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Précurseur de la gestion quantitative
Investissement quantitatif

Précurseur de la gestion quantitative

Nous sommes parmi les leaders de la gestion quantitative depuis plus de 25 ans. Avec une équipe de gérants et d’analystes expérimentés, l’exploitation systématique des inefficiences et de solides track records, vous pouvez compter sur nos équipes pour optimiser vos rendements.

Short-term factor momentum
Short-term factor momentum
The evidence for the existence of various factor premiums is strong.
21-08-2019 | From the field
Nous développons des alternatives factorielles aux stratégies obligataires passives
Nous développons des alternatives factorielles aux stratégies obligataires passives
Lentement mais sûrement, l’investissement quantitatif sur les marchés obligataires a gagné du terrain ces dernières années.
21-08-2019 | Vision
A backtesting protocol in the era of machine learning
A backtesting protocol in the era of machine learning
Is machine learning really a game changer for finance?
08-08-2019 | From the field

25 années d’innovation quantitative

Robeco se passionne pour les possibilités offertes par les modèles quantitatifs qui sont en adéquation avec notre culture d’investissement, scientifique et disciplinée. Nous avons déployé d’énormes efforts dans le développement d’expertises quantitatives ces 25 dernières années, ce qui nous permet aujourd’hui d’être un leader reconnu dans ce domaine.

L'essor de l'investissement factoriel : un effet de mode?

Robeco est un pionnier de longue date de cette approche à base de modèles exploitant le comportement des investisseurs depuis le début des années 1990. Nous gérons une gamme de stratégies exclusivement quantitatives (actions, obligations et multi-actifs) et nous appliquons nos modèles à notre gestion fondamentale.

Trois façons de mettre en œuvre les facteurs et le smart bêta
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En plus d’une large gamme de fonds, nous proposons des mandats quantitatifs répondant aux besoins des institutionnels. En effet, nous avons développé plusieurs solutions quantitatives sur-mesure pour répondre aux besoins spécifiques de certains clients. Nous personnalisons les portefeuilles en fonction de nombreux critères (dont univers d’investissement, profil rendement-risque et critères ESG) afin qu’ils puissent s’adapter aux portefeuilles de nos clients.

"Chaque stratégie d'investissement doit s’appuyer sur de la recherche"

Les stratégies quantitatives que nous utilisons aujourd’hui sont ancrées dans la recherche et dans notre expérience acquise depuis des décennies dans le cadre d’une approche académique et systématique. Nous avons ainsi développé : Des modèles propriétaires de sélection de titres, crédit, duration et allocation d’actifs, source de valeur ajoutée sur le long-terme. De meilleures définitions des facteurs génériques pour optimiser le potentiel corrigé du risque de nos stratégies quantitatives actions et crédit en évitant les risques non rémunérateurs. Des techniques minimisant le taux de rotation, réduisant les frais et optimisant la performance.

Plus de 40 spécialistes

Notre large équipe d’analystes et de gérants quantitatifs a joué un rôle clé dans notre succès. Les analystes quantitatifs sont chargés du développement des modèles, algorithmes et définitions qui sont au cœur de notre approche scientifique de la gestion quantitative. Nos gérants quantitatifs sont chargés de l’intégration des signaux de nos modèles dans nos fonds, du suivi des portefeuilles, de la maintenance et de l’amélioration de nos modèles.

Des hommes derrière ces modèles
Notre équipe

Avec plus de 40 analystes et gérants quantitatifs spécialisés dans des stratégies actions, obligations et multi-actifs, nous disposons de l’une des plus grandes équipes en Europe. Nos analystes quantitatifs exercent de nombreuses fonctions. En plus du développement de nos modèles propriétaires quantitatifs de sélection et de nos algorithmes de construction de portefeuille, ils permettent à nos gérants de concevoir, d’exécuter et d’actualiser nos modèles, nos outils de gestion du risque, nos stratégies sur devises et dérivés et nos outils d’attribution de performance. Cliquez ici pour en savoir plus sur l’équipe.

200+
200+
livres blancs
Bibliothèque Quant

Nos analystes et gérants quantitatifs ont des liens étroits avec le monde académique. Plusieurs sont conférenciers dans de grandes universités et participent à des programmes académiques et de recherche en gestion quantitative. Ils réalisent aussi de nombreuses recherches innovantes en interne et ont apporté leur propre contribution à la théorie sur la gestion quantitative. Ils publient régulièrement des articles dans de grands journaux sur divers sujets dont la gestion factorielle, l’anomalie de la faible volatilité et la minimisation des frais de transaction. Consultez ici notre bibliothèque d’articles.

Our
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groundbreaking papers
Voir les articles

Nos analystes et gérants quantitatifs ont apporté une forte contribution aux performances et aux solutions que nous proposons à nos clients. Ils ont joué un rôle clé dans les définitions sophistiquées des facteurs grâce auxquelles nous optimisons nos profils de rendement/risque. Leur expérience de l’analyse factorielle du marché actions a abouti à une étude novatrice sur leur application au marché du crédit. Nous avons ainsi lancé l’une des 1ères stratégies crédit multifactorielles en 2015.

Une philosophie claire

Robeco gère une large gamme de stratégies quantitatives, qui s’appuient toutes sur une philosophie claire. Elle constitue la pierre angulaire du processus d’investissement de tous nos produits quantitatifs : actions, obligations, multi-actifs et alternatives liquides strategies.

Notre philosophie en bref: Une recherche fondée sur des données probantes : nous cherchons à savoir ce qui influence les marchés en identifiant et en étudiant les facteurs qui offrent une excellente performance corrigée du risque. Logique économique : les tendances statistiques sont parfois le fruit du hasard, donc les indicateurs quantitatifs utilisés dans nos processus doivent s’appuyer sur une logique économique convaincante. Prudence : toutes nos décisions d’investissement sont transparentes et faciles à justifier (et nous évitons les frais de transaction inutiles). .

Actions

Stratégies « Enhanced Indexing » et « Active Quant ». Les stratégies « Enhanced Indexing Equity » et « Active Quant Equity » cherchent à surperformer régulièrement leur indice de référence toute en limitant la tracking error grâce à une exposition équilibrée à plusieurs facteurs. Elles utilisent un modèle de sélection multifactoriel exclusif, qui attribue des pondérations plus fortes aux actions attractives. Ces stratégies sont disponibles sous forme de fonds ou de mandats sur mesure, sur les marchés émergents ou sur les marchés développés.
En savoir plus sur les stratégies Enhanced Indexing Equity et Active Quant Equity

Stratégies monofactorielles. Les stratégies monofactorielles s’appuient sur l’un de ces quatre facteurs : valorisation, momentum, faible volatilité et qualité. La plus connue d’entre elles est la stratégie « Conservative Equity ». Elle s’appuie sur un modèle exclusif de sélection de titres et sur un algorithme de construction de portefeuille qui vise un risque absolu inférieur à l’indice de marché pour une performance similaire ou supérieure, (i.e. un ratio de Sharpe plus élevé). Le modèle est centré sur la prime de faible volatilité, mais utilise également les facteurs de valorisation et de momentum pour identifier les titres à faible volatilité les plus intéressants. Nous gérons des fonds et des mandats « Conservative Equity » depuis 2006, « Momentum Equity » depuis 2012, « Value Equity » depuis 2013 et « Quality Equity » depuis 2016.
En savoir plus sur l’investissement factoriel

Solutions factorielles sur mesure : études de cas
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Stratégies multifactorielles. Pour les investisseurs recherchant une exposition diversifiée à plusieurs facteurs éprouvés, le fonds Multi-Factor Equity offre une allocation aux facteurs optimisés de Robeco (momentum, faible volatilité, qualité). Ces facteurs affichent un excellent potentiel de rendement corrigé du risque à long terme. Par ailleurs, nous disposons d’une longue expérience en solutions multifactorielles sur mesure, que nous adaptons aux expositions factorielles existantes de nos clients.
En savoir plus sur les stratégies Multi-Factor Equity

Indices multifactoriels. Les stratégies Multi-Factor Indices sont conçues pour bénéficier des primes factorielles efficacement, en toute transparence et avec des frais minimes. Elles cherchent à refléter la performance d’une stratégie qui s’expose aux quatre primes factorielles qui ont fait leurs preuves : valorisation, momentum, faible risque et qualité. Plutôt que d’utiliser les définitions génériques des facteurs, elles se fondent sur des définitions optimisées, afin d’éviter les risques indésirables et de maximiser le potentiel de performance.
En savoir plus sur les stratégies Multi-Factor Equity Indices.

Obligations

Investissement obligataire factoriel. Les recherches menées par Robeco ont montré que les facteurs communément utilisés pour les actions pouvaient également servir à identifier les obligations les plus performantes. Nos stratégies obligataires factorielles se caractérisent par d’excellents rendements corrigés du risque, une diversification entre les styles et des coûts faibles. Dans le segment des obligations d’entreprises, les stratégies Multi-Factor Credits et Multi-Factor High Yield proposent une exposition équilibrée aux facteurs de faible risque, de qualité, de valorisation, de momentum et de taille. La stratégie Conservative Credits se focalise sur le facteur de faible risque, tout en étant exposée aux autres facteurs. Ces différentes stratégies sont spécifiquement conçues pour le marché du crédit, avec un processus d’investissement qui tient explicitement compte de la liquidité, des frais de transaction et des critères ESG. Nous avons également conçu une stratégie multifactorielle sur les obligations d'État, exposée aux facteurs de valorisation, de momentum et de faible risque. La stratégie Multi-Factor Bonds associe crédits multifactoriels et obligations d'État multifactorielles. Elle peut servir de cœur de portefeuille obligataire.
En savoir plus sur les stratégies Multi-Factor Credits, Multi-Factor High Yield et Conservative Credits

Stratégies dynamiques : le market timing. Les stratégies de market timing dynamiques de Robeco prennent des positions directionnelles sur les marchés obligataires, en s’appuyant sur une évaluation systématique des variables qui ont fait leurs preuves. Elles cherchent à s’inscrire en forte hausse quand les marchés progressent et à offrir une protection contre la baisse quand les marchés décrochent (en augmentant ou réduisant leur exposition). La stratégie Dynamic Duration utilise cette approche du market timing sur le marché des obligations d'État internationales depuis plus de vingt ans. La stratégie Dynamic High Yield applique la même approche au marché international High Yield.
En savoir plus sur les stratégies Dynamic Duration et Dynamic High Yield.

Multi-actifs

Des primes factorielles peuvent être engrangées dans toutes les classes d’actifs ou presque. Nos stratégies quantitatives multi-actifs combinent efficacement les facteurs de plusieurs classes d’actifs. Nos solutions « all inclusive » associent allocation top-down aux actions, devises, obligations souveraines et d’entreprises, sélection de titres et intégration avancée de la durabilité. Nous proposons actuellement des fonds multi-actifs factoriels défensifs ou modérément agressifs, mais nous savons adapter le niveau de risque en fonction des contraintes d’investissement de nos clients.
En savoir plus sur les stratégies Conservative Multi-Asset et Multi-Factor Multi-Asset

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Investissements alternatifs liquides

Les stratégies quantitatives alternatives liquides de Robeco cherchent à bénéficier des primes factorielles tout en conservant des rendements décorrélés des marchés actions et obligations. La stratégie « Multi-Factor Absolute Return » propose une exposition diversifiée à six facteurs éprouvés et non corrélés (faible risque, valorisation, momentum, qualité, portage et flux) dans toutes les grandes classes d’actifs. Elle intègre la durabilité sous plusieurs aspects. De son côté, la stratégie « Global Diversified Carry » se concentre sur le facteur de portage. Il s’agit d’une stratégie axée sur la distribution de revenu. Ces deux stratégies existent sous forme de fonds ou de mandats sur mesure.
En savoir plus sur les stratégies Multi-Factor Absolute Return et Diversified Carry

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