts quantitatifs, Robeco possède l'une des plus grandes équipes quantitatives au monde. Nous combinons cette grande expertise quantitative à plus de 25 ans d'expérience en matière de solutions d'investissement innovantes basées sur la recherche quantitative.

La gestion de la stratégie est assurée par les gérants de portefeuille chevronnés Actions Core Quant, au sein d'une organisation entièrement consacrée à l'investissement quantitatif. Les gérants travaillent en étroite collaboration avec nos experts quantitatifs et bénéficient de leur expertise pour gérer la stratégie.

Ces experts sont chargés du développement et de l'amélioration des modèles quantitatifs et de leurs applications, qui sont au cœur de notre gamme de produits actions quantitatives.

Cette équipe d'experts a des liens forts avec la communauté académique.

Stratégies associées

Nous proposons la stratégie Actions quantitatives active pour différentes zones géographiques, qui incluent les marchés développés, les marchés émergents et les actions chinoises de classe A. Découvrez une sélection de fonds connexes ci-dessous. Cliquez sur le menu déroulant pour découvrir d'autres fonds connexes.

Durabilité

Cette stratégie favorise, entre autres, des caractéristiques environnementales et/ou sociales qui peuvent inclure le filtrage d'exclusion, l'intégration des critères ESG, le contrôle des risques ESG et l'actionnariat actif. Elle relève de l'Article 8 du règlement européen Disclosure (SFDR).

Nous intégrons la durabilité dans le processus d'investissement et de prise de décision de multiples façons :

  • La stratégie applique la politique d'exclusion générale de Robeco.

  • Nous intégrons le système interne de scores Smart ESG dans notre modèle de classement des titres. Nous tenons compte des critères ESG en tant que variable du facteur Qualité.

  • Nous nous assurons que le score ESG du portefeuille est supérieur à celui de l'indice.

  • Nous intégrons l'empreinte carbone dans le processus de construction du portefeuille en veillant à ce qu'elle soit inférieure à celle de l'indice.

  • Nous établissons un lien direct entre le programme de dialogue actionnarial renforcé et le portefeuille.

  • Le portefeuille a un score ODD supérieur à l'indice.

Nous proposons dans notre gamme de produits une version qui présente un meilleur profil de durabilité par rapport à nos principales stratégies Actions quantitatives active. Il s'agit de la stratégie Actions quantitatives active durable, qui utilise une liste d'exclusion fondée sur les valeurs plus fournie et qui exclut également de l'univers d'investissement les sociétés dont les scores ODD sont faibles.

D'autre part, la stratégie Actions quantitatives active durable présente un profil ESG nettement meilleur que celui de l'indice et une empreinte carbone réduite de 30 %.

Ingrédients

01

Solution de base

Allocation clé d'un portefeuille à long terme

02

Prudence

Maintien d'un faible taux de rotation pour des bénéfices à long terme

03

Approche axée sur la recherche

Une compréhension parfaite du sujet est depuis toujours ancrée dans notre ADN

04

Approche quantitative

Appliquer une approche basée sur des règles à la gestion des investissements