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Rolinco

Indice de référence: MSCI All Country World Index (Net Return, EUR)
ISIN: NL0000289817
  • Investit dans les tendances structurelles à l'échelle mondiale (Ex. : "le monde numérique" et la renaissance industrielle)
  • Sélection de thèmes top-down et sélection de titres bottom-up utilisant des modèles de valorisation propriétaires
  • Limitation du risque grâce à une diversification internationale
Type de fonds
Cours actuel ()
Performance YTD ()
Devise EUR
Actifs du fonds ()
Paiement de dividendesOui

À propos de ce fonds

Rolinco investit dans des actions de pays développés et émergents du monde entier. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds se concentre sur la croissance en investissant principalement dans des tendances prometteuses. Rolinco investit au minimum dans trois et au maximum dans quatre tendances de croissance différentes. Le fonds investit ensuite directement dans des actions de sociétés qui ont une exposition la plus pure possible à l'une de ces tendances.

Évolution du cours

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Évolution du cours

Rolinco

Performance

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Fonds Indice
1 mois
3 mois
Depuis le début de l'année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
10 ans
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.
Fonds Indice
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.

Statistiques

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3 ans 5 ans
Tracking error ex-post (%)
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Ecart type
Gain mensuel max. (%)
Perte mensuelle max.(%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
3 ans 5 ans
Mois en superperformance
Taux de réussite (%)
Mois en marché haussier
Mois de superperformance en marché haussier
Taux de réussite en marché haussier (%)
Mois en marché baissier
Mois de superperformance en marché baissier
Taux de réussite en marché baissier (%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
Fonds Indice
Notation
Option duration modifiée ajustée (années)
Échéance (années)
Yield to Worst (%)

Historique de paiement des dividendes

Date Montant

Évolution des marchés

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Au cours du mois d'octobre, les investisseurs sont devenus plus optimistes à l'égard d'un accord commercial entre les États-Unis et la Chine, même s'il s'agissait seulement d'un accord en « phase 1 ». En outre, suite à la révision à la baisse persistante des prévisions de croissance des bénéfices, les rapports du troisième trimestre ont jusqu'à présent dépassé les attentes avec un taux moyen légèrement supérieur à la moyenne historique. Les réactions modérées au moment où les bénéfices n'ont pas atteint les prévisions, combinées à de fortes réactions à l'inverse, ont donné à penser que le ralentissement macroéconomique semblait plus ou moins intégré par le marché actions. Enfin, la Fed a procédé en fin de mois à la baisse des taux anticipée. Une possible avancée sur le plan commercial a favorisé les marchés émergents axés sur les exportations, qui ont progressé de 1,8 % en euros, suivis par la zone euro en hausse de 1,1 %. Même si Wall Street a enregistré de nouveaux records, en hausse de 2,2 % par rapport à septembre, ces gains se sont évaporés une fois mesurés en euros. Le marché développé le plus performant a été le Japon, avec une progression de plus de 5 % en devise locale, cédant la moitié de ses gains en raison d'un yen plus faible. La santé et les technologies de l'information ont été dans l'ensemble les secteurs les plus performants et celui de l'industrie s'est également inscrit en hausse. L'énergie a été le secteur à avoir enregistré la plus forte baisse, suivi par celui des biens de consommation de base.

Allocation des fonds

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Nom Secteur Pondération
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Classification des fonds

OuiNonN/A 
Vote
Engagement
Intégration ESG
Exclusion
OuiNonN/A 
Sélection
Intégration
Sustainability themed fund

Politique de change

Le fonds peut avoir recours à des opérations de couverture de devises.

Politique de dividende

Le fonds reverse des dividendes sur une base annuelle.

Politique d'intégration ESG

Rolinco intègre les critères ESG dans son processus d'investissement en analysant l'impact des critères ESG d'importance financière pour la position concurrentielle d'une entreprise et ses moteurs de valeur. Cette approche nous permet de mieux évaluer les risques et opportunités, existants ou potentiels à long terme d'une société. L'impact des critères ESG importants peut être positif ou négatif, reflétant les risques ou les opportunités qui découlent de l'analyse ESG d'une entreprise. Si les risques et les opportunités ESG sont considérables, l'analyse ESG pourrait avoir une incidence sur la juste valeur d'un titre et sur la décision d'allocation du portefeuille. Outre l'intégration des critères ESG, Robeco a également une politique d'exclusion et mène des activités de vote par procuration et d'engagement axées sur des thèmes spécifiques, tels que le changement climatique, visant à améliorer le profil de durabilité d'une entreprise.

Politique d'investissement

Rolinco investit dans les tendances de croissance structurelle à l'échelle mondiale. La première de ces tendances est la "numérisation". La plupart des secteurs de l'économie mondiale ont été ou seront bientôt numérisés. Cette évolution offre un potentiel d'innovation extraordinaire et servira de plateforme de création de nouveaux produits et services tels que la médecine numérique ou la banque numérique. Le deuxième thème est la renaissance de l'industrie américaine, à savoir que pour la première fois depuis 20 ans les Etats-Unis produisent plus et importent moins. La troisième tendance concerne le vieillissement et le maintien de la santé. La conjugaison d'une population vieillissante et de l'incapacité ou la faible disposition des pays à accroître leurs dépenses de santé semble problématique. Or les entreprises du secteur de la santé qui parviendront à accroître leurs volumes et à baisser leurs prix seront à même de saisir d'extraordinaires opp. Ce Sous-fonds peut investir dans des actions A chinoises via le QFII et/ou un programme Stock Connect pouvant comporter des risques supplémentaires en matière de compensation et règlement, de réglementation, d'opération et de contrepartie.

Contrôle du risque

Active. Les systèmes de gestion des risques analysent en permanence les divergences du portefeuille par rapport à l'indice de référence. Ainsi, les positions extrêmes sont évitées.

Prévisions du gérant

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Depuis le début de l'année, la plupart des indicateurs économiques signalent un ralentissement de la croissance économique. Le secteur industriel de l'économie mondiale est déjà en phase de contraction et nous nous attendons à ce que les dépenses des entreprises continuent d'être limitées tant que des incertitudes subsistent. Alors que la consommation reste en phase de croissance et que les taux de chômage s'établissent à de faibles niveaux record dans la plupart des pays, il n'est pas réaliste de supposer qu'une récession surviendra dans les pays occidentaux pendant le reste de l'année. Cependant, les sociétés d'exploitation devrait faire face à un environnement plus difficile, ce qui nous incite à privilégier des entreprises dont le profil indique une croissance bénéficiaire viable et durable. Nous essayons d'identifier ces entreprises en analysant les tendances à long terme grâce à un processus « top-down ». Nous avons inauguré une nouvelle ère où, à la faveur de la numérisation et des nouvelles technologies, nous serons en mesure de guérir la plupart des maladies, de rendre les services financiers moins chers et plus accessibles à tous et d'augmenter la productivité de la main-d'œuvre de manière durable. Les entreprises qui offrent ce type d'outils et de technologies devraient accroître leur chiffre d'affaires et leur trésorerie à un rythme bien supérieur à ce que l'on peut prévoir.

Marco van Lent & Vera Krückel, CFA
Marco van Lent & Vera Krückel, CFA

Marco van Lent & Vera Krückel, CFA

Marco van Lent est membre de l'équipe Trends Investing Equity de Robeco depuis décembre 2010 et gérant de portefeuille de Robeco Global Growth Trends/ Rolinco depuis novemnbre 2013. Auparavant, il était gérant de portefeuille de Robeco Infrastructure Equities. Il a rejoint Robeco en octobre 2007 pour assurer la cogestion de deux fonds d'actions européennes. Il a débuté sa carrière dans l'investissement en 1985 en tant qu'analyste/stratégiste sell-side. En 1996, il est devenu gérant de portefeuille chez Van Spaendonck Asset Management. Ensuite, il a occupé en 1999 le poste de gérant de portefeuille senior pour les actions européennes chez Philips Investment Management. En appliquant la stratégie d'investissement high conviction qu'il a développé conjointement chez Philips Investment Management, il a ensuite rejoint Van Lanschot Asset Management où il a été chargé de la gestion de Van Lanschot European Equity Fund. Après l'acquisition de Kempen Capital Management par Van Lanschot, il a travaillé pendant six mois chez Kempen Capital Management pour assurer la gestion de mandats pour les actions européennes. Marco est titulaire d'un Master en économie d'entreprise et finance de l'Université de Tilburg. Vera Krückel est membre de l'équipe Trends Investing de Robeco et gérante de portefeuille de Robeco Global Trends/Rolinco à partir de juillet 2019. Depuis juin 2017, Vera Krückel est également experte spécialisée dans les thématiques au sein de Trends Investing. Elle a commencé chez Robeco dans le cadre du programme international de stagiaires, après quoi elle a été spécialiste du secteur mondial pendant 5 ans. Avant de rejoindre Robeco en 2010, elle était employée par Ernst & Young en tant que conseillère en amélioration des performances financières. Auparavant, elle a travaillé au sein de la division Investment Banking de BNP Paribas à Londres. Vera Krückel est titulaire d'un master en finance de l'Université Bocconi de Milan, Italie.

Caractéristiques

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Société de gestion
Actifs du fonds
Size of share class
Actions en circulation
ISINNL0000289817
BloombergROLA NA
Valoren1237663
WKN970254
Pays de commercialisation
Date de première cotation-129945600000
Date de clôture de l'exercice31-12
Statut légal
Tracking error ex-ante max.
Morningstar
Indice de référence

Frais pour ce fonds

Frais courants

Ce fonds prélève des frais courants de
Ces frais comprennent entre autres :
Frais de gestion
Commission de service

Frais de transaction

Les frais de transactions sont estimés à

Commission de surperformance

Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de

Frais supplémentaires

frais d’entrée max
Frais de sortie max
Frais de souscription max
Frais de conversion max

Fiscalité produit

Le fonds est établi aux Pays-Bas. Le fonds est géré sous la forme d'une société anonyme. Le fonds possède le statut d'organisme de placement fiscal au sens de l'article 28 de la Loi sur l'impôt des sociétés de 1969. C'est pour cette raison que le fonds est imposé au taux de 0% de l'impôt des sociétés. Le fonds est tenu, dans les 8 mois suivant la fin de l'exercice, de distribuer les revenus courants réalisés sous la forme de dividendes. Sur ces distributions de dividendes, le fonds retient au 1er janvier 2007 15% d'impôt néerlandais sur les dividends. Le fonds peut en principe réclamer partiellement l'éventuel impôt à la source sur ses revenus par le biais du réseau de traités néerlandais.

Fiscalité applicable aux porteurs

Pour un investisseur particulier domicilié aux Pays-Bas, l'intérêt, le dividende ou le bénéfice de cours réellement perçu n'a aucune importance sur le plan fiscal. Pour les investisseurs privés assujettis à l'impôt néerlandais, les participations relèvent de la case 3. Si et dans la mesure où les actifs nets d'un investisseur excèdent le plafond d'exonération de patrimoine net, cet investisseur doit à partir du 1er janvier payer sur une base annuelle 1,2 % sur le bilan de ses actifs nets. L'impôt sur le dividende prélevé aux Pays-Bas (15% au 1/1/2007) est imputable sur l'impôt sur le revenu pour les investisseurs domiciliés aux Pays-Bas. Les investisseurs non assujettis (exonérés) à l'impôt néerlandais des sociétés (e.a. les fonds de pension) ne sont pas taxés pour le résultat réalisé. Les organismes néerlandais exonérés peuvent récupérer l'intégralité de l'impôt prélevé sur les dividendes de 15% (25% au 1/1/2007). Aucun impôt à la source n'est retenu sur les intérêts perçus. Les investisseurs assujettis à l'impôt néerlandais des sociétés peuvent être taxés pour le résultat obtenu sur leur investissement dans le fonds. Les organismes néerlandais assujettis à l'impôt des sociétés doivent déclarer les revenus sous forme d'intérêts et de dividendes dans leur déclaration fiscale. Les organismes néerlandais assujettis à l'impôt des sociétés peuvent en principe imputer l'impôt prélevé sur les dividendes de 15% (25% au 1/1/2007) sur l'impôt des sociétés et réclamer le surplus. Les investisseurs résidant en dehors des Pays-Bas sont assujettis à leur propre législation fiscale nationale relative aux fonds de placement étrangers. Les actionnaires non assujettis à l'impôt néerlandais et domiciliés dans des pays signataires d'une convention préventive de la double imposition avec les Pays-Bas peuvent, en fonction de la convention, récupérer une partie de l'impôt néerlandais sur les dividendes auprès du fisc néerlandais.

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