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RobecoSAM Climate Global Bonds IH EUR

Indice: Solactive Paris Aware Global Aggregate Index (hedged into EUR)
ISIN: LU2258388441
  • À l'avant-garde de la transition vers une économie bas carbone alignée sur l'Accord de Paris
  • Un style d'investissement contrariant qui tire parti des biais comportementaux du marché
  • Combinaison d'une expertise en matière d'investissement durable et d'équipes Global Macro et Global Credit hautement expérimentées
Type de fonds
Cours actuel ()
Performance YTD ()
Devise EUR
Actifs du fonds ()
Paiement de dividendesNon

À propos de ce fonds

RobecoSAM Climate Global Bonds est un fonds à gestion active qui investit dans des obligations mondiales. La sélection des titres est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds vise à faire fructifier le capital sur le long terme.Le fonds investit dans des obligations et autres titres/instruments de créance négociables du monde entier (pouvant inclure des titres à taux fixe ou variable à échéance courte) émis ou garantis par des États membres ou sociétés de l'OCDE.

Évolution du cours

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Évolution du cours

RobecoSAM Climate Global Bonds IH EUR

Performance

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Fonds Index
1 mois
3 mois
Depuis le début de l'année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
10 ans
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.
Fonds Indice
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.

Attribution de performance

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Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de -3,50%. Le fonds a affiché une performance absolue négative en raison de la hausse assez soutenu des taux d’intérêt. Les positions d'aplatissement des courbes en Allemagne et aux États-Unis ont été payantes. Le crédit a pesé sur la performance en raison de l’élargissement des spreads de swaps en euro par rapport aux obligations d'entreprises. Le change a été coûteux, surtout compte tenu de la nouvelle dépréciation du yen.

Statistiques

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3 ans 5 ans
Tracking error ex-post (%)
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Ecart type
Gain mensuel max. (%)
Perte mensuelle max.(%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
3 ans 5 ans
Mois en superperformance
Taux de réussite (%)
Mois en marché haussier
Mois de superperformance en marché haussier
Taux de réussite en marché haussier (%)
Mois en marché baissier
Mois de superperformance en marché baissier
Taux de réussite en marché baissier (%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
Fonds Indice
Notation
Option duration modifiée ajustée (années)
Échéance (années)
Yield to Worst (%)
Green Bonds (%)

Évolution des marchés

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Après le rallye de juillet, les emprunts d'État ont encore changé de direction avec des performances totales négatives sur la plupart des marchés. L’Europe a accusé les moins bonnes performances lors de la correction, avec les Bund et les Gilts en baisse de -4,8 % et -7,8 %. Le taux allemand à 2 ans a progressé d’un niveau surprenant de 94 pb, clôturant août à 1,20 %. Il s’agit probablement de la plus forte progression mensuelle depuis au moins trois décennies. Un ton plus offensif des banques centrales et une flambée de l’inflation ont tiré les taux à la hausse. Les prix élevés du gaz naturel ont fait grimper l'inflation de la zone euro à 9,1 % en glissement annuel, un nouveau record. Au Royaume-Uni, l'inflation a bondi à 10,1 %. L'inflation américaine de juillet a été inférieure aux attentes, mais les responsables de la Fed se sont montrés offensifs et ont estimé que les taux devraient continuer à rester élevés. Dans son discours de Jackson Hole, le président de la Fed, M. Powell, a souligné ce message, tout en évoquant les leçons de la période de forte inflation des années 1970-80. Les bons du Trésor américain ont baissé de -2,8 % en août.

Allocation des fonds

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Nom Secteur Pondération
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Politique de change

Tous les risques de change sont couverts.

Politique de dividende

Tous les revenus générés sont cumulés et ne sont pas distribués sous forme de dividende. Par conséquent, la performance totale se reflète dans l'évolution du cours de l'action.

Politique d'intégration ESG

Le fonds a pour objectif d'investissement durable de contribuer à la limitation de la hausse de la température mondiale à moins de 2 °C en réduisant son empreinte carbone. Les aspects liés au réchauffement climatique et à la durabilité sont intégrés dans le processus d'investissement par l'application d'exclusions, l'intégration des critères ESG et l'établissement d'un objectif en termes d'empreinte carbone pour les obligations d'État et pour les crédits. Pour les obligations d'État, le fonds se conforme à la politique d'exclusion de Robeco pour les pays. Pour les crédits, le fonds n'investit pas dans des sociétés qui enfreignent les normes internationales et applique les exclusions basées sur les activités prévues à l'Article 12 du règlement européen sur les indices de référence « transition climatique », les indices de référence « Accord de Paris » et la publication d'informations en matière de durabilité pour les indices de référence, en conformité avec la politique d'exclusion de Robeco. Les critères ESG, y compris le réchauffement climatique, sont intégrés dans l'analyse « bottom-up » des titres afin d'évaluer le potentiel de décarbonation et l'impact des risques ESG d'importance financière sur la qualité fondamentale de l'émetteur. Lors de la construction du portefeuille, le fonds vise une empreinte carbone au moins égale à ou meilleure que celle des obligations d'État et des crédits de l'indice Solactive Paris Aware Global Aggregate, respectivement. Cela permet de s'assurer que le fonds est aligné sur la trajectoire de décarbonation souhaitée d'en moyenne 7 % en glissement annuel.

Politique d'investissement

RobecoSAM Climate Global Bonds est un fonds à gestion active qui investit mondialement dans des obligations. La sélection de ces obligations est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds a pour objectif l'investissement durable au sens de l'Article 9 du Règlement européen sur la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur financier. Le fonds contribue à limiter la hausse maximale de la température mondiale à moins de 2 °C en réduisant l'empreinte carbone du portefeuille. Le fonds intègre les critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) dans le processus d'investissement et applique la politique de bonne gouvernance de Robeco. Le fonds applique des indicateurs de durabilités, y compris, mais sans s'y limiter, des exclusions normatives, ainsi qu'en ce qui concerne les activités conformément à l'Article 12 du Règlement européen sur les indices de référence « transition climatique », les indices de référence « Accord de Paris » et la publication d'informations en matière de durabilité pour l'indice de référence. Le fonds vise en outre à faire fructifier le capital sur le long terme. Le fonds investit dans des obligations et autres titres/instruments de créance négociables du monde entier (pouvant inclure des titres à taux fixe ou variable à échéance courte) émis ou garantis par des États membres ou sociétés de l'OCDE. Le fonds est géré par rapport à un indice qui est conforme aux objectifs d'investissement durable poursuivis par le fonds. Il vise à s'aligner sur les exigences de réduction d'émissions de gaz à effet de serre de l'Accord de Paris. Pour les obligations d'entreprise, l'indice vise à représenter la performance d'une stratégie alignée sur les normes techniques des indices alignés sur l'Accord de Paris et la réglementation de l'UE en matière d'exclusions et de réduction des émissions de carbone. Pour les investissements dans les obligations d'État de l'indice, l'objectif à long terme est de viser une décarbonation annuelle de 7 %, dès lors que cela est réalisable et que les normes techniques ne sont pas applicables. L'indice diffère d'un indice général de marché car ce dernier ne prend en compte dans sa méthodologie aucun critère d'alignement sur l'Accord de Paris sur la réduction des émissions de gaz à effet de serre et les exclusions qui y sont liées.

Contrôle du risque

La gestion du risque est totalement intégrée dans le processus d'investissement afin de garantir que les positions du fonds restent à tout moment dans les limites déterminées.

Profil de durabilité

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Exclusions

Intégration ESG

Objectif ESG

Objectif d'empreinte environnementale
Mieux que l'indice

Target Universe

Footprint Ownership

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Carbon ownership - Credit allocation

Footprint ownership expresses the total resource utilization the credit allocation of the portfolio finances. Each assessed company's footprint is calculated by normalizing resources utilized by the company's enterprise value including cash (EVIC). Multiplying these values by the dollar amount invested in each assessed company yields the aggregate footprint ownership figures. The same is done for the corporate bonds in the index. Carbon efficient companies have lower ownership values. The portfolios score is shown in blue and the index in grey.

CGF CGLB_20220831-CGLBPAB_20220831-footprintOwnershipCo2.png
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Carbon intensity - Government bond allocation

Carbon intensity expresses the aggregate efficiency of the government bond allocation of the portfolio. Each country’s carbon intensity is calculated by normalizing the country’s greenhouse gas emissions (expressed in carbon equivalents) by its population size. The portfolio's aggregate intensity figure is calculated by multiplying each portfolio holding’s intensity figure by its respective portfolio weight. The same is done for the government bonds in the index. Carbon efficient countries have lower intensity values. The portfolios score is shown in blue and the index in grey.

CGF CGLB_20220831-CGLBPAB_20220831-footprintIntensityCo2Capita.png
carbonDataSource.iss.text.

Durabilité

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Le fonds a pour objectif d'investissement durable de contribuer à la limitation de la hausse de la température mondiale à moins de 2 °C en réduisant son empreinte carbone. Les aspects liés au réchauffement climatique et à la durabilité sont intégrés dans le processus d'investissement par l'application d'exclusions, l'intégration des critères ESG et l'établissement d'un objectif en termes d'empreinte carbone pour les obligations d'État et pour les crédits. Pour les obligations d'État, le fonds se conforme à la politique d'exclusion de Robeco pour les pays. Pour les crédits, le fonds n'investit pas dans des sociétés qui enfreignent les normes internationales et applique les exclusions basées sur les activités prévues à l'Article 12 du règlement européen sur les indices de référence « transition climatique », les indices de référence « Accord de Paris » et la publication d'informations en matière de durabilité pour les indices de référence, en conformité avec la politique d'exclusion de Robeco. Les critères ESG, y compris le réchauffement climatique, sont intégrés dans l'analyse « bottom-up » des titres afin d'évaluer le potentiel de décarbonation et l'impact des risques ESG d'importance financière sur la qualité fondamentale de l'émetteur. Lors de la construction du portefeuille, le fonds vise une empreinte carbone au moins égale à ou meilleure que celle des obligations d'État et des crédits de l'indice Solactive Paris Aware Global Aggregate, respectivement. Cela permet de s'assurer que le fonds est aligné sur la trajectoire de décarbonation souhaitée d'en moyenne 7 % en glissement annuel.

Prévisions du gérant

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Le durcissement des banques centrales devrait encore freiner les obligations. La Fed, la Banque d'Angleterre et la BCE devraient relever leurs taux d’au moins 50 pb en septembre et ne s’arrêteront probablement pas là. Elles seront très probablement rejoint par de nombreux pairs, à l’exception notable de la Banque du Japon et de la PBoC. Il faudra une baisse de l’inflation, des chiffres décevants sur l’emploi, ou une réponse suffisante des marchés des actifs risqués pour mettre un terme au durcissement. Des signes de pause de ce dernier pourraient entraîner un rallye des obligations, mais il faudra peut-être faire preuve de patience.

Jamie Stuttard, Bob Stoutjesdijk
Jamie Stuttard, Bob Stoutjesdijk

Jamie Stuttard, Bob Stoutjesdijk

Jamie Stuttard est responsable de l'équipe Global Macro et gérant de portefeuille du fonds Robeco Global Total Return Bond et de Robeco All Strategy Euro Bonds. Il a démarré sa carrière chez Robeco en 2018. Entre 2014 et 2018, il a travaillé chez HSBC à Londres, où il était responsable de la stratégie des crédits européens et américains. Auparavant, il a occupé différents postes de direction dans l'obligataire chez Fidelity Management & Research, Schroder Investment Management et PIMCO Europe. Dans le cadre de ses fonctions buy-side, il a reçu le prix « Europe Fund Manager of the Year » attribué par Plan Sponsor, a été nommé deux fois « Rising Star » par Financial News, a remporté plusieurs prix Lipper Fund et a contribué à l'obtention du titre « Best Large Fixed Interest House » de Morningstar. Il a débuté sa carrière chez Dresdner Kleinwort Benson à Londres en 1998. Il est titulaire d'un Master en histoire de l'Université de Cambridge. Bob Stoutjesdijk est gérant de portefeuille du fonds Robeco Global Total Return Bond, stratégiste et membre de l'équipe Global Macro de Robeco. Il a rejoint Robeco en 2019. Il a travaillé chez Shell Asset Management Company en tant que gérant de portefeuille crédit souverain obligataire de 2011 à 2019. Avant cela, il était gérant de portefeuille obligataire chez SNS Asset Management. Il a débuté sa carrière en 2008 en tant qu'analyste quantitatif auprès d'APG Asset Management. Il est titulaire d'un master en économie et commerce de l'Université Érasme de Rotterdam et d'un CAIA® (Chartered Alternative Investment Analyst).

Caractéristiques

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Société de gestion
Actifs du fonds
Size of share class
Actions en circulation
ISINLU2258388441
BloombergROCBIHE LX
Valoren58898201
WKN
Pays de commercialisation
Date de première cotation1607472000000
Date de clôture de l'exercice31-12
Statut légal
Tracking error ex-ante max.
Indice de référence

Frais pour ce fonds

Frais courants

Ce fonds prélève des frais courants de
Ces frais comprennent entre autres :
Frais de gestion
Commission de service

Frais de transaction

Les frais de transactions sont estimés à

Commission de surperformance

Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de

Frais supplémentaires

frais d’entrée max
Frais de sortie max
Frais de souscription max
Frais de conversion max

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,01% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les investisseurs non assujettis (exonérés) à l'impôt néerlandais des sociétés (e.a. les fonds de pension) ne sont pas taxés pour le résultat réalisé. Les investisseurs assujettis à l'impôt néerlandais des sociétés peuvent être taxés pour le résultat obtenu sur leur investissement dans le fonds. Les organismes néerlandais assujettis à l'impôt des sociétés doivent déclarer les revenus sous forme d'intérêts et de dividendes et les bénéfices de cours réalisés dans leur déclaration fiscale. Les investisseurs résidant en dehors des Pays-Bas sont assujettis à leur propre législation fiscale nationale relative aux fonds de placement étrangers. Nous conseillons à l'investisseur individuel de consulter, préalablement à toute décision d'investissement dans ce fonds, son conseiller financier ou fiscal sur les conséquences fiscales liées à l'investissement dans ce fonds.

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